下一轮经济危机

章节摘录

版权页：   并且，你确实还是可以有所作为的。在形势尚可掌控时，你不妨积极着手经营各类投资项目并保护自己的资产。随后，你可以尝试为自己准确定位，以便利用一些大的获利机会来争取收益。这是一个复杂棘手、形式严峻的时代，所以我们要竭尽全力去帮助你尽可能以一种最佳的状态，来安然度过下一轮经济危机中的每一个阶段。 在进一步探讨之前，我们应当首先向读者保证：我们既不是看涨股市的买空者，也不是看趺股市的卖空者；我们既不是主张金本位制的金甲虫（gold bug）、股市鼓吹者，也不是恶意诋毁者（detractor）、通货贩卖者（currency pusher），同样不是末日审判的十字军战士。我们既不需要公开支持特定的政治意识形态，也不想鼓吹教条式的来世观念。我们只不过是对时代的各种发展模式和重要的演变发展有着浓厚的兴趣，并乐于对其进行一次全景扫描罢了。正因为我们在不断追寻着时代发展模式，我们才会对时代发展进程保持喜闻乐见的态度——如果换做其他人，通常是难以做到这点的。 在撰写《美国的泡沫经济》一书时，我们已经看到了其他人一直所忽视的发展模式。我们之所以有先见之明，在于我们非常擅长于从大处着眼对经济进行宏观分析和研究。本书的合著者戴维’威德默先前已经独创了一种新颖的“经济演化理论”（Theory of Economic Evolution）——在本书的初版第8章中有所体现，故而在新修订的本版中不再累述。我们可以借助这种理论对大家所忽视的经济发展模式进行预测。 然而，除此之外，还另有其因：在这个特殊的历史时刻，对于大多数人（甚至大多数的专家们）来说，直面正在发生的事实真相还是一件非常困难的事情。长久以来，美国经济一直非常强大繁荣，所以就很难容得下与之相悖的观点。如果你有着确凿的事实根据，我们是不会劝说你去相信那些用科学逻辑无法推论出来的事物的。在当今社会中，大多数人是无法获知事实真相的，因为今日的大多数金融分析都是建立在人们所渴望的结果之上的。人们还是很乐意听到那些声言未来的经济会好转的分析。所以，某些专家们就会挖空心思去搬用那些已经不合时宜的理论（诸如被用滥了的“市场周期”等）去支持他们的观点。“此乃人之本性也。”我们人类都会对“构建”的辉煌明天情有独钟。对美国人而言，这一直是他们所期待的；但是，事与愿违。 在此，我们有必要事先声明：无论是从人格上讲，还是从政策上讲，我们都不是悲观主义者。但一旦看到实情，我们会直言不讳。难道你不希望听到事实真相吗？

