主力控盤操作學

章节摘录

　　1　璀璨流星盤態學　　辨識盤態不是舉些範例幾張走勢圖就能充分理解，當中還牽涉到軋空低點和殺多高點的認定，除了準確掌握到軋空低點和殺多高點，還需分辨虛擬K線與實過、虛過的關鍵。再搭配成交量研判法則，就能使整個K線盤態的邏輯趨近於完整，然後才能再延伸至所有商品的走勢研判。　　從六大盤態可以推演出《波浪理論》中的推浪關鍵點，本章所闡述的重點，是希望幫助讀者跳脫理論進入實戰，在金融市場中，開闢進入波浪與道氏理論的入門之道，架構完整的操作邏輯與技巧！同時，期望讀者從理論基礎，進而到嚴密推演股價波動至實際操作時，都能經得起實戰考驗。尤以本章探討的波段洗盤的股價調整過程，細心的讀者應當可以發現這是波浪研判的基礎。如果能夠掌握K線的關鍵，進而推倒波浪的形成，將讓研判邏輯向上提升更高層次。當然，筆者也希望《主力控盤操盤學》得以神佛歸廟、鬼魅歸墳，並期望端正控盤理論之視聽。　　2　趨勢盤態斷力道　　我們在研判一波上漲或下跌時，常思考：究竟回檔（或反彈）的多空優勢如何判斷？一般來說，上漲波後的回檔，常態往往回測波段1/2的位置，當然這種拉回的走勢不一定是一波到底的回檔，也可能分成幾個次級波動拉回；主控盤提供強弱的研判便是採用三分力道法則。假設一段上漲波開始拉回，然後在之前上漲段的1/3前即止跌，接著再進行反彈，就屬於弱勢回檔，依此類推，這就是常態回檔或強勢回檔的定義。　　以上三種情況皆屬於拉回的正常走勢，也就是說，每一波上漲後的拉回只要不超過整段的2/3，都有機會經過次級浪整理後，再度回復上升走勢，甚至再創新高。這個觀念也見諸於市場上採用的黃金分割率0.382、0.5、0.618的應用，只不過黃金分割率的計算有點麻煩。　　這種力道的觀念不但可以用在波段研判，在觀察即時走勢時，與開盤九式的研判也有密切關連。日本技術分析界是最早研判開盤強弱對當日走勢的預測，利用前盤走勢變化來預測尾盤的結果。換言之，開盤如屬多方優勢，那麼開高盤後持續走高的概率便相對高了。　　3　開盤九式判多空 ─１　　希望本章先將開高盤或多方優勢的開盤格局，做完整論述與範例講解。下一章則完整介紹開低盤的盤態研判與尾盤的可能走勢。並說明法人盤的操盤手法。　　我們常常聽到一種言論：當盤勢處於空頭格局時，有分析師說最好是開低盤，開低盤後讓沒有信心的浮額清洗，只要尾盤收在比較高的位置，便能讓當日K棒形成一根紅棒，才有止跌機會。這種研判並非正確。　　讀者只要瞭解第一章的主控K線的觀念，便可釐清轉強的關鍵，事實上，出頭才是止跌的基本條件，能夠收高形成一根日出K棒的線型，對於多頭波段反攻才能創造更佳的條件。因此攻擊自然是以開高盤為佳；除非有一種例外走勢，是開低盤後停損賣壓減輕後，多頭能夠一路從盤下攻堅而上，不但突破平盤並且突破前一日高點，讓收盤收在當日相對高的位置。這根K棒就是底部轉折盤的玉柱型態，專有名詞稱為陽子母K棒。　　從圖3-57台股加權指數從09年10月到10年2月這段走勢，便可看到開低盤的紅K棒，對於大盤的止跌相當無益。即使當日看似有止跌的機會，無奈次日直接開低或是開小高盤走低，盤跌的格局並未因此而改變。這也是本章強調開高盤對於止跌效果較佳的注釋。　　4　開盤九式判多空─２　　從第三章的內容，讀者可以體會開高盤、強雙星盤，但除了弱一高盤對多方有回檔的壓力外，開高盤也有相當高的比例暗示當日收高。當然，影響盤中多空走勢的變數相當多，因此強雙星盤也可能開高走高但出現尾盤壓低的變盤現象。在這一章將討論開盤跳空低開的開低盤態，再歸納盤中變盤走勢；最後論述法人盤走勢，法人盤是一種操作概念，包括：國家基金在利空時護盤動作，甚至外資逢利空趁低佈局的走勢。尤其是操作指數期貨時，更要留意這些盤中的可能變化。　　開低盤往往代表弱勢的表現，除了前幾日大漲造成短線獲利回吐賣壓，另一方面也有可能多頭後市盤勢不明，投資人採取觀望的態度。