基于价值的企业风险管理

章节摘录

版权页：   插图：   其他时候，这以过多的福利待遇的形式出现。管理层通常过于相信风云人物，给他们任何他们所想要的东西。一旦曝光，这些过度行为将导致负面的媒体报道、潜在的声誉损失，以及由此产生的负面财务影响。 此外，继续执行一贯奇迹般水平的压力可能会导致过度冒险，甚至公然欺诈。想要避免从巅峰时期跌落下来，并且不想失去高层的认同和财务报酬，是人之本性。这有时候会导致绝望和不惜一切代价维护个人地位的心态。 （2）智多星。智多星也是很常见的。大部分公司里至少有一个智多星。一个拥有领地的高层管理智多星的存在，比一个中层经理智多星的存在更有风险。因为更大程度的责任会导致更高水平的风险严重程度。组织对这样的个体的过度依赖可能会导致杠杆失衡，从而导致类似风云人物所造成的风险：缺乏详细审查、透明度，以及责任机制，这可能会导致其智多星或员工不好的行为或权力的滥用。另一个风险敞口的例子是如果智多星突然生病、去世，或者退休，将会导致这个领域在专业技能上难以填补的空白。更糟糕的是，如果智多星被竞争者挖走，还可能会导致竞争风险。有一个例子可以很好地说明这种潜在的破坏程度。 一个世界500强的公司通常以它们的首席财务官引以为豪。他在这个行业里是众所周知的，在企业内部受到尊重。他是一个高绩效的人才。公司将他作为一项竞争优势，并且认为公司因此会获得为数不少的金钱。然而，他的人际交往手段将驱逐许多与他一起工作的同伴。他非常的傲慢、经常口头辱骂其他人。不过，公司权衡一下，还是觉得继续任用他利大于弊。 有一天，首席财务官离开了这个公司。他退休了。除了他留下的首席财务官这个职位的空缺以外，随着时间的推移，公司会发现还有许多其他的漏洞。首席财务官因为不喜欢其地位受到威胁，通常任用比较弱的人员来辅佐他。当首席财务官退休时，整个部门实际上已经坍塌。没有之前的首席财务官在周围，一些人根本无法正常地执行工作。许多工程项目几个月甚至几年都毫无进展，这使得公司不得不花上几年的时间来完全认识到底发生了什么，并有效地修补甚至重建这个部门。 （3）关键供应商。权力集中于一个关键供应商会使得组织暴露在一个高度严重风险事项中。在这里我们讨论三个例子。

前言

在我以前主管标准—普尔的企业风险管理评估业务时，我拜访了数百名来自世界各地和各种业务类型公司的高管，并讨论了他们的企业风险管理方案。我看到了这些企业风险管理方案的发展演变，并且见证了它们的成功与失败。通常，公司会受它们的企业风险管理目标不明和日常实施中的问题所困扰。一个清晰的思路和执行企业风险管理所需的对行动的明确阐述是非常必要的。本书所介绍的西格尔所创造的基于价值的风险管理方法首次明确地提供了那些必要的清晰思路和阐述，相比之下，许多其他的企业风险管理的书籍仅仅是概述了一下这个问题，并让读者自己去找出怎样执行一个解决方案。在这里你会发现企业风险管理执行的每一个步骤都有明确的规定，实际工作者必须按步骤来执行。此外，西格尔的企业风险管理方法：是健全的，而且非常实用能够量化战略和经营风险（仅此一点就使得这本书值得一读）揭开风险偏好的神秘面纱，这是最难以捉摸的企业风险管理议题之一（三分之二的人认为定义风险偏好对企业风险管理方案至关重要，但企业尚未这样做）帮助作出更好的决策制定这本书对每一个企业领袖也是通俗易懂的。西格尔的写作风格是自然流畅、深入浅出。他有着清晰的见解，从企业风险管理的专家到企业风险管理的新手，他能使每一个对企业风险管理感兴趣的人受益匪浅。最后，这本书为运用企业风险管理提供了非常可靠的商业案例。我几乎阅读了关于这个议题的每一本书籍，我由衷地推荐这一本。这也许正是你所需要的一本企业风险管理的书籍。——戴夫•英格拉姆，特许企业风险分析师韦莱再保险经纪公司的高级副总裁标准-普尔的保险企业风险管理评估的前任领导人

