企业直接债务融资操作实务

内容概要

葛培健先生，1957年出生，工商管理硕士，高级经济师。曾任共青团上海市委常委、青工部部长、首届上海市青年企业家协会秘书长、浦东新区财政税务局办公室副主任、国有资产管理处处长、浦东新区国资办(体改办)产权管理处处长、上海浦东发展(集团)有限公司党委副书记、纪委书记、副总裁，上海浦东路桥建设股份有限公司党委书记、董事长。现任上海张江(集团)有限公司党委副书记、上海张江高科技园区开发股份有限公司副董事长、总经理。葛先生长期以来一直关注资本市场和金融产品的创新与发展，致力于通过金融创新不断增强企业的持续盈利能力、提升企业的盈利模式。特别是在任职上海浦东路桥建设股份有限公司董事长期间，带领公司投融资团队先后在证券市场、银行间市场和保险市场多次成功实践金融创新，帮助公司打通了“银、证、保”全融通的融资渠道，有效提升了公司在基础设施建设领域的竞争力。本书是他对企业直接债务融资的实践思考，同时也是由他主编的《基础设施BT项目运作与实务》和《企业资产证券化操作实务》的姊妹篇。

书籍目录

目录



前言



第一章 概论

第一节 企业融资的定义及其分类

第二节 企业直接债务融资的概念、作用和优势

第三节 发展直接债务融资市场的必要性

第四节 企业直接债务融资在我国的发展



第二章 直接债务融资产品与主管机构、中介机构

第一节 直接债务融资产品的共同特点

第二节 直接债务融资产品的主管机构

第三节 承销商的主要职责和作用

第四节 评级机构的主要职责及作用

第五节 律师的主要职责和作用

第六节 会计师的主要职责和作用

第七节 担保对债务融资产品发行的影响



第三章 常规直接债务融资产品的具体应用

第一节 超短期融资券（SCP）的研究与应用

第二节 短期融资券（CP）的研究与应用

第三节 中期票据的研究与应用

第四节 公司债的研究与应用

第五节 非公开定向债务融资工具的研究与应用

第六节 企业债的研究与应用

第七节 资产证券化（ABS）的研究与应用

第八节 资产支持票据（ABN）的研究与应用

第九节 中小企业私募债的研究与应用

第十节 各种债务融资工具的对比



第四章 直接债务融资创新产品介绍

第一节 并购债

第二节 永续中票

第三节 高收益债

第四节 发展直接债务融资工具创新产品的政策建议



第五章 直接债务融资产品策划与决策

第一节 公司财务理论梳理

第二节 企业融资战略与直接债务融资工具选择



第六章 浦东建设在直接债务融资产品运用中的操作与实践

第一节 试点资产证券化，拓宽融资渠道

第二节 引进保险资金，改善负债结构

第三节 宏观政策紧缩，逆势发行公司债

第四节 盘活存量资产，发行资产支持票据

第五节 “钱荒”背景下，发行短期融资券

第六节 浦东建设融资案例小结



第七章 我国直接债务融资市场的发展展望

第一节 我国直接债务融资市场的发展趋势

第二节 民营及中小企业将更多地受益于直接融资市场的发展



附录1《银行间债券市场非金融企业超短期融资券业务规程（试行）》

附录2《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》

附录3《银行间债券市场非金融企业中期票据业务指引》

附录4《公司债券发行试点办法》

附录5《银行间债券市场非金融企业债务融资工具非公开定向发行规则》

附录6《企业债券管理条例》

附录7《证券公司企业资产证券化业务试点指引（试行）》

附录8《银行间债券市场非金融企业资产支持票据指引》

附录9《上交所中小企业私募债券业务试点办法》

附录10《深交所中小企业私募债券试点办法》

附录11《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》

附录12《基础设施债权投资计划管理暂行规定》

作者简介

本书由上海张江高科技园区开发股份有限公司总经理葛培健先生主编。与国内较多类似的书籍不同的是，本书从发行主体的角度来介绍市场上的直接债务融资产品，除了细数国内较为成熟的一些直接债务融资产品外，还宏观介绍了直接债务融资的发展情况、相关的主管机构和中介机构在产品发行中所起的职责和作用，以及在融资策划和工具选择中应注意的事项。作者更是结合自己在上海浦东路桥建设股份有限公司的工作实践，精选了五个亲身经历的案例，从优化公司债务结构、盘活公司存量资产、选择产品发行时机等多个角度生动介绍公司在选择债务融资产品时候的着眼点。此外，本书还收录了市场上运用较为普遍的直接债务融资产品的管理办法和指引等，供相关机构和企业在开展直接债务融资工作时参考，本书亦可作为高等院校金融、投资、经济等专业的辅助性教材。

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