若是開低的走勢變化也相當多，我們將討論股價在不同的多空位置，開低盤時所代表的意義與建議的應對策略。　　5　主力量能控盤　　股價的任何反彈都是修正前一波跌勢，因此以波浪的角度思考：大浪反彈，中浪反彈及小浪反彈是修正不同浪潮，在研判上不可一視同仁。相對的，反彈後的拉回也不盡相同，那麼拉回時的量能當然也會出現完全不同的表現。　　另外，假設反彈中的大浪，大浪裡的中浪拉回，也需視其為浪潮的級數來決定量能變化。譬如：反彈中的A浪裡的第二小浪及第四小浪，回檔的B浪裡的a小浪及c小浪的成交量變化、B浪回條結束後C浪反彈裡的的第二小浪及第四小浪及三波反彈後的拉回都是回檔的浪潮，然而其意義不盡相同，所以量能當然完全不同。《波浪理論》中艾略特沒有刻意強調成交量與波浪的特別關係。　　本章已經提過，漣漪、波浪、潮汐是由不同動能所推動產生的攻擊結果。主力的量能控盤行為，譬如：在底部攻擊的漣漪量、波浪形成的攻擊量能表現恰與這種關係密不可分。至於潮汐的攻擊則是一種換手洗盤的行為，研判方法更細膩更複雜，而前文所提的各種洗盤技巧，限於本書篇幅已經相當龐大，筆者期望能在下一本書再對於個股的主控盤中量能控盤的手法做更詳盡的分析與研討。　　6　KD指標主力控盤破解　　傳統研判K值從低檔20附近，K值向上穿越D固然是買進訊號，只是殺多盤中應謹慎研判，否則應留意可能僅僅是超弱勢反彈，觀察轉折高點壓力是否突破？及後市是否出現持續盤跌的可能。筆者提示的觀念，想讓讀者建立K、D黃金交叉之虛擬低點的觀念。當讀者將KD黃金交叉視為買進的止損點時，便比較容易從容應對。套一句話：「下雨前天空必然滿布烏雲；但天空出現烏雲則未必一定會下雨。」這意思是說：假設空頭的命題成立，那麼KD死亡交叉，依理應該開始出現拉回修正，但我們觀察圖6-15標示g，當時KD死亡交叉設為提示賣出訊號，所以獲利了結；那麼我們勢必損失後市另一大段上漲的豐厚利潤。這時我們依照KD死亡交叉設立虛擬高點為壓力的觀念，當震盪幾日後又突破此壓力，不正是告訴我們這個死亡交叉是個假的賣出訊號嗎？　　相對的，多頭發動的起漲點，KD必然交叉向上應視為買點；但未必這個買點就一定有效。如果多方守住黃金交叉的指標低點，才有可能讓之前K值低於D值之下短空格局，轉為極短線多頭，萬一跌破指標低點有不願漲的暗示。在此，筆者說明的用意，是要告訴讀者並非我們完全不探討D值的走勢，只是在主控盤的操作中，D值有它另外的特殊意義。　　7　實戰觀盤與選股技術　　已具備技術分析者看到盤面上超過一千檔的股票時，要如何選股？面臨這種難題的投資人應該不少吧。選股時，除了要考慮指數不同格局，是拉回在月線獲得支撐，還是拉回季線才會得到支撐？每次大盤修正後，是否回復多頭運行，或由多頭轉變為空頭的走勢？這些都是投資人在選擇買進個股時首先面對的頭痛問題。即使大盤只是漲多的拉回整理，還必須關注目前國際股市正處於修正階段？或國際上利空的消息面襲擊？甚或大盤正處於渾沌不明的盤整階段？該如何決定買進哪一類股？　　雖然本章擬將前幾章的操作策略，藉由整合的方法，進行選股要訣研討；但只具備技術分析能力恐怕還不夠，很多操盤的理念是在實戰中學習，更多時候是選股技術受到當時外在環境氣氛影響，綜合了多空因素，才能凝聚主觀判斷決策，如果能保持這種敏銳度，就能讓操作經驗不斷累進！當然，透過主控盤的研判技術，可以掌握具體的買賣時機，逐漸減少研判盲點的危機。所以至少能先對指數趨勢與多空週期有深入認識，在選股能力提升與買賣點切入時機必然能有效掌握，也更容易擬定操作策略。所以本章開始，筆者希望以輕鬆的心情，將一些不容易在其他技術分析書籍中看到真正的觀盤技巧與實戰經驗，與讀者分享。　　除了保持輕鬆且正確的態度，筆者必須提醒投資人幾點操作紀律。一個成功的投資者除了態度擺正外，至少必須具備趨勢研判、選股策略、資金規劃等三方面的技能與紀律，這是操作證券商品成功率要提高到八成所必須把握的態度。

