黄金大崩溃
出版社:机械工业出版社
出版日期:2013-12
ISBN:9787111445388
作者:（美）约尼•雅各布
页数:284页
内容概要
约尼•雅各布
特许市场技术分析师（CMT），Chart Prophet LLC执行董事和首席投资分析师。该公司是一家投资管理公司，运用复合完善的技术分析、基本面分析和投资行为学来决定投资。他也是Seeking Alpha的作者和观点带头人。雅各布上过商业新闻网络（BNN）、美国有线电视新闻网络（CNN）和美国广播公司（ABC News），也被路透社、《环球邮报》、《金融邮报》和哥伦比亚广播公司的MoneyWatch等其他媒体引用过他的言论。
书籍目录
前言
免责声明
译者序
译者简介
第1章 为什么是黄金 / 1
了解黄金的飞涨 / 2
为什么“黄金虫”是错误的 / 4
第2章 诱发泡沫的因素 / 6
1968年黄金固定官价的取消 / 7
糟糕的市场绩效和资本转移 / 7
不确定性 / 9
货币危机 / 9
新兴市场的增长和需求 / 10
难以估值 / 10
黄金ETF的引入 / 11
英国前首相可能要对黄金泡沫负责 / 11
安全幻觉 / 15
小结 / 16
第3章 黄金泡沫的信号 / 17
抛物线形的价格上涨 / 17
大规模的宣传 / 24
过度投机 / 33
极端期望 / 51
小结 / 64
第4章 黄金的表现 / 66
通货紧缩 / 66
黄金是经济衰退期的避风港吗 / 67
黄金与各种资产类别：比率分析 / 70
小结 / 73
第5章 价格分析与预测 / 74
黄金泡沫分解：抛物线式的急剧上涨正在来临吗 / 75
黄金的历史地位：艾略特波浪 / 77
黄金崩溃的目标价格 / 86
斐波纳契时间关系 / 88
季节性 / 90
小结 / 92
第6章 黄金价格取决于什么 / 94
股市的羊群效应 / 95
我们正在走向另一次大萧条吗 / 96
市场周期预言了经济衰退 / 108
关于美元 / 128
中东动荡 / 147
欧洲危机 / 153
小结 / 154
第7章 寻找顶部：反转迹象 / 155
滞后的矿业股预示了金价和银价的反转 / 155
伯南克和巴菲特的“黄金涨势困惑” / 161
美元强势与市场弱势 / 162
动量衰退 / 164
大人物卖空：“聪明的”资金开路 / 166
商品市场的上涨即将改弦易辙吗 / 167
泡沫已经破灭了吗 / 179
第8章 从黄金泡沫崩盘中获利的途径 / 181
卖空黄金 / 181
卖空金矿股 / 182
期权策略 / 182
卖空稀土公司 / 184
基于历史数据的赌注：黄金－铂金配对交易 / 184
忘了黄金，买钻石 / 186
购买股票作为替代 / 192
购置实物地产还是投资地产股 / 193
复苏还是双底 / 196
小结 / 203
第9章 其他需要避免的投资地雷 / 204
“喜上云霄”的云计算：新一轮科技股泡沫的信号 / 204
对赌Facebook / 211
狂热的IPO是科技股泡沫2.0的预警吗 / 225
Netflix：接近灾难 / 232
总结 / 251
注释 / 256
作者简介 / 265
作者简介
黄金就是价值本身，黄金是安全而可靠的，黄金是对抗通货膨胀的最后防线......
