期货交易学习路线

章节摘录

　　第一章 应该交易吗　　我们首先必须知道自己要到哪里，然后，我们才考虑如何到达那里。　　——尼尔·温特劳布　　在学会跑之前，你必须首先学会爬，学会走路，学会优雅地摔倒，并学会自己站起来。只有这样你才能学会如何跑。　　——费尔南多·冈萨雷斯　　对于绝大多数交易者来说，期货就好比是游戏——一种具有竞争性的游戏，他们狂热、执着地介入进来，为的是希望过上理想化的生活，期望短时间得到传说中的巨额利润。然而事情却不是想象中的那样简单，交易是世界上最富挑战性的工作之一，游戏的竞争异常激烈，致富的道路也不平坦。更多的人们不仅没能实现短期暴富的梦想，反而赔光了所有的本钱，甚至负债累累。因此，不断有人告诫我们，想要交易必须拥有足够的可作为冒险的资本，钱赔了也不会影响你的生活；还有人建议我们，可以加入交易或者不可以加入交易等等。这些忠告虽是好心，但并不合理。如果你总有经济后盾支持，只会妨碍你潜能开发。该不该学习期货？该不该交易期货？这两个问题也没有人可以给出正确的答案。如美国期货专家所说的那样，对某些人来说进行期货交易可能是一种为之付出了惨重代价的错误行动，而不进行交易所丧失的机会对另一些人来讲则同样代价高昂，甚至更高。而且很多人是因为自己或周围人赔钱，所以告诉新手不可以来交易；还有很多人是因为一时的运气获得超额利润，所以对新手特吹狂吹；更有经纪人本身交易屡屡失败不得不退出，却鼓动新手大做特做。那么，自己适合不适合做期货？如何调整自己？谁也别问，认真体会一下最伟大操盘手杰西·利弗莫尔的忠告：投机，天下最彻头彻尾充满魔力的游戏。但是，这个游戏愚蠢的人不能玩，懒得动脑子的人不能玩，心理不健全的人不能玩，企图一夜暴富的冒险家不能玩。这些人如果贸然卷入，到头来终究是一贫如洗。然后根据自身的自然禀赋、性格爱好和能力范围去做出自己的决策。　　一、期货市场概况　　期货市场是一个高度组织化的市场，有着严密的组织结构和交易制度，从而可以保障期货市场的有效运转。它由以下六部分构成。　　（一）期货交易所　　期货交易所是专门进行标准化期货合约买卖的场所，按照其章程的规定实行自律管理，以其全部财产承担民事责任。在现代市场经济条件下，期货交易所是一种具有高度系统性和严密性、高度组织化和规范化的交易服务组织，自身并不参与交易活动，不参与期货价格的形成，也不拥有合约标的商品，只为期货交易提供设施和服务。目前，我国经国务院批准设立的期货交易所有4家，分别是大连商品交易所、上海期货交易所、郑州商品交易所和中国金融期货交易所。　　（二）期货结算机构　　期货结算机构是期货市场的一个重要组成部分。目前我国期货交易所采用的结算机构是作为某一交易所内部机构的结算机构，它直接受控于交易所。结算机构的作用有三：一是计算期货交易盈亏；二是担保交易履约；三是控制市场风险。　　（三）期货公司　　期货公司是依法设立的、接受客户委托、按照客户的指令、以自己的名义为客户进行期货交易并收取交易手续费的中介组织，其交易结果由客户承担。它有如下职能：根据客户指令代理买卖期货合约、办理结算和交割手续；对客户账户进行管理，控制客户交易风险；为客户提供期货市场信息，进行期货交易咨询，充当客户的交易顾问等。　　（四）期货投资者　　根据进入期货市场的目的不同，期货市场投资者可以分为两类：套期保值者和投机者（投机者中包括套利者）。　　套期保值者是指那些把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖某种标的物（实物商品或者金融商品）的临时替代物，对其现在买进（或已拥有、将拥有）准备以后出售的某种标的物或对将来要买进的某种标的物价格进行保险的个人或企业。商品期货的套期保值者是生产商、加工商、经营商等，金融期货的套期保值者有金融市场的投资者（或债权人）、融资者（或债务人）、进出口商等。　　期货投机者是指那些试图正确预测商品价格的未来走势，甘愿利用自己的资金去冒险，不断买进卖出期货合约，以期从价格波动中获取利润的个人或企业。按价格预测方法来区分，期货投机者可分为基本分析派和技术分析派。按投机者每笔交易的持仓时间，可分为一般交易者、当日交易者、“强帽子”交易者。套利交易者也是投机者，但与纯粹的投机者相比，投机方式有所区别。纯粹的投机者是指单向头寸拥有者，他们做多，是认为行情看涨；做空，是认为行情看跌。如果判断正确，他们将获得较大的利益；判断失误，则将亏损严重。而套利交易是指交易者针对市场上两个相同或相关资产暂时出现的不合理价差同时进行买低卖高的交易。一般的套利方式包括跨时期套利、期现套利、跨品种套利和跨市场套利。　　套期保值者和投机者在期货市场中的作用是不同的。套期保值者是期货市场存在的前提和基础，他们规避了其生产经营过程中的风险，相应转移了附着在这些风险中的收益。而投机者是期货风险的承担者，他们促进了市场流动，保障了期货市场价格发现功能的实现。

