投资组合理论与资本市场

内容概要

威廉 F. 夏普（William F. Sharpe）

与哈里·马科维茨（Harry Markowitz）和默顿·米勒（Merton Miller）由于对资本资产定价模型（CAPM）的贡献而共同获得了1990年诺贝尔经济学奖

自1970年始，夏普博士任教于斯坦福大学，现在他是斯坦福大学商学研究生院的金融学名誉教授。

除了资本资产定价模型和为估计投资绩效而被广泛应用的夏普比率外，他对投资学领域的其他贡献还包括对期权和其他偶发要求权估值的关键性方法，在资产配置过程中使用的一种计算机方法和估计投资基金类型和绩效的技术。夏普博士的其他著作包括《资产配置工具》《投资学原理》和《投资学》（与戈登 J. 亚历山大（Gordon J. Alexander）和杰弗里 V. 贝利（Jeffery Bailey）合著） 。

他是美国金融学会的前任主席和提供在线投资咨询的金融工程公司的主席。

书籍目录

丛书序一（厉以宁）

丛书序二（何帆）

再版序言

序言

引言//1

第一部分

Portfolio Theory and Capital Markets

投资组合理论

第1章//

确定性

11借与贷//

12选择一种消费模式//

13财富//

14选择收入模式//

15同意或拒绝投资//

16选择投资//

17可分的投资//

18确定性与不确定性//

19短期与长期//

110术语//

第2章//

投资组合

21问题//

22描述预期的直观方式//

23描述预期的“科学的”方式//

24两种方式的等同性//

25主观性与客观性//

26风险和不确定性//

27投资者的偏好//

28选择一个投资组合//

29三个步骤//

210组合分析//

第3章//

证券

31证券和投资组合//

32一个投资组合的收益率//

33单个证券的预测//

34相互关系//

35相关性//

36协方差//

37预期收益//

38收益的标准差//

第4章//

有效投资组合

41包含数种证券的情况//

42Ep、σp区域//

43Ep、Vp区域//

44目标//

45发现有效组合的集合//

46基本问题//

47限制条件//

48标准问题//

49借入和贷出//

410风险证券的最优组合//

第二部分

Portfolio Theory and Capital Markets

资本市场理论

第5章//

观点一致的情况

51基本假设//

52金融证券与资本资产//

53市场组合//

54资本市场线//

55证券市场线//

56波动性//

57系统性风险//

58有效组合和系统性风险//

59调整//

510含义//

第6章//

观点不一致的情况

61问题//

62资本市场线//

63均衡价格//

64证券//

65证券市场线//

66对投资组合的限制//

67仍然成立的理论//

第三部分

Portfolio Theory and Capital Markets

应用与扩展

第7章//

指数模型

71问题//

72单指数模型//

73多指数模型//

74对风险测度的反应性指标//

75响应度作为风险测度指标的投资组合分析//

76指数模型与资本市场理论//

第8章//

应用记录

81过去与未来//

82统计学和预测//

83市场组合//

84分散投资的效果//

85市场和行业因素//

86测度表现//

87共同基金的业绩表现//

88分布的形态//

89用过去预测未来//

第9章//

效用

91预期效用//

92风险厌恶//

93二次效用函数//

第10章//

状态偏好理论

101状态//

102偏好//

103证券//

104无风险组合//

105市场组合//

106市场线//

107市场相似性//

附录

Portfolio Theory and Capital Markets

数学基础

附录A//

关键要素

附录B//

解决一个基本问题

附录C//

解决一个标准问题

附录D//

证券价格

附录E//

简化模型的投资组合分析

译后记//

出版说明//

作者简介

自从威廉 F. 夏普在20世纪60年代早期的博士论文题目中提出创意以来，资本资产定价模型（CAPM）便成为现代投资理论的核心。通过解释每一种投资会遭受两种显著的风险——位于市场中的系统性风险和与一个公司命运相关的非系统性风险，CAPM代表了一种数量化的、复杂的但是可以理解的测度与投资者承担风险的收益相关的组合风险的模型。1970年出版的《投资组合理论与资本市场》一书向广泛的读者介绍了CAPM，并且奠定了夏普博士作为金融思想巨人的地位。这是第一本把数个世纪以来的定价和风险知识联系在一起，并以精确、简明易懂且显著有效的方式表述的著作。

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