《新金融时代》书评

传统金融行业迎来变革

传统金融行业迎来变革——《新金融时代》书评文／青禾这两年，移动互联网的发展已经冲击到各行各业，传媒行业风声鹤唳，而传统金融行业也弥漫着深深的危机感。有朋友去参加银行面试，被问到最多的问题是，面对互联网金融的冲击，传统银行应该怎么办？《新金融时代》要回答的便是这个问题。最直观的感受，支付宝上的“余额宝”、微信朋友圈的“理财宝”、京东上的理财收益产品，甚至是最近几个月推出的“蚂蚁花呗”在淘宝上提供信贷服务，不知不觉，互联网金融已经渗透到生活的各方面。面对由互联网引发的这场金融变革，中国人民银行研究局和金融研究所专门成立互联网金融研究中心，汇集了两年多来的研究进展，结成这本《新金融时代》。本书勾勒了一幅目前互联网金融的发展图景，并比较了欧美等国的互联网监管、法规，从我国的发展现状出发，为未来各方面法规的制定提出参考建议。从全书来看，本书较为全面地分析了互联网各业态的发展现状、监管规则和未来趋势，其中包括网络银行的模式、风险和监管，众筹发展的现状和对策研究，网络借贷风险管理与监管、第三方支付机构的发展与监管，互联网保险发展概况、机遇与挑战、互联网金融担保、互联网金融综合经营、互联网金融的发展趋势、互联网金融法规分析、互联网金融税制思考，几乎涵盖了目前已有的互联网金融形势、以及未来可能出现的预测。2015年7月，《国务院关于积极推进“互联网+”行动的指导意见》，其中互联网+“普惠金融”是11项重点行动之一。这说明，互联网金融下，对传统金融行业的改革已经势在必行。互联网金融主要的业务包含储蓄、信贷、众筹、保险等方面。追溯互联网金融在我国的兴起，最初的动力主要来自互联网公司开展金融业务，产生了所谓的鲶鱼效应。就我国而言，网络银行产生于20世纪90年代后期，招商银行是我国网络银行的先行者。1997年招商银行率先推出“一网通”网站，将账务查询、企业对账和股票信息查询搬到网站上；2002年，银联的诞生更是大规模推进了国内网络银行的发展；2004年阿里巴巴建立的支付宝和2005年腾讯公司建立的财付通为首的第三方支付公司在电子商务领域蓬勃发展，促进传统银行的互联网转型。到了2013年，随着移动互联网、大数据及云计算技术的进一步发展，我国网络银行进入新的创新发展期。这两年，淘宝众筹、京东众筹发展得如火如荼，传统保险公司也相继推出线上保险服务，但是相关的法律法规却仍然有待完善。由于未有完善的监管制度，目前互联网金融无论对企业还是对用户而言，都存在风险，依托云计算大数据技术，以蚂蚁花呗为代表的企业能够对个人的信用和各项消费数据进行评估，从而确定贷款额度，但却缺乏实物担保；对个人而言，网络的不安全性和大数据分析，容易泄漏个人隐私信息。未来，这些问题都还有待解决。