前言

　　2008年是中国万众期待的一年，因为有奥运会。2008年也将是被国人所铭记的一年，而中国资本市场也将会在这一年进入多元化发展的时代，其多元化最集中的体现就在期货市场。经过了十几年洗礼的期货市场曾经一度被人们遗忘在角落里，期货交易也一度成了高风险的代名词。而随着2006年9月8日中国金融期货交易市场的建立及2007年4月15日新的《期货交易管理条例》的出台，预示着期货市场即将出现前所未有的巨大发展空间，期货也因已经上市的黄金期货及即将上市的股指期货和其他金融衍生品期货而频繁的被人们所提及。　　遗憾的是，期货市场由于经历了相当长的一段萧条期后，其百姓的认知程度低得可怜。而与期货市场相呼应的证券市场在近两年却异常火暴，各项数据屡创历史新高，一度形成了全民炒股的局面。但理智的人们应该清楚，证券市场不可能在相当长的时间里一直维持牛市行情。而牛市行情出现逆转的时候，在牛市行情中赚取丰厚回报的机构和投资者必将寻求新的投资领域。这样，作为有做空和T+0机制及具有以小博大杠杆效益的期货市场就很有可能成为新的投资亮点。　　期货市场中有两句“名言”：一句是“期货市场不缺明星，但缺乏寿星”；而另一句是“期货市场里没有专家，只有赢家和输家”。这两句“名言”一针见血地指出期货市场不同于其他投资领域的特点。每年期货市场中都会出现不少“神话”，而其“神话”的缔造者无非是将某某保证金账户做到十几倍甚至几十倍赢利率的明星们。但如果没有一个好的投资理念和交易方法，明星也会成为过眼云烟，而真正能够做到在期货市场中持续稳定赢利的投资者确是寥寥无几。期货市场也是没有硝烟的战场，投资者的水平究竟如何只能通过其交易结果说话，所以期货市场中没有专家而只有赢家或者输家。在很多人心中，期货交易基本上就被简单地理解为高风险、高回报的交易，甚至相当一部分人认为期货交易就是买大小。很多投资者在粗浅地了解了期货交易方法后就盲目开始了期货交易。很多人认为，只要能够准确的预测行情的走势就能够博取丰厚的回报。而现实告诉我们，更多的投资者在操作过程中因为满仓操作、摊低成本操作、无视交易计划、对资金缺乏有效的管理而栽了大跟头。明明行情的研判是正确的，却赚不到钱甚至亏钱的现象在期货交易中也屡见不鲜。这是为什么？其原因就是投资者往往因为贪婪和恐惧而忽视了最为基本的交易原则。这种交易原则与奥运会各个体育项目的规则一样，都是有章可寻的，都是必须要遵守的。其不同点是奥运会中惩罚犯规运动员的执行者是裁判，而期货交易中惩罚违反交易规则的执行者是市场。当您与市场背道而驰的时候，无论您有多么雄厚的资金实力，多么有效的分析方法都会被市场无情地淘汰掉。那么，进入期货市场需要了解哪些交易规则？如何才能在期货市场博取丰厚的风险回报？看了婉洋所著的《期货交易学习路线》后，我觉得您应该会有一个初步的答案。　　本书作者是我见过的为数不多的学习型投资者之一，在期货市场中几经沉浮后潜心研究并推出《期货交易学习路线》这本期货入门书籍。阅读本书后我发现，本书是为数不多的站在投资者交易入门的角度，针对期货交易感兴趣而又不得章法的投资者，详尽介绍期货交易规则和理念的一本书。由浅入深地为投资者介绍了期货的交易规则、交易品种、投资理念、分析方法、资金管理、风险防范等等。而除了这些，本书还细致为投资者介绍了进行期货交易之前的准备等内容。可以说，本书是投资者进行期货交易和了解期货交易的必读书，它不同于单纯而枯燥的向投资者介绍期货基础知识的知识性书籍，也不同于各类充斥着眼花缭乱的技术分析的实战性书籍，而是一本实实在在能够客观反映期货交易并且能够让您在了解期货交易后客观地判断自己是否适合进行期货交易的期货入门书籍。在目前的市场环境下，这本书适时的推出一定会使更多的投资者更加理性地认识期货市场，也会逐渐掌握期货交易的游戏规则。而通过交易熟悉了游戏规则后，您才有可能长时间地生存在这奥妙无穷的投机市场中。　　天富期货经纪有限公司北京营业部总经理助理李由　　2008年4月20日夜　　我平生最大的爱好就是读书，尤其学习交易以后，对书更是爱不释手。可以说在我最孤独、最寂寞、最痛苦的日子里，书是我最忠实、最知心、最温暖的伙伴。可是我从没想过自己写书，直到2007年4月，我写了一篇文章，名字叫：给热爱期货的朋友——期货交易学习路线。文章在我的论坛及和讯网发表后，马上引起极大反响，文章被众多论坛转载的同时，我的期货交流群从最初的2个群300多人一下子增加到五个群近1000人，我自己的论坛会员也迅速增加。他们找到我或者想学期货，或者想了解我的学习经历，可是因为我精力和时间有限，不可能对每个人都详细讲解，于是朋友们建议我说：“把你的帖子完善起来合成一本书吧，因为新手需要它。”　　今天，这本书终于完成了，我知道由于我的水平和文笔有限，书的质量会存在很多问题，很多观点也是引用前辈的，但这都是我最深的体会，也大都经过了我的交易验证，这点我是充满感激的，也是问心无愧的。　　在此，我感谢多年来我所拜读过的每一本书及我所学习过的所有网络文章的作者，感谢网络及现实中的良师益友！是你们的智慧和灵感构成了本书主要的观点。