前言

　　筆者常想：如果線性幾何、拓樸邏輯能夠解釋股市脈動，那麼牛市與熊市就不會同時存在，混沌與秩序也不會同時存在。投資人往往在多頭趨勢勇於追高，因此容易在短線高點慘遭套牢；停損後，認為自己判斷錯誤又反手放空，卻遭到多頭力道軋空。在經歷失敗後，常常為了掌握股市獲利方法，遍訪名師搜尋密笈，以期短線獲利，使得自尊在多空上下震盪中給折磨殆盡、理性在漲跌之間折騰的蕩然無存。可惜！終究未能把過去的操作重新檢視，找出錯誤決策。　　大學時，筆者承老師李教授帶領，進入技術分析領域，1989年筆者轉換第二份工作，從科技業跳巢到證券軟體業發展，因緣巧合成為證券技術分析課程的講師，在1995年將教育訓練講義集結出版了《技術分析教戰原理》。這些編寫文章的經驗，使筆者體會到如何以投資人的心態，琢磨研判指數或股價的波動時是依據哪些邏輯。也激勵筆者將《K線理論》《波浪理論》與《盤中主力即時控盤》的技巧整合的心念。不久，轉任證券投顧擔任研究員、分析師等職，與投資人面對，更深深體會主力控盤這種分析領域的重要，以及投資人解讀主力叫價與作價等諸盤態謬誤之處。因此在2002年編寫《主力控盤操作學》講義，用以整合技術分析與控盤原理，並提供投顧會員操盤時作為參考資料。該書未曾在市面上出版，因為編寫時是以提要的講義形式為編輯架構，省略實戰範例與個股走勢的邏輯分析。雖然期間多家出版社商研該書出版事宜，因工作繁瑣諸多干擾乃予婉拒。但由於網路發達導致拷貝版本無處不見，讓筆者深感困擾，遂有重新編寫本書的心念。　　筆者開始編寫本書時，是美國網路科技泡沫化後第三年的2003年，至今歷經八年。歷史上所發生過的金融危機，事後皆可研究出它內在基因，當指數面臨腰斬重挫，投資人心中充滿徬徨猶疑之際，總體經濟或個股獲利本益比等基本面失效，使得技術分析顯得相對重要。如果我們能在事件發生前，從技術面獲知多頭趨勢扭轉對空方有利時，自然可以避免災難，就像要下雨前經常先烏雲密佈，而烏雲密佈便是我們研判可能下雨的邏輯。傳統術分析研判有其先天缺陷，往往事後跌破關鍵頸線或形成頭部形態才得以驗證，本書有別于傳統技術分析方法，筆者力求從美、日控盤手法，闡述主力控盤法研判的技巧，惟傳統技術分析仍為基礎不宜偏廢。　　本書得以完成，筆者首要感謝眾多不認識股友們多年多來殷殷催促！期間，感謝我的好友北京和訊證券資訊研發中心胡任標老師，以及推廣《主控戰略操盤法》不遺餘力的黃韋中老師鼓勵，讓筆者雖忙碌於投顧工作未敢或忘。最後能將《主力控盤操作學》編輯成書，多虧大陸張劍輝（寧劍）與陳漢生（演義）兩位同學於公餘補充上證與陸股範例與部分解說；才有機會在2010年9月於北京出版。　　而台灣讀者殷殷催促聲不停，乃將簡體版原書部分範例改以台股取代，並重新校對修正堪誤。由於兩岸在ECFA簽訂後，證券資訊交流頻繁，更密切且互通有無。繁體字版仍保留部分滬、深股市的範例，以增進讀者對大陸股市瞭解。本書多承陳奕銘、洪繼學、胡秉諄三位同學幫忙校對，才能讓繁體字版機會盡快問世。編撰期間，王孝平主編及諸位出版業的先進敦促，是這本書能順利出版的重要推手。　　最後，感謝寶來證券總經理彭一正、寶來投顧姚亞承總經理與前日盛投顧褚延正總經理的支持，及引領我進入投顧領域的中華民國投信投顧公會首任理事長陳明智先生，並承各財經台主播推薦序，及博庭科技提供飛狐證券分析軟體讓本書圖文並茂。讀者們如對本書有意見也望不吝指教。　　謝佳穎　謹識　　2011/07/15　　結　語　　當筆者打算重新啟筆編寫，至本書正式發行前夕，共約歷時八年，利用公餘時間擬定架構、編寫修改、增補範例等總算完成，考量到頁數過多，於是刪減部分章節，內容僅及原講義2/3內容；於是將本書內容著重於探討趨勢盤態、多空力道及指數強弱判斷。