基金趨勢戰略

章节摘录

　　自　序　　無論是投資何種金融工具，趨勢永遠是唯一最值得信賴的朋友，若能夠永遠堅持順應趨勢的做法，必能夠長期穩定獲利。相反的，經常違逆趨勢的投資操作，不但獲利無望，恐怕最終也難逃虧損累累的命運。　　以上的道理淺顯易懂，而且也屬於必然之勢，那為什麼大多數的投資人會笨到不知要去確實堅持順應趨勢的做法，致令白白喪失可以長期穩定獲利的機會，而自甘經常陷入在虧損累累的宿命當中？　　我想關鍵就在於趨勢雖然是真正的王道，但畢竟「趨勢」這個東西只是一個抽象的概念，就像是空氣一樣，很重要，但看不到，也摸不著，須憑著直覺去感受，並據以運用在實際的操作上，有時候準，有時候不準，也沒有具體的根據，更沒有穩定的準度，運用到最後，別說能夠順應趨勢了，就連什麼叫做「趨勢」，也都完全無法再行分辨了！　　為什麼當我們以事後的角度去看歷史的趨勢發展時，一看起來就覺得趨勢的脈絡是如此地清晰可見，甚至還會極肯定地認為：本來就只能是會這樣走而已！但等到我們要對未來尚未發生的趨勢做出研判時，卻是覺得各種難料的情況都可能會出現，瞻前顧後、拉左扯右之餘，唯獨就是不敢毅然做出明確的主張，這到底是為了什麼緣故？　　我認為原因就在於我們對於趨勢研判的方法裡，都只是一些模稜兩可加上似是而非的猜測成分而已，當中缺乏一條真正可以符合趨勢邏輯原理的線索存在，因為做不出合理的解釋，因而才會使得我們優柔寡斷，不敢斷然立判。　　然而什麼才算是真正可以符合趨勢邏輯原理的線索？我認為就是唯有整體參與群眾的心理預期而已。因為只有根據群眾心理預期這條線索，才最能夠將歷史趨勢的發展脈絡解釋得合情合理，也只有根據這一條線索，才能讓我們有足夠的證據去支持我們對未來的趨勢做出大膽篤定的研判。　　此外，抽象的趨勢概念，須是能夠具體轉化成為明確的指標訊號，似此才容易做為基金投資人可資依循的進出場指示。　　本書即是本著群眾心理這條線索，並將趨勢的發展脈絡具體以K線排列的型態呈現，讓基金投資人可以清楚看到整體趨勢輪廓發展的最完整樣貌，永遠在心中對於當前股市趨勢的發展格局存有定見，就如同是根據羅盤的指示在茫茫大海中航行一樣，不至於完全失去方向感。　　故本書旨在推演台股的長期趨勢脈絡，進而找出適合波段操作基金的進出場訊號，具體提供給基金投資人明確的依循。本書所提供的做法，最適合運用於台股基金及台灣五十ETF的投資操作上，同樣的原理當然也能適用於海外基金。　　本書絕不同於其它儘說一些不著邊際話題的基金書籍，而是具體地為讀者標明了基金投資明確的進出場訊號，並且可立即在市場實際驗證，如果沒有充分的根據，自是不敢如此冒將接受市場立即性嚴格考驗的風險。　　或許大多數的基金投資人對「趨勢」尚無具體的概念，又或者對於K線都還沒有基本的認識，因而對本書在閱讀上有「入門檻」的顧慮。本書為了要做到盡善盡美的售後服務品質，將免費開放購書的讀者加入成為「帆船手家族」的成員(入會申請詳見www.ipci.com.tw/event/f272.htm)，透過這個園地，讀者可以隨時針對本書的內容詢問，我將會做詳盡的解答，務必給予讀者對購買本書有物超所值的滿意感受。相逢自是有緣，何況是我的讀者，我將會視為難逢的知己來加以珍惜！　　謹此引以為序　　趨勢運作的規律　　巴菲特說：「當別人貪婪時，我恐懼；當別人恐懼時，我貪婪。」可見得趨勢當中隱藏的即是群眾內心貪婪情緒與恐懼情緒的循環過程。巴菲特雖被奉為是價值型投資的一代宗師，然而巴菲特的投資方式表面上看像是逆著趨勢而為，但其實是更具前瞻性地順著趨勢而為，促使他成功的主要關鍵應該在於，他可以敏銳地提前發覺群眾的貪婪與恐懼程度已接近極端的飽和階段，預料趨勢即將反轉，因此提前從事布局，等到趨勢正式反轉後，那麼他自然而然就成為最大的贏家了。　　