内容概要

　　婉洋，（网史婉洋591），1998年开始着手股票系统理论的研究，多年征战于股票、期货两栖市场，和讯期货频道专栏作者，在报刊及网络发表多篇文章，其创办的“婉洋股票期货投资俱乐部”已成为投资者学习和交流的重要平台。

书籍目录

认识篇第一章 应该交易吗一、期货市场概况二、期货学习的步骤三、成功交易员需要具备的能力四、我能取胜吗五、我可以付出多少时间和精力第二章 期货市场的特点一、期货合约的标准化二、实行保证金交易三、双向市场操作四、合约到期后进入实物交割第三章 期货交易的机制一、期货交易的定义二、期货交易的种类三、套期保值、投机、套利三者之间的关系第四章 期货品种和期货合约一、商品期货合约二、金融期货合约第五章 期货风险的产生与防范一、期货市场风险的分类二、期货市场风险的特征三、交易所控制风险的措施四、投资者控制风险的手段交易篇第六章 交易前的准备一、选择期货公司二、开户三、建立资金帐户四、掌握看盘要点五、选择交易品种六、建立头寸前的工作七、期货交易流程八、新手常犯的错误九、期货术语介绍第七章 行情分析方法的学习和掌握一、基本分析二、技术分析三、心理分析第八章 分析体系的形成及交易策略的制定一、分析的意义及体系的形成二、运用分析体系的难点三、交易策略的制定第九章 交易系统的构筑与验证一、交易系统的定义及构建前提二、交易系统构成要素三、交易系统的种类四、交易系统的验证方法五、交易系统如何发挥作用六、追随交易系统的障碍七、关于交易系统的思考第十章 资金管理与风险控制一、资金管理二、风险控制提高篇第十一章 实现复制性学习到创造性学习的质变一、饱尝交易学习的艰辛二、复制性学习和创造性学习的概念三、创造性学习的步骤四、创造性解决问题的因素五、创造性学习者的特点六、创造性思维的培养七、天才们的创造性思维八、创造性思维在期货学习中的运用过程第十二章 培养高超的交易技能和技巧一、技能和技巧的概念二、成功交易需要掌握哪些技能三、培养交易技能和技巧的途径四、心理技能训练的概念和要领第十三章 管理你的情绪一、情绪的概念二、左右我们成功的情绪有哪些三、自控能力的培养四、自律在交易中的表现五、交易的最高情境：高峰体验第十四章 发展并发挥自己的优势一、优势是什么二、如何培养自己的优势三、顶尖交易员的优势哪里来四、发展优势的障碍五、如何控制弱点六、顶尖交易者的成功秘诀第十五章 从失败中学习一、交易成功与交易失败的界定二、别怕失败三、失败的根源四、交易大师常犯的错误五、巴鲁克的失败总结六、如何面对挫折七、在最绝望之处找到成功机会八、成功人士的七个习惯九、坚忍不拔，永不放弃第十六章 永葆学习的好习惯一、带着问号重读经典二、不断接受新观念三、做一名性格成熟的交易者附录一 期货学习参考书目一、行情分析方法方面二、交易规则和交易策略方面三、交易系统方面四、资金管理方面五、创造性学习方面六、交易技巧培养方面七、良好心态培养方面八、培养优势方面九、从失败中学习方面附录二 婉洋读书心得一、婉洋谈读书二、我的意外收获——读《乌合之众》三、再读《十年一梦》的若干思索四、《幽灵的礼物》让我向成功更近一步五、读《高胜算操盘》走向赢家六、《股票作手回忆录》之逆向投资策略七、《巴菲特与索罗斯的投资习惯》之退出策略的重要性和必要性附录三 我的学习经历一、初入股市二、从聊天室到论坛三、期货学习阶段四、挫败中的迷茫五、和青泽老师交流六、网友普利高津的指点迷津七、感悟八、进出长阳书店九、柳暗花明十、盼望实现梦想的那一天后记