名人推荐

我几乎阅读了关于这个议题的每一本书籍，我由衷地推荐这一本。这也许正是你所需要的一本企业风险管理的书籍。——戴夫•英格拉姆，特许企业风险分析师，韦莱再保险经纪公司的高级副总裁，标准普尔的保险企业风险管理评估的前任领导人这是关于企业风险管理的一本很优秀的著作！从技术人员到高级管理人员再到董事会成员，本书对广泛的专业人士都颇具借鉴价值。其基于原则的方法以及非常真实的案例对那些想要理解企业风险管理而不迷失于其技术术语的人来说提供了一个高度实用的指南。——亚当•利特克，彭博资讯首席风险战略家本书是对实施企业风险管理的一个综合指南。它基于一个缜密的测量方法，为成功实施企业风险管理提供了一个先进而实用的方法。在我作为一个董事、首席风险官和首席审计执行官的近二十几年来，我接触过许多的风险管理框架，但这是我见过的最好的一个。——莱斯利•鲍尔，注册会计师，美国红十字会副主席和首席风险官一个公司的价值是以其风险调整后的收益为基础的。传统上只关注于收益的方法最多只看到了其中的一面，而企业风险管理可以完全综合地考虑风险和收益。西格尔在管理风险方面是世界上的权威人物之一，他为企业风险管理战略和实施提供了一个综合和实用的指南。他的著作对任何关注于管理风险和收益的人来说都是非读不可的。——加勒特•范里津，博士，理学硕士，哥伦比亚商学院决策、风险和经营部的主席西格尔的基于价值的企业风险管理方法给读者提供了一个风险管理真正的综合路线图。从日常决策到战略规划，这为在业务决策中综合考虑、评估和管理风险提供了一个实用而全面的技术。——罗伯•波洛克，北美精算师协会会员，安舒龙保险公司主席和首席执行官

内容概要

作者：（美国）西姆•西格尔 译者：裘益政西姆•西格尔是SimErgy Consulting的主席和创始人，SimErgy Consulting是一家总部设在曼哈顿的咨询公司，提供企业风险管理的咨询服务以及关于企业风险管理的高管教育研讨会。西格尔有众多行业公司的企业风险管理经验，如制造业、能源行业、娱乐业、技术行业、服务业、电信行业、银行业以及保险业，并且还包括非企业实体，如非营利组织和政府机构。在创立SimErgy之前，他先后在德勤、怡安和韬睿惠悦主管企业风险管理咨询业务。西格尔同时也是哥伦比亚商学院的兼职教授，他讲授关于企业风险管理的MBA/EMBA课程。他还领导和合著了企业风险管理研究报告。西格尔经常被行业媒体所引用，如《金融周刊》（Financial Week）和《财富与风险》（Treasury Risk），以及主流媒体，如《华尔街日报》（Wall Street Journal）。他经常撰写关于企业风险管理的文章，并发表在主要的刊物上，如《福布斯》（Forbes），《企业金融评论》（Corporate Finance Review），以及《美国银行家》(American Banker)。西格尔是企业风险管理方面的专业演讲师，做了关于企业风险管理和其他与风险相关主题的100多次演讲。西格尔是北美精算师协会（SOA）风险委员会的第一任主席，该协会是全球最大的精算师协会，引领企业风险管理方案的设计和执行。他是SOA董事会的副主席，并且也是企业风险管理研讨会项目委员会的成员之一。西格尔拥有数学方面的学士学位并持有两个有关风险的证书：北美精算师协会的会员（FSA）证书和特许企业风险分析师（CERA）证书。基于他的“思想领袖地位和对推进企业风险管理实践的显著贡献”，西格尔是在全球范围内经挑选被授予CERA证书的企业风险管理专家之一。

