股指期货投资策略

章节摘录

　　第二节 机构投资者的风险管理　　股指期货市场风险的分类有很多种，关键是市场参与者要根据自身在股指期货市场中所处的地位，来辨别主要风险何在，并在此基础上依据市场实际发生的情况作出相应的防范和控制措施，进行有效的风险管理。　　一、依法监管　　股指期货宏观层次的风险管理主体是证券监管当局，它也是最高层次的风险管理组织。证券监管当局监管的目的，是通过严格的市场监管，形成公开、公正、公平的市场环境。证券监管当局风险管理的内容，主要体现在建立严密的股指期货法规与监管体系。法律环境决定期货市场的生存，完备的法律环境促进期货市场创新。韩国、日本在开展金融衍生品交易前都是先行立法，有力地促进了以期货为核心的金融衍生品市场的发展。　　二、交易所以及行业组织的自律管理　　股指期货市场投资者除了受到监管当局的依法监管外，也受到交易所及行业组织的自律监管。自律监管是指同业从业人员组织起来，共同制定规则，以约束自身行为，实现行业内部的自我监管，保护自身利益，并维护本行业的发展。其包含三个基本要素：一是自律规则的制定者本身是市场实践者；二是自律组织的经费直接来自市场而非政府；三是自律监管的内在动机来源于市场参与者的共同利益。证券及衍生品市场的自律监管主要有两种方式，一是交易所的自律监管，二是行业协会的自律监管。　　自律监管职能是交易所与生俱来的。股指期货交易中的交易所处于整个交易过程的中心地位。这不仅是因为交易所处于交易成交的撮合地、交易信息的汇聚地和发散地，更重要的是，交易所是交易环境的直观代表，是对交易风险进行监管的第一道防线。交易所风险管理的内容，主要体现在具体交易制度的建立和实施方面。一般而言，交易所的具体交易制度大致有市场准入、信息交换、联合监管以及会员的业务报告等若干方面，如各国交易所针对股指期货交易的保证金制度、涨跌停板制度、持仓限额制度、大户持仓报告制度等。主要的交易制度以具体的交易规则来体现，而交易规则就是市场“三公”得以保证的最直接的制度环境。　　证券期货行业自律是证券期货行业管理约束机制的组成部分，是证券期货市场规范建设的重要手段。证券业协会和期货业协会的自律，是根据国家及其有关部门的证券法律、法规、方针、政策，依照章程和行业自律规则对会员机构实行行业内部的自律，协调会员关系，监督会员遵守法规，维护证券业和期货业的整体形象，保护会员的合法权益，反映会员的要求，对会员违反协会章程和行业自律的行为进行纪律处分。英国实行的是以制定法为后盾、以行业协会为中心的自律性监管体制（statute-backed self-regulation），早期由证券与投资局（The Securities and Investment Board Limited）以半官方性质对证券投资基金进行监管，后该机构为金融服务监管局（The Financial ervices Authority）所取代。自律性的行业协会是英国证券投资基金监管的实体（它们包括基金管理人协会、投资顾问协会、投资信托协会，等等）。　　……

书籍目录

总序
主编的话
前言
第一章　机构投资者如何运用股指期货
　第一节　机构投资者的发展
　第二节　海外市场机构投资者类型及定位
　第三节　海外机构投资者运用股指期货等衍生品概述
　第四节　国内机构投资者发展
第二章　机构投资者证券组合管理基础
　第一节　现代证券组合理论
　第二节　资本资产定价模型
　第三节　单指数与多因素模型
　第四节　套利定价模型
　第五节　利用期货基金分散化组合投资
第三章　股指期货市场机构投资者参与情况
　第一节　股票价格指数
　第二节　股指期货市场
　第三节　沪深股指期货合约
　第四节　境外股指期货市场机构投资者参与情况
第四章　机构投资者运用股指期货的定价问题
　第一节　股指期货定价理论
　第二节　沪深股指期货定价实证分析
　第三节　股指期货市场效率
第五章　机构投资者运用股指期货套期保值
　第一节　股指期货套期保值的原理
　第二节　机构投资者套期保值的策略
　第三节　沪深股指期货套期保值效果检验
第六章　机构投资者运用股指期货套利
　第一节　股指期货套利的原理
　第二节　机构投资者套利交易的策略
　第三节　沪深股指期货套利策略实证分析
　第四节　程序化交易
第七章　机构投资者运用股指期货进行资产组合管理
　第一节　资产配置
　第二节　股指期货在组合保险策略中的运用
　第三节　股指期货在指数增强型投资策略中的运用
　第四节　股指期货在可转移阿尔法策略中的运用
　第五节　股指期货在市场中性策略中的运用
　第六节　股指期货在趋势交易策略中的运用
　第七节　股指期货的到期日效应
第八章　机构投资者运用股指期货进行产品创新
　第一节　保本基金产品
　第二节　指数增强型基金
　第三节　产品
　第四节　对冲基金
第九章　机构投资者运用股指期货的风险管理
　第一节　参与股指期货的风险
　第二节　机构投资者的风险管理
　第三节　基金等机构投资者参与股指期货的法律法规要求
　第四节　衍生品市场风险管理的经验借鉴
参考文献

作者简介

《股指期货投资策略:机构投资者如何运用股指期货》主要内容简介：有足够知识准备的投资者，才是真正受保护的投资者。包括机构投资者如何运用股指期货、机构投资者证券组合管理基础、股指期货市场机构投资者参与情况、机构投资者运用股指期货的定价问题、机构投资者运用股指期货套期保值、机构投资者运用股指期货套利、机构投资者运用股指期货进行资产组合管理等。

图书封面

---

 股指期货投资策略下载

---