期货交易策略
出版社:山西人民出版社发行部
出版日期:2013-3-1
ISBN:9787203080022
作者:斯坦利•克罗 (Stanley Kroll)
页数:246页
内容概要
作者：（美国）斯坦利·克罗（Stanley Kroll） 译者：陈瑞华
斯坦利·克罗（？—1999）是美国著名的期货专家，1960年进入全球金融中心华尔街。他在华尔街的33年之中，一直在期货市场上从事商品期货交易，积累了大量的经验。在20世纪70年代初的商品期货暴涨行情中，用1.8万美元获利100万美元。岁月流逝，财富积累，斯坦利·克罗带着他在华尔街聚集的几百万美元，远离这一充满竞争的市场，漫游世界，独享人生。5年的游历中，斯坦利·克罗潜心研究经济理论及金融、投资理论，他最著名的两本专著是《期货交易策略》和《期货投资专家》。
书籍目录
目录
第一部分期货交易策略和战术
第1章什么是交易策略？为什么交易策略很重要？
第2章好的技术交易系统只是成功的一半
第3章务求简单
第4章赢家和输家
第二部分价格趋势分析和研判
第5章交易工具
第6章当基本面分析和技术分析出现矛盾时
第7章关注长期趋势
第8章趋势是你的朋友
第9章为什么投机者（几乎）总是做多？
第三部分交易时机
第10章三个最重要的投机素质：纪律、纪律，还是纪律
第11章市场趋势总是已经吸收消化了消息
第12章每个人都有一套系统
第13章顺势／逆势——双重交易方法
第14章善用周而复始的季节性波动
第15章持有利润最多的仓位；平掉亏损最多的仓位
第四部分交易实战
第16章J·L·利弗莫尔这个人
第17章市场无好坏之分
第18章一定要控制风险，限制亏损
第19章抓住超级行情的激动
附言市场不坑人
附录各种期货长期月线图
作者简介
一个良好的长期趋势跟踪系统最吸引人的地方，是仓位通常建立在趋势就要发动的起始点，而且是朝趋势的方向建立。一个良好的系统会让你在市场仍对你有利的情况下保持原有仓位不动；一旦不利，又会用止损的方式让你退出；如果趋势反转，它也会让你反向交易。其中的困难之处在于“尽量保持仓位不动”，因为所有的系统交易者都发现，很难调整好市场止损点，以保证在市场仍对你有利的情况下能继续持有仓位，但是（重要的就是这个“但是”）能在恰到好处的时刻，透过止损点把你拉出市场，可能的话还要反向交易。这是很难的。真实的世界充满了紧张气氛，设定止损点只能说是一项艺术，没办法像科学那样精确。止损点可能设得太接近，只要小小的技术性回调，你就会被洗出市场，或者距离太远最后使你抱着巨大的赤字黯然出场，或是在趋势反转的时候，吐回大部分的账面利润。成功交易系统在设计的时候，最困难的地方可能就是要想办法解决止损点要怎么微调到恰到好处的地方，这也是目前研究交易系统的人最关心的问题。
趋势跟踪系统的另一个大问题是，当价格在宽广的区间内横盘整理时，这种情况比激烈的既定趋势更常见，根据系统交易的人总是会在反弹时买入，回调时卖出。这种洗盘的损失，是顺势交易不可避免的一部分，交易者必须有耐心，财力也要雄厚，挺过一连串的洗盘损失，等候大行情的到来，大赚一笔。系统一直让你不断进出，并且发生损失时，你确实需要有很大的耐心且严守纪律，才能按照系统所说的去做。
发布书评
精彩书评 (总计5条)
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可以作为快速阅读的书目，建议两小时读完。作者在书中提到的策略，总结起来其实非常简单，无非就是分析清楚中长期趋势，并进行顺势交易；中长期持股，避免频繁进出；调整好心理预期以便应对假突破、连续亏损等必然会发生的事情。在技术层面，作者提到的不多，无非就是突破点和趋势底部顺势建仓，金字塔形加仓这些，做移动止损这些~ -
