欧元的悲剧
出版社:上海财经大学出版社
出版日期:2013-7-6
ISBN:9787564216887
作者:[西]菲利普•巴格斯
页数:222页
内容概要
Philipp Bagus is an associate professor at Universidad Rey Juan Carlos. He is an associate scholar of the Ludwig von Mises Institute and was awarded the 2011 O.P. Alford III Prize in Libertarian Scholarship. He is the author of The Tragedy of the Euro and coauthor of Deep Freeze: Iceland's Economic Collapse. The Tragedy of the Euro has so far been translated and published in German, French, Slovak, Polish, Italian, Romanian, Finnish, Spanish, Portuguese, British English, Dutch, Brazilian Portuguese, Bulgarian, and Chinese.
网站：http://www.philippbagus.com/
推特：https://twitter.com/philippbagus
菲利普·巴格斯是西班牙胡安卡洛斯大学经济系副教授。
书籍目录
总序
前言
1.
引子
4
2.
欧洲未来的两种愿景
5
3.
法定货币的动力学
12
4.
通向欧元之路
20
5.
爱通胀，也爱欧元
28
6.
德国放弃马克的隐情
39
7.
欧洲央行的货币垄断
47
8.
美联储与欧洲央行在货币生产上的异同
51
9.
自我毁灭的欧元系统
57
10.
制造冲突的欧元系统
69
11.
欧元崩溃之旅
72
12.
欧元的未来
90
13.
结论
95
作者简介
《欧元的悲剧》阐述了欧元设计引入的来龙去脉，并运用“公地悲剧”理论作为分析框架，剖析了欧元制度设计中的缺陷，展望了欧元和欧债危机的未来前景。中文翻译质量高，生动流畅，如行云流水。无论是对普通读者了解货币和欧元的相关知识，还是对专业投资者操作欧元等外汇投资而言，本书都将带来难得的阅读享受和巨大收获。
发布书评
精彩书评 (总计3条)
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!!!! 不知道怎么样 貌似很牛 期待啦啦啦啦啦啦啦啦啦啦 啦啦啦啦啦啦啦阿啦啦啦啦啦 刷屏！！！！！！！！！1请问wqqwwwwq哇哇哇哇哇哇哇哇哇哇哇哇哇哇哇哇哇哇哇哇哇哇哇哇哇哇哇哇哇qqqqqqqqqqqqqqqqqqqqqqq去哇哇哇哇哇哇哇哇哇哇哇哇哇哇哇哇哇哇哇哇哇哇哇哇rrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrrr人人人人人人人人人人人人人人人人人人人人人人人人人人人人人 -
热爱赤字财政的政客们在推行政策的时候，必须得到资金的保障。为了获得源源不断的资金，他们所能采取的最佳手段就是垄断货币的供应，然后开动印钞机，偷偷的引发通货膨胀。欧洲各国竞相通胀的结果就是货币贬值、汇率浮动。但是，采取保守政策的德国马克没有参与通胀竞赛，从而获得了市场的青睐，成为欧洲通胀的“刹车器”。这引起了赤字政客们的憎恨（战败国怎么可以主导利率的制订？），他们必须打败德国央行，才能继续他们的赤字政策。于是，以法国左翼政治家为首的政客们以欧洲和平为借口，两德统一为条件，逼迫德国放弃马克，建立欧元。欧元设立的目标不仅仅是为了控制货币总量，还为了工资率、长期利率、汇率、价格指数、商业和消费者信息调查、工业生产指数和财政前景等一系列经济指标。