而这一神话在2013年不幸破灭了，虽然中国大妈前赴后继，但仍无力回天，金价在半年间下降了近1/4。而本书作者在两年前就已经预见了这场悲剧终究会发生。
现在再看这本书也为时不晚，通过阅读本书，能让你警醒，理解黄金的本质，而对虚妄的保值功能不再心存幻想。
本书利用历史与统计数据向投资者发出警告:
黄金价格跟通货膨胀无关
至今也不存在有效的黄金估值体系
黄金是价格浮动剧烈的投机品
黄金ETF助涨了黄金价格的暴涨
黄金价格变动因素的复杂程度远远超过一般人的想象
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精彩书评 (总计1条)
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从中国大妈疯狂淘金谈起2013年4月，黄金价格呈现有史以来的暴跌局面。于是，惊人的一幕也随之出现。无数的被冠之以“中国大妈”的人出现在黄金暴跌的现场，开始疯狂购买各种金饰品。她们的行为本身无疑是疯狂的，但身处其中却惘然不知。从现在的眼光看，如此疯狂的举动必然会有惨重的代价等着她们。果不其然，黄金的价格并没有她们想象的那种成为财富天然的避风港，而是一度呈现下跌的态势。当尘埃落定的时候，人们悔不当初的心情最容易理解也最难释怀。从这个事件中，其实已经不难看出，黄金并非也就是财富的天然避风港。而也是存在巨大的风险和泡沫的，所以当这本《黄金大崩溃》出版的时候可谓应运而生。假如中国的大妈们在认真阅读过这本书之后，到底还会不会采取如此鲁莽的行为呢？当然这仅仅是一个疑问。“为什么是黄金”这应该是作者和所有人的同样追问。即黄金作为硬通货，为什么就赢得了其在人们心目中的地位呢？笔者相信，中国大妈之所以如此疯狂也就是因为这样的主观意识直接导致。像所有希望自己书成为畅销书的作者一样，该书讨论的是黄金。人们会觉得如此书籍已经汗牛充栋，多此一本，意义何在？而该书的价值就是在“神话黄金的投资功能”与“无限扩大黄金的财富保值功能”的噪声中，指出黄金的公允价值错位，这一点让任何一位翻开本书的读者，都将获得巨大的参考启迪。所以，《黄金大崩溃》不是媚俗和应景的作品，而是有着严谨逻辑和历史研究的基础作为铺垫的，是真正理性看待黄金以及黄金市场下人们的行为。从该书的知识存量上，为了达到通俗易懂的效果以及让读者充分了解的目的，作者进行了多种努力。比如，为了让读者更好地了解黄金，作者运用了罗伯特•希勒最畅销的《非理性繁荣》和查尔斯•金德尔伯格的《疯狂、恐慌与崩溃》；为了学习运用艾略特的波浪理论，运用了弗罗斯特和普莱切特的《艾略特波浪理论》；为了更好地理解不同的市场、行业、指数和资产类别是如何相互影响的，运用了约翰•墨菲的《市场互动分析》；为了学习行为学和投资者心理学，运用了马丁•普林格的《股票投资心理战术》和卡尔•富蒂亚的《逆势交易艺术》。这些努力，都为该书走出畅销书的藩篱，为其论述本身添加上理性和客观的符号。在完成了理论的方法论之后，作者多次使用图表的形式，将黄金自1880年以来的价格、通货膨胀趋势、相关基本面时间、图表规律、投资者行为、新闻覆盖和成千上万股市、经济、心理学方面的信息进行分析。最后，得出“黄金里有泡沫并且最终会走向崩溃，这会给大部分投资者带来严重伤害”的结论。到这里，再来看看中国大妈的遭遇就不由值得同情起来，因为黄金的泡沫也是由抛物线式价格上涨、大规模宣传、过度投机和极端期待的心理状态等多种因素直接导致的恶果，而中国大妈的行为本身不过是“羊群效应”的最好诠释和注脚罢了。即黄金在历史上是被附加了光环的，似乎大家都有黄金价格永远不会跌的错觉。因为黄金曾是货币的象征，而且几千年来几乎所有的国家、民族都在寻找它，黄金投资者假设投资黄金是“安全”的。黄金本身存在如此泡沫，作者还特别提到所谓的“金砖四国”，尤其是中国和巴西的经济。在中国和巴西，有很多信号显示出一个疲软的新兴市场，对新兴市场的发展和需求期望过高，以致一些疲软信号的出现很可能说明全球经济开始衰退和黄金泡沫已经走到了尽头，而这恰恰就是黄金崩溃前的最好“回光返照”。当然，作者最后也坦言：“如果有人能完美地预测未来的话，他就能看到这个过程其实很不稳定，而且内部破裂是不可避免的事情”。但是，谁能如此完美预测呢？作者本人也仅仅是一个尝试，但这样的尝试有着多元的启发意义。（文/王传言）
精彩短评 (总计3条)
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1.黄金是否会一直涨？人们固有观念中的黄金从不会跌是否是真的？
从黄金的历史来看，黄金存在过较大幅度的损失，所以黄金从不会跌的说法是不存在的。
从相对涨幅来看，黄金已经远远超出自有的价值，存在估值过高的风险。
2.黄金如何估值？
从黄金的历史来看，黄金难以估值，缺乏公认的估值体系。所以增大了错误定价的可能性。
3.黄金现在的价位适合买入吗？
目前黄金已经估值过高，产生泡沫，不适合买入。
4.影响黄金价格的因素？
黄金未来的价格取决于股票市场、美元以及全球经济的动向。
5.黄金是否依然是财富的避风港？
这个说法可能不再成立。
6.需要纠正的观念
当一个投资品市场人满为患时，投资品的价格将不再受历史因素的影响，而将受人为因素的影响。另外，黄金难以估值。 -
分析逻辑非常赞！完全可以用到探索其他标的物泡沫。 -
在预见黄金崩溃前期，投资方向如何变化的逻辑和措施阐述的不够~