大投机家的证券心理学

章节摘录

版权页：我快85岁了，尽管我还有很多时间可以变老，但借这个机会，我想要回顾我这大半辈子究竟得到了什么，我满足吗？是，也不是。说不是，是因为时间过得太快。说是，是因为我只有一个愿望：经¬济与思想上的独立，这个愿望我已经¬达成了。“我不是任何人的主人，也不是任何人的仆人”，这就是我的成就。我出生在富裕的中产阶级家庭。父亲在布达佩斯是受人敬重的企业家；母亲爱好音乐，具有真诚、高尚的思想，她没有将绘画与写作的天赋用在穿着打扮上，而是把一生的精力都投入到养育四个孩子上。正如歌德所说：“从父亲那里，我得到立身处世的躯体，从母亲那里，我得到乐观的性情与荒诞不经¬的兴趣。”但是我们的家产在第二次世界大战中全部付之一炬，幸亏父母让我所受到的教育使我在那之后可以照顾他们，并让他们在瑞士过着帝王般的生活。我在布达佩斯大学主修哲学和艺术史，本来还想修音乐，但因为学员已¾¬满额而作罢。后来我来到巴黎，进入了股市，并且留在了那里。接着我在财经¬领域努力学习，转战纽约、伦敦和苏黎世。今天我把10个城市当成自己的家，说4种语言：对上帝讲匈牙利语，交朋友用法语，与银行家说英语，和学生还有女士们讲德语。35岁时，我的第一个事业达到了顶峰，我可以退休，用投资所得养老去。在没有任何挑战和烦忧的情况下，50岁时我得了精神官能症，成天被沮丧所困扰。在这样的境况下，我开始了第二个事业——财经记者和作家，这一切要归功于一位心理学教授。那时我向在苏黎世任教并执业的利奥波德•斯丛狄（LeopoldSzondi，著名的遗传性精神疾病分析专家）教授求教，他给我进行了到目前还是很实用的斯丛狄测验。我必须把48张照片依喜欢或不喜欢来分类。教授将那些照片重新混在一起，让我反复测验了好几次，然后他开始计算并分析，结束时他突然问了我一个问题：“您家里有谁¬是暴虐狂？您不用震惊，我的意思是，谁的精力充沛而且容易动怒？”我不假思索地回答：“当然是我父亲了，他发怒¬的时候很吓人。我母亲则很温柔。”“您遗传了您父亲的天性，身体里积压了许多能量，您想要发泄出来却找不到出口。您是否偶尔会暴躁不安？”这点我必须承认。“看吧，因为您是受过教育的，一旦要克制身体里那股蠢蠢欲动的能量，就会造成精神上的失衡。如果您是没念过书的乡下人，我会建议您去砍柴，折弯铁棍，敲碎石块；如果您年纪适中，我会建议您去学习外科，那样就可以名正言顺地对别人动刀。但现在我只能建议您写些东西。您对什么特别感兴趣？”最令我感兴趣的就是音乐和股市。“那您就写写关于这些方面的东西吧！”我由衷地感谢他，并且表示一定会尝试着采纳他的建议。我还记得，当时我觉得很丢脸，在经¬过这位世界闻名的教授诊治后，我竟然还从他的学生身上得到一笔50法郎的酬金。因此，我从股市专家（不需要花费多少精力）摇身一变成了财¾¬作家。虽然我也是头号乐迷，可惜学艺不精，没办法当个专业的音乐人。我的第一本书《这就是股市》是用法文写的，而且被译成了7种语言。过了一段时间，我成了《资本》杂志的专栏作者，从此之后，我再也没有被沮丧困扰过了。伏尔泰曾¾¬说过：“描写金钱是比赚钱简单的。”但是对我来说却完全相反，我必须先会赚钱，然后才有办法写出来。目前《这就是股市》这本书发行已¾¬超过30年了，除了许多正面的评价外，在苏黎世的《世界周刊》上还有过一则书评，标题是《一个伪君子的告白》（不是《一个投机者的告白》）。很显然，大家把我跟费利克斯•克鲁尔（FelixKrull）〔托马斯•曼（ThomasMann）未完成的遗作《Ƭ子费利克斯•克鲁尔》的主人翁〕搞混了。我住在苏黎世的大姐对这件事十分生气，她的小弟竟然被称做伪君子！朋友也建议我上法院去控告他们，但是我一点也不这么想。太好了！我这么认为，大家一定比较喜欢看一个“伪君子”的告白，而不是随便一个财¾¬专家所写的枯燥文章。《这就是股市》的销售相当成功。有一本在维也纳相当知名的¾¬济类杂志在几年前有很大一篇关于我的报道，而这个声名狼籍的字眼又再次被用上了。