钢材期货与企业套期保值实务

章节摘录

　　第一部分　背景篇　　第二章　国外钢材期货交易现状　　第四节　迪拜交易所螺纹钢期货交易　　二、DGCX螺纹钢期货简介　　迪拜黄金和商品交易所（DGCX）组建于2005年11月。DGCX早在2006年就计划在当年11月推出钢材期货，但由于种种原因不断推迟合约的推出。　　迪拜和中东地区对钢材的总体需求较大，每年大约交易和消费5000万t钢铁，而且需求缺乏弹性，全球21％的起重机是在迪拜生产的。因此，钢铁消费者和生产厂商都需要一个良好的钢铁定价机制和风险规避工具。　　全球钢材市场非常巨大，成交量可高达5000亿美元，而迪拜位于世界两大钢铁交易圈的交接位置——自中国以西和自黑海以东，随着地域人口、经济和投资等的增长，阿联酋已经成为交易圈中最大的螺纹钢进口地区。　　迪拜选择螺纹钢作为首先推出的期货合约品种，除了巨大的需求量和贸易量以外还有一个重要的原因，那就是迪拜黄金和商品交易所（DGCX）想吸引全球投资者，但又要有别于印度的钢材期货市场，换而言之就是错位竞争。因为印度已经有了钢板、长材和钢坯期货，且钢坯期货成交活跃，所以，迪拜选择了螺纹钢作为首推品种。DGCX打算在市场发展一段时间后，再陆续推出不锈钢、扁平轧钢和货运钢等品种。

前言

　　钢铁工业是我国经济重要支柱产业，是国民经济社会发展水平和综合实力的重要标志。根据国家统计局发布的数据，2008年我国粗钢产量约5亿吨，毫无争议地连续第十三年成为全球钢铁年产量第一的国家。但我们这样一个世界钢材的生产、消费和贸易大国，却远没有获得与此相对应的国际钢材价格和铁矿石价格的定价权。相反，在刚刚过去的2008年，我国的钢铁价格跟随国际金融形势的动荡，经历了一轮大涨大跌的过程，我国钢铁行业受到了极大冲击，企业的原材料和产成品的价格风险已经实实在在地呈现在我们眼前。在本次国际金融危机中，相关行业或企业正确运用铜、铝等有色金属期货交易，在规避价格剧烈波动风险方面发挥了积极作用。同时也起到了良好的示范效应，使得钢材现货企业利用钢材期货市场束发现价格并进行套期保值的需求也日益强烈。　　为此，国家基于宏观和微观两个层面的需求，做出了椎出钢材期货的重大决策，并写入了国务院“关于当前金融促进经济发展的若干意见”中。2009年2月19日，中国证监会批准上海期货史易所开展线材和螺纹钢期货交易。

内容概要

党剑  经济学博士、硕士导师。现任东方证券股份有限公司金融期货部总经理、东证期货公司(筹)董事总经理，中国期货业协会第一、二届理事会理事、郑州商品交易所理事。



    主持“期货市场结算制度”、“期货电子化交易”(中国证监会)、“期货市场中长期发展规划”(中国证监会、中国期货业协会)、“期货公司核心竞争力研究”、“期货公司作为期货市场做市商的研究”(中期协联合研究计划第一、二期)、“我国金融市场的安全与稳定及其对金融衍生品的需求”(上海期货交易所)、“交易所衍生品市场发展的国际经验及中国的路径和策略选择研究”(上海证券交易所)等重大课题研究，曾主编《股票指数期货投资指南》、《期货市场效率评价》等专著，合著《中国期货市场发展研究报告》、《期货公司内控制度》等著作。

书籍目录

第一部分  背景篇　第一章　引言　  第一节　钢铁生产基础知识　  第二节　国内外钢材的生产和消费　  第三节　成长中的中国期货市场　第二章　国外钢材期货交易现状　  第一节  印度多种商品交易所推出钢材期货交易　  第二节　印度NCDEX低碳钢坯期货交易　  第三节  日本废钢期货交易　  第四节　迪拜交易所螺纹钢期货交易　  第五节　伦敦金属交易所钢坯期货交易　  第六节　纽约商品交易所的钢材期货　第三章　我国钢材期货市场的起源和钢材远期现货交易　  第一节　我国期货市场初创时期的钢材期货　  第二节　苏州商品交易所线材期货交易始末　  第三节　钢材远期现货交易市场的崛起与发展　  第四节　钢材期货迎合市场需求　第四章　重新推出钢材期货的现实意义　　第一节　健全和完善我国钢材市场体系　　第二节　规避国内外钢材价格波动风险　  第三节　贯彻钢铁行业政策导向提高行业集中度　  第四节　提高我国钢材价格的国际影响力第二部分  基础篇　第五章　期货交易与套期保值　  第一节　期货交易的基本特征　  第二节　期货市场套期保值功能概述　  第三节　企业套期保值的基本流程　  第四节　企业套期保值的会计处理　第六章　钢材期货合约的选择：螺纹钢和线材　  第一节　选择螺纹钢和线材的原因　  第二节　国内螺纹钢、线材的产销和价格走势　  第三节　螺纹钢和线材的实物交割程序　  第四节　经济发达国家迟疑于钢材期货的缘由　第七章　期货交易的资金管理和风险控制　  第一节　期货交易资金管理的重要性　  第二节　资金管理的五个要点　  第三节　企业套期保值须规避基差风险第三部分  操作篇　第八章　钢材现货企业与钢材期货市场　　第一节　钢材企业入市的步骤　　第二节　从期货的角度看钢材现货市场　　第三节  钢材电子交易市场是钢材现货期货市场的补充　第九章　生产型企业参与期货市场四重奏　　第一节　回避风险锁定销售利润　　第二节　发现价格指导组织生产　　第三节　提高产品质量树立企业信誉　　第四节　综合运用实现产业升级和海外扩张　第十章　钢材加工型企业利用期货市场四步曲　　第一节　锁定成本确保企业稳定生产　　第二节　利用期货市场合理采购、销售和库存管理　　第三节　买卖并举，灵活操作双向锁定风险一　　第四节　设置机构综合管理形成核心竞争力　第十一章　贸易类企业驾驭期货交易五要素　  第一节　参考期货市场确定买卖价格　  第二节　贸易企业参与套期保值的防御性特征　  第三节  贸易企业学会观察和利用期货远期合约价格　  第四节　做大贸易流增强融资信誉　  第五节　投资套利实现额外利润　第十二章　对钢铁企业参与期货市场的建议　  第一节　客观认识中国期货市场　  第二节　钢铁企业参与套期保值交易需要遵循的原则　  第三节　钢铁企业参与套期保值交易的三个必要条件　  第四节　企业参与套期保值交易的经验和教训总结后记参考支献

作者简介

《钢材期货与企业套期保值实务》系由期货行业的资深人士所撰写。纵观全书，它描述了国外钢材期货交易的现状，回顾了20世纪90年代苏州钢材期货交易短暂的历程，介绍了套期保值的操作方法，总结了国外利用期货规避风险的成熟企业其内部组织架构和管理体系。书中还重点介绍了钢铁生产、加工和贸易企业如何参与期货套期保值操作的流程，并配有超过30个案例，通俗易懂，使读者能够高效地理解套期保值的概念，缩短熟悉期货交易、交割操作的时间。

图书封面

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