股票市場的多空循環雖然是在反應經濟情勢的現狀，但整體參與群眾基於自身貪婪與恐懼的情緒感受，會存有強烈的預期心理，這股強烈的預期心理會提前反應經濟情勢的發展，因而股票市場就成了所謂的先行指標，永遠都走在經濟循環過程的前頭，而推進這股力量的就是群眾貪婪和恐懼的展現，也就是所謂的群眾心理。　　或許我們無法擁有像巴菲特這樣憑藉特有敏銳度去提前嗅出群眾貪婪或恐懼已經到達極限即將進入反轉的程度，我們需要透過可以具體拿來做為研判的訊號工具，根據工具所透露出的明顯徵兆，如此在操作實務上，才可以有效做為進場點或出場點的具體依循。而最能具體展現群眾之貪婪與恐懼程度的線索，莫過於就是價格的波動路線，透過K線圖來觀察，就是整體K線的排列型態，購買基金訴求較長期的波段投資，故只須觀察代表長期趨勢脈絡的月K線圖即可。　　　　投資必須自己擁有主見　　大多數的基金投資人都缺乏投資的主見，當興起投資的念頭時，就去四處請教別人的看法，事實上，投資這檔事若投資人自己缺乏定見，而只是輕易聽取別人的建議，似此是很難實現投資獲利預期的，尤其甚者，為自己帶來一場投資上的災難，幾乎也是無可避免的。大家應該都知道，天底下沒有不勞而獲的事，就算有也只能算是一時的僥倖而已，而不宜習慣以為常。　　投資是為了要賺錢，而賺錢則是一件大事也，自不可能是如此輕易達成的。投資想要賺錢，唯有只能靠自己去下一番苦功，真正找出一套足以成功的投資模式，否則靠著投資賺錢豈不是太容易了，那世上就不會有窮苦悲哀的人了。　　投資技巧可以透過學習與經驗來精進，但這絕對無法假手於人，要歸得靠自己去心領神會，然後建立完全屬於自己的投資模式，如此才有機會步上成功的大道。本書雖然提供了一套可行的模式，但也是必須靠讀者自己去揣摩出心得，然後才有可能轉化成為自己的思維邏輯，轉化成為屬於讀者自己的思維邏輯，藉以運用在自己所建立的投資模式之中，似此本書才能發揮出效益。　　明白分辨市場的多空格局　　沒有永遠的多頭市場，也沒有永遠的空頭市場，市場永遠都只是多頭市場與空頭市場的輪替循環：盛極而衰，否極而泰來。　　對於基金投資人而言，只有當市場是處於多頭格局時，所介入投資的基金部位才有可能創造獲利，因此也只有當市場處在多頭格局時，才是唯一值得基金投資人進場持有基金部位的時機。反之，當市場處於空頭市場格局時，不但獲利無望，被吐光全部的既有獲利，或者造成嚴重虧損也會是必然的結果，因此當市場處在空頭的格局時，不但不該再有任何進場的動作，手中尚持有的部位也應及時做出贖回的動作。　　據非正式統計，全部股票投資人當中真正可以獲利的比例可能不到5％，據我所知，基金投資人當中真正獲利的比例可能也不會比股票投資人高，至少在我周遭所親見的案例中，真正有獲利的比例就比5％少，最多就是曾經在紙上富貴一場而已，最主要的原因都是沒能避開空頭市場的無情浩劫，真的應驗了「創業維艱而守成不易」這句話。　　由以上得知，市場雖然是永遠在多空輪替，歷史雖然永遠都在重演，但對於投資人自身而言，卻永遠也都是當局者迷，永遠也都看不清趨勢循環的真正樣貌。或許這是因為投資人從來未真正冷靜下來對多空市場的輪廓去深入做一番徹底的透視吧！導致對多空市場的格局沒有先存在具體的概念，當然也就無法有效避開空頭市場的慘烈摧殘了。　　根據以上的結果來反推，明確認清空頭市場的格局似乎比認清多頭市場的格局來得重要許多。事實上，只要能夠明白分辨空頭市場的輪廓，多頭市場的輪廓也將會隨之浮現的。　　