未來續冊的內容將針對個股控盤原理討論與分析。　　個股探討走勢預測與分析什麼？主力在操作一檔股票時，歷經選定目標、與公司派談判、選定內圍、週邊的資金等籌畫階段，便開始於底部區承接進場，初升段突破前方盤整區壓力做出價漲量增的型態吸引投資人。之後，增量拉升，與週邊主力輪番進貨拉抬，當股價漲幅已高後，散戶的籌碼將會構成未來主力持續拉抬股價的負擔，主力便必須利用中期震盪整理走勢，讓缺乏信心的投資人獲利了結出場。即是大家熟悉的洗盤一詞！　　整理完畢再度發動攻擊，散戶自然依循價量結構再度買進，股價上漲至前波高點時，主力為了讓投資人誤以為突破新高後主力逢高出貨，便必須以大家常見的出貨K線型態遂行主力洗盤目的，這些被誤判成出貨的K線型態，諸如：在前高面前的長黑爆量、留下上影線很長的避雷針K棒，甚至大量長紅後，隨即出現量縮長黑等走勢。我們來看一個大聯大(3702tw)的例子。　　圖1　大聯大(3702tw)2009年12月10日K線圖　　圖1是台股大聯大3702tw在2009年12月的走勢圖，該股在10/14拉出本波最高點49.6後，即進行中段回檔整理。11/2觸及季線在43.08作底，次日11/4以向上跳空N字突破前方的陽母子K棒的高點，不但形成母子過的型態，且留下虛擬低點45.2，此波反彈到2/3在48.5附近後，又再度拉回作第二隻腳。11/27出現二度跌破季線的45.3低點所幸守住45.2虛擬低點）。於12/7再發動N字攻擊，這時散戶看到突破便開始進場，形成連續幾天價漲量增的型態，到了12/10當日在接近前波高點附近，出現1根爆大量長黑K棒的避雷針線，如果你是研究技術分析的投資者此時是否會認為主力在前高逢壓力附近拉高出貨？　　即時走勢圖圖2是開盤量增兩段拉升的主力盤模式，眼尖的投資人看到盤中10:05來到當日高點49.25，觀察是否有盤中高檔爆量不漲且下殺，用來分辨主力是否出貨？到了11:05時股價出現下墜盤，收盤幾乎以當日最低點報收，因此更加確認主力當日是拉高出貨。　　事實上，在主控盤的手法，這是開盤先以兩段或三段拉升至高點(強悍的主力甚至將股價封漲停)，並且在中盤過後爆量下殺，若是漲停股則會出現單筆爆量隨即打開漲停價，並以兩段式控盤點，快速且險惡的角度拉回，這種控盤法稱為盤上吊高盤！　　由於主力故意殺尾盤，使當日收盤與開盤價相當接近，因此K棒的型態就形成1根下十字線，從技術分析的角度來看，無疑是高檔爆量的避雷針K棒，傳統的解讀自然以主力出貨看待。這種盤態容易發生在股本不大的轉機股或　　圖2　大聯大(3702tw)2009年12月10日即時走勢圖　　主力控盤股身上。當然大型績優股也會見到這種線型。至於主力究竟有沒有出貨？事實上，主力在開盤時以大量拉升要用到不少進貨成本，在盤中相對高位時(甚至是漲停價)有5-10%的獲利為何不出？只不過在拉回的過程中，當股價回到開盤價附近時，主力只要做好防守盤，能以主力設定好的價位作收就可以。　　觀察次日果然再度開高走高，在主控盤稱為開盤叫價，於是以1根中紅K棒創波段新高，主控盤稱為關前爆量洗盤、創新高成量軋空的盤態。　　圖3　大聯大(3702tw)2009年12月11日K線圖　　這種盤態也會在大型股身上發生，但是盤態不稱為洗盤，因為主力對發行量較大的大型股控盤能力較弱，當大型股有這種走勢時，往往是震盪換手緩步盤堅的墊盤走勢。　　期望讀者在本書的K線盤態、趨勢盤態、多空力道等相關理論理解後能洞悉主力心態，並在這些技術分析的進階技巧建立後，能夠增進操盤實力。筆者也期待能在下一本書，以本書為基礎，再詳盡說明個股的控盤技巧。閱讀本書如有相關問題，讀者可多多利用能雙向溝通的討論網站http://mf.twstock.net。　　　　　　　　　　　　　　　　