因而，欧元的运作机制，不可避免的存在诸多缺陷。首先，欧元的产权并不清晰。通常一国政府想要发行货币，他会发行国债，然后由银行系统将其买下，抵押给央行换取新钱。但是在欧元系统中，由于所有政府都统一利用欧洲央行为自己提供资金，这就引发了“公地悲剧”——谁先发行国债，谁就先拿到新钱；谁先拿到新钱，谁就拥有相对更高的购买力。这一系统漏洞导致任何赤字政府都能利用欧洲央行从收支平衡的国家那里占便宜，诱使各个国家推高赤字、发行国债。其次，欧元系统中各项控制过度赤字的条约无法有效实施。例如，《稳定与增长公约》规定每个国家的年度财政赤字不得超过前年国内生产总值的3%，政府债务不得超过前年国内生产总值的60%。但是截至2010年，所有欧盟成员国的赤字比例都超过上限。又如，《马斯特里赫特条约》规定当成员国陷入金融危机时，欧盟不得对其提供救助。但事实证明在欧元崩溃的威胁下，这种规定都可以抛之脑后。欧盟对各国赤字缺少约束，欧洲央行为救市多次食言，导致欧元根本没有信誉可言。两种不同角度的分析，得出了一个令人不舒服的结论：欧元是政客以稳定为借口创造出的一种“公用”货币，其“公共性”导致了公地悲剧，结果欧元反而不是一种稳定的货币。Philippe Bagus在本书结论处认为欧元不外乎三个结果：一是崩溃、二是《稳定与增长公约》得到改革并切实执行；三是各国加入赤字竞赛，欧元区彻底沦为转移支付联盟。但事实上，Bagus在本书开头就开好药方了，那就是赋予人民自由选择货币的权力，通过竞争（而不是由货币垄断机构生产欧洲法币）推动市场条件趋同，形成一个四项基本自由得到保障的欧共体。 -
作者是奥地利学派 大分析框架也就用的奥地利学派的经济周期理论 繁荣时期的信贷扩张造成不良投资激增，需要等到萧条时期市场清算恢复。但政府又奉行干预主义，阻止了市场的自行修复过程，赤字的上升更加剧了风险。本书核心思想和精华是：由于欧元体系设计缺陷，造成信贷扩张的“公地悲剧”，高通胀低竞争力的拉丁国家 为弥补赤发行的国债可作为优质抵押品向欧洲央行贷款获得现金，这样就近似获得了发行货币收取通货膨胀税的能力。拉丁国家在无真实储蓄的情况下就得到了低利率贷款来弥补贸易逆差 并催生消费热潮造就了房产泡沫。若没有一体化的货币，逆差经济体会通过压缩工资等痛苦手段来重获竞争力，但在信贷这剂“毒药”下 拉丁国家可以轻轻松松的维持高福利 享受高生活水准。本应是限制这种情况的《稳定与增长公约》完全无法执行，甚至欧元区内的优质竞争力经济体为了维护欧元稳定反而要给低竞争力经济体的透支未来背书。此外作者用了大量篇幅都用来描绘 欧元诞生后的政治博弈，浓浓的阴谋论气息。首先是意识形态 自由主义与国家集权主义的对峙 法国是后者的代表也就是本书的“大BOSS”建立一个以法国为核心的一体化的欧洲 统一的货币是其必要手段。二战后德国秉持自由主义思想经济强势复苏，坚挺的马克更是他国货币的眼中钉。90年德国为了统一，而主动放弃了马克 此外相对低估的欧元能增加德国商品的竞争力，而欧盟内部技术和环保标准的趋同更是放大了德国的技术优势，德国便同意了欧元的诞生。拉丁国家更是愿意看到 继承德国央行良好声誉的欧洲央行 为其货币背书。关于欧元的未来，作者是持无比悲观的态度，认为欧元会在转移支付的道路上越走越远。事实上 自新任欧洲央行行长 绰号为“超级马里奥“的马里奥德拉吉上任以来 欧洲货币政策的力度也越来越强 其强硬的顶住德国政府的压力 推行的量化宽松 在数据上使得欧洲经济有一定起色，但2016年 以瑞信德银为代表的欧洲银行业又爆发了一系列问题，使得全球经济都蒙上一层阴影。事实上不单是欧洲经济整个世界经济 在看到黎明的曙光前 还有一段漫长的黑夜。
精彩短评 (总计40条)
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读完#欧元的悲剧#，才明白“政治驱动经济”的#欧版大锅饭#只是看起来很美。德国人出力不讨好，英国人老谋深算看笑话，当然最幸灾乐祸的莫过美帝。欧元的“退出机制”若不严格执行，只有死路一条。最后，支持一下刚刚成立的金砖银行。 -
