投资概论

章节摘录

　　投资规模有两层意思：一是宏观的投资规模，即整个国家或地区的投资规模；二是微观的投资规模，即公司或个人用于投资的资金量或投资于某个具体项目的资金量。项目投资的资金量即投资总额，决定着该项目的规模大小。从宏观角度讲，政府必须控制投资规模，投资规模小了，经济就发展缓慢，就业等社会压力就会增大；而投资规模过大，势必带来资源、能源、资金甚至劳动力等的紧张，带来通货膨胀压力，而当通胀率或CPI明显超过相当一部分（甚至多数）就业者的收入增长时，社会矛盾就会逐步激化、恶化，可能出现较严重甚至很严重的各种社会问题。　　公司或个人投资者要投资，也必须认真对投资规模做出谨慎的决策。以宝钢投资湛江钢铁基地的投资为例，按照项目建设规划，钢铁基地建设规模为铁920万吨、钢1000万吨、钢材940万吨，计划投资690亿元，预计2b11年底建成投产，产品主要为我国目前需要大量进口的高档钢铁产品、。这是个很大的投资，若投资失败，宝钢将陷入很深的财务危机中。好在以现在宝钢的实力，投资资金能筹集，湛江基地的技术水平可以达到相当高的程度，其产品质量能替代进口，而产品的产量在广东一地即能基本销完，即市场不成问题（为此项目投资成功，广东要废除上千万吨钢铁的现有落后产能）。所以该项目的投资规模很大，但投资成功的可能性也很大。

前言

　　按GDP总量，中国很可能在2009年取代日本成为世界第二；按出口价值，中国已取代德国成为世界第一。预计到2010年，中国的人均GDP就能跃上4000美元，2013年前后即能超过人均5000美元大关。中国的储蓄率将长期处于高位，GDP增长将长期在年均9％上下，出口和境外直接投资（foreigndilrectinvestment，简称FDI）将长期有年均2000亿美元左右的顺差（双顺差），人民币将长期处于升值预期中，在人民币尚未自由兑换前中国央行的“外汇占款”将长期持续地扩大，中国的流动性将长期处在相当充裕和过剩的状态。更随着社保资金和保险资金的投资范围的逐步扩大，各种资金都在寻找投资机会。　　从投资市场看，中国已形成了比较完善的规模日益扩大的投资市场：我们有股票市场、债券市场、外汇市场、各种期货市场、黄金市场、产权交易市场，等等。这些市场在发展中在不断细分化，如股市有主板市场、中小板市场、创业板市场等。从投资主体看，中国的投资机构已基本“品种齐全”：PE、VC、信托、公募基金、私募基金、券商，等等。而有关这些内容的书籍、教材已有不少，但集中以概论形式简明扼要地介绍这些知识的却很少。本书的编写主要针对所有有兴趣初步了解投资知识的所有专业的大学生，使他们在一门课上了解投资的基本知识。　　人民币正积极稳妥地在朝着资本项下可兑换方向逐步迈进，即人民币与世界主要货币即将可自由兑换。中国投资者要更多地了解世界资本市场、货币市场、期货市场等，了解跨国收购兼并的经营和操作，了解对其他国家和地区进行投资的必要知识，了解他们的资金和资本运作，了解他们的对冲基金等。本书在这些方面做了些基本介绍。

书籍目录

前言第一章 投资概述　第一节 投资的意义　第二节 中国投资体制的改革　第三节 投资的主体、内容及理念　第四节 投资风险　第五节 投资布局、组合和规模　第六节 投资时机、退出和收益　案例1：新加坡淡马锡控股私人有限公司　案例2：美国“两房危机”与中国对“两房”债券的投资第二章 资本市场与资本运营　第一节 资本市场和公司上市　第二节 债券及债券投资　第三节 基金及基金投资　第四节 投资银行和资本运营　第五节 兼并收购　第六节 壳源运用　案例3：顾雏军和格林柯尔　案例4：徐工与凯雷　案例5：达能与娃哈哈第三章 股票市场及投资　第一节 股票市场　第二节 股票投资　第三节 几个股票投资的理论简介　第四节 股票指数　案例6：银广夏造假　案例7：安然倒闭第四章 外汇市场及投资　第一节 汇率　第二节 外汇投资风险　第三节 外汇投资和外汇交易　第四节 主要外汇交易市场　案例8：尼克·里森与巴林银行　案例9：中航油与陈久霖第五章 期货、期权市场及投资　第一节 期货、期权市场　第二节 期货制度　第三节 股票指数期货　第四节 外汇期货和期权　第五节 黄金期货和期权　第六节 主要期货交易所简介　第七节 期货、期权常用术语　第八节 权证投资　第九节 期货投资及其风险　案例10：中国海洋石油总公司收购美国石油公司优尼科第六章 产权交易市场及投资　第一节 产权交易市场　第二节 产权交易程序　第三节 产权投资风险　第四节 产权投资　案例11：中国铝业与力拓第七章 投资分析和决策　第一节 投资项目可行性分析　第二节 尽职调查　第三节 投资项目的财务分析　第四节 兼并收购的财务陷阱　案例12：国际饮料控股有限公司收购古井集团股份第八章 投资资金　第一节 银行贷款　第二节 债券发行　第三节 投资基金　第四节 理财产品　案例13：百仕通集团第九章 其他投资　第一节 投资黄金　第二节 投资字画　第三节 投资古玩　案例14：民间收藏

作者简介

《投资概论》的编写主要针对所有有兴趣初步了解投资知识的所有专业的大学生，使他们在一门课上了解投资的基本知识。人民币正积极稳妥地在朝着资本项下可兑换方向逐步迈进，即人民币与世界主要货币即将可自由兑换。

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