前言

2011年年初，媒体出现了一系列令人欢欣鼓舞的经济报道，很多专业投资人士也对经济前景做出了积极乐观的预测。由此，我们似乎可以得出这样的结论：此时此刻，世界经济已经熬过了因泡沫经济破灭引发的金融危机，似乎不会发生下一轮经济危机了。这些令人兴奋不已的消息要是真实的话那该有多好啊，但事实并非如此。    相反，在2011年年初发生的事情恰恰应验了我们曾做过的预测。当四种相互作用、相互影响的经济泡沫（即股市泡沫、房地产泡沫、私人债务泡沫和消费者支出泡沫）破灭时，它们将对泡沫经济体系中仍然存留的、同时更加重要的两种经济泡沫（即政府债务泡沫和美元泡沫）施加巨大的压力。这是因为在我们为阻止其他几种泡沫破裂所付出的努力中，就蕴藏着一种会使政府债务泡沫和美元泡沫愈发膨胀的巨大的冲动。美国政府恰恰通过下述两种方式使得这种情形变成现实。首先，政府将其年度财政预算赤字增加了大约550％，即从2007年时的2500亿美元增加到现在的1．6万亿美元。这进～步推动了政府债务泡沫的膨胀；另一种更加令人目瞪口呆的方式是：政府将全美国的货币供应量增加了200％；这一增加比例实在令人难以置信（从2008年的8000亿美元增加到现在的不少于2．4万亿美元），这必然会加速美元泡沫膨胀。    通过加大政府债务泡沫和美元泡沫的进一步膨胀，我们暂时阻止了其他几种泡沫的收缩，并且在某些情况下，比如在股票市场，我们实际上在某种程度上使这些泡沫重新膨胀起来。2010年年底时，这一事实已经再清晰不过了。那时，美联储主席本·伯南克（Ben Bernanke）曾对外宣称，美联储将启动新一轮的印发纸币计划——可以通过实行第二轮的“量化宽松”（quantitative easing简称QE）的。货币政策”来实现。在同一年中，美国的股票市场不但成功地避免了原本可能发生的10％～15％的下跌，而且反倒实现了一次不低于10％的上涨。截止2011年年初，与本·伯南克发布对外宣言时相比，美国股票市场已经上扬了30％。    既然经济生活中存在与此类似的巨额短期收益，那么政府债务泡沫和美元泡沫的膨胀过程还可能会继续下去。除非我们切实看到了通货膨胀，或是在卖出我们的政府债券上遇到了问题，否则根本就没有什么令人信服的、紧迫的理由，让我们去直面或承认将来会出现通货膨胀或债券卖不出去的问题。既然我们已经申明乐于用对内印发纸币的方式来购回发行的政府债券，那永远都不用担心这些债券卖不出去。因此，一旦发生通货膨胀，这个问题就要成为活生生的现实了。    事实上，我们能够促使政府债务泡沫和美元泡沫快速膨胀，也能真将经济推入高速发展的轨道上去。只要将政府的财政预算赤字再增加一倍或是将货币供给量再增加两倍，那么股票、房地产和整体的经济都会毫无疑问地飞奔起来。可惜，人们看不到这样做会带来怎样恐怖的长期后果，自然不觉得这么做有问题。经济与金融市场故事的报道已经不像是关于各种市场力量的故事了，而更像是关于投资者的幻想心理与我们的经济真正存在的问题之间毫无希望的对决。    只要那些投资者和政客们能够无视将来发生的一系列经济后果，那么眼下就没有任何理由不让政府债务泡沫和美元泡沫继续膨胀。事实上，眼下倒是有很好的理由继续让这两种泡沫膨胀，因为如果将当前的联邦预算财政赤字进行削减，使之回落到2007年（金融危机尚未发生时）的水平，那么将会造成场大规模的经济衰退。这种经济衰退能够立即将美国现存的股市泡沫、房地产泡沫、私人债务泡沫、消费者支出泡沫再次拉入破灭的境地。这个道理同样适用于解释美国货币供给的情况。在过去的两年里，如果将已印发的纸币全部从市场撤离，那么经济泡沫破灭以后必定会导致另一场经济衰退。    但事情依然没有得到解决。通过有意识地挤压政府债务泡沫和美元泡沫就会引发经济衰退。如果任其膨胀下去，则会产生个更加可十自的后果，那就是波及范围更广的全球经济大衰退。现在戳破这些泡沫，会使我们的多重泡沫经济萎缩，但继续使它们膨胀，最终将会在未来引发一场范围更大、破坏性更强的经济大崩溃。    现在，我们只有两条路可供选择：要么暂时忍受现在的痛苦，要么遭受以后更多的痛苦。审视当前的做法，显然我们已经选择了后者。因此，我们已经成功推迟了下一轮经济危机爆发的时间。至于能推迟多久，则取决于美国政府的果敢魄力以及投资界对美国制止经济泡沫的手段一如既往的信任。    我们认为，下一轮经济危机并不能被推迟太长的时间，正如本书提及的那样，这是一件与政府决策和投资者心理密切相关的事情。下一轮经济危机发生的准确时间会是推迟5年吗？本书认为那是不可能的。会是推迟一年吗？同样是不可能的。下一轮经济危机即将来袭的准确时间是很难给出的；因为现实中并没有一种简单可行的方法，可以用来预测美国政府的下一步行动和投资者的心理变化。我们对此给出的最佳预测是：下一轮经济危机发生的时间会被推迟2～4年。    无论发生什么事情，如果能够看到这场闹剧是如何终结的话，那肯定是饶有趣味的，即便是我们已经知道了这场闹剧将会以何种方式谢幕；但更糟糕的是，这一切并不是一场闹剧。

