《我收到的最好的投资建议》书评

notes

1. 不要轻信任何魅力十足、花里胡哨而且宣称握有“赚钱秘笈”的公司（职业选择）。如果一件事听起来好的离谱，那么它就是不靠谱的（买IPO)。永远保持行为正派、洁身自好（当基金经理时别人诱惑高位接盘） 当别人惊恐万分的时候，你要充满贪欲，当别人欲壑难填的时候，你要心存敬畏。 要摆脱恶劣情绪的影响，要开始买进股票。（75年底买在谷底，翻5倍）和客户保持良好关系（建立自己的管理公司）2投资于市场状况良好的公司、先进文化优秀员工、高尚价值观的公司、不断完善自己的公司。3多储蓄，债务是长期财富的杀手4优秀企业就是每股现金收益很高的企业。重大错误是：试图预测市场变化的时间。如果你对经济有信心，而且年轻，你就应该持有股票，而不是现金。不要赶时髦题材，哪怕邻居挣了5倍，不要透支。5买ETF省心省力省佣金6积聚财富不能靠佣金得靠股票7巴菲特从《聪明的投资者》中学到的三个原则：　　 A你一定要将股票视为公司的一部分，不要将其视为什么变化莫测的东西，不要人云亦云。　　B 你对股市涨涨跌跌的心态：它们是为你服务的，不要听命于他们。　　C你永远也无法精确出一只股的价格，如果估算某股在80-120，你可以以60买入，不要犹豫，赶紧买入。 去努力寻找重大偏差所在。8首先要提出正确的问题，是得到正确答案的唯一途径（另，上证的不准确）9谨慎卖空，在新时代来临时布局。11离开那些好的离谱，或者你不明白的公司（银广夏），公司根基是价值观、组织者和过去的数据。12 多元化投资；经常性投资，并且避免预测市场节奏。 如果说市场5年上涨50%，那50%中一大部分是在一年中上涨的，所以别等。多储蓄，投资压力就小，心态就好。不选个股，除非你长期跟踪股票走势。做空很危险，有股票利息，有大盘上涨的系统风险。13超长期保持15%是不可能的。如果有人告诉你某项目稳赚不赔，那此项目赔钱可能性极大。（中国房产？）高额回报有可能，长期高回报可能性很小。14先为了房子、再为子女大学学费储蓄，最后为自己退休储蓄很可悲。孩子的事情孩子自己打工。多关注周边，辨识新趋势，人人都可以投资的很好。错误来自于：渴望成果，现在就要。15 低吸高抛听起来容易，但是这是自律和情绪的对决。成功者都有长期以来恪守不渝的哲学、程序和自律原则。虽然不能保证全胜，但是胜多负少。市场比任何人都聪明。16想致富就去开创企业，想投资，就得自律、长期投资。别总是想着ten-bagger，你要做的就是把网球打过网，剩下地让时间的复利来完成。如果众人感觉特好，不跟，如果众人感觉特差，进入。不要总是相信专家。永远敬畏市场。17消费稍稍控制，去投资。18市盈率低、股息高、专注于服务顾客的公司19 四个板块各25%法则，每年固定日期调整，超过25%的就卖出，补进其他的板块。20 传统公司股票和债券的组合，可以克服通胀。21乏味可以带来丰厚回报。看不懂商业模式，不知道收入来源的不投。现金流应该和利润向光，股价应该和公司绩效相关。公司应该继续利用自己的竞争优势。22复利。保留盈利头寸，抛出输钱的筹码。23对于一个经济成长、人口增加、城市化的国家，买房应该是年轻人的第一项投资。24华尔街思维一样是群体思维，你得跳出常规的框框，如果人人都对，那盈利从何而来呢？人性：傲慢、缺乏耐性、无知、短视、好高骛远。25要有一个公式、一个投资计划，然后去遵守它们。25如果连续下跌5天，卖出；如果连续上涨5天，关注。买ETF。获得稳定收益的秘诀就是永远持有。长期持有头寸就是在赌美国长期经济健康发展。26一句话解释运营模式和战略；有清晰目标和组织战略；贴近消费者或客户；与领先的供应商保持良好稳定关系；创新上领先于其他企业；为长期利益培养领导者。27投资领域没有人情。28及早储蓄多储蓄；不要试图预测市场的变化节奏，会弄巧成拙。发现优秀领导力公司，尽早投资；时时关注。29严格遵守交易纪律，不为外界诱惑所动。30 不要把股票当老婆。只是约会而已。31设置止损；上涨后调高止损点。32股票、债券、房地产、现金33公司出广告宣传了，要注意。34任何投资者的第一项工作都是了解自己。几分钟会损失几年成果。真正重大趋势会超过10年，匆忙上阵反而会导致你做出错误的决策。失败不是因为没有信息，而是没有恰当地处理信息。35设止损，不要和股票结婚。不要关注购买价，要关注趋势。投资并不难。36和钱有关的问题，没有愚蠢的。多提问题，投资就越安全。37安全资金、安全证券、垃圾债券高风险股票赌资5%。领导力最关键。38捐赠建筑物留名，是为了让后代有责任感继续捐赠。39永远正确是长期正确的大敌。好公司价格买高了也是SB.用低价格买高价值而且现金流好的公司。耐心很重要。40 实实在在的50%，超过虚无缥缈的100%。理财顾问和经纪人也是人，他们并不比普通人强。50要赔就在年轻时候赔。51买热门股风险很大。52 人愿意为了品牌花钱。问题，明天的品牌是什么，下一个100年消费者需要什么样的饮料？沃尔玛还能增长多久？53 即使纳斯达克上了5000点，世界还是一样，高科技改变不了投资的本质。要多元化。多关注美国以外的市场。越是想打出本垒打，越是远离成功。先弄清自己能承受多少亏损。54 商业模式、盈利潜力和管理。公司的产品是什么？如何生产制造产品？消费者是谁？这一切是如何有机的联系起来的。股票和下注别无二致，但是掌握恰当的信息，做好功课，你就能增加胜算。55 低吸，高抛。56买入股票是因为相信公司的未来。57 401k的钱买自己公司股票，从风险上来说，很不好。想想安然吧，双重打击。58 买指数，最安全靠谱。