前言

　　無論是投資何種金融工具，趨勢永遠是唯一最值得信賴的朋友，若能夠永遠堅持順應趨勢的做法，必能夠長期穩定獲利。相反的，經常違逆趨勢的投資操作，不但獲利無望，恐怕最終也難逃虧損累累的命運。 　　以上的道理淺顯易懂，而且也屬於必然之勢，那為什麼大多數的投資人會笨到不知要去確實堅持順應趨勢的做法，致令白白喪失可以長期穩定獲利的機會，而自甘經常陷入在虧損累累的宿命當中？ 　　我想關鍵就在於趨勢雖然是真正的王道，但畢竟「趨勢」這個東西只是一個抽象的概念，就像是空氣一樣，很重要，但看不到，也摸不著，須憑著直覺去感受，並據以運用在實際的操作上，有時候準，有時候不準，也沒有具體的根據，更沒有穩定的準度，運用到最後，別說能夠順應趨勢了，就連什麼叫做「趨勢」，也都完全無法再行分辨了！ 　　為什麼當我們以事後的角度去看歷史的趨勢發展時，一看起來就覺得趨勢的脈絡是如此地清晰可見，甚至還會極肯定地認為：本來就只能是會這樣走而已！但等到我們要對未來尚未發生的趨勢做出研判時，卻是覺得各種難料的情況都可能會出現，瞻前顧後、拉左扯右之餘，唯獨就是不敢毅然做出明確的主張，這到底是為了什麼緣故？ 　　我認為原因就在於我們對於趨勢研判的方法裡，都只是一些模稜兩可加上似是而非的猜測成分而已，當中缺乏一條真正可以符合趨勢邏輯原理的線索存在，因為做不出合理的解釋，因而才會使得我們優柔寡斷，不敢斷然立判。 　　然而什麼才算是真正可以符合趨勢邏輯原理的線索？我認為就是唯有整體參與群眾的心理預期而已。因為只有根據群眾心理預期這條線索，才最能夠將歷史趨勢的發展脈絡解釋得合情合理，也只有根據這一條線索，才能讓我們有足夠的證據去支持我們對未來的趨勢做出大膽篤定的研判。 　　此外，抽象的趨勢概念，須是能夠具體轉化成為明確的指標訊號，似此才容易做為基金投資人可資依循的進出場指示。 　　本書即是本著群眾心理這條線索，並將趨勢的發展脈絡具體以K線排列的型態呈現，讓基金投資人可以清楚看到整體趨勢輪廓發展的最完整樣貌，永遠在心中對於當前股市趨勢的發展格局存有定見，就如同是根據羅盤的指示在茫茫大海中航行一樣，不至於完全失去方向感。 　　故本書旨在推演台股的長期趨勢脈絡，進而找出適合波段操作基金的進出場訊號，具體提供給基金投資人明確的依循。本書所提供的做法，最適合運用於台股基金及台灣五十ETF的投資操作上，同樣的原理當然也能適用於海外基金。 　　本書絕不同於其它儘說一些不著邊際話題的基金書籍，而是具體地為讀者標明了基金投資明確的進出場訊號，並且可立即在市場實際驗證，如果沒有充分的根據，自是不敢如此冒將接受市場立即性嚴格考驗的風險。 　　或許大多數的基金投資人對「趨勢」尚無具體的概念，又或者對於K線都還沒有基本的認識，因而對本書在閱讀上有「入門檻」的顧慮。本書為了要做到盡善盡美的售後服務品質，將免費開放購書的讀者加入成為「帆船手家族」的成員(入會申請詳見www.ipci.com.tw/event/f272.htm)，透過這個園地，讀者可以隨時針對本書的內容詢問，我將會做詳盡的解答，務必給予讀者對購買本書有物超所值的滿意感受。相逢自是有緣，何況是我的讀者，我將會視為難逢的知己來加以珍惜！ 　　謹此引以為序。 　　──帆船手劉富生　　

