海龟交易特训班

章节摘录

　　一天又一天过去了，埃克哈特一直强调的就是对比。他曾经告诉海龟们，如果两个交易者拥有等量的投资资本，相同的交易系统（或者说交易方向）和相同的风险规避程度，而且他们在市场中面对的情况也完全相同，那么这两个交易者的最佳投资行动也一定是相同的。“不管怎么样，其中一名交易者认为是最佳的投资行动，对于另外一名交易者来说一定也是最佳的，”埃克哈特说道。　　这番话听起来好像很简单，但每个人的个性不同，这就导致大多数人在面对类似的状况时会做出不同的反应。面对着当前的情形，人们往往会有更多的考虑，他们认为自己总能发掘出一些独特的价值，使当前的情形对自己更加有利。丹尼斯和埃克哈特一再要求海龟们在面对同样的情形时做出同样的反应，否则他们就必须退出这个培训计划（事实上，最后确实有一些学员因为这个原因被迫退出海龟计划）。　　从根本上来看，埃克哈特的意思其实是：“你并没有什么特别之处，你也不可能比市场更聪明。所以你最好还是乖乖地遵守规则。不管你是谁，也不管你有多么聪明能干，事实也不会有一丝一毫的不同。如果你面对的问题和别人相同，如果你受到的限制也和别人相同，那你就必须遵守我们的规则，采取和别人相同的交易策略。”虽然埃克哈特在向海龟们传递这个观点的时候采取了一种更委婉、更专业、更理论化的方式，但本质的思想却是一样的。他不愿意听到自己的学生们在清晨醒来的时候告诉自己说：“我感觉今天我的智商更高了”，“我觉得我今天肯定有好运气”，或者“我觉得我今天变笨了”。他希望听到自己的学生无比坚定地说：“今天，我要严格按照规则进行交易。”　　丹尼斯很清楚，要想每天都严格遵守规则并采取正确的行动，人们必须付出坚持不懈的努力：“按照有效的规则行事，不要让恐惧、贪婪和希望对你的交易决策带来干扰，这的确是一件很困难的事情。这样做简直就是与人的本性背道而驰。”海龟们必须要相信自己能够始终如一地遵守规则，并在正确的时刻采取正确的行动。即使只是一瞬间的犹豫，他们也会在这场残酷的零和博弈中倾家荡产。

前言

　　这个故事将告诉你：一群普普通通的学员是如何被培训成身价百万的杰出交易员的，他们中有很多人甚至对华尔街上每天都在重复上演的投资活动一无所知。就好像美国房地产大亨唐纳德。特朗普（DonaldTrump）执导的选秀节目《学徒》（The Apprentice），完全发生在了现实世界中，节目中的金钱收益、雇佣学徒和开除学徒等全都是真实的。然而不同的是，丹尼斯的这些学员们几乎是立刻被抛人了困境之中，他们要在很短的时间内用自己手中的100万美元筹码赚到尽可能多的钱。他们并不是要在纽约的街头卖冰激凌，他们手中操纵的是股票、债券、货币、石油以及其他各种各样能赚大钱的交易市场。　　这个故事完全颠覆了当前大众文化小心翼翼描绘出的、传统的华尔街成功形象：极高的声望，广阔的人脉，而且从表面上来看，小人物根本不可能有机会打败市场（打败市场的也绝对不是小人物）。传奇投资人本杰明·格雷厄姆（Benjamin Graham）总是说，分析家和基金管理人从整体而言不可能打败市场，因为从很大意义上说，他们本身就是市场。更有甚者，几十年以来学术界一直争论的有效市场学说也又一次暗示了投资人根本无法打败市场中的平均投资绩效。　　然而，如果你不随波逐流，如果你能够摆脱传统的约束，赚大钱和打败市场都是有可能实现的。任何人都有机会在市场游戏中成为赢家，但前提是他们需要正确的游戏规则和态度，而且这些正确的规则和态度是与人性的根本相违背的。　　如果当时我不是随手拿起一本1994年7月版的《金融世界》（Finan.cial World）杂志，并看到了一篇标题尤其醒目的文章——《华尔街的顶尖交易员》，那么这一场现实世界中的学徒故事或许就不会发生了。

内容概要

◎ 海龟领域主流网站“海龟交易员网站”（www.TurtleTrader.com）的执行主编，为公众提供海龟领域内的各种主流新闻和辅助资源；

◎ 投资畅销书《趋势跟踪》作者，如今该书已重印至第7版，并被译为6种语言广传于世；

◎ 经常在权威媒体上发表有关投资交易的看法和评论，目前定居于美国弗吉尼亚州。

书籍目录

序言第1章 先天？还是后天第2章 交易场中的王子第3章 包罗众生的海龟招聘第4章 海龟哲学第5章 海龟交易法则第6章 实战开始了第7章 矛盾丛生第8章 游戏突然结束了第9章 自力更生第10章 丹尼斯重出江湖第11章 是什么让帕克如此成功第12章 失败也是一种选择第13章 第二代海龟结语 伟大的典范附录1 海龟们现在在做什么？附录2 相关网站译者后记