今天花了一个早上看完了《期货交易策略》，五颗星。原本自己也没有想到那么快，基本上是一扫而过的看完了整本书。但是看了之后才发现，克罗所说的那些理念，那些方法，很多都已经被自己用到了实践当中。所以呢，有很多的认同，有很多的会意，但是真的有启发作用的不是特别的多，所以很多的章节就一阅而过的翻过去了，所以速度上来说很快。虽然说速度上来说很快，但是感慨却是不少。果然是所谓你任何的想法在你之前都已经有人提出来过了。自己这么十来年的期货交易经验，和克罗的一相对照，居然有着英雄所见略同的感受，那么换句话说，我自己这十年的经验，完全可以通过看这本书来达到。当然了，上面说的只是抛开现实的想象而已，任谁也无法做到看一本书就能把书中的内容全部吸取为己用，尤其是心态、资金管理等等交易的主要部分更是“纸上得来终觉浅”，绝不是看个两三遍的书就可以的。自己去年最大的问题之一就是持仓过重，结果差点就闹到万劫不复的地步，还好后面有资金补充，否则的话万一爆仓，也就没有后来的扭亏为盈什么事情了。这本书中，克罗主要提出的依然是简单的轻仓长线顺趋势的道理，这个说实在话基本上是踏入这个行业的都会说几句，已经成为了金科玉律，但是期货行业的特质之一就是说说人人都会，但是真的做起来却是完全不一样。写到这里，想到了另外一个牛人王阳明，他老人家的知行合一实在是太牛了，如果有人能够在这个市场做到知行合一的话，那么估计赢利真的是手到擒来的事情，王老师如果生活在现在这个世界的话，那么稳稳的一个期货高手没的跑不是。做期货的，而且是从技术面上做期货的，得善终的很少，很多都是在某一次交易中爆仓，然后一蹶不振，最终退出了这个舞台。所以很想要查一下克罗的最终成绩，而且他老人家在1999年过世的，那么应该已经可以说是盖棺定论了。虽然说一种理论正确与否与执行者本身无关，但是如果执行者真的能够依照这种理论长期获利的话自然更好。如果不是巴菲特长期依靠价值分析混迹于福布斯前三名的话，恐怕也就不会有这么多的人打着价值投资的旗号了。但是很遗憾，不论是中文网页还是英文网页，似乎都没有搜到克罗他老人家的最终交易成绩，也没有看到他老人家的一生概述（包括但不限于google、baidu、wiki），不知道有没有哪位牛人找到他老人家后期的交易记录，上来分享一下呢。拉拉杂杂说了这么多，其实真的关于这本书的内容几乎欠奉，但是作者本身谈的也都是一些理念的问题。说实在的，这本书很是值得一看，如果理念相同的可以一笑而过，如果还在不断摸索的可以眼前一亮，甚至指出一条康庄大道，至于理念不同的也没有关系，求同存异不是。 -
斯坦利·克罗的书，还是很耐读的。虽然书写得很好读，但要读出其中的道理，还是需要多次读，并且有经验、体会，才能读出味道的。《期货交易策略》一书中的关键词：暴利，长线交易，顺势交易，一流的交易策略，利弗莫尔核心观点：顺势交易，长线交易。抓住激动人心的大行情。一定要找出每个市场中持续进行的主趋势，而且顺着这个主控全局的趋势交易，否则就不要进场。一流的交易策略配上一般的交易系统要强于一流的交易系统配上一般的交易策略。市场无好坏对错，有好坏与对错之分的是投机者本身。你管好亏损就行了，利润自己照顾自己。赚大钱的要点：1.逮到了某个大趋势市场的头部或底部。2.能够在趋势的大部分时刻持有原来的仓位。3.能够控制其他仓位的损失。价格向阻力最小的方向前进。长线交易所提供的机会最大，不但能持续获利，而且风险很小。要把注意力放到比较长的趋 势上，才能避免被市场上每天发出的杂音骚扰，才能够对价格和趋势走向保持更好的观察。长线交易，要看走势的周线和月线图。这本书围绕的核心就是顺势长线交易。全书总共有四章，第一章谈期货交易策略和战术，第二章写价格趋势分析和研判，第三章谈交易时机，第四章谈了下自己的交易实战。克罗长年研究《股票大作手回忆录》，对利弗莫尔这个人很是敬佩。他也说利弗莫尔是他未曾谋面的导师。所以书中很多地方是谈利弗莫尔这个人的操作思路和对投机的观点的。所有玩儿投机的人，很少没有看过《股票大作手回忆录》的。读这本书之前，先看下《大作手回忆录》，利于理解本书。对于期货交易，作者一直强调，长年的研究学习和周到的准备是必不可少的。期货交易和其它学科一样，只有进行长时间的、有条不紊的准备，才能成为一个有策略，遵守纪律的交易者。期货这个行业，也是需要长时间学习才能掌握的。书上一直说的“一流的交易策略”，就是顺势交易，并且要顺应大的趋势，长线交易。