公司治理与盈余管理的相关性研究

章节摘录

1.股权集中度股权集中度是指公司股份在不同股东之间分布的集中程度。从绝对角度而言，股权集中度往往表现为公司前几大股东的持股比例之和，比如第一大股东的持股比例，前五大股东的持股比例等；从相对角度而言，股权集中度还表现在控股股东与其他股东的股权比例，比如第一大股东与第二大股东的持股之比，第一大股东占前五大股东的股份比例等。股权集中度在一定程度上反映了上市公司的控制权平衡度。比如，如果大股东持股超过50％，则处于绝对控制地位；而如果公司股权分散在各股东之间，则公司在进行重大决策时需要各股东之间相互协商，共同决定。2.股权属性股权属性是指股权所有人（即股东）的身份。不同股权所有人具有不同的身份，身份不同则行为特征和目标函数不同，因而在上市公司治理结构中发挥的作用也不同。与西方资本主义国家的上市公司相比，我国上市公司有着特殊的形成过程和发展历史，因而在股权属性方面有着鲜明的特征。根据股权属性，我国上市公司的股份主要包括三类：国有股、法人股和社会公众股，同时也存在少数的经理人持股。（1）国有股。国有股是国有资产投资于股份制企业形成的股份，其形成途径主要有三种：一是过去的国有企业在股份制改造中国有资产折股形成的股份；二是新组建的股份制企业中国家投资形成的股份；三是中外合资企业中，中方以各种形式投资形成的股份。根据1994年11月3日国家国有资产管理局和国家经济体制改革委员会联合颁布的《股份有限公司国有股权管理暂行办法》规定：组建股份公司，视投资主体和产权管理主体的不同情况，分别构成“国家股”和“国有法人股”。国家股是指有权代表国家投资的机构或部门向股份公司出资形成或依法定程序取得的股份，在股份公司股权登记上记名为该机构或部门持有的股份。

前言

公司治理是国内外管理、经济、法律等学术界和实业界共同关注、研究的一个世界性课题。大量企业兴衰存亡的事实表明，公司治理问题已成为制约企业竞争的决定性因素之一，是保证企业持续发展、高速成长的关键所在。（一）公司治理源于两权分离下的委托-代理问题。从思想渊源上看，最早可以追溯到200多年前亚当·斯密（Adam smith）在《国富论》中触及的代理问题。但是，真正引起经济及管理学家们对这一问题关注的通常被认为是在1937年伯利（Berle）和米恩斯（Means）合著的《现代公司与私有财产》一书，它被公认为是研究这一问题的开山之作。自此，公司治理问题开始受到理论界的广泛重视，并逐渐成为人们关注的焦点，许多经济及管理学家开始研究现代公司中股东如何有效地控制和监督经理人员行为等问题。1975年，威廉姆森（williamson）提出了“治理结构”的概念。到了20世纪80年代初期，由于美、英等国的敌意接管和公司重组浪潮，以及转轨经济国家公司治理中存在的严重的内部人控制问题，引起了许多经济及管理学家的重视，经济学文献中开始出现“公司治理”概念，并在西方经济及管理学界逐渐形成了比较完整的公司治理结构理论。

内容概要

王新汉，1973年生，河南安阳人。1996年、2001年、2005年3月和2005年7月，先后获得经济学学士、管理学硕士、会计学硕士和管理学博士学位。曾在清华大学与中国联通合作的管理科学与工程博士后工作站从事博士后研究工作，主要专注于绩效管理、盈余管理、价值评估、公司治理等方面的研究。已在国内外主要期刊发表论文10余篇，发表国际、国内会议论文4篇，参编、参译著作6部，并参与各类研究课题、企业横向课题10余项。现就职于中国民生银行总行。

书籍目录

第1章 导论1.1 问题的提出1.2 研究的思路与方法1.3 关注非营业活动中的盈余管理1.4 研究的意义与创新1.5 研究结构体系第2章 相关理论与国内外实证研究回顾2.1 盈余管理的有关文献回顾与评述2.2 公司治理与盈余管理相关性的有关文献回顾与评述第3章 股权结构与盈余管理的相关性分析3.1 研究背景3.2 相关研究与假设提出3.3 研究设计3.4 实证结果与分析3.5 总结与评述第4章 董事会特征与盈余管理的相关性分析4.1 研究背景4.2 相关研究与假设提出4.3 研究设计4.4 实证结果与分析4.5 总结与评述第5章 外部审计与盈余管理的相关性分析5.1 研究背景5.2 相关研究与假设提出5.3 研究设计5.4 实证结果与分析5.5 总结与评述第6章 结论与讨论6.1 主要研究发现与结论6.2 研究局限性与后续研究建议参考文献

编辑推荐

《公司治理与盈余管理的相关性研究:基于股权结构董事会特征和外部审计的实证分析》适宜企业管理方面的研究学者，以及公司治理、财务和会计等专业的研究生、本科生阅读。企业中高级管理者以及经济决策部门的政府官员阅读《公司治理与盈余管理的相关性研究:基于股权结构董事会特征和外部审计的实证分析》，也将有所裨益。

作者简介

《公司治理与盈余管理的相关性研究:基于股权结构董事会特征和外部审计的实证分析》针对公司治理和盈余管理的相关性问题，基于大量的国内外相关理论和文献，并结合中国股票市场的特殊历史和制度背景，选取1999—2003年A股上市公司为初始样本，通过构建多元回归模型，进行了深入的实证研究。研究结果发现，上市公司股权结构、董事会特征和外部审计等因素，与盈余管理具有较高的相关性，《公司治理与盈余管理的相关性研究:基于股权结构董事会特征和外部审计的实证分析》也就此给出了一些评价和建议。

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