外汇交易实战全典

章节摘录

　　大型商业机构、对冲基金和中央银行都是银行同业的主要客户。例如当日本的国际性机构需要支付在美国员工的薪酬时，必须买入美元卖出日元，到银行进行交易。这类交易每天以10亿元计，占外汇市场交投量的3／4。由于大型银行拥有大额的交投，它们可以得到一些最新的信息，如资产流动量和方向的重要信息；亦可以利用手上大量的持仓头寸去预测大市未来的方向及利用强大的资产权力在重要的技术水平上保障银行本身的持仓头寸。这通常会导致有支持和阻力的出现。最后，它们还可凭借其研究部门为专业的投资者做基本面和技术的分析。这些因素令良好的投资者可以利用银行所提供的数据去进行交易。这些银行的研究包括有机会交易的机会和银行的专业信息。　　路透（Reuters）和电子经纪系统（EBS）分别在1992年和1993年成立，取代了话音交易系统。透过电子系统和终端设备，获政府认可进行外汇交易的金融机构可以自动进行现货买家和现货卖家的配对。这些电子系统迅速转变了银行间的交易模式，令价差大幅收窄，全面去除了在20世纪80年代盛行以价差获取暴利的商业策略。低运作成本、效率高和拥有高透明度令电子交易更加广泛地被接纳。　　2.中央银行。央行与投机者目的不同，它们进入外汇市场的主要目的为监察市场及透过公开市场操作或买卖政府债券，控制货币供应和利率。　　央行常常采取干预行动以尝试稳定反复无常的市场，它选择入市干预的因素包括：恢复市场稳定、支持某价位、减慢价格变动和扭转走势。干预市场可以由一家或多家央行合作进行，它们可以透过传媒向大众做出声明，公开和直接地采取行动；亦可以不公布消息，通过经纪人秘密运作。不同目标需要运用不同方法，例如要恢复市场稳定，央行间便通常互相合作。但是，一个对干预市场持有保守看法的国家只会在突发性事件下（如政治动荡或自然灾祸）才会采取积极入市的措施。在基本因素（如交易趋势、利差和资金流向）带动时，大部分央行都不会做出干预。投资者应知道：央行的政策和其对本土经济的意见会方便投资者预测央行未来的动向和政策。　　3.商业参与者。企业由不同的团体组成，包括大小企业、出入口商、金融公司和消费者服务公司。企业投资外汇有数个成因，国际性的企业需要各国货币来缴付原料、员工和广告的费用。普遍来说，出口商会接纳自己国家的货币或美元付款。

