投资者教育：国际经验与中国实践

内容概要

赵桂萍

广发证券副总裁

广发期货董事长

中欧商学院EMBA、华南理工大学工学硕士。现任广东证券期货业协会监事长，广州市金融学会副会长，广东财经大学金融硕士导师。长期从事经纪业务理论与实践活动, 具有较高的政策水平和敏锐的业务判断力。在20年的证券业务工作中，积累了企业并购托管、经纪业务经营管理、市场营销管理和风险控制等方面的丰富经验和实战案例。

在长期理论探索和实践中，参与出版两部专著《投资银行与金融工程》、《中国经纪人制度研究》，在三大证券报和协会刊物发表文章数十篇。积极参与中国证券业协会有关投资者教育的研究课题，并连续多年获得中国证券协会优秀课题奖，取得了大量研究成果。

书籍目录

第一章 投资者需要被教育吗？　/ 1

一、何谓投资者教育　/ 3

二、投资者教育由谁负责　/ 4

三、投资者教育的基本原则　/ 6

四、投资者教育体系的动态性　/ 7

五、投资者教育的程序和步骤　/ 8

六、投资者教育的意义　/ 9

第二章 我国证券市场投资者分析　/ 13

一、我国证券市场上市公司概况　/ 15

二、我国证券市场投资者队伍状况简析　/ 16

三、我国投资者群体的特点　/ 20

（一）投资者的分类　/ 20

（二）我国投资者群体的特点　/ 21

（三）投资者行为的理论分析　/ 22

第三章 国外投资者教育　/ 23

一、发达资本市场投资者教育工作的状况及其经验借鉴　/ 25（一）美国的投资者教育工作状况及其经验借鉴　/ 25

（二）英国的投资者教育工作状况及其经验借鉴　/ 31

（三）日本的投资者教育工作状况及其经验借鉴　/ 41

（四）德国的投资者教育工作状况及其经验借鉴　/ 46

（五）澳大利亚的投资者教育工作状况及其经验借鉴　/ 53

（六）世界主要交易所开展投资者教育的经验借鉴　/ 60

二、海外成熟资本市场中适当性原则的应用经验及借鉴　/ 62

（一）成熟市场的投资者适当性管理的法律规定框架　/ 62

（二）国外合格投资者制度　/ 67

三、新兴资本市场投资者教育工作状况及其经验借鉴　/ 70

（一）新兴资本市场特点　/ 70

（二）香港的投资者教育工作状况及其经验借鉴　/ 74

（三）新加坡的投资者教育工作状况及其经验借鉴　/ 77

四、学习与借鉴　/ 78

（一）政府在投资者教育工作中占据主导地位　/ 78

（二）设立投资者协会，建立健全投资者保护长效机制　/ 80

（三）建立和完善合格投资者制度　/ 80

（四）将投资者教育纳入国民教育体系　/ 81

（五）充分运用网络平台和新技术，建立公益投资者教育专业网站　/ 81

（六）加强和其他机构的合作，扩大投资者教育影响　/ 82

第四章 投资者教育的中国经验　/ 85

一、我国投资者教育工作的发展阶段　/ 87

二、我国监管部门投资者教育工作富有成效　/ 88

（一）中国证监会积极组织领导投资者教育工作的开展　/ 88

（二）沪深交易所在投资者教育方面做了大量工作　/ 94

（三）深交所投资者教育特色鲜明　/ 100

（四）中国证券业协会开展的投资者教育工作　/ 102

（五）中国证券投资者保护基金公司开展的投资者教育工作　/ 109

三、证券期货经营机构的投资者教育　/ 112

（一）中国证券公司投资教育工作总体情况　/ 112

（二）中国证券期货经营机构投资者教育存在的问题　/ 118

（三）中国证券期货经营机构投资者适当性管理探索　/ 124

第五章 建立投资者教育的长效机制　/ 173

一、建立投资者教育调查机制　/ 175

（一）加强投资者教育调查研究　/ 175

（二）成立投资者调查机构　/ 175

（三）定期开展投资者调查　/ 176

（四）注重对投资者教育的激励　/ 177

二、建立完善投资者教育评估体系　/ 177

（一）投资者教育评价成为教育活动的重要部分　/ 177

（二）投资者教育的评估概况　/ 178

（三）建立科学的投资者教育评价体系　/ 181

三、全方位多层次立体化的动态投资者教育体系　/ 183

（一）全方位多层次立体化的动态投资者教育体系的含义　/ 183

（二）共同但有区别的责任原则　/ 184

（三）构建持续开展投资者教育的长效机制　/ 186

四、将投资者教育与投资者保护完美结合　/ 190

（一）建立和完善投资者保护体系　/ 190

（二）将完善资本市场法制环境与投资者教育相结合　/ 192

（三）投资者保护的国际经验　/ 194

（四）强化投资者自我保护　/ 195

第六章 典型案例分析　/ 199

一、非法证券投资咨询典型案例　/ 201

（一）非法证券投资咨询案例、案情及监管部门提醒　/ 201

（二）防范非法证券投资咨询的对策　/ 204

二、非法证券委托理财典型案例　/ 207

（一）以代客操盘的名义骗取客户资金　/ 207

（二）以约定盈利分成的方式从事代客操盘　/ 208

（三）假借“代客理财、坐庄操盘、收益分成”等名义违法经营　/ 209

三、高风险产品的风险教育案例　/ 209

（一）权证风险案例　/ 209

（二）期货交易风险案例　/ 212

（三）炒新风险：勿信“新股不败”神话，小心“博傻”风险　/ 215

四、赌博心理害人害己　/ 216

（一）“赌民”入市，提防法律诉讼风险　/ 216

（二）典当炒股、刀尖跳舞　/ 219

五、境外经验做法　/ 220

（一）香港慧博士的提醒：慎防投资骗局　/ 220

（二）美国常见的诈骗方法　/ 225

附录一：相关文件及规范　/ 227

关于进一步加强投资者教育、强化市场监管有关工作的通知　/ 227

中国证券业协会会员投资者教育工作指引（试行）　/ 232

证券公司营业部投资者教育工作业务规范　/ 240

证券公司投资者适当性制度指引　/ 247

期货投资者教育工作指引　/ 257

深圳证券交易所创业板市场投资者适当性管理实施办法　/ 263

证券公司集合资产管理业务风险揭示书必备条款　/ 266

证券公司资产管理业务了解客户规则（试行）　/ 268

会员持续开展创业板市场投资者适当性管理业务指引　/ 271

关于建立股指期货投资者适当性制度的规定（试行）　/ 275

关于股指期货投资者适当性制度操作指引（试行）　/ 279

附录二：相关表格及问卷 　/ 285

附表1： 股指期货自然人投资者适当性综合评估表（期货公司模版）　/ 285

附表2： 股指期货自然人投资者适当性综合评估表（证券公司模版）　/ 286

基金投资者投资情况调查问卷　/ 289

2013年上海基金业投资者调查问卷　/ 312

投资者教育开展情况专项调查问卷　/ 324

作者简介

本书认真研究了发达国家、新兴市场国家投资者教育的内容、形式及其丰富经验和组织模式等，同时积累总结了我国资本市场开展投资者教育的大量实践、案例、相关法律法规及制度，力图把握好投资者教育的内在规律，探寻中国投资者教育的成熟路径和长效机制。

本书希望通过对比和借鉴，不断创新中国投资者教育的方式、方法和途径，提高投资者教育的效率。

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