铜

章节摘录

　　1.就结构属性而言，在铜的产业链中，第一个环节——铜矿的开采是铜产业经济的起点，因为铜矿资源是整个产业链的基础支柱，是中下游企业的基本原料来源。铜精矿可以由铜矿开采或从其他国家进口获得。　　在铜产业链的中游部分，铜冶炼加工企业是主要角色。开采和进口的铜矿石按铜的质量分成了不同的等级，铜精矿通过电解分别被熔炼为粗铜以及阳极铜、阴极铜，其中阴极铜作为加工企业的主要原材料，不光可以通过精铜矿冶炼获得，进口以及回收的废杂铜同样是阴极铜的主要来源。阴极铜可以加工制成线材、管材、板带材等半成品，进而流通进入下游企业。　　产业链下游则是以应用铜加工品进行生产的贸易企业为主，企业将中游企业生产出的半成品原料进行进一步加工，制成社会各种领域中的必需品，如建筑业中的建材，能源领域中的机电设备，家用电器中的冰箱空调等产品。同时，废旧物资当中的铜还可以通过拆解加以回收利用，循环进入产业链中的冶炼加工企业充当生产原材料，一些高纯度的废杂铜也会直接进入下游应用领域。实际上，人类自从认识铜开始，被发现的铜当中80％至今一直在为人们所利用。　　2.就价值属性而言，铜产业链的价值属性是以产业链结构开采-选矿-冶炼-加工-贸易为基础，在其中的每一个环节当中都有相应的产品产出，并且前一个环节的产品为后一个生产环节提供了原料的来源，这样，每一个生产环节都会产生价值增值。　　铜资源的勘探与开采位于铜产业链最上游的基础地位，其供给能力将直接影响到下游企业经济活动的正常开展以及产业价值链的增值，进而影响到整个铜产业链的增值效应，所以说，铜资源在铜产业链中起到显著的传递作用。如果铜资源稀缺的话，那么位于上游的铜矿开采企业将获得大部分的行业利润，而产业链中游的冶炼企业就只能赚取一定额度的粗炼与精炼加工费用，下游加工贸易企业由于生产的产品种类繁多，各个产品的毛利率不同，所以利润也会有所不同。

前言

　　近年来，在党中央国务院的正确领导下，随着《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》的深入贯彻落实，我国期货市场取得了稳步较快发展的良好局面。但是由于当前我国期货市场“新兴加转轨”的特征依然突出，市场制度和结构仍存在缺陷，风险防范和化解的自我调节机制尚未完全形成，市场主体发育不成熟，我国期货市场的整体波动和投机性仍较强，这些都对期货市场的改革发展提出了新的挑战。　　与此同时，在新的市场环境和对外开放的条件下，随着我国期货市场规模的不断发展壮大，国内市场与国际市场的联系日趋紧密，影响期货市场运行的外部因素也更为多样化和复杂化，由美国次级债危机引发的国际金融市场动荡不安，国内外商品市场价格频繁而剧烈的波动，都增加了期货市场风险控制和日常监管的难度，给我国期货市场的稳定、健康的运行带来了新的挑战。　　在这样一个新的形势下，期货市场的持续活跃和规范运作吸引了许多新的市场参与者，期货市场的开户数快速增长，特别是新人市的个人投资者比重较大且呈持续上升趋势。大宗商品和资产价格的频繁剧烈波动也使越来越多的企业开始意识到利用期货市场进行风险管理的重要性。但是由于对期货市场的交易特点和运行机制缺乏详细了解，同时风险意识淡薄，受期货高杠杆高回报的诱惑，而忽视了期货的高风险特征，导致了非理性投资行为上升，产生了不必要的损失。投资者是期货市场的重要主体，期货市场的发展离不开投资者的积极参与，特别是成熟投资者的参与。