前言

　　许多人进入这个行业，是意外。　　少数人买卖外汇赚钱，也是意外。　　我必须要说实话，这个行业，进来的人多，能全身而退的人少，而每天在外汇市场的变化起伏中，真正能赚到钱的人，更是凤毛麟角。　　您能说这市场不公平吗?信息不透明吗?走势不确定吗?　　不能。　　外汇市场是全球最公平的市场，不但交易量是全世界最大的纽约交易所的好几百倍，芝加哥期货交易所的好几千倍，任何一个国家创业版的好几万倍，流动性居所有金融产品之冠；而且参与人数众多，有各国央行、有各地银行、有进口出口换汇的、有旅游留学换钱的、有现货交易的、有远期避险的、有短期投机的、有长期投资的、有地上正规的、有地下非法的，反正和外汇交易有关的投资者、外汇公司及相应的产品太多，多到没有所谓的公平不公平，只有报不报价。哪里有价钱，哪里就有买卖，就有交易。而且，更妙的是，这不像股票市场，熊市一来，大家受害，想买的没胆买，想卖的卖不掉。而外汇市场则是个零和游戏，没有牛市熊市，有人赚钱，一定有人赔钱，你赚多少，就有人赔多少。　　外汇市场也是全球最透明的市场，不但信息实时公开，免费新闻到处都是，专业分析工具更是愈来愈好使。而且不像股票市场，外汇市场可没所谓的内线消息，可以来个早知道、先买到的伎俩，大玩信息不对称的把戏，大发天上掉下来的横财。美联储说好了下午2点15分公布利率决定；就不会故意提早5分钟公布，杀得投资人措手不及，搞得市场迷失方向。而且，这个年代，只要有手机，或是计算机能上网，不管你是在家中还是在华尔街，能得到的信息都是同步的、实时的。此外，互联网经过了多年发展，包括银行，或是外汇交易商也公道许多，买卖的价差收窄，交易的平台简单，下单的方式多样，成交的速度快捷。只要你对外汇市场有兴趣，绝对找得到一种顺心合意的投资工具。　　外汇市场更是全球投资商品之中，走势最容易判断的市场。一国经济不好，货币需求小于货币供给，该国货币的汇率自然下跌，反之，则汇率上涨。而经济好不好这回事，却不是三两天或是一个财政政策、一个货币政策，就可以通盘改变的。经济体要完成一个景气循环，少则3年，多则20年，虽然中间会有起起落落，但是整体趋势变化却是明显的。我们可以从20世纪末经济泡沫后的日元走势，到近期次贷危机、金融海啸后美元的走势，在历史中反复证明趋势的存在。　　似乎一个既公平、又透明、又容易判断趋势的市场应该很容易赚钱，是吧?　　不。　　很遗憾，虽然外汇市场有这么多的优点，但也只能从外部说明这是个健全的市场，并不代表你在内部还没准备好的时候，就可以躺着赚钱、笑着数钱。一个健全的市场只能将输赢回归到交易的本体，起码不会因为不公开、不对称、不公不义的交易方式，让你赢时搔头、输时扼腕。　　能不能赚钱，最后还是要回到交易者本身，是否对交易工具了解、基本面和技术面的判断、投资策略的部署和形成，以及最重要的——风险的管控和投资的心态。　　这就是本书的目的，也是李先生出这本书的缘起。后面我就不多说了，答案都在这本书里。　　不过，最后我仍要扫兴地说句公道话，看完了这本书后，千万别觉得自己吸收了日月精华，增添了几年功力，打通了任督二脉，从此闭着眼睛，买了就涨、卖了就跌。结果最后输了钱，撕书泄愤，焚书骂人，从此再也不碰外汇市场，觉得这个市场简直就是个大骗局。　　要知道，交易本身是种乐趣，赢钱也好、输钱也罢，这些都是过程。没人能把把都赢，当然也很少人能霉到笔笔皆输。吾友老李愿意将自己多年来交易的心得分享，花时间集结成书，诚属可贵，精神可嘉，更希望能让读者少走点黑暗冤路，多走点金光大道。　　能将交易的乐趣，化成进步的动力，这才是迈向一个伟大交易员之正确道路。

媒体关注与评论

　　该书集基础知识与实战技能于一身，尤其是其中技术分析和交易理论部分，不仅适用于外汇市场，对其他金融市场的图表分析与交易亦有较强的借鉴作用。　　——李纪纲 外汇行业专家　　外汇投资，是一门实战的学问。《外汇交易实战全典》以一个实战操作者的角度，从理论到方法，从知识到技巧，从策略到模式，提炼实战精华，全面系统实用，是徘徊于外汇殿堂门外的投资者和需要实战进阶的投资者不可多得的实战工具书。　　——安狄 外汇通CEO　　该书是指导外汇交易操作的最佳书籍之一，见解独到，实战性强。　　——台金辉 上海财经大学经济学博士　　本书全面、系统地介绍了外汇市场及交易，有点有面，尤其适合需要深入了解外汇市场的投资者阅读。　　——贺华明 某著名外汇网站首席分析师

内容概要

李汉军，累积多年外汇分析、交易经验，也目睹了外汇市场中的少数暴富与司空见惯的暴仓。现为全球某最大外汇零售交易商之一旗下研究部高级分析师。经过历年潜心思考、实践和总结，作者独创START交易理论和Six Twos交易法。
    START交易理论旨在通过分析核心图表，以辨别长