互联网金融的系统梳理

“互联网+”是现今社会与“双创”、“工业4.0”等并列的热门词汇，其首次提出在于2015年3月5日十二届全国人大三次会议上，李克强总理在政府工作报告中提出“互联网+”行动计划。政府工作报告中提出，“制定“互联网+”行动计划，推动移动互联网、云计算、大数据、物联网等与现代制造业结合，促进电子商务、工业互联网和互联网金融（ITFIN）健康发展，引导互联网企业拓展国际市场。”这段话主要有两个着重点，第一个就是交代了互联网+的概念，既“云大物移”与现代制造业相结合。而另一个就是表述了现今中国社会互联网+最重要的三个方面：电子商务、工业互联网和互联网金融（ITFIN）。互联网金融作为了互联网+行动计划最重要的着眼点之一。本书作为一本介绍互联网金融的学术书籍，将互联网金融的发展现状、政策监督、风险分析和对策建议进行诠释和解读，全面解读中国互联网金融体系，起到了普及互联网金融理论知识的作用。书中从目前互联网金融的几大模式说起，博涵了网络银行、众筹、P2P、第三方支付、互联网保险等。每一个模式都严格按照提出问题、分析问题、解决问题的三段式写法，先介绍该模式的概念和发展现状，分析该模式的问题与机遇，最后给出建议与对策。对于一本科普类经济读物，私以为这种方式的系统梳理，更能让读者把握理论脉络。尤其文中各章都配有相当多的案例分析，使理论变得更加具体，作为一个新兴概念，能有如此多的案例作为佐证，也能看出编著委员会对于研究的严谨的态度。文章最后是对于互联网金融的发展趋势分析。其中第一点是互联网自身的发展方向，这里的主要概念还是包含了大数据、云计算等新技术对于互联网金融的技术支撑引领。目前的互联网金融仍然可以从安全性、高效服务等方面进行更深入的技术革新，从而构建新的金融生态系统，改变以往的传统金融模式，只有技术的进步才是推动这一方向的基础。另外一点就是互联网金融对于其他产业的辅助作用，尤其是互联网金融对于电子商务的发展的巨大辅助作用，现代产业早已打破了物理时空的局限性，互联网乃至物联网技术的深入发展，使各经济主体更深入的连接起来，只有打造互联网综合服务平台，才能真正的改变传统产业的发展模式，而不是只是在互联网上对于成熟商品的贩卖，这就是所谓“互联网+”并不是“+互联网”。无论是目前国家的相关政策的引导，又或者是国内知名企业的实际案例，都能预见到互联网金融未来在中国的蓬勃发展的态势。显然已经领先的互联网行业包含了阿里、腾讯等，由于其广泛的用户，使其发展互联网金融如鱼得水，但我们也可能看到例如小型众筹网站等的脱颖而出。在中国传统制造业已经出现瓶颈的时候，互联网+所带来的新兴行业的发展以及对于传统行业的革新，更像是一块吸满了水的海绵，等着人去攥出其中的宝贵财富。所以即使你不是金融行业的相关从业者，也还是应该了解一下互联网金融的相关知识，因为它确实正在改变我们的生活习惯，或者改变着你从事的行业。

传统金融行业迎来变革

传统金融行业迎来变革——《新金融时代》书评文／青禾这两年，移动互联网的发展已经冲击到各行各业，传媒行业风声鹤唳，而传统金融行业也弥漫着深深的危机感。有朋友去参加银行面试，被问到最多的问题是，面对互联网金融的冲击，传统银行应该怎么办？《新金融时代》要回答的便是这个问题。最直观的感受，支付宝上的“余额宝”、微信朋友圈的“理财宝”、京东上的理财收益产品，甚至是最近几个月推出的“蚂蚁花呗”在淘宝上提供信贷服务，不知不觉，互联网金融已经渗透到生活的各方面。面对由互联网引发的这场金融变革，中国人民银行研究局和金融研究所专门成立互联网金融研究中心，汇集了两年多来的研究进展，结成这本《新金融时代》。本书勾勒了一幅目前互联网金融的发展图景，并比较了欧美等国的互联网监管、法规，从我国的发展现状出发，为未来各方面法规的制定提出参考建议。从全书来看，本书较为全面地分析了互联网各业态的发展现状、监管规则和未来趋势，其中包括网络银行的模式、风险和监管，众筹发展的现状和对策研究，网络借贷风险管理与监管、第三方支付机构的发展与监管，互联网保险发展概况、机遇与挑战、互联网金融担保、互联网金融综合经营、互联网金融的发展趋势、互联网金融法规分析、互联网金融税制思考，几乎涵盖了目前已有的互联网金融形势、以及未来可能出现的预测。2015年7月，《国务院关于积极推进“互联网+”行动的指导意见》，其中互联网+“普惠金融”是11项重点行动之一。这说明，互联网金融下，对传统金融行业的改革已经势在必行。互联网金融主要的业务包含储蓄、信贷、众筹、保险等方面。追溯互联网金融在我国的兴起，最初的动力主要来自互联网公司开展金融业务，产生了所谓的鲶鱼效应。就我国而言，网络银行产生于20世纪90年代后期，招商银行是我国网络银行的先行者。1997年招商银行率先推出“一网通”网站，将账务查询、企业对账和股票信息查询搬到网站上；2002年，银联的诞生更是大规模推进了国内网络银行的发展；2004年阿里巴巴建立的支付宝和2005年腾讯公司建立的财付通为首的第三方支付公司在电子商务领域蓬勃发展，促进传统银行的互联网转型。到了2013年，随着移动互联网、大数据及云计算技术的进一步发展，我国网络银行进入新的创新发展期。这两年，淘宝众筹、京东众筹发展得如火如荼，传统保险公司也相继推出线上保险服务，但是相关的法律法规却仍然有待完善。由于未有完善的监管制度，目前互联网金融无论对企业还是对用户而言，都存在风险，依托云计算大数据技术，以蚂蚁花呗为代表的企业能够对个人的信用和各项消费数据进行评估，从而确定贷款额度，但却缺乏实物担保；对个人而言，网络的不安全性和大数据分析，容易泄漏个人隐私信息。未来，这些问题都还有待解决。