他们刊登了几位股市投资者对于我的看法。我的朋友、匈牙利的贵族格拉¬夫•安布罗奇（GrafAmbrozy），退休前是维也纳一家银行的高层领导人，现在从事兰花育种，他发表了以下的声明：“我认为我相当敬重的安德烈•科斯托拉尼是一个伪君子。有一次我请他吃晚餐，最后让他付咖啡钱。”这当然是他不算高明的玩笑，但杂志社还是很欣然地接受了他的说法。然后发生了什么事呢？因为这篇文章，我收到许多从维也纳寄来的申请函，许多人说要来上我的股市研究课程。这件事真的替我打了个实质性的广告。16年前，我跟我的朋友兼拍档戈特弗里德•赫勒一起设计了一个股市研究课程，同时开始了我的第三个事业——“股市教授”。那时我在银行和大学里已经¬是相当知名的客座讲师，当然他们不会给我一个正式且常设的教职，所以我便开办了自己的研究课程，不是在大学里，而是在咖啡屋的桌子旁，讲授的便是关于股市的知识与股市预测。在这个属于我的讲台上，我实现了自己的愿望，同时也跟新的一代分享我的理论和经¬验。刚开始的1974年有30个参加者，很快就有超过3000名学生听了我的课。里面有口袋里只剩几毛的穷学生，也有刚好卖了公司不知道怎么处理那笔款项的千万富翁，有妓院的老板，也有教会的管理人员，有的甚至不止来一趟。我不得不怀疑是不是真的有“科斯托拉尼迷”存在，也有可能是他们有某种“股票瘾”吧。这样的日子我从来不会觉得无聊，我所分析的政治跟经济基础正在逐渐改变，我的戏码也不是只有那么一丁点。有一次我和艾尔弗雷德•毕雷克（AlfredBiolek，德国公共电视台的知名脱口秀主持人及节目制作人）在一个展览会上主持一个谈话节目，他在节目结束后用钦佩的语气对我说：“每天晚上我都问您同样的问题，但您的答案却没有一次相同。”对于股市，我绝对没有任何秘诀,秘诀是银行家跟经¬纪人的事。对于那些愿意赚钱或赔钱的人，这一点我必须再次强调。但是我深信，跟着我学习的“学生”，只要能够思考、分析、坚持到底，而且不犹豫，他们就一定可以成功。这是我收到的一封感谢信里的结论。我也是个知名的“咖啡屋业余人士”，勿庸置疑，咖啡屋是股市交易者理想的非正式聚集处。我在世界各地的咖啡屋里都有固定的桌子，从巴黎、纽约、坎城到汉堡都有。在法兰克福或杜塞尔多夫某大银行的访客休息室里，在慕尼黑一家旅馆的地下室里，我甚至有“免费的”固定桌子。这要感谢我的老朋友兼学生彼得•里格（PeterRiege），他是个公务员，但闲暇时他都在从事股市投资，具有相当的热情、理想和创造性。彼得自己也有学生，他们也都不是职业的股市专家，这并不是说他们花在股市投资上的时间比经纪人或交易商要少。相反地，我认识两个瑞士的股市老手，其中一位是验光师，另一位在瑞士餐饮界服务，我要感谢他们曾给我提供了一些相当宝贵的意见，今天他们都是相当成功的理财顾问，并且有广大的客户群。这正如同爱因斯坦所言：“想象比知识更重要。”在“免费的固定咖啡座”上，不管形势是乐观或悲观，这个世界的命运总是被热烈地讨论并判断着。记者对我将那么多时间耗在咖啡屋里感到十分困惑。我这么回答他们：“我可以在任何地方从事我的专业工作，而不只是在交易所或书桌上，我们随时随地都可以思考。”有时候我会被贴上“股市宗师”的标签，这个称呼我可从来没接受过，也从不需要。宗师的意思就跟教皇一样，说一就是一，没有争议的余地。尽管我们有如此丰富的¾¬验，但还是难免犯错。一个有70年资历的“股市教授”的名衔，或许我还会接受。有个朋友曾经¬开玩笑地说我是“股市的À¬尼奇”。现在马塞尔•莱希-拉¬尼奇（MarcelReich-Ranicki，德国文坛中极富影响力的文学评论家）也被当成“教皇”（文学界）了，人们对我们俩都有“无须争辩”的评价，我们都耽误了学术上的成就，也都被学校所敌视。但是À¬尼奇还是影响了一个时代的文学评论，而我并不想知道有多少股市评论编辑或他们的眼线曾经出现在我的课堂里。