名人推荐

他们所描述的前景是黑暗的，策略是大胆的、突破常规的。但是在他们最后一次与目标背道而驰之后，威德默一家的价值就体现出来了。 ——《联合通讯社》 《下一轮经济危机》对这个可怕的结论给出了令人信服的论点。他们的跟踪记录需要我们关注。 ——萨姆•斯托瓦尔 标准普尔（Standard&Poor's）首度投资战略家 今日的经济需求脆弱之处在于作为投资者的我们，投资比先前更加谨慎而有所侧重。作者在第一本书中的预知使得人们相信他们新的警示。这本书值得我们关注。 ——罗伯特•费德曼 高盛（Goldman Sachs）前CFO 尽管接受这样的事实是十分痛苦的，但是《下一轮经济危机》一书给出的主题思想——美国已经在为经济衰退买单的事实——还是应该获得读者们的充分肯定的。毕竟，写作本书的那些作者们在以往有着准确预测经济形势的辉煌业绩。 ——美国《华尔街日报》“市场冲击”（MarketBeat）专栏评论 当我们的周围充溢着无数的复苏和绿芽的话题时。戴维、罗伯特和辛迪在此给出的另番不同的预测仍然让我们眼前一亮。 ——罗伯特•J.胡戈赫斯《美国财经杂志》（SmartMoney） 他们的第一本书，《美国的经济泡沫》是少有的几本超前预测次贷危机的图书之一。它为缅因街的投资者提供了一个必胜的决策。现在他们再次这么做了。 ——保罗•B.法瑞尔 法学博士，道琼斯（Dow Jones）旗下《市场瞭望》高级专栏作家

内容概要

戴维·威德默(David Wiedemer)
世界级宏观进化经济分析领军人，他在信息动态、技术进化和经济史方面的研究形成了本书预测的基础。绝对投资管理公司(AbsoluteInvestmenl
Management)的首席经济师，威斯康辛麦迪孙分校经济学博士。 罗伯特·A.威德默(Bobert A．Wiedemer)
绝对投资管理公司的管理总监。这家宏观关注金钱管理的公司，其经营宗旨与本书的宏观经济分析和预测是一致的。获得了威斯康辛大学麦迪孙分校MBA学位。
辛迪·斯皮策(CindySpitzer)
获奖作家。自1993年．已出版20多本书，其中包括《心灵鸡汤》《买完就死》(第二版)《美国的泡沫经济》等。危机咨询公司(Aftehock
Coultants)的总裁。

书籍目录

序言
摘要
导语
第1章 美国的泡沫经济
第2章 第I阶段：泡沫风暴
第3章 “良药”变“毒药”：危险的通货膨胀就在眼前
第4章 第II阶段：下一轮经济危机
第5章 席卷全球的大规模货币危机
第6章 给你的资产上保险
第7章 乱中获利
第8章 下一轮经济危机中的就业和商业运转
第9章 理解问题是解决问题的先决条件
第10章 精确的经济预测VS部分民众的排斥心理
结语
附录
致谢
参考文献

编辑推荐

《下一轮经济危机》将会帮助你：在下一轮全球金融危机爆发前、爆发中和爆发后，保护你的财产并使其增值，如何选择和瞄准最佳的投资新机会，告诉你什么工作、职业和生意将最能抵挡风险，在全世界资产泡沫崩溃时获利，而不是亏损。

作者简介

《下一轮经济危机》的作者在2006年出版了《美国的泡沫经济》，此书准确预言了2008年金融危机和由此引发的全球经济危机。之后又推出了关于全球经济趋势的一部巨作《下一轮经济危机》。此书以当下美国泡沫经济中的美国债务危机和美元危机等为研究基点，全面深刻地分析和研究了全球经济泡沫的现状和走势，预测了下一轮经济危机发生的时间、必然性以及可怕后果。书中讲述的内容包括股票、债券、货币、期货、房地产投资、养老保险、利率、通货膨胀等，与投资人、企业家及老百姓日常生活都息息相关。为了避免在下一轮经济危机中出现损失，《下一轮经济危机》提出了诸多有效的、有针对性的策略和措施，借助这些措施，您将能够保护好自己的财产。甚至可以获利。



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