很多经济学知识，涨涨知识不错，貌似对交易没有什么帮助 -
法国的国家主义就是个祸害，想把欧洲打造成下一个苏联。 -
商品自由流动、人员自由流动、资本自由流动、开业经商自由 -
其实还没有读过诶哈哈。相信尔康的水平 -
很适合我这种初级读者啊（为毛老想到公司给2014定的1.28汇率） -
作者的观点是不是有点过于偏激了？德国实际上也从欧元，或者更大范围，欧洲的一体化上得到了很多好处。实际上，德国的出口额、顺差额，在2014年度都打到了有史以来的最高水平。顺便提一句，德国的贸易顺差比中国大一些。在德国的主要贸易伙伴中，除了美国、中国、俄罗斯之外，都是欧盟成员国，相当一部分也是欧元国。实际上，对于德国这样的经济强国来说，显然他们也是很喜欢欧元的。数据：http://www.yicai.com/news/2015/02/4574785.html -
作者虚构出了一个妄图建造欧洲一体大国的敌对势力，而且过度地在没有足够依据的情况下揣测他人的想法。主要思路可能是正确的，但论证实在不忍吐槽。 -
有德有信虐尔康 -
( ⊙ o ⊙ ) -
有意思的是，这书是一个西班牙学者写的。 -
欧元的悲剧，公地的悲剧；货币是我的弱项不大懂，但还是能强烈地感到里面混进了NB的成分呢。 -
想看美元版 -
填补了知识空白，对欧元从诞生到今日的情形有了个了解。但纸质的错误和幻影还是小瑕疵了 -
:无 -
觉得现在剧本就按这个在演啊 -
自从组织上推行O元，欧洲人民吃上了大锅饭，德意志和另外几个村的劳动力天天出工又出力，欧罗巴南边的几个村出工不出力还总拿集体的公粮。[讲的差不多就是这么个事儿吧] -
在哪里可以买到？ -
花了一个下午看完，觉得逻辑混乱，好多观点都站不住脚纯粹yy，韦森一定是看在奥地利学派的厚面上推荐的吧。。。 -
非常精彩, 深入简出, 解答了不少疑惑 -
作为一名奥地利学派的经济学家，作者认为PIIGS的经济的增长主要得益于由于引入欧元所带来的低利率，而这几个国家所遇到的主权债务危机则要归因于不健康的财政政策以及肆意的信贷扩张。 -
读方法论太累，读点欧元史轻松一下。 -
欧元为什么是不道德的 -
脑残粉 -
国家主义对古典自由主义的胜利。。政治主宰经济导致的公地悲剧。。。中间穿插介绍货币创造过程和外部性的这么基础的名词解释干嘛。。。 -
推荐！ -
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我看过出版前的版本~赶脚人生完整了~另外写的浅显易懂老少皆宜天然呆萌妹子都能看哟~ -
比自由的基因差多了 -
靠，经典 -
没有统一财政安排的OCA就很容易沦为公地悲剧 -
尽管读的时候还是会小心奥派在方法论上的短板 -
Extraordinary -
哈哈哈哈哈哈哈哈哈啊哈 -
总而言之，国家主义与凯恩斯主义的双重失败。 -
作者对欧元运作机制以及欧美央行的对比很值得参考，洞悉其内在运行机制是进行外汇投资的重要前提。 -
这本书很值得一看，特别适合无任何金融学背景的同学，深入浅出，很容易就理解了复杂的金融学术语或模型理论。
欧元的悲剧自欧元体系成立起，就已注定。欧元成了欧盟各国政治博弈的棋子，欧洲央行也变成负债国家要求欧盟成员国为其政府财政赤字买单的质子。古典自由主义渐行渐远，取而代之的是法国为首的企图以欧元作为经济绑架的国家主义。 -
欧元村的法国村长，拿村里工作最努力的德国副村长的信誉和财产做担保，印钱借给几个游手好闲却又挥霍无度的无赖户花。这些无赖户有希腊、爱尔兰、葡萄牙、西班牙、意大利等，甚至还包括村长法国自己。结果全村人都对此眼红得很，大家竞相借钱，欧元村的债务逐渐变成天文数字，直到崩溃的那一天。 -
豆瓣打分严重不靠谱，凡是涉及奥地利学派的著作均有一帮人故意打高分。说实话，这本书也就just so so，充满了阴谋论和YY，也就这么一说而已。 -
书虽不厚，说得却很清晰。懒国借德国的信用创造出的欧元，是一个信用的公地悲剧。