一把了解新金融的钥匙

网络技术的发展所造成的影响已贯穿于人们的衣食住行，而今在金融业掀起的风潮也不容小觑。近年流行的P2P平台，大家耳熟能详，而屡屡出现的携款跑路事件也已屡见不鲜。在此种情况下，需要人们对依托于互联网下的金融有更多的认识，才能在为我们的财产做出决定时心中更有底气。恰逢其时，由中国人民银行金融研究所编著的《新金融时代》出版了。此书从网络银行、众筹、借贷、支付及保险几个方面全面讲述了依托于互联网的金融业发展。与传统的金融业相比，它给人们生活带来的便利显而易见，拿转账来说，以前得到ATM机或是柜台办理，如今一部手机，随时随地可以转，不仅方便，还能节省时间。网络借贷也为那些小企业提供了另一条融资之路，传统金融业下的高门槛，无形中为小企业的发展增加了一条障碍。这些我们已在生活中切切实实地体会到，然而另一方面，在这些便利之下，暗藏着风险，你是否知道？此书详细介绍了新金融各个方面的发展现状，同时不忘分析其发展过程中遇到的问题与风险。相较于欧美国家的互联网金融发展，中国的发展会更晚些，所遇到的问题不尽相同，在借鉴于国外经验的同时，也需结合自身的发展状况。而法律的不健全与监督体制的缺失，是我国新金融需要面对与及需改善的地方。P2P网络借贷作为一种新型金融创新，在平台不断增加的情况下，问题也在不断增加。不是违约就是跑路，据统计，截至2014年12月，我国累计的问题平台已达370家，而在2012年才18家，2013年75家，数量成倍地增加。这种不健康的发展形势，损害的是双方的利益，各平台想尽办法来预防，比如人脸识别、指纹识别等，但无法杜绝这种现象，故也需要人们自身提高辨别能力，而这种能力的提高，首要来源即要对该行业有一定的了解，读完此书，相信平常模糊的概念逐渐清晰。《新金融时代》之“新”表现在两个方面，一所列例子新，此书2015年11月出版，书中例子都是近两三年的数据，最近的到2015年1月，具有很强的时效性；其二，表现为所述内容新，涵盖目前互联网下的金融业各个方面，让读者对新金融有了一个全面的认识。此书为了便于读者阅读与理解，书中列举了大量的例子，足见编撰此书需要查阅大量的资料，有数据，才能更具说服力。对于很多公司来说，他们所经营的不只是互联网金融下的某个方面，可能是综合性的几个方面，这样有利于规模经营，降低企业成本，同时也可能遇到利益的冲突，不管怎么说，综合性经营的一种发展趋势。随着电子计算机等信息技术的发展，新金融已是不可逆转地滚滚向前进，对于国家、企业及个人都需要去适应这种趋势，努力跟上时代的步伐，此书就是我们了解互联网金融的一把钥匙，打开一扇门，也就走进了一个新的领域。

