缺口技术分析：让缺口变为股票的盈利
出版日期:2016-1-15
ISBN:9787111524330
作者:（美）朱丽叶 R. 达尔奎斯特（Julie R. Dahlquist）,小理查德 J. 鲍尔（Richard J. Bauer，JR.）
页数:216页
内容概要
朱丽叶 R. 达尔奎斯特( Julie R. Dahlquist )
博士，特许市场技术分析师（CMT）。得克萨斯大学圣安东尼奥商学院金融系高级讲师。她与查尔斯·柯克帕特里克（Charlies Kirkpatrick）合著《经典技术分析》。
小理查德 J. 鲍尔( Richard J. Bauer, Jr )
博士、特许金融分析师（CFA）、特许市场技术分析师（CMT），圣玛丽大学Bill Greehey商学院金融学教授。著有Genetic Algorithms and Investment Strategies。
2011年，朱丽叶 R. 达尔奎斯特与小理查德 J. 鲍尔因为合著的论文Analyzing Gaps for Profitable Trading Strategies以及在技术分析领域卓越的创造力和杰