创造金钱 长期资本管理公司的传奇
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出版社:第1版 (2002年1月1日)
出版日期:2002年1月1日
ISBN:9787208038868
作者:邓巴 (Dunbar)
页数:311 页页
内容概要
尼古拉斯·邓巴，在英国的曼乇斯特和剑桥大学学习物理，最终在美国的哈佛大学获得地球和天体科学的硕士学科。在这段时期中，他的举从量子动力学和黑洞横跨至进化和全球气候变化的历史。他的导师包括剑桥的斯蒂文·霍金（Stephen Hwahing)和哈佛的斯蒂文·杰·吉德（Stephen Jay Gould)。
1990年，邓巴决定离开学术界。在接下来的数年中，他工作于电影和电视界的广泛领域。1996年，在发起电视制作公司弗利克电影（Flicker Films）后，与哈佛故友的一次偶遇将他引上了金融和科学创作的道路，他集中研究的是衍生物行业。1988年，他加盟《风险》杂志担任技术编辑。他现年333岁，居住在伦敦。
书籍目录
鸣谢引言第1章 投机理论 交易的起源 狗和分子 看不见的人 金融宗师第2章 恐惧与贪婪的科学 巴比伦的风险经理 芝加哥的交易厅公牛 改变世界的公式 复制现实 追寻无本之利第3章 时间交易 金钱的后裔 神秘人物 债券兄弟 星期六晚上的屠杀第4章 分叉路径的花园 玫破象牙塔 互换工厂 挖掘期权第5章 警告 蚂蚁与跳蚤 在所罗门的懵懂时期 丑闻 第6章 梦幻团队 勇敢的新世界 聚会 来自联储的人 重新考虑风险第7章 失控 意大利交易 瑞士联系 波动率中央银行第8章 鞅之歌 爱上杠杆 离群者 坠入深渊 波动率陷阱 博弈论结局资料来源和深入阅读
作者简介
《创造金钱:长期资本管理公司的传奇》》以广泛的研究和采访为基础，将读者带上了引人入胜的旅途。尼古拉斯·邓巴从古巴比伦开始，走上了一条风景无限的道路，它包含美国内战、一位鲜为人知的法国数学家、20世纪60年代后期莫顿和斯科尔斯的偶遇、麦丽威泽在80年代才华横溢的债券妙计，直至崩溃后的黑暗时光以及1998年9月的援救随着故事发展到令人难以置信的高潮，长期资本经营管理公司交易活动的表层被逐渐被剥去，向读者展示了才华和争议。
《创造金钱:长期资本管理公司的传奇》》同样也是一家全球对冲基金巨头的崩溃背后的策略和人物故事，是对现代金融世界如何运作的阐释，以及对这个万亿美元行业的历史发展的回顾。
图书封面
发布书评
精彩书评 (总计5条)
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老外的思路就是好，功夫也做的足。一般的书介绍马科维茨的资产组合理论，不讲前因就罢了，连其成立的基本假设也没给出。为何会想到用统计的方法论去研究股价？其合理性在哪？这本书给出了答案，一个源远流长，引人入胜的故事。 -
不推荐没有金融功底的人阅读。 单纯的从书中描述的交易策略，手法和产品，没有金融背景的人读起来会很难过。 喜欢读故事，想了解LTCM，或者对金融比较感兴趣的初级读者或者普通读者请读赌金者，也是本很不错的书，记者/作者的文笔比较重，读起来不费力，对故事的来龙去脉交代的很清楚。 相比之下，这本书就更想LTCM的Trading Record。这本书的作者在对金融和整体概念了解上，明显和赌金者不在一个等级上，但是这也明显加大了普通读者的阅读难度。 在LTCM的崩盘演论上，这本书明显更有说服力。我并不排除Trader本身的问题，对VaR的过度信任，压力测试不到位等诸多情况；此书作者给出的说服力更加让人信服：过度的系统套利者的出现，没有对对家风险，尤其是每个Position Default Risk的考虑周全，流动性方面的决策错误，以及最后的过量杠杆使用，导致了LTCM最后的终结。这三点本身又是动态并且相存。在套利市场过度开发后，利润削薄，LTCM被迫使用了过高的杠杆。如果在关键的会议上，采用了Fisher的整体Position调整策略，而不是单方面中止Position，或许，我们是否还能见到LTCM呢？ 不完全认为是败在了贪婪上。或许从记者的角度来说，他的视野中更多的是贪婪吧。LTCM在最后是惧怕的。惧怕不能在达到那么高的P/L，不能再傲视群雄。明星团队和诺贝尔奖带给LTCM是山一样的压力。不是贪婪毁灭了他们，是不能证明自己的惧怕，和自尊上的自负，压垮了LTCM。 VaR可以算出正态偏差和整体承受指数，但是，里面没有任何一个Geek代表的是：对金钱的渴求，和对失败的惧怕。 那么你，有归零的勇气么？多说句：这本书中提到Liar's Poker的确有点小说。 -
（几年前的评价。现在危机下重温也不失为教益。）评价说明：* ——基础、入门** ——有特色*** ——深刻，或较全面**** ——经典，值得收藏***** ——bible of bile，划时代无星 ——没看过或不值得看《创造金钱——长期资本管理公司的传奇》，上海人民出版社，***作者出身是学物理的，拿了个地球和天体科学硕士，后转入金融业生物研究。由于一定的数学基础和较广的跨越度，作者对于从事无风险套利的金融学家们有着深入的理解。本书的前半部分叙述套利的历史演进和学术研究，可以视为一部金融简史。后半部分描写LTCM兴起和衰落。LTCM涉及的人物听起来都赫赫有名，金融学家、顶级交易员加政府顾问，构成了LTCM的明星团队。他们的理念是：寻找市场的无效性，设计金钱机器进行无风险套利。从早期的国债套利到后期顶峰的大规模“波动率互换”，LTCM得益于对金融理论的先知先觉和较早应用。LTCM失败的主要原因也来自于金融理论：black、scholes、merton期权理论的三个关键假设——市场的连续、无摩擦和随机漫步。当自身的交易额足够大时，流动性成为致命的弱点。连续交易、无摩擦和流动性可以说是几乎所有金融市场套利的基础。正如梁定邦的评价：LTCM is about the problem of leverage and trust in financial mathematical models, perhaps finally, arrogance. Man proposes but God disposes.本书译者为从业人士，翻译准确，流畅。
精彩短评 (总计14条)
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其兴也，勃焉；其亡也，忽焉。 -
从实务的角度对衍生产品有了精湛的讲解事件背后的故事更是吸引人我一口气就读完了，痛快 -
当天才遭遇失败，我相信人们会无限接近打败市场的地位 -
以史为鉴 -
不得不说，抛开其他，即便文字方面，也十分精到。
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太华尔街了,终于明白了什么叫"火箭科学家"金融是不断发展的 -
09-05-27：汤教授推荐读的，很不错，把大学很多学到的东西都穿起来了。 -
重温危机 -
对于Hedge Fund的运作方式了解非常有用，作者能够深入浅出，难能可贵 -
投资市场的运行再次被证明不是完全的"随机漫步"的过程,市场参与者本身的因素是难以被模式化的.LTCM太小看这一点了. -
公式问题不大，可惜的是他们的系统其实还缺失一块，而且是非常关键的一块。 -
some history of risk management and one of its most sarcastic fiasco -
写的很牛逼啊 -
不想再看这类书了