前言

　　1965年间，我偶然拜读了科斯托兰尼发表的第一篇专栏文章，标题是《一个投机者的告白》。他在文中提到：“做财政部长，我不行。做银行家，我不想。做投机家和股票族：这就是我。”　　20世纪70年代起，科斯托兰尼开始研究变幻莫测的股票市场，这是一个真实展现国民经济的地方，其中还夹杂着凭空捏造的故事情节和不实的谣言。这些因贪婪恐惧而起的事物，往往造成股市行情非理性的涨跌。　　这些对科斯托兰尼而言是值得研究的课题，并不单只是工作而已。第一次世界大战后，科斯托兰尼从故乡布达佩斯移居巴黎，开始了这项终身事业。对科斯托兰尼而言，这不仅是工作，更是他生活经历的累积。科斯托兰尼说：“股市像一座热带丛林。”而他在其中所交的学费足以在哈佛念好几个学期，但相对地，收获更是加倍的。　　科斯托兰尼不像其他股市经纪人，先学理论再用他人钱财来验证理论、增加经验。相反地，科斯托兰尼用自己的钱实际操作股票，最后归纳出股市定理。　　在第一次操作股票的经验中，他就已学习到：在股票市场里，没有什么事是不可能的。　　科斯托兰尼认为光是取得所有股票信息是不够的，想象力才是投机操作的原始动力，也是成功的先决条件。因此，科斯托兰尼非常鄙视完全不具想象力的投资分析系统和股市咨询软件。股市的波浪起伏经常是波涛汹涌，同时也充满人性的味道，应该说太过人性了，而这正是本书要讨论的主题。　　科斯托兰尼认为，一向被视为浪漫主义者、哲学家或是音乐家的德国老百姓，在处理金钱时，反而并不浪漫，也没有表现出哲学家的气质，更不用说发挥出想象力或是表现出投机技巧了。我问他，是否想过在公开他的操盘经验，帮助德国人减少在股市中的损失。也就是从这一刻起，我们开始合作经营事业——包括财务咨询及股市投资研讨会。股市投资研讨会的反响出乎我们的预期，越来越多的人蜂拥而至，尤其是年轻人。　　本书是成功的股市操盘手及投资人必备的参考书，内容不但披露股票市场中的机密，更培养读者独立思考及独立操作股票的能力。本书不像是课堂上的教科书，反而更像是一本出自科斯托兰尼之手的小说，科斯托兰尼自己也说：“我不是在授课，我只是在对学生讲故事罢了。”

媒体关注与评论

　　心理学造就90%的行情当最后一个悲观者也变成了乐观者时，市场也就走到"牛市"的尽头了。当最后一个乐观者也变成了悲观者时，市场也就走到"熊市"的尽头了。思考之必要只有损失才是真实的，获利不过是一种错觉。号子里的交易员充其量只是一个懂得用电脑完成交易、不须花脑筋的办事员，但是身为投资人就必须是一个用脑思考的人。投机的世界股市往往像个酒鬼，听到好消息哭，听到坏消息笑。做一个投机商就仿佛在玩扑克牌，你必须在拿到坏牌时尽量少输，拿到好牌时尽量多赢。傻瓜的价值谁只在意小钱就挣不到大钱。我给所有念经济学并投入股市的年轻人一个建议：马上忘记大学中所学的，否则这对于未来的工作将是一种负担。

