估值原理

前言

　　在中国科学院研究生院和高等教育出版社的共同努力下，凝聚着中国科学院新老科学家、研究生导师们多年心血和汗水的中国科学院研究生院教材面世了。这套教材的出版，将对丰富我院研究生教育资源、提高研究生教育质量、培养更多高素质的科技人才起到积极的推动作用。　　作为科技国家队，中国科学院肩负着面向国家战略需求，面向世界科学前沿，为国家作出基础性、战略性和前瞻性的重大科技创新贡献和培养高级科技人才的使命。中国科学院研究生教育是我国高等教育的重要组成部分，在新的历史时期，中国科学院研究生教育不仅要为我院知识创新工程提供人力资源保障，还担负着落实科教兴国战略和人才强国战略，为创新型国家建设培养一大批高素质人才的重要使命。　　集成中国科学院的教学资源、科技资源和智力资源，中国科学院研究生院坚持教育与科研紧密结合的“两段式”培养模式，在突出科学教育和创新能力培养的同时，重视全面素质教育，倡导文理交融、理工结合，培养的研究生具有宽厚扎实的基础知识、敏锐的科学探索意识、活跃的思维和唯实、求真、协力、创新的良好素质。

书籍目录

第1章 引言　§1.1 什么是价值，估值和定价模型？　§1.2 估值的例子　　§1.2.1 基于金融工具估值的例子　　§1.2.2 金融估值的例子　　§1.2.3 商业估值的例子　§1.3 对估值方法使用情况的调查　§1.4 总结第2章 估值的经济学原理——价值是什么？　§2.1 局部均衡和一般均衡　　§2.1.1 局部均衡　　§2.1.2 一般均衡　§2.2 确定性条件下的估值　　§2.2.1 只有单个代理人并且没有交换的单种商品经济　　§2.2.2 有生产或投资机会但没有交换的单种商品和单个代理人经济　　§2.2.3 有资本市场的单种商品和多个代理人的交换经济　　§2.2.4 有资本市场和投资机会的单种商品和多个代理人经济　§2.3 托宾的Q理论：一个引论　§2.4 风险（Risk）和不确定性（Uncertainty）　　§2.4.1 风险的概念和不确定性的概念　　§2.4.2 风险度量　§2.5 风险条件下的决策和选择　　§2.5.1 期望效用和对风险的偏好　　§2.5.2 风险溢价（Risk Premium）　　§2.5.3 中外风险溢价的比较　　§2.5.4 随机占优（Stochastic Dominance）特性　§2.6 商品市场，金融市场和AD证券市场　　§2.6.1 状态财富最优配置与风险资产最优选择问题　　§2.6.2 AD证券市场均衡与金融市场均衡的等价关系　§2.7 风险条件下的估值原理　　§2.7.1 交换风险和收益的估值原理　　§2.7.2 风险中性资产定价模型和随机折现因子（SDF）资产定价模型　　§2.7.3 期望收益和风险溢价的关系　§2.8 总结第3章 估值的金融学原理——如何估值？　§3.1 无套利理论——金融学基本定理　§3.2 表示定理　§3.3 套利定价理论　§3.4 投资组合理论　　§3.4.1 组合的有效性前沿和两基金分离定理　　§3.4.2 一般投资组合的定义　　§3.4.3 均值方差有效的三种表述的统一　　§3.4.4 SDF折现因子合成的均值方差有效性　§3.5 资本资产定价模型（CAPM）和消费贝塔模型　§3.6 两阶段动态资产定价模型——对市场动量因素（Momentum Factor）的经济学解释　　§3.6.1 经济环境设定　　§3.6.2 两阶段动态资产定价模型　　§3.6.3 均衡价格与影子价格的关系　§3.7 无风险利率与股权溢价的估计　　§3.7.1 即期利率与到期收益率的关系——理解1　　§3.7.2 即期利益与到期收益率的关系——理解2　　§3.7.3 利率期限结构理论　　§3.7.4 股票与债券的相对定价：美联储Fed模型和利率的Taylor公式　§3.8 如何评估一个资产定价模型：定价误差与股权溢价之谜　　§3.8.1 定价误差的分解　　§3.8.2 定价误差的实证检验与不同模型的比较　§3.9 总结第4章 金融工具的定价　§4.1 股票定价　　§4.1.1 股票的市盈率估值方法　　§4.1.2 周期性公司的PE解释度　§4.2 债券定价　　§4.2.1 国债定价公式　　§4.2.2 债券价格敏感性——债券的久期　　§4.2.3 债券价格敏感性——凸性（Convexity）　　§4.2.4 债券组合价格敏感性——组合的久期　§4.3 期权定价　　§4.3.1 期权价格——内在价值和时间价值　　§4.3.2 期权的布莱克——斯科尔斯（Black-Scholes）定价模型　　§4.3.3 二叉树（Binomial）定价模型：一个衍生产品的无套利定价过程　　§4.3.4 客观概率q和风险中性概率p之间的关系：风险溢价　§4.4 可转债的定价　　§4.4.1 可转债的定义　　§4.4.2 可转换债券的一些数学记号　　§4.4.3 回售条件与赎回条件的讨论　　§4.4.4 标准转债的定价模型　§4.5 总结参考文献名词索引

编辑推荐

　　任何商品一旦拥有某种人类社会所需要的效用之后，就意味着拥有了价值，即一种商品相对于另一种商品的边际效用程度。《估值原理——理论及其应用》理论与实际的金融案例相结合，通过具体的估值例子对读者进行具体估值方法的指导。《估值原理——理论及其应用》共分为四章，其具体内容包括估值的经济学原理、托宾的Q理论、风险溢价、期望效用和对风险的偏好、交换风险和收益的估值原理、如何估值等。

作者简介

《估值原理:理论及其应用》首先讨论估值的经济学原理，其次讨论估值的金融学原理，最后讨论单个金融工具的估值原理和方法。《估值原理:理论及其应用》的写作特点是理论与实际的金融案例相结合，基于理论结果对具体估值方法提供指导，反过来通过具体的估值例子来帮助读者理解理论中的难点。

图书封面

---

 估值原理下载

---