书籍目录

第一章 认识铜和铜的期货　一、铜是一种什么样的金属?　二、铜的自然属性有哪些?　三、铜在各行各业的用途主要有哪些?　四、铜的冶炼方法主要有哪些?　五、国际市场上铜资源主要分布在哪些地区?　六、国内市场上铜资源主要分布在哪些地区?　七、世界上主要的铜出口国和进口国有哪些?　八、铜以及废杂铜的现货市场是怎样的?　九、近年来废铜利用量增大的原因是什么?　十、铜产业链的结构是怎样的?　十一、铜现货合同交易的优缺点是什么?　十二、在现货市场之外为什么要进行铜的期货交易?　十三、什么是期货市场和期货交易所?　自测题第二章 如何解读铜期货合约和交易规则　一、什么是铜期货合约?　二、铜期货合约中铜的质量规定是什么?　三、铜期货和铜现货交易有哪些不同?　四、铜期货的交易种类有哪些?　五、目前国内期货市场有没有铜期权的交易?　六、铜期货为什么是企业避险保值的风险管理工具?　七、铜现货企业除了套保还能通过哪些途径进行对冲避险?　八、国内铜期货的交易市场在哪里?　九、国外铜期货的交易市场有哪些?　十、为什么要了解和关注国际市场上的铜期货?．　十一、LME的铜期货和我国的铜期货有哪些差别?　十二、LME的铜期货合约怎样解读?　十三、铜期货的交易保证金比例是如何规定的?　十四、如何计算铜期货的交易盈亏?　十五、限仓制度对铜期货交易有什么意义？　自测题第三章 影响铜期货价格的主要因素　一、影响铜期货价格波动的主要因素有哪些?　二、宏观经济形势怎样影响铜价?　三、铜的生产成本是怎样构成的?　四、铜的生产成本对铜期货的价格有没有影响?　五、如何从供求关系来判断铜价走势?　六、如何从铜的库存数量来判断铜市场的供求状况?　七、如何从进出口数据来判断铜市场的供求状况?　八、如何从现货铜对期货铜的升贴水来判断现货铜的消费状况?　九、铜的进出口贸易状况对铜期货的价格有什么样的影响?　十、国家对铜以及铜制品的进出口有哪些政策?　十一、为什么废铜的进口状况也应当加以了解?　十二、铜市场有没有如同农产品的季节性特征?　十三、从事国内铜期货交易为何还要了解国际市场上投资基金的交易方向?　十四、从事铜价分析时有没有必要关心其他基础金属的市场表现?　十五、铜在下游加工消费领域会不会被其他商品替代?　十六、美元汇率波动对铜期货的价格会产生什么样的影响?　十七、普通投资者分析铜期货价格走势的方法有哪些?　十八、基本分析与技术分析对于把握铜价趋势而言哪方面更重要?　自测题第四章 铜期货的套期保值策略　一、什么是铜套期保值?　二、什么是卖期保值和买期保值?　三、什么是传统套期保值?　四、什么是现代套期保值?　五、铜相关企业为什么一定要进行套期保值?　六、什么是套期保值额度?申请的流程是怎样的?　七、套期保值的基本原则是什么?　八、铜相关企业的经营风险分哪几大类?　九、如何分析辨别风险点?　十、什么是风险的敞口与闭口?　十一、购买铜的企业，该怎样进行保值?　十二、铜销售企业该怎样进行保值?　十三、对于在途产品或者库存产品有什么样的保值策略?　十四、单边风险敞口的企业如何进行保值操作?　十五、双边风险敞口的企业有哪些风险点?　十六、原料与产品定价模式不匹配时，有什么样的保值策略?　十七、原料与产品定价时间不匹配时，有什么样的保值策略?　十八、原料与产品定价市场不匹配时，有什么样的保值策略?　十九、什么是基差?　二十、如何判断基差对套期保值效果的影响?　二十一、基差逐利型的保值如何操作?　二十二、套期保值效果优化技巧有哪些?　二十三、如何评估铜套保团队的工作绩效?　自测题第五章 铜期货投机交易策略　一、什么是期货投机?　二、期货投机者有哪些类型?　三、期货投机的一般原则是什么?　四、趋势型策略与震荡型策略的区别是什么?　五、一般投机者的建仓策略有哪些?　六、怎么确定止损点?　七、投机平仓的策略有哪些?　八、铜期货投机的资金管理有哪些要领?　九、什么是主观交易和客观交易?　十、什么是期货交易系统?　十一、什么是交易系统四要素?　十二、系统交易较主观交易有哪些优势?　十三、一个典型的期货交易系统实例　十四、铜期货投机与其他商品期货及股票投机的区别有哪些?　自测题第六章 铜期货的套利交易策略　一、什么是套利交易?　二、铜套利交易应遵循什么原理?　三、铜套利交易具有怎样的特性?　四、铜期货套利交易有哪些类型?　五、套利与套期保值、投机之间的区别是什么?　六、铜套利交易对市场起到什么作用?　七、铜套利交易有什么优点?　八、铜期货的期现套利怎么做?　九、就国内来说，铜期现套利有哪些机会?　十、期现套利有哪些风险需要注意?　十一、如何进行沪铜跨期套利交易?　十二、跨期套利有哪几种类型?　十三、如何在上海期货交易所与伦敦金属交易所之间进行铜跨市场套利?　十四、阻碍套利交易进行的现实条件有哪些?　十五、跨市套利应该注意哪几方面因素?　十六、如何发现铜期货的套利机会?　自测题第七章 如何防范铜期货交易的风险　一、为什么铜期货交易是有风险的?　二、铜期货交易的风险一般有哪些?　三、投资者自身因素导致的交易风险有哪些?　四、铜期货交易风险的主要成因是什么?　五、铜期货交易风险有何基本特征?　六、如何防范铜期货外盘风险?　七、如何防范铜期货交易、交割规则风险?　八、个人投资者风险防范应关注哪几方面?　九、机构投资者如何建立内部风险监控机制?　十、企业高层管理人员如何防范铜期货交易风险?　十一、铜企业套保操作不当引起的风险有哪些?'　十二、铜套利交易者操作不当引起的风险有哪些?。　十三、防范铜期货交易风险，是否需要心理建设?　十四、投资者如何通过资金管理防范交易风险?　十五、铜期货期权对于防范铜期货风险有何意义?　十六、哪些情形不适合从事铜的期货交易?　自测题第八章 铜期货交割须知　一、铜期货的交割属于哪一类型?　二、铜期货交割的五日流程具体是怎样的?　三、铜期货的交割环节有哪些注意事项?　四、铜期货的交割过程有哪些费用?　五、铜期货合约中的指定交割仓库有哪些?　六、铜期货合约中铜的注册商标、包装标准及升贴水标准有哪些?　七、哪些在LME注册的境外品牌可以在上海期货交易所交割?　八、什么是交割结算价?交割结算价与增值税发票有何关系?　九、什么是期转现业务?应该如何进行?　十、什么是仓单市场及铜的注册仓单?　十一、通过期货交易进行铜的实物交割会不会遇到对方违约?　自测题附录后记

作者简介

《铜》也供期货从业人员和企业决策者参考。《铜》遵循基础性、通俗性、实用性、规范性原则，力图用通俗易懂的语言与案例说明问题，尽量避免深奥的理论性介绍。《铜》针对铜生产、经营、消费等各个环节的具体情况，以及铜期货的合约及交易规则，着重介绍了实体企业如何发挥期货市场的独特功能来规避价格风险、创新经营模式的基本思路和操作原则。此外，《铜》结合了铜行业的特点，从供求关系入手，详细介绍了影响铜期货市场的各方面因素，为投资者提供参考。

图书封面

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