寻找下一个“独角兽”：天使投资手册

内容概要

天使成长营

中国首家公益天使投资人培训组织。致力于构建天使投资领域权威、高效的课程体系，弘扬正确的天使投资理念，分享天使投资经验，优化天使投资环境。

天使成长营汇聚了全国最优秀的天使投资人导师，包括：徐小平、李竹、童玮亮、吴世春、符星华、徐晨、王童、陶宁、李汉生、李嵩波等近80位中国知名投资人。从理论和实践两个层面，道与术多个角度，对学员进行系统培训。让学员收获作为一名合格天使投资人应该具备的素养和能力。

徐勇

AC加速器CEO，天使成长营发起人，中关村天使投资联盟秘书长。资深投资管理人，国内加速器精品孵化模式先行者。作为发起人发起设立的天使成长营是国内第一家天使投资培训组织，目前已经培养了200多位优秀的新天使。

乔乔

天使成长营执行总监、班主任。曾就职于西班牙Inditex集团和渣打银行。热心公益教育，曾在贵州山区支教半年，后进入天使成长营负责教学、教务版块和产品的管理及运营。

潘杰

著名财经记者，毕业于清华大学EMBA媒体班，北京青年周刊副总经理、资深主笔。于2011-12年挂职援疆一年，任乌鲁木齐晚报社副总编辑。天使投资人，AC加速器投资合伙人。