作者简介

目录

认识篇

第一章 应该交易吗

一、期货市场概况

二、期货学习的步骤

三、成功交易员需要具备的能力

四、我能取胜吗

五、我可以付出多少时间和精力

第二章 期货市场的特点

一、期货合约的标准化

二、实行保证金交易

三、双向市场操作

四、合约到期后进入实物交割

第三章 期货交易的机制

一、期货交易的定义

二、期货交易的种类

三、套期保值、投机、套利三者之间的关系

第四章 期货品种和期货合约

一、商品期货合约

二、金融期货合约

第五章 期货风险的产生与防范

一、期货市场风险的分类

二、期货市场风险的特征

三、交易所控制风险的措施

四、投资者控制风险的手段

交易篇

第六章 交易前的准备

一、选择期货公司

二、开户

三、建立资金帐户

四、掌握看盘要点

五、选择交易品种

六、建立头寸前的工作

七、期货交易流程

八、新手常犯的错误

九、期货术语介绍

第七章 行情分析方法的学习和掌握

一、基本分析

二、技术分析

三、心理分析

第八章 分析体系的形成及交易策略的制定

一、分析的意义及体系的形成

二、运用分析体系的难点

三、交易策略的制定

第九章 交易系统的构筑与验证

一、交易系统的定义及构建前提

二、交易系统构成要素

三、交易系统的种类

四、交易系统的验证方法

五、交易系统如何发挥作用

六、追随交易系统的障碍

七、关于交易系统的思考

第十章 资金管理与风险控制

一、资金管理

二、风险控制

提高篇

第十一章 实现复制性学习到创造性学习的质变

一、饱尝交易学习的艰辛

二、复制性学习和创造性学习的概念

三、创造性学习的步骤

四、创造性解决问题的因素

五、创造性学习者的特点

六、创造性思维的培养

七、天才们的创造性思维

八、创造性思维在期货学习中的运用过程

第十二章 培养高超的交易技能和技巧

一、技能和技巧的概念

二、成功交易需要掌握哪些技能

三、培养交易技能和技巧的途径

四、心理技能训练的概念和要领

第十三章 管理你的情绪

一、情绪的概念

二、左右我们成功的情绪有哪些

三、自控能力的培养

四、自律在交易中的表现

五、交易的最高情境：高峰体验

第十四章 发展并发挥自己的优势

一、优势是什么

二、如何培养自己的优势

三、顶尖交易员的优势哪里来

四、发展优势的障碍

五、如何控制弱点

六、顶尖交易者的成功秘诀

第十五章 从失败中学习

一、交易成功与交易失败的界定

二、别怕失败

三、失败的根源

四、交易大师常犯的错误

五、巴鲁克的失败总结

六、如何面对挫折

七、在最绝望之处找到成功机会

八、成功人士的七个习惯

九、坚忍不拔．永不放弃

第十六章 永葆学习的好习惯

一、带着问号重读经典

二、不断接受新观念

三、做一名性格成熟的交易者

附录一 期货学习参考书目

一、行情分析方法方面

二、交易规则和交易策略方面

三、交易系统方面

四、资金管理方面

五、创造性学习方面

六、交易技巧培养方面

七、良好心态培养方面

八、培养优势方面

九、从失败中学习方面

附录二 婉洋读书心得

一、婉洋谈读书

二、我的意外收获——读《乌合之众》

三、再读《十年一梦》的若干思索

四、《幽灵的礼物》让我向成功更近一步

五、读《高胜算操盘》走向赢家

六、《股票作手回忆录》之逆向投资策略

七、《巴菲特与索罗斯的投资习惯》之退出策略的重要性和必要性

附录三　我的学习经历

一、初入股市

二、从聊天室到论坛

三、期货学习阶段

四、挫败中的迷茫

五、和青泽老师交流

六、网友普利高津的指点迷津

七、感悟

八、进出长阳书店

九、柳暗花明

十、盼望实现梦想的那一天

后记

图书封面

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