资本
出版社:中国发展
出版日期:2011-10
ISBN:9787802347274
作者:何小锋
页数:231页
章节摘录
对于脱胎于大集团企业的拟上市公司，多数都会存在与关联方的经常性关联交易，如果影响到独立性，则需要进行整合。如成飞集成上市时的处理方式可以说是此类案例中的一个典型。为减少关联交易，成飞集成于2005年4月将工装模具、T装型架资产和业务转让给一航成飞，集中力量发展汽车覆盖件模具业务。 当然，对于确实为公司发展需要而存在的关联交易，并不是一定要消除或逐步减少，即这种处理方式只是一种原则和导向，但并不是只有“华山一条道”，如果解释清楚此类关联交易的必要性和为公司创造的价值，以及并不会影响或扭曲公司的盈利能力，也是可以的。5.从更高的层次来理解关联交易当然，规范和减少关联交易是对关联交易的一般处理方式，但是对于因战略投资者投资入股而产生关联关系，从而增加了持续性关联交易这种情形而言，则要另当别论——此时要从在保障公司独立性的前提下如何更有利于公司发展、如何增强公司的核心竞争力这一更高的角度看待和处理。从常铝股份上市案例中，我们能深切地体会到这种处理思路：世界500强企业伊藤忠与公司共同决定，在双方多年商务往来的基础上建立更为紧密的战略合作关系，2006年末，伊藤忠通过其两个全资子公司伊藤忠非铁和伊藤忠（中国）参股常铝股份[伊藤忠非铁和伊藤忠（中国）以4.00元／股的价格合计认购公司2550万股的股份，占本次发行前总股本的20％]。公司在引入战略投资者后，与战略投资者展开密切合作，公司与上海伊藤忠商事有限公司[伊藤忠（中国）的全资子公司]签订了《市场开发合作意向书》，约定：“1.上海伊藤忠商事有限公司利用自身掌握的情报信息及销售渠道，定期与公司进行会晤，交流沟通有关技术信息和市场信息，并向公司推荐合适的技术人员推动公司技术革新；2.约定了铝箔产品和PS版基产品各产品年度销售意向数量。 ……
书籍目录
专题企业上市的几点认识企业上市运作实务企业上市的常见问题及解决对策中国企业红筹上市企业上市中的对赌协议问题案例华谊兄弟上市运作解析天立环保创业板上市2010年企业上市被否案例分析讲座创业板：新兴产业的摇篮
作者简介
《资本:企业上市》为中国资本市场的高端读本，由北京大学金融与产业发展研究中心担纲学术支持，由中国发展出版社连续出版。本连续出版物立足学术前沿，关注现实热点，兼容理论性和实用性，并包括国际视野与中国特色。
图书封面
发布书评
精彩书评 (总计1条)
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2011年10月出版。当然政策的更新速度很快，不过对于停滞的中国IPO市场来说，这本书在实务上具有很强的示范作用。其实IPO并非是过于程序性的东西，每个企业都有自身的缺点（这也是自我投资中需要明确的一点，避免过于束缚<虽然现实中跟多的是看不到缺点>），总结起来无非也就那么几点：出资问题、股权转让问题、税收问题、同业竞争、关联交易、资金占用、股权代持等。但是解决方法可以根据实际情况来“创新”。只要正经搞清楚证监会设置这些“红线”的根本目的所在，然后在红线之外，采取变通的方式予以解决。红筹上市的问题，一直在网内网外挣扎，不过随着资本市场的开放，相信会有更多有意思的故事发生。发现自己以前把有些东西想的过于复杂，其实世界就是在简单的规则里碰撞，所谓的创造不过是对规则的重新排列组合。而作为操作者，你一定要确保自己思维开阔，并且，品质端正。如果能有项目投资方面的类书，将无限明媚。
精彩短评 (总计8条)
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何小锋的书值得一读，深入浅出 -
官样文章有些多 -
一般性了解 -
贴切我的工作和专业。学习了，希望此类的书更多一点。 -
以浅显易懂的方式提出了企业上市中可能被否的主要问题，同时提供了典型的案例来说明解决办法。通俗易懂又不过于业余。再一次认识了投行小兵。点赞。 -
IPO的过程大家都还不了解，实务就更少人经历，作为投资人的主要推出方式，上市是至关重要的。 -
券商投行原来是要对付这么些不规范的公司，包装上市，辛苦了
华谊兄弟那段可以不读，思路不清晰，没讲啥 -
本书含有两个上市的不错的案例，对于学习投资银行学的人以及想让自己的企业上市的人，这本书都极有参考价值！