系统是具体发出信号的交易工具。系统有很多，选择适合自己的交易系统。短线交易适合专业机构来做，他们有这个时间，并且交易费用更低。作者之所以选择长线交易，是因为长线交易是最赚钱和最能持续赚钱的方法。在第二章中，作者对“趋势是你的朋友”这句进行了更深入的剖析。要与趋势成为朋友，就要按趋势方向进行交易，与趋势深交，相信趋势，而不能只是赚点钱就跑的泛泛之交。当然，顺应趋势的同时，也要注意风险，设置止损点，不能让到手的鸭子飞了。为什么很多人没有赚大钱？不是因为他方向判断错误，也不是他时机判断错误（很多交易一进去就是赚钱的），而是他没有耐心持有到趋势结束，只赚了蝇头小利就匆匆了结，错失了大段的利润。为什么不能坚持持股？对顺势交易的理念还没有深入透彻的理解，没有耐心给予趋势足够的时间。第三章谈论时机。对于交易时机，作者强调的还是纪律。纪律和耐心是孪生兄弟，有纪律，自然有耐心，不会在系统还没有发出信号就退出；有耐心，就更容易遵守纪律。作者也有很多时候没有耐心，在信号还没有发出的时候就想入市。知道何时不交易，耐心地等待在一边，直到正确的时候进场，这是交易者所面对的最艰难的挑战之一。这是很多人的通病，需要自己找解决的办法。很有意思的是，投机者面对的最大困难不是在交易时刻，而是什么时候不交易。第四章作者谈了下自己的交易。在对待已有仓位的问题上，作者是坚决平掉亏损最多的仓位，继续持有赚钱最多的仓位。在交易之前进行计划，然后按照计划交易，就是有耐心和遵守纪律的标志。止损也是他一直谈论的问题，止损的重要性在于，能让自己在这个市场生存下去，等待属于自己机会的到来。抓住超级大的行情，是一个操盘手应该树立的目标，是暴利的来源。小钱不要去赚，才能有时间和精力关注这样的超级大的行情。市场无好坏，在不同的操盘人手中，有不同的结果。这本书，是作者赚大钱后休息的5年中，写的几本书中的一本，很值得多次阅读。
精彩短评 (总计50条)
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只能说经典不可逾越！ 和马克道格拉斯的交易心理配合在一起简直.... -
要反复的读到顿悟 -
经典，但道理依旧简单：顺势，止损，让利润奔跑；客观态度，严守纪律！
完了！ -
耐心 顺势 策略 技术 控制亏损 -
如今的哲学家并不比古代的有更多思想，内核的东西大多是不变的，交易的策略亦是如此。 -
电子书盗版。简短精悍，推荐。 -
需认真反复读。 -
都是趋势派 -
关于交易的书籍已经看过一些，如题这本书主要讲交易策略，技术性的内容很少。投机的主体思想各位大师基本相同，本书也只是重复举例而已，实战操作才是最关键的部分。 -
故事书：限制亏损，勿被消息干扰，坐得住 -
克罗不是利佛莫尔式传奇耀眼的天才，他的成功与他踏实勤勉坚持不懈严于律己密不可分。从这角度克罗式成功对市场中芸芸众生有更大的正能量和实用意义。对足以应对各种可能性的优秀策略的谋划设计坚持执行和强大心理的重视怎么强调都不为过 -
靠技术分析提示风险 -
不如直接读《股票作手回忆录》，几乎没有新意。 -
受益 -
交易策略方面 -
买过两次，是本经典著作。但是有点枯燥乏味。 -
PDF，20160211 -
额，信这个破产是必须的 -
克罗抽了那些整天谈技术分析人一巴掌，人家说了，重要的是大趋势。下跌趋势中小小的反弹，你就以为是见底了。怎么说？too young, too naive。认准大趋势，视野放到5年-10年，别盯着日K，也看看周K月K，然后买入，该干啥干啥，之后回来收割利润吧。我现在抄底的油价就是这么干的，不过还是想尝试高抛低吸，一鱼多吃。 -
技术派入门书，完整的策略包括：时机——仓位——品种方向——风控止损 -
耐心，遵守纪律；顺势而为；最大化利润，最小化亏损。对个人投资系统构建贡献良多。 -
非常棒的一本书！堪比股票作手回忆录，你真的一定要看这本书，这是上帝赐予每一位投机者的礼物！ -
2017-1 -
很多纪律都是老师强调的：交易系统，顺势交易等等 -