书籍目录

目录

推荐序一　徐小平

推荐序二　蔡文胜

前　　言　徐　勇

第1章  天使投资概览  / 1

1.1　初识天使投资--符星华  / 2

1.1.1　什么是天使投资  / 3

1.1.2　天使投资的特点  / 5

1.1.3　天使投资的逻辑  / 9

1.1.4　天使投资关注的价值  / 11

1.1.5　给天使投资人的五点建议  / 13

1.1.6　天使投资vs.创业投资  / 14

1.1.7　不同类别天使投资的对比  / 16

1.2　中美天使投资情况比较--符星华  / 17

1.2.1　天使投资在中国：从身影寥寥到如火如荼  / 17

1.2.2　天使投资在美国：数量和规模持续上升  / 24

1.3　天使投资的"天时、地利、人和"--童玮亮  / 27

1.3.1　投资天时  / 29

1.3.2　投资地利  / 33

1.3.3　投资人和  / 34

1.3.4　投资三段式方法论：人、事、钱  / 37

第2章  看势  / 39

2.1　创新新趋势--李竹  / 40

2.1.1　创新加速化  / 41

2.1.2　投资早期化  / 44

2.1.3　企业小型化  / 46

2.2　把握投资与产业的周期--陆刚  / 49

2.2.1　资本市场周期  / 51

2.2.2　投资节奏的控制  / 53

2.2.3　遵守投资纪律  / 57

2.3　投资主题：理解时代的驱动，找到未来的风口--陆刚  / 59

2.3.1　时代的驱动：风口  / 60

2.3.2　埋伏性投资：隘口  / 61

2.3.3　投资节奏  / 64

2.4　追逐风口--李竹  / 66

2.4.1　流量时代  / 69

2.4.2　交易时代  / 71

2.4.3　智能时代  / 76

第3章  识人  / 83

3.1　什么样的人不可投资--王晟  / 85

3.1.1　投机分子  / 86

3.1.2　品行欠佳，胸怀狭小  / 89

3.1.3　能力不足，格局不大  / 91

3.2　什么样的团队不可投资--王晟  / 94

3.2.1　一人独大  / 95

3.2.2　股份均分  / 95

3.2.3　夫妻店   / 96

3.2.4　大企业内部孵化项目  / 96

3.2.5　团队临时拼凑  / 97

3.3　什么样的人可以投资  / 98

3.3.1　基本能力--李雨姗、邱浩、李汉生  / 98

3.3.2　优秀创业者分类--王利杰  / 104

3.4　如何找到优秀的创业者--王晟  / 114

3.4.1　投"熟人"  / 114

3.4.2　投能人  / 115

3.4.3　投有核心能力的人  / 116

3.5　识人的技巧--王童  / 117

3.5.1　避免误区  / 118

3.5.2　短期突击  / 120

3.5.3　长期训练  / 122

第4章  论术  / 127

4.1　移动医疗--吴智勇  / 127

4.1.1　基础现状  / 128

4.1.2　投资现状  / 130

4.1.3　移动医疗政策利好--李竹  / 132

4.1.4　移动医疗的商业模式--吴智勇  / 133

4.1.5　中美移动医疗项目的差异  / 138

4.1.6　移动医疗的未来  / 140

4.2　大数据的时代--李汉生  / 144

4.2.1　什么是大数据  / 144

4.2.2　大数据的时代到来了  / 144

4.2.3　大数据应用公司的关注点  / 152

4.2.4　大数据应用公司的特点  / 157

4.2.5　大数据的几种商业模式  / 159

4.3　物联网领域的早期投资机会--任溶  / 165

4.3.1　物联网的相关概念  / 166

4.3.2　物联网行业的发展前景考察  / 167

4.3.3　对物联网产业周期性的考察  / 169

4.3.4　对物联网产业各环节壁垒的考察  / 171

4.3.5　对物联网产业发展空间的考察  / 174

4.4　文化创意产业：娱乐与科技、互联结合--李竹  / 177

4.4.1　文化产业的四大支柱  / 177

4.4.2　未来两年的投资机会  / 179

第5章  投资实战流程  / 183

5.1　项目从哪里来--吴瑶萱  / 183

5.1.1　常规渠道  / 184

5.1.2　特色渠道  / 188

5.1.3　意外之喜  / 190

5.2　行业研究--张威  / 191

5.2.1　行业研究的必要性  / 191

5.2.2　行业选择的建议  / 192

5.2.3　行业研究的步骤  / 193

5.2.4　形成行业研究报告  / 194

5.3　新天使应该如何读商业计划书--徐勇  / 195

5.3.1　看商业计划书的目的和结构  / 197

5.3.2　读商业计划书中的关键因素  / 197

5.4　和创业者的第一次亲密接触--徐晨  / 203

5.4.1　投资好比相亲  / 203

5.4.2　见面前需做功课，沟通时需有准备  / 204

5.4.3　见面时需要引导话题导向，问题应该全面具体  / 205

5.5　尽职调查的科学与艺术--冯一名  / 206

5.5.1　尽职调查的基本概念  / 207

5.5.2　尽职调查科学篇  / 208

5.5.3　尽职调查艺术篇  / 213

5.6　初创企业的估值--张志勇  / 216

5.6.1　估值难点  / 217

5.6.2　估值的原则  / 218

5.6.3　关注重点  / 219

5.6.4　风险投资估值方式  / 220

5.6.5　估值注意因素  / 224

5.6.6　硅谷估值方法  / 227

5.7　谈判--刘国炜  / 230

5.7.1　谈判中的砝码  / 230

5.7.2　谈判中希望对方认可的观点  / 233

5.7.3　谈判对象  / 236

5.7.4　谈判解决的问题  / 236

5.7.5　谈判要注意的问题  / 238

5.7.6　谈判的思维  / 239

5.8　天使投资法律条款背后的逻辑--张明若  / 239

5.8.1　投资者须知的两大重要条款  / 240

5.8.2　企业融资合同中的重要条款  / 242

5.8.3　投资人与创始人进行利益分割时，如何保障

自身利益  / 245

5.9　投后管理--任溶  / 249

5.9.1　投后管理内容  / 250

5.9.2　投后管理注意事项  / 252

5.9.3　匹配投后管理人员  / 253

附录  / 255

后记　为中国创新创业生态尽一份力  / 279

天使成长营简介  / 281

天使成长营导师  / 282

作者简介

投资者→分身乏术，如何让资本在第四波创业浪潮中找到爆发口？

创业者→捉襟见肘，如何为绝佳的Idea找到资本的助推器？

本书源于天使成长营这一中国首家公益性天使培训机构的内部资料，开创了一套系统、实操的天使培训体系，以众包模式汇聚了22位中国本土一线优秀天使投资人的经验和教训，以期将天使投资先行者在跌跌撞撞中摸索出的方法论，为后来者提供指导和借鉴，同时，帮助创业者提高获取投资的概率，找到融资途径。在当前的第四波创业浪潮下，助力中国经济转型。

天使投资的逻辑框架：

初心 高风险投资，善良比聪明更难，选择比天赋更重要

看势 找到下一个风口：互联一切、智能一切、娱乐一切

识人 投资就是投人：团队第一、模式第二、项目第三

论术 顺势而为，把握热门领域的机会

实战 找项目、读BP、尽职调查、估值、谈判、投后管理

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