便捷与风险，何去何从？

作为一个至今未入股市的“后进”年轻人，仍在不知不觉中被互联网金融裹胁。余额宝、微信红包、扫一扫支付……这些现今已然习以为常的事物，亦是新金融时代下的新兴产物。毋庸置疑，与日常生活息息相关的新型金融模式，正在改变着我们的生活。然而，我们亲眼所见与亲身经历的必然只是这个崭新的时代的冰山一角，若要更完整全面地看待这个世界，则需要更为上层的视角。作为政府层面较为权威的学术机构中国人民银行金融研究所，在这本《新金融时代》中，则很好地为我们解读了互联网金融的全局。通过权威的视角，本书提纲挈领地展现了互联网金融框架与现状，使普罗大众对于新型经济理论能有一个全景式的认识。无论是书中所提到的网上银行、众筹、网络信贷或是第三方支付机构等领域，都无法避开便捷性与风险性两者的矛盾。在这些新名词、新现象的背后，一方面是商机无限，另一方面则是暗藏隐忧。互联网让世界变平了，似乎拉近了人与人的距离，金钱的交易亦变得前所未有的轻而易举。随着网上银行和移动支付的兴起，“足不出户”，却能操控全局不再是梦想。动动拇指，世界在你眼前，银行在你身边，无与伦比的便捷性成为了互联网金融巨大的诱惑，同时滋生出便捷性背后的隐忧。P2P网络信贷平台缺少统一的监管标准，甚至导致了征信标准缺失，低准入门槛让整个市场环境鱼目混珠，让一些不良P2P网贷平台有机可乘，以高额回报吸引投资者，而投资者实际权益难以保障。血本无归的受害者常常出现在新闻中，成为参与互联网金融的失败者。这样的情形绝非仅限于信贷领域，在第三方支付机构领域，包括支付宝、微信支付等在我们的日常生活中极为常见，而移动支付的流动性风险亦受到了广泛的关注。在便捷的大数据时代，莫到丢失资金或隐私信息外泄才追悔莫及，自我保护意识已成为消费者参与新金融时代的必备素质之一。当然，这一矛盾表现最为突出的领域是在互联网保险。保险与风险的悖论，在追求安全感的同时却必须面对不安全因素，如何解决这样的难题，还有待于互联网金融进一步发展。大数据是把双面刃，网络平台是金融的沃土。生活于新金融时代是喜是忧，无关选择，唯且行且思。