内容概要

　　劉富生 ( 作者 )　　劉富生　　帆船手，熟悉群眾心理分析領域，目前為聚財網「固定操作模式」專欄版主。著有《圖風勢：股票交易心法》、《固定操作模式：圖解做多強勢股與做空弱勢股的步驟》、《基金趨勢戰略》及《股票指數的型態趨勢研判：操作股票、期權、基金的必勝絕招》。

书籍目录

目錄自序第一篇　趨勢的多空格局決定基金的績效釐清造成基金投資績效正負結果的背後真正原因趨勢運作的規律多頭市場的趨勢輪廓背離現象初升段的特色主升段的特色末升段的特色多頭市場的回顧空頭市場的趨勢輪廓起跌逃命線主跌止跌空頭市場的回顧結論第二篇 慎選投資基金的進出場時機前　言單筆基金投資的進出場時機初升段的進場訊號初升段的出場訊號主升段的進場訊號主升段的出場訊號盤整段的進場訊號盤整段的出場訊號末升段的進場訊號末升段的出場訊號瀕臨多空的臨界點重複遭遇相同挫折對信心的衝擊最嚴重確認空頭市場形成之後絕不可再貿然進場定期定額基金投資的進出場時機定期定額基金最佳的進場時機定期定額基金次佳的進場時機定期定額基金的出場時機定期定額基金的停扣時機當前最新的趨勢現況結論第三篇 如何有效做到順應趨勢徹底排除其它雜訊的干擾投資必須自己擁有主見明白分辨市場的多空格局此波空頭市場會不會再行破底？群眾領袖的意涵結論第四篇　K線流浪記附錄

作者简介

　　◆本書要旨在推演台股的長期趨勢脈絡，進而找出適合波段操作基金的進出場訊號，並具體地標明，提供給基金投資人明確的依循。本書所提供的做法，非常適合運用於台股基金及台灣五十ETF的投資操作上，同樣的原理也能適用於海外基金。　　◆作者認為無論投資何種金融工具，趨勢永遠是唯一值得信賴的朋友，若能夠永遠堅持順應趨勢的做法，必能夠長期穩定獲利。本書即是本著群眾心理這條線索，並將趨勢的發展脈絡具體以K線排列的型態呈現，讓基金投資人可以清楚看到整體趨勢輪廓發展的最完整樣貌，能在心中對於當前股市趨勢的發展格局存有定見。　　◆市場的格局也就是所謂的趨勢，趨勢的力量終將決定基金的績效。作者認為趨勢並不如想像中難以捉摸，尤其是長期的趨勢，買基金訴求中長期的波段投資，故僅須依照月線圖中月K線排列型態，即可明顯看出端倪，然後將抽象的趨勢脈絡化成具體的訊號，一如本書所推演的做法。多加揣摩與練習，應該很快就能掌握基金投資的訣竅，進而追求長遠穩定的基金投資報酬。　　◆作者認為投資基金最重要的一件事，就是確認空頭市場的形成，因為這關係著所有基金投資人的「生死存亡」，因此無論如何，都必須把空頭市場已經形成的徵兆謹記在心，並且嚴加提防。

图书封面

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