内容概要

　  謝佳穎：　  臺北市人（筆名：謝嚴）　  經歷：內政部金融投資研習營講師　  中華民國企業經理人學會講師　  中視、非凡、東森財經台台股分析師　  啟發投顧研究員、分析師　  天富投顧分析師　  鉅亨網台股主筆室（民國95年-97年）　  飛狐（奇狐）證券軟體顧問　  日盛投顧投資經理人　  現任：寶來投顧協理、鳳凰衛視台股分析師、　  著作：計算器概論（民國84年長諾圖書）　  技術分析教戰原理（民國87年）　  主力控盤操作學（民國91年啟發投顧）　  主控戰略K線（民國92年寰宇財經）　  主力控盤操作學【簡體版】（2010年9月北京地震出版社）

书籍目录

推薦序推薦序推薦序作者序1璀璨流星盤態學趨勢分析多空扭轉突破跌破軋空低點與殺多高點主控K棒K線盤態出頭與落尾波段洗盤規劃討論2趨勢盤態斷力道多空力道趨勢盤態關鍵點研判行進間換手槓桿原理翹翹板原理軋空盤（王子復仇記）討論3開盤九式判多空－１九大開盤盤態一高盤強一高盤弱一高盤二高盤三高盤強星盤盤上轉盤討論4開盤九式判多空－２一低盤二低盤三低盤弱雙星盤法人盤突破盤5主力量能控盤傳統的價量研判純量控盤巨量操盤法動量控盤指數控盤討論6KD指標主力控盤破解多空位階多空抵抗馬其諾防線軋空與殺多盤轉折高點與轉折低點短線操盤法寶天蠶變控盤空多扭轉指標控盤與主力作價討論7實戰觀盤與選股技術交易策略掌握主流主控盤均線進階技巧選股要訣底部的討論後記結語

作者简介

　　專為台股重新編寫，增加全新分析、範例！　　破解主力控盤手操盤密碼，以及一些不容易在其他技術分析書籍看到的真正觀盤技巧和實戰經驗，堪稱技術分析領域的創舉。　　本書是第一本將趨勢分析與美國K線N字理論、日本開盤控盤法整合解說的技術分析教戰手冊。《主力控盤操作學》為破解主力控盤手法、指標控盤法精論。本書詳論主力盤態規劃、多空力道的強弱研判，解說開盤叫價、收盤作價等手法，與股價控盤模式。　　其中關於成交量研判，以主力對籌碼掌控的純量、控盤量等模式詳加解說，讓讀者易於從成交量窺探主力軋空、殺多進出貨時機。可謂破解主力控盤手操盤手法的密碼，在技術分析領域堪稱創舉。　　這是一本顛覆傳統技術分析的好書！任何股市最後的結果可預料：贏家永遠是屬於少數人。投資人如果要成為贏家，除技術分析的基礎功外，瞭解主力作手操盤手法，傳統技術分析探討都運用價格波動分析；本書是作者繼2003年出版《主控戰略K線》，闊別八年後的力作，是投資人從事證券進階操作領域必備之寶典！

图书封面

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