编辑推荐

　　公开股市交易超高获利内幕，看普通人如何成为百万富翁。　　一个最疯狂的实验，见证20位百万富翁的诞生。

作者简介

内容简介—————————————————————————————

一个最疯狂的实验    见证20位百万富翁的诞生

普通人能不能掌握赚大钱的交易技巧？

优秀的交易员到底是后天培养的，还是由先天的资质所决定的？

正是为了这个争论，华尔街传奇人物丹尼斯决定和他的搭档赌一把，伟大的海龟实验就这样诞生了……

丹尼斯招募了一群毫无经验的新手像新加坡人养海龟那样对他们进行交易培训。这些后来被昵称为“海龟”的受训者是一群真正的杂牌军，大部分人根本不具备任何华尔街式的传统投资背景。在两个星期的时间内，丹尼斯将自己的投资法则和投资理念悉数传授给这些学员，并为每个人提供100万美元的本金，放手让他们进行交易。当海龟实验结束时，这些海龟学员们为丹尼斯赚得1亿美元，并创造了一个前所未有的华尔街传奇。

只要愿意，我们每个人都能够掌握出色的交易技巧并为自己赢得丰厚的回报。这就是“海龟”如此闻名的原因所在。

简要目录—————————————————————————————

目  录

序言

先天？还是后天

普通人能不能操作赚大钱的交易系统？优秀的交易员到底是后天培养的，还是由先天的资质所决定的？为了这个问题，华尔街传奇人物丹尼斯决定和他的搭档埃克哈特赌一把，伟大的海龟实验就这样诞生了……

交易场中的王子

1986年是非同寻常的一年。在那一年中，丹尼斯赢得了高达8 000万美元的投资收入（大约相当于2007年的1.47亿美元）。这一巨额收入让他步入了华尔街的中心，与当年收入达1亿美元的乔治·索罗斯齐名。

包罗众生的海龟招聘

丹尼斯最终选中的海龟们在文化、社会观念、性别以及政治立场上的多样化绝对超出了你的想象。但最重要的一点，丹尼斯更愿意选择的是那些谦逊、不自负的人。当他们开始跟随丹尼斯学习的时候，他们必须是“白纸一张”。

海龟哲学

当前的市场处于什么状态？当前市场的波动性如何？当前你的交易资本有多少？当前的交易系统或交易方向是什么？交易者或客户对风险的规避程度有多高？从培训的第一天开始，埃克哈特就提出了这5个问题，在他看来，只有这5个问题才是交易中唯一值得重视的东西。

海龟交易法则

既然你已经知道要根据价格体系制定交易决策，那就不要再关注电视上的财经节目了！不要再盯着那些没用的金融新闻了！从今以后，你要关注的是你交易的每一个市场的开盘价和收盘价，以及最高价和最低价。这就是你在做出交易决策时所需要的关键数据。

实战开始了

谁是真正的海龟，谁不是真正的海龟，这二者之间的区别其实就在于那一场即将拉开帷幕的激烈竞争。或许有人告诉他们说，他们都是完全平等的，或许他们一开始的时候真的是人人平等，但重点是，这并不是一场游戏。几百万美元的资金就如箭在弦上，蓄势待发。

矛盾丛生

在海龟的世界里，充足的资金是他们赖以生存的基础。如果没有丹尼斯提供的交易资金，整个海龟计划也不可能实现。他们接下来的任务就是要尽可能多地赚钱，赚到比他们以往的财富要多得多的钱。但是，海龟这个身份显然也是一把双刃剑。

游戏突然结束了

一切都结束了。丹尼斯向海龟们发了一份传真，告诉他们整个海龟计划已经走到尽头了。虽然C&D期货公司从未正式公布停止海龟计划的原因，但丹尼斯的业绩数据却为我们清晰地描绘出整个游戏局面已经改变了。

自力更生

忽然之间，为丹尼斯交易百万美元的那份安逸的工作就不复存在了。前一分钟他们还在为芝加哥的赚钱之王进行交易，后一分钟他们却成了街头上的无业游民。这是一场真实世界中的实验，海龟们离开了理查德·丹尼斯为他们提供的避风港，需要独自踏上征程了。

丹尼斯重出江湖

虽然海龟们取得的成就百分之百要归功于丹尼斯，但如今他的学生们却已经远远超过了他。当丹尼斯思索着是否要重新进入这个人才济济的领域中，与自己的学生们展开竞争时，他的内心着实经历了一番激烈的斗争。

是什么让帕克如此成功

他是最成功的海龟。我们对帕克的净财富做出的一个最为合理的估算为7.7亿美元。另外，如果我们假设帕克每年的利润率为10%，而且按照年复利计算，帕克的净财富将有可能达到10.75亿美元。

失败也是一种选择

尽管海龟们或许已经拥有了这个世界上所有的交易规则，但是如果他们不愿意付出努力，或者不具备出色的经商能力，如果他们缺少足够的动力或能力始终遵循那些交易规则，他们在交易领域——或者在任何一个商业领域，都必然会失败。

第二代海龟

第二代海龟的出现或许是整个海龟传奇中最为重要的一个部分。最终，这些“海龟们”提供了一个比第一代海龟的成功更有说服力的证据，证明后天培养比先天资历更重要。他们证明了，如今任何一个普通人都能够成为一名海龟。

结语  伟大的典范

附录1    海龟们现在在做什么？

附录2    相关网站

译者后记

图书封面

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