应该主要是定性的来分析，震荡的时候是区间的思路，有趋势的时候是按照趋势来说。如果趋势不是从头开始的，就在加仓点的位置来开仓。有很多品种，所以很多时候不是在趋势的开头就能够开仓的。而且要大致的区别震荡和趋势也需要行情走一大段的时间。所以趋势跟踪的做法可能要关注所有的行情，然后都开仓。否则就有可能错过行情。我的倾向是如果我开仓的话，首先判断是否有行情，有趋势，然后再按照趋势的做法，如果连续亏损的话就撤退，有时也等到行情的加仓点再下手。不要错过太多行情即可，有钱赚就好。虽然如果做到一个大行情，也许能从几万到几千万。我很向往这样的做法，不过可能就我个人而言，每年能做到百分之几十是不错的。而且这还是要抓住大行情，也未必没有机会。但不是说时时都能够有的。 -
一流的策略搭配二流的技术，也能玩得风生水起。其实，归根结底还是靠良好的交易习惯吧。 -
这本书跟《克罗谈投资策略》里的内容很多都差不多，主旨依然就是顺势操作。 -
启发很大，一方面证实了一部分自己的想法，另一方面感悟到了一些新的东西，值得反复阅读 -
没有什么指导意义，看完了感觉有启发但是会发现仍然不知道哪里入场哪里出场 -
投机者们经历一个又一个春夏秋冬，最后发现这是一场和自己的战争。 -
2017.1阅 这月读了4本交易的书。有趋势和正在酝酿趋势入场，顺大势逆小势入场点，注意回调和反弹45-55%或3-5天的位置。 -
非常棒，里面的图形也非常有用 -
读到现在最喜欢的一本书吧 道本无常 万物归一 只有交易者才能真正体会其中的道理吧 -
道理都很简单，但是然并卵~ -
大方向绝对正确，但是具体操作细节需要每一位读者在不违背此书大方向的前提下按自己性格不断的调整。 -
一直迷惑什么是策略，这本书也看了好多个开头，一直没有看完，现在终于明白，目录的标题就是一个个策略。 -
大同小异 初学必读 -
醇醇善诱，如沐春风，令人神往 -
信心，纪律，勇气！ -
[美]斯坦利•克罗：《克罗谈期货交易策略》 ，张轶译，长阳读书俱乐部，2009年。（另一个版本是《期货交易策略》，陈瑞华译，山西人民出版社，2013年。在看完张轶译本之后，会再重看陈瑞华译本一遍。两个版本合起来看了差不多6遍，2016.2.21重读6）
作为世界顶级的期货交易专家与趋势跟踪大师，这本书写的深入浅出，无论哪一个阶段的交易者都可以从中获得教益。看着这本书，回顾这两年来自己在期货市场下的这么多的多单与止损，猜测顶与底的游戏代价太过于高昂。如果不是因为交易策略与止损保护了自己，恐怕早就被市场淘汰出局了。重看此书后，希望这是最后一出粗心的投机者的悲叹演出。从2016开始，在期货市场真正做到顺势而为，严守交易系统，别被小波段的涨跌迷惑了双眼而心意动摇，做下基于情绪的自我破坏的单子。 -
纪律，纪律，纪律！ -
熊市多读书，多观察，少动。 -
投资者必须实际而且客观，务实而且守纪律，更重要的是，要独立，并对自融到的分析和市场策略满怀信心；市场只有一个方向，不是多头，也不是空头，而是做对的方向；人性的贪婪和恐惧会导致大部分投机者赚钱时赚的是小钱，亏钱时亏的是大钱，这是部分交易者的通病。把注意力放在纪律性策略性可行的投机方法上，并实现利润。 -
看得比较快，很多理念还是非常认同的。1，在加仓的方法中，倒金字塔的方式是不科学的，每一次加仓都把自己置于重新验证市场走向的地步，这一点不科学也不合理。要科学的改进。2，交易系统和交易策略已经进化到同一个交易系统的概念下了，应该针对每一步都有相对应的策略，交易方法和其他验证的方法。 -
2016年11月16日+1，看到70年底白糖还能涨到60多，再想想焦炭，简直了 -
既然。都说不错 我还需要多读 -
多看看周线和月线，做长线 -
轻仓，顺势，盈利加仓，截断亏损，再加上好的资金管理。双重顺势/逆势方法很好，不过实际两面打耳光时止损成本还是很高的，所以前提一定是轻仓。解决了我自己在选择波段和趋势交易上碰到的选择问题。 -
年代已经很久远了，有些东西还是可以借鉴的，但是可能之后需要看更现代一点的东西。 -
大师的哲学 大道至简