如何从商品期货交易中获利

章节摘录

　　很多在纽约或芝加哥城市以外的人都认为，如果他们能够去芝加哥阅读那里的谷物行情，或者去纽约阅读那里的棉花行情，或是其他任何大宗商品的行情，他们就能取得巨大成功。站在或坐在一个经纪公司的办公室里，试图通过阅读期货行情和跟踪市场最新报价来打败市场，是世上最愚蠢的事和对时间的最大浪费。认为那就是期货交易赚钱之道的人，正在步入迷途，我们这些尝试过的人都是知道的。行情解读的高手凤毛麟角，这需要一生不懈的学习研究。尽管行情的确能展现给我们市场的主体趋势，但其中总归存在许多细微的变化和快速的转向。而一个平常人很难判断市场的主体趋势是否已经发生了转变，还是仅仅作为市场重归主趋势之前为期几小时、几天，或者几星期的一个小波动而已。　　不妨问一问任何一个诚实的经纪商，那些整天待在办公室里盯着市场行情的操盘手有多少人在交易中获得过成功。如果他比较坦诚，会告诉你以几年为一个时间跨度，他们中的98%是赔钱的。这不是经纪商身上的问题，也不是这项商业活动本身的问题。操盘手们试图通过错误的交易方法来取得成功，不遵守交易规则，是导致自己不幸的根本原因。在经纪公司的办公室里，你会听到太多的市场谣言，得到太多的不同看法，没有人拥有足够强大的意志来抵抗这些影响。你会听到很多小道消息：常常听闻大户在买进卖出，但却不总知道这些大户到底是在建立多头仓位还是要平掉原来的空头仓位，或者根本弄不清楚他们的意图。如果通过交易来战胜商品期货市场或者盈利是如此简单的一件事，那么每个人都能成为富翁。　　……

前言

　　前 言　　商品期货合约是否可以赚到钱　　如果没有从自身的实际经验中让自己完全信服商品期货的交易可以赚到钱, 我就不会动笔写下此书。在这个领域我获得了成功，并且相信各位读者只要按照书中的交易规则同样可以获取成功。　　1. 大宗商品大都有一定的季节性规律，并且更容易被预测。他们的价格根据供需关系波动。　　2. 对大宗商品图表和数据的跟踪需要花费的精力较少。 纽约证券交易所总共有1200只上市股票， 你需要为每一只预测趋势的股票分别保留图表。而对于棉花， 你也许只需要一到三张图表， 对谷物和其他的大宗商品也是如此。　　3. 当你为棉花或谷物作出预测并且被证明是正确的时候, 你基本可以肯定赚到钱, 因为所有的期权都跟随同样的趋势。而股票市场上不存在这种联动性，在某些股票创出新低的同时，其他的一些股票可能创出新高。　　4. 在期货合约的交易中，多头无需像股票市场中需要缴纳昂贵的利息费用，而空头也无需支付股票分红。　　5. 公司突然间宣布或取消股票分红计划会影响股价波动，而商品期货不存在同样的问题。　　6. 股票很容易被大资金操控，而商品期货市场不然。　　7. 大宗商品的信息一般比较透明，而许多股票则一直比较神秘，还有少数股票受到虚假传闻的影响。　　8. 大宗商品的价格比股票价格对商业周期的所处阶段更敏感。　　9. 大宗商品只受到供需关系的影响，而股票市场并不如此。　　10. 大宗商品的投机比股票市场的投机更具有合法性，因为你在交易的是生活必需品。　　11. 大宗商品是拿来适用的，而股票不然。 这也使得商品价格的预测更加容易。　　12. 对大宗商品价格的顶和底的预测往往要比股票市场更具有确定性。　　13. 同一板块的股票往往有群动效应，而大宗商品价格的变动更加独立。　　14. 许多著名的投资客如阿莫，佩腾，利福尔摩与E.A.克劳福德博士都在长期探索中发现他们可以在商品期货市场中更加确定的取得收益。　　15. 上市公司可以清算，可以倒闭，而大宗商品存在永续性。粮食每年都会播种收割。　　16. 消费者对大宗商品总会存在需求， 而股票不然。　　17. 自从证券交易法的颁布，股票交易中需要的保证金高于商品期货。因此， 用同样的资本金交易棉花，大麦，玉米，橡胶或其他的大宗商品，可以比交易股票取得更高的收益。　　18. 当你学会了预测和交易大宗商品的规则后，你会发现它们从不改变，因为来年交易的标的物仍然是大麦，玉米，和棉花作物。这些粮食作物每年都会被消费掉， 而股票却一直在变化，你需要根据变化后的的条件来研究新的股票。　　韦伯斯特曾说过："我希望认识的是那些可以教给我东西的人。"所罗门国王被认为是历史上最睿智的人之一，也把知识和理解置于其他万物之上。"智慧为首，所以要得智慧，并用你一切所得的去换聪明。"(《箴言》4:7)　　商品期货交易的成功和失败取决于一个人是否能够理解并严格遵行固定的交易规则，而不是简单的猜测。对市场作出猜测的人往往会失败。因此，如果你希望成功并且从这个市场中盈利，你的目标应该是无止境的求职欲和学习，永远不要认为自己已经无所不知。我已经研究了股票和商品期货市场40余年，却还有很多不知晓的东西需要探索。我期待有生之年每年都可以学到新的东西。细心的观察和比较过往市场中的波动可以预知未来商品期货的走势，因为将来只是过去的重复。获取这些知识所耗费的精力就好比是放在银行里的钱。你可能会因为缺乏如何打理这些钱的知识而损失掉一切，然而也可能会通过持之不懈的学习来获取继承更多的财富。对于商品期货的研究可以带来非常丰厚的回报。

