《金融时间序列分析》书评

金融时间序列的疑惑

回头看这本书才知道金融学家们在研究些什么，用ARMA、ARCH、ARIMA、SV、小波等时间序列方程来给金融数据一步步建模。这本书算是集大成者。从ARMA、ARCH等的研究基础来看，主要是对收益率建模，差分后把非稳态数据序列变成稳态，数学上容易处理。但这样一转变，数据将在0轴附近剧烈摆动，使得趋势数据无法得到描述，不能不说是一大遗憾。再次，长时效应、厚尾尖峰的刻画像是统计学家把玩的数字游戏，变出的花样很多，却无法进一步深入刻画金融市场，也使人心生遗憾。这些疑惑汇集成疑惑，金融时间序列研究方向应该是怎样的？