预测未来最好的方法就是创造未来

以电子商务、大数据、云计算、移动互联等为代表的新一轮信息技术创新浪潮快速推动着互联网金融新势力的崛起。今年的“双十一”网络购物狂欢，阿里巴巴交易额达到了惊人的912亿。而“双十一”揭幕不到半小时，阿里的销售已突破160亿，相当于美国传统促销日“黑色星期五”线上的交易额总和。不管是京东、苏宁易购，还是国美在线，今年“双十一”的销量相比于去年都呈爆发式增长。互联网金融的发展壮大很大程度上依托于大数据的分析能力。如果说有关今年“双十一”网络购物狂欢报道只是提供了各大电商的销售金额统计，那么，来自于经济学人前瞻网，作者署名“袁星”的文章《2015年“双十一”国内消费行为研究报告》，从购物时间段人数分析、购物次数占比分析、购物网站关注度对比分析、购物类型占比分析、促销方式占比分析、网购满意度对比分析等十几个角度，通过模型建造和各项数据分析，更加全面深入地研究了国内消费行为。这份有价值的报告毫无疑问可以为电商的未来发展提供参考。现代管理学之父德鲁克有言，预测未来最好的方法，就是去创造未来。事实上，“双十一”之后，每家电商都有一项重点工作，即依据各类平台积累的海量交易信息作大数据分析，这将在指导投资、创造机遇，实现金融方面的个性化定制，加强用户参与感和黏合度等方面都获得重要的数据支持。大数据战略显然对于互联网金融的未来发展至关重要，谁要是忽略大数据，谁就会被时代所抛弃。作为实施宏观调控和互联网金融监督的部门，中国人民银行金融研究所汇集了近两年来的研究成果，集结成《新金融时代》，通过权威解读分析互联网各业态的发展现状、监管规则和未来趋势。正如央行副行长潘功胜在本书序言中所归纳的那样，当前学界、业界讨论互联网金融，已形成了三种观点：既要看到互联网金融引发的巨大变革，又要看到其没有改变金融的本质。既要看到新兴金融业态对传统金融模式的竞争替代，又要看到两者的广阔合作空间。既要高度关注互联网金融创新带来的金融风险，又不能因此抑制市场的活力和动力。《新金融时代》在总体上肯定互联网金融的各项优势的同时，也指出这些优势并不等同于可以取代传统金融，而更多作为传统金融的补充和发展方向。互联网金融的另一个趋势是从线下到线上，不妨叫做金融互联网，也就是金融行业走向互联网，工行融e行、民生直销银行、平安橙子银行近年来的工作突破，都是朝着这方面努力的表现。《新金融时代》尤其从监管角度指出了互联网金融可能存在的问题，如监管套利、数据伪造、技术漏洞、非理性行为等。让互联网金融与传统金融加速融合，线上线下必须深度整合，借助大数据分析塑造更合理的金融秩序和监管模式，这是我国经济发展的必然要求。诺贝尔经济学奖得主罗伯特•希勒认为，互联网作为创新的金融模式，不但激励民众广泛参与金融活动，共同承担和分散风险，还将互联网平台的开放、平等、协作和分享精神融入传统金融服务业，使互联网金融的普惠性更加突出。新金融时代，传统金融从信用优势出发，新金融从互联网流量入口启程，不断抽象和提炼金融服务机会。《新金融时代》重点论述的是“新型银行”和“众筹网贷平台”。其中，“众筹”是共享金融的典型形式，作为多层次资本市场的有力补充，我国正处在“大众创业、万众创新”的热潮中，“众筹”不但直接作用于大众创业、万众创新及整个经济杠杆率的调控，还有益于整个金融业的变革与创新。《新金融时代》首先比较了网络银行和传统银行的异同点。网络银行属于新兴事物，目前还面临着各项瓶颈，相比于传统银行，网络银行最大的优势在于数据。网络银行基于数据挖掘，可以实时掌握借款人的大量信息，借助数据模型对贷款人进行授信，能够前瞻性地判断潜在风险。以蚂蚁小贷的信用风险管理为例。蚂蚁小贷的主要产品包括：淘宝（天猫）订单贷款、淘宝（天猫）信用贷款、阿里信用贷款以及消费贷款。目前蚂蚁小贷掌握和运用的商户网络行为数据包括三类：一是阿里巴巴/淘宝数据；二是支付宝数据；三是其他相关子公司/合作公司的互联网数据。通过这些数据分析，可以较好地实现信用风险的管理。信息是金融的核心，风险管理更是金融业重中之重。这是制约传统金融业发展的重要因素。传统金融业很难有效地迅速地获得客户和潜在客户的海量数据，如果一对一在线下操作，无疑成本巨大难以承受。而蚂蚁小贷较好解决了这些问题，利用大数据分析可先行筛选和甄别，不仅成本小，而且手续方便，可以增强客户体验。当然，网络银行一方面降低了传统人工因素产生的操作风险，另一方面也产生了新的操作风险，主要体现为对网络信息平台的高度依赖所产生的技术安全风险以及采用远程渠道的实名认证方法所产生的认证风险。这些风险需要人脸识别技术等科技手段来解决，监管层更要进一步加强监督力度和广度，树立高屋建瓴的全局观念。招行前行长马蔚华在互联网金融领域浸淫多年。在他看来，“互联网金融对传统商业银行的商业模式发起了挑战”。互联网的去中介化、第三方支付的出现，瓦解了传统银行作为融资的中介以及支付的平台这两种职能。同时，以支付宝、财付通为代表的“宝宝”们，导致了传统银行活期存款的流动、流失。更重要的是，它打破了传统金融的信息垄断。对于我国中小微企业尤其意义非凡。这些中小微企业往往处于传统金融业的关爱范畴之外，因借贷无门而转向不正规的民间借贷市场，由此导致的各类集资案屡见不鲜，仿佛一颗时时发病的毒瘤，成为我国金融业发展难言的疼痛。这颗毒瘤有望通过大力发展互联网金融从而得到医治。马云曾说：“互联网的本质是分享，唯有分享才可能把资源聚拢在一起，而唯有资源聚拢在一起，才可能降低沟通和交易的成本，世界在这个意义上被碾成了一块扁平的大饼，而以往依靠信息不对称而构筑起来的产业链将会被彻底地打破。”这正是互联网金融的天生优势。互联网金融降低了投资者的门槛，每个人都可以成为“资方”，在需要时又可以转化成“贷方”，这让碎片化的资金得到了更高效的利用。如需转载，豆邮联系。