书籍目录

推荐序 序 上篇 外汇基础及基本面分析 　第1章 外汇及外汇市场　　1.1 外汇基本含义　　1.2 外汇市场　　1.3 外汇交易的种类　第2章 部分主要经济体及其货币介绍　　2.1 美国及美元　　2.2 欧元区及欧元　　2.3 日本及日元　　2.4 英国及英镑　　2.5 澳大利亚及澳元　　2.6 瑞士及瑞士法郎　　2.7 加拿大及加元　　2.8 新西兰及新西兰元　第3章 汇率决定理论　　3.1 国际收支平衡　　3.2 购买力平价理论　　3.3 利率平价理论　　3.4 汇兑心理说　　3.5 资产市场说　第4章 影响汇率变动的基本经济因素　　4.1 经济增长—国内生产总值　　4.2 通货膨胀　　4.3 劳动力市场　　4.4 利率变动　　4.5 其他宏观经济数据　第5章 影响汇率变动的金融政策因素　　5.1 财政政策简介　　5.2 货币政策简介　　5.3 部分国家（地区）中央银行　　5.4 经济体之间的政策协调　第6章 政治新闻、内幕、传闻及市场情绪之影响　　6.1 国际政治社会新闻之影响　　6.2 内幕消息或者传闻、市场情绪之影响　第7章 相关市场之影响　　7.1 股票市场之影响　　7.2 债券市场之影响中篇 技术分析方法详解 　第8章 你本来可以不学习技术分析的　　8.1 人人都做经济学家　　8.2 寻找先贤的智慧　　8.3 技术分析的思想基础　　8.4 技术分析的灵活性与适应性　　8.5 技术分析与基本面分析的关系　第9章 日出东方—K线分析　　9.1 K线概论　　9.2 单根K线实战　　9.3 K线组合　　9.4 反转K线（组合）的确认与关注重要水平　　9.5 K线体现动能　第10章 道氏理论　　10.1 道氏理论基本原则　　10.2 道氏理论的优点和缺点　　10.3 趋势的基本概念　第11章 趋势分析基本方法　　11.1 利用趋势定义的方法　　11.2 趋势反转的操作机会　第12章 趋势分析二—趋势线与趋势通道　　12.1 趋势线基础　　12.2 趋势线的有效性　　12.3 趋势线的突破及其意义　　12.4 趋势线的操作方法　　12.5 趋势通道基础　　12.6 趋势通道的操作方法　第13章 趋势分析三—均线　　13.1 均线指标概论　　13.2 单根均线的实战技巧　　13.3 长短期均线组合　　13.4 多/空头排列的表现形式　　13.5 对其他指标的一些看法　第14章 形态　　14.1 形态概论　　14.2 三角形　　14.3 旗形　　14.4 箱体　　14.5 楔形　　14.6 头肩形　　14.7 双底　　14.8 双顶　　14.9 三顶　　14.10 三底　　14.11 其他反转形态　　14.12 形态综合应用　第15章 斐波回档与波浪理论　　15.1 斐波回档　　15.2 波浪理论　第16章 123法则与2B法则　　16.1 123法则的一般应用　　16.2 深度研究123法则　　16.3 123法则的入场机会选择　　16.4 2B法则的一般应用　　16.5 2B法则的深度探讨　第17章 支持与阻力及突破问题　　17.1 支持与阻力的分类和作用　　17.2 支持与阻力角色转换　　17.3 突破的判断　第18章 技术分析方法的综合应用　　18.1 例1：形态+均线　　18.2 例2：123法则+均线+K线　　18.3 例3：趋势线+K线　　18.4 例4：均线+道氏理论；趋势通道+均线+K线　　18.5 例5：123法则+道氏理论+K线　　18.6 例6：两次123法则的配合使用　　18.7 例7：均线+K线　　18.8 例8：形态+均线+K线　　18.9 例9：形态+道氏理论　　18.10 例10：道氏理论+K线下篇 管理我们的交易 　第19章 图表的配合使用　　19.1 图表配合使用的优势　　19.2 不同时间尺度图表趋势的辩证关系　　19.3 图表综合应用实战　第20章 交易策略与交易时机　　20.1 交易策略的选择　　20.2 交易时机的选择　第21章 资金管理　　21.1 止损及其设置　　21.2 头寸管理　第22章 也说“交易心理”　　22.1 真的是心理导致交易失败？　　22.2 在实践中锤炼成熟的交易心理　　22.3 交易记录

编辑推荐

　　成功的外汇交易一要靠知识，二要靠实战！　　成功的外汇交易是可以学习的

作者简介

《外汇交易实战全典》内容简介：外汇市场风云变幻，不单单要求投资者有基本功，更要有适应市场的绵柔之力，纸上谈兵谈不来盈利。若要达到静水流深的地步，就必须在实战中检验知识学习的效果。这是一个长期的过程。《外汇交易实战全典》从基本面、技术和交易心理三大方面对外汇交易进行了透彻的讲解，许多内容都是作者在实战过程中的交易经验和教训，展现的正是基础性知识和实战后总结的分析与交易技巧，对广大外汇投资者有很好的指导作用。

图书封面

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