笔记：删掉了一些有点废话的建议

高频建议：1要多元化投资2不要卖空股票3不要试图预测市场4当事情的所有方面看起来都靠谱的时候，往往是不靠谱的。5有自己恪守不渝的投资哲学、投资程序和 自律 原则。NOTES：1不要轻信任何魅力十足、花里胡哨而且宣称握有‘赚钱秘笈’的公司。当别人惊恐万分的时候，你要充满贪欲，当别人欲壑难填的时候，你要心存敬畏。2寻找投资的关键，就是看它的每股收益是不是很高而且市盈率又很低。人们在投资过程中屡教不改的重大错误，就是试图预测市场变化的时间。你应该满仓持有，保持自律，不要理会别人在市场中的行为，不断将资金投进去，并将其交由严格遵从价值投资准则的人去打理。3证劵市场的特有风险可以通过多元化投资得到化解，这样，面临的就只有市场本身的风险了（不过，这个风险看起来也非常大）4巴菲特从《聪明的投资者》中学到的三个原则：A你一定要将股票视为公司的一部分，不要将其视为什么变化莫测的东西，不要人云亦云。B 你对股市涨涨跌跌的心态：它们是为你服务的，不要听命于他们。C你永远也无法精确出一只股的价格，如果估算某股在80-120，你可以以60买入，不要犹豫，赶紧买入。5不要卖空股票，那是一种风险极大的游戏，因为你的潜在损失是无穷的。你越早发现在一个新时代中发生的变化，你就能越早投资。6要关注股票市场在多大程度上已经消化了利空、利多因素的影响，无论是在上涨过程中，还是在下跌过程中。7投资其实需要的只是可靠的判断力和常识。不要惧怕投资，只要关注周边的事物，辨识即将出现的新趋势是什么。8人们应当低点买入、高点卖出，但是，人们的行为就是反其道而行之。因为他们忘记了自律，把情感带入投资。9每天抽出一天的时间只关注宏观问题，只关注全球经济的重要驱动因素，不要担心股票的事情。10不要失控，不含了多个方面：A从不满仓杀入，在普通股上的投资从来不会超过总投资的70%B 设定一个投资比例，每年检视一次。C不要贪得无厌，如果你想一夜暴富，可以拿出5%-10%作为赌注自行管理。11我犯的错误很少源于缺乏正确的信息，而往往是因为没有恰当地处理重要信息。12奥斯坦的11条建议1) 试图预测股票市场的动向而盈利的企业，长期看来不会成功2) 精确的经济发展预测基本没有什么用处3) 当前的消息面对你投资理财的帮助很小4) 选择股票应该考虑的最重要特点是 价格5) 犯错误最少的投资经理人，通常都是长期表现最出色的人6) 规避风险：以低于其内在价值的价格买入那些产生超额现金流的的公司的股票7) 坚持价值投资理念的投资者最重要的品德是耐心8) “永远正确“的渴望是”长期正确“的大敌9) 设定认为的屏障会消弱投资表现10) 投资者应该制定严明的卖出纪律。11) 即使是最优秀的经理人也会经受投资成果不尽人意的时期。13在风险和收益之间并不存在正相关关系。14逆向思考：比如与其选择热门股，不如选择那些一度非常优秀但是目标表现欠佳的公司的股票。