金融行业迎来变革

文／青禾这两年，移动互联网的发展已经冲击到各行各业，传媒行业风声鹤唳，而传统金融行业也弥漫着深深的危机感。有朋友去参加银行面试，被问到最多的问题是，面对互联网金融的冲击，传统银行应该怎么办？《新金融时代》要回答的便是这个问题。最直观的感受，支付宝上的“余额宝”、微信朋友圈的“理财宝”、京东上的理财收益产品，甚至是最近几个月推出的“蚂蚁花呗”在淘宝上提供信贷服务，不知不觉，互联网金融已经渗透到生活的各方面。面对由互联网引发的这场金融变革，中国人民银行研究局和金融研究所专门成立互联网金融研究中心，汇集了两年多来的研究进展，结成这本《新金融时代》。本书勾勒了一幅目前互联网金融的发展图景，并比较了欧美等国的互联网监管、法规，从我国的发展现状出发，为未来各方面法规的制定提出参考建议。从全书来看，本书较为全面地分析了互联网各业态的发展现状、监管规则和未来趋势，其中包括网络银行的模式、风险和监管，众筹发展的现状和对策研究，网络借贷风险管理与监管、第三方支付机构的发展与监管，互联网保险发展概况、机遇与挑战、互联网金融担保、互联网金融综合经营、互联网金融的发展趋势、互联网金融法规分析、互联网金融税制思考，几乎涵盖了目前已有的互联网金融形势、以及未来可能出现的预测。2015年7月，《国务院关于积极推进“互联网+”行动的指导意见》，其中互联网+“普惠金融”是11项重点行动之一。这说明，互联网金融下，对传统金融行业的改革已经势在必行。互联网金融主要的业务包含储蓄、信贷、众筹、保险等方面。追溯互联网金融在我国的兴起，最初的动力主要来自互联网公司开展金融业务，产生了所谓的鲶鱼效应。就我国而言，网络银行产生于20世纪90年代后期，招商银行是我国网络银行的先行者。1997年招商银行率先推出“一网通”网站，将账务查询、企业对账和股票信息查询搬到网站上；2002年，银联的诞生更是大规模推进了国内网络银行的发展；2004年阿里巴巴建立的支付宝和2005年腾讯公司建立的财付通为首的第三方支付公司在电子商务领域蓬勃发展，促进传统银行的互联网转型。到了2013年，随着移动互联网、大数据及云计算技术的进一步发展，我国网络银行进入新的创新发展期。这两年，淘宝众筹、京东众筹发展得如火如荼，传统保险公司也相继推出线上保险服务，但是相关的法律法规却仍然有待完善。由于未有完善的监管制度，目前互联网金融无论对企业还是对用户而言，都存在风险，依托云计算大数据技术，以蚂蚁花呗为代表的企业能够对个人的信用和各项消费数据进行评估，从而确定贷款额度，但却缺乏实物担保；对个人而言，网络的不安全性和大数据分析，容易泄漏个人隐私信息。未来，这些问题都还有待解决。