内容概要

安德烈·科斯托拉尼，1906年生于匈牙利，13岁随家人移居维也纳后，开始着迷于欧洲各种货币的不同变化，从而展开其绚丽多彩的投机人生。科斯托拉尼35岁就赚得足以养老的财富，但过人的精力使他不甘就此退休，转而发展第二事业，成为财经杂志的专栏作家，为德国经济评论杂志《资本》撰稿长达25年。同时，他还写书出版。他一生共出版了13本国际畅销著作。

20世纪70年代开始，科斯托拉尼多了一个新头衔——“股市教授”，他开始在德国和世界各大都市的咖啡馆中教授股市知识。他不断教导青年朋友：在股票市场上成功，不是靠计算，而是靠思想，用脑子思想。上至王孙贵族，下至贩夫走卒，都是科斯托拉尼咖啡馆讲座中的学生。

他最著名的建议，就是要投资者到药店买安眠药吃，然后买下各种绩优股，睡上几年，再从睡梦中醒来，最后必将惊喜连连。

书籍目录

名家推荐科斯托拉尼的重要事件编辑的话  浪漫的投机家前言  物质与精神的满足第1章  我的三个职业  35岁就可以退休了  股市教授  我的犹太遗产  不一定要富有，但一定要独立第2章  日不落之国：股市  从布达佩斯往西行  黄金之街到拾荒者之街  三人成市  现代日不落帝国第3章  心理学造就90%的行情  股市术语  快乐，但不幸福  思考、逻辑、精准第4章  股市和迷信  我是迷信的  数字魔术  着了魔的人  狂热份子的下场  股市上瘾症  赌徒不死第5章  全民公敌  金钱的魅力  开门钥匙  我是全民公敌？  一再延迟驱逐令  钱一点也不臭  与债务共枕第6章  群众是无知的  数学逻辑不适用股市  股市气象第7章  思考之必要  暴风雨前夕  金童的昨日、今日  瓶颈效应  戈尔巴乔夫行情  乐观VS悲观  人脑VS计算机  谁需要思考第8章  股市大师  垃圾债券  企业的起始：冒险  恐慌制造者  创立乐观主义学派第9章  投机的世界  热带丛林  牛和熊的对立  独立思想家第10章  股市及政治  先有钱，才有音乐  政治VS股市  红色脚踏车  从狂热中退场第11章  傻瓜的价值  你们都是傻瓜  博学的笨蛋  愚蠢的故事  恶意的骗局第12章  我的客户们  和大企业交手  大企业的故事  顾客，也是敌人第13章  德国人的心理学  统一的序曲  浪漫有助经济事务  95个胆小鬼读者感言Ⅰ读者感言Ⅱ读者感言Ⅲ

编辑推荐

《大投机家的证券心理学》内容不但揭露股票市场中的机密，更培养读者独立思考及独立操作股票的能力。不像是课堂上的教科书，反而像是一本出自科斯托兰尼之手的小说，科斯托兰尼自己也说：“我不是在授课，我只是对学生说故事罢了。”咖啡馆里的金融投资股市，德国大学经济系学生必读书籍，数字时代双周刊特刊“致富赢家完全密技”精选书摘特别推荐，诚品2002年度商业类畅销作家第1名。

作者简介

《大投机家的证券心理学》不仅揭露了股票市场中的机密，更能培养读者独立思考与操作股票的能力，是股市操盘手及投资人必读的书籍。在投资领域，有欧洲沃伦•巴菲特之称，且被奉为绝对权威的安德烈•科斯托拉尼说：“我是投机人士，始终如一！”科斯托拉尼通透掌握“以钱赚钱”的精髓，对金融商品和证券市场的一切了如指掌，以幽默、隽永且极富魅力的笔调，写下精彩绝伦的心理告白，其作品是20世纪的缩影，也是20世纪的智慧结晶。科斯托拉尼能将抽象的策略、思想、观念用通俗有趣的故事来表达，其归纳的原则、公式和技巧，可令大众欣然接受，当然，大众也乐于了解他所描述的投资世界。《大投机家的证券心理学》是他钻研、思考、解读政治、经济、新闻、社会、资讯与心理学的精华，是他翻滚于股市洪流时，所见的投机客、股票玩家、狡猾老狐狸的精彩缩影，也是他看穿股市心理，得以在无数次战役中，最终获胜的亲身体验。

图书封面

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