媒体关注与评论

　　一部融汇数学法则与投资哲学的权威期货交易经典揭秘著名交易大师威廉·D·江恩40多年的投资秘籍。　　如果你期望成功，想从这个市场中获利，你就应该永无止境地求知和学习，永远不要认为自己无所不知。我研究股票和商品期货市场40余年，却仍有很多不知晓的东西需要探索。我期待有生之年可以学到更多新的东西。细心的观察和比较过往市场中的波动可以预知未来商品期货的走势，因为将来只是过去的重复。获取这些知识所耗费的精力就好比是放在银行里的钱。你可能会因为缺乏如何打理这些钱的知识而损失掉一切，然而也可能会通过持之不懈的学习来获取继承更多的财富。对于商品期货的研究可以带来非常丰厚的回报。　　——威廉·D·江恩

内容概要

威廉·D·江恩，1878年6月6日出生于美国得克萨斯州路芙根的一个爱尔兰裔移民家庭。父母都是虔诚的基督徒，这对江恩影响很大，他从小熟读《圣经》，并宣称正是在《圣经》中发现了市场循环理论。威廉·江恩是世界上最伟大的投资交易者之一，他研究出一套系统的交易分析工具与方法，如江恩角度、9方图、六边形、360度循环等。1902年，他24岁时做出了第一笔交易；1909年，著名TICKER杂志发表江恩著名的预测与交易记录，他在25个市场交易日共操作了286次交易，平均20分钟1次，其中264次获利，只有22次亏损，获利率高达92.3%，让本金增长了10倍。江恩于1928年11月3日出版的新年展望中，预言1929年股市大崩盘，结果1929年10月29日道·琼斯指数一天下跌23%，引发世界经济危机。除预测市场外，江恩还对美国总统选举结果、大战结束时间等进行预测，并被事实加以证实。



    江恩将自己终身的投资理念与技巧融于其经典之作中，包括《股票行情的真谛》（1923年）、《江恩投资哲学》（1927年）；《华尔街选股术》（1930年）；《新股趋势探测》（1936年）；《如何从商品期货交易中获利》（1941年）；《江恩华尔街45年》（1949年）。



    威廉·江恩于1955年6月去世，享年77岁。

书籍目录

第一章 商品期货成功交易的基础

成功的条件

从事商品期货交易必须知道的常识

商品市场提前反映了未来的事件

最大的弱点来自于人的因素

为什么保留价格记录

什么导致了繁荣和战争

流行的交易价格

怎样挑选领跌或领涨的商品

顶部或底部形态

商品的政府管制

成交量

市场何时处于最强或者最弱的位置

商品交易所的效用

交易是如何达成和平仓的

第二章 形态解读

决定商品趋势的法则

需要的本金

使用的图表种类

主趋势和次趋势

价格表明了趋势

最高卖出价、最低卖出价和价格区间的百分比

底部预测未来的顶部

最高价和最低价的整数百分比

顶部预测未来的底部或者低点

阻力位

波动的区间

最高卖出价

50%点位或中位点

下一个阻力位

确定买人位的规则

确定卖出位的规则

顶部和底部意味着什么

28条有价值的规则

顶部和底部

顶部和底部形态

市场行情的分段

怎样通过空间运动确定主趋势改变

商品价格上涨至老顶部之上后会下跌至其下方多远

商品为何在处于高位时移动较快而低位时移动较慢

小麦在熊市中会下跌到老底部下方多远

快速向上或向下运动幅度超过5-7美分或10-12美分

如何取得最大收益

第三章 预测商品价格走向

重要的时间段

留意趋势改变的重要日期

怎样划分年度时间段

积累和派发需要的时间

如何通过开盘价和收盘价判断趋势的第一次改变

……

第四章 谷物的时间跨度、阻力位和交易实例

第五章 商品期货交易中的新规则

附录

作者简介

《如何从商品期货交易中获利》是作者40多年投资生涯中最宝贵的投资智慧，值得读者不断学习，探求投资的秘密。威廉.D.江恩，一直被誉为最伟大的交易大师，他多次预言股市的关键趋势，并准确应验。他一生成功而大获赢利的交易记录，让华尔街投资者无不崇拜。他信仰宗教，并从中悟出投资的哲学与真理；他将数学工具与市场交易融为一体，总结出一整套交易方法，至今仍成为全球投资者学习和运用的工具。

图书封面

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