书籍目录

第一部分企业风险管理的基本结构 第1章导言 1.1企业风险管理的演进 1.2《巴塞尔协议》 1.3“9·11”事件 1.4企业会计造假 1.5“卡特里娜”飓风 1.6评级机构监督 1.7金融危机 1.8偶发事件 1.9长期趋势 1.10企业风险管理面临的挑战 1.11本章小结 1.12注释 第2章企业风险管理的定义 2.1风险的定义 2.2企业风险管理的定义 2.3本章小结 2.4注释 第3章企业风险管理框架 3.1基于价值的企业风险管理框架 3.2传统企业风险管理框架的挑战 3.3基于价值的企业风险管理框架具体内容 3.4运用基于价值的企业风险管理框架来应对挑战 3.5本章小结 3.6注释 第二部分企业风险管理循环 第4章风险识别 4.1风险识别的组成部分 4.2成功风险识别的五个关键点 4.3风险分类和定义 4.4定性风险评估 4.5新风险的识别 4.6致命风险 4.7本章小结 4.8注释 第5章风险量化 5.1实用的建模 5.2风险量化的构成 5.3计算基线公司的价值 5.4量化个别风险敞口 5.5量化企业风险敞口 5.6本章小结 5.7注释 第6章风险决策 6.1确定风险偏好和风险限额 6.2将企业风险管理纳入决策制定 6.3本章小结 6.4注释 第7章风险沟通 7.1内部风险沟通 7.2外部风险沟通 7.3本章小结 7.4注释 第三部分风险治理与其他议题 第8章风险治理 8.1关注共同主题 8.2风险治理的构成 8.3作用与职责 8.4组织结构 8.5政策和程序 8.6本章小结 8.7注释 第9章金融危机案例研究 9.1金融危机的总结 9.2评估银行的企业风险管理实践 9.3本章小结 9.4注释 第10章非企业实体的企业风险管理 10.1推广基于价值的企业风险管理方法 10.2基于目标企业风险管理的复杂性 10.3非企业实体的实例 10.4本章小结 10.5结语 术语表

编辑推荐

《基于价值的企业风险管理:企业管理的下一步》编辑推荐：尽管企业风险管理（ERM）方案有很大的潜力，但是传统的企业风险管理方法通常很难获得来自内部利益相关者的足够支持。基于价值的企业风险管理方法有效地应对了这一难题，将企业风险管理转换成一个可以改善战略规划和其他业务决策制定的战略管理过程。《基于价值的企业风险管理:企业管理的下一步》旨在为企业风险管理提供实用指南，作者以该领域25年的职业经验为读者揭开企业风险管理的神秘面纱，引入10个关键的企业风险管理准则作为评估任何企业风险管理方案的完善性的基本要素。

作者简介

《基于价值的企业风险管理:企业管理的下一步》内容简介：企业风险管理方案的运用是一个不断扩大的全球趋势。然而，尽管企业风险管理方案运用有很大的潜力，但传统的企业风险管理方法通常难以从内部利益相关者（如业务决策制定者）那里获得足够的支持，主要的原因是这些传统企业风险管理方法的运用缺乏商业案例。为了应对这一困难，我开发了这个基于价值的企业风险管理方法，这本《基于价值的企业风险管理:企业管理的下一步》是第一次对其进行深入的介绍。

基于价值的企业风险管理方法的目的是为企业风险管理方案运用建立一个内部的企业案例，其核心是企业风险管理和基于价值的管理的一个综合体，这个综合体将风险和收益综合起来考虑。正是这种结合把企业风险管理转变为一个战略管理方法，改善了战略规划和其他业务决策制定过程。因此，基于价值的企业风险管理方法被内部利益相关者（业务部门领导，高层管理人员和董事会）作为一个方法来帮助他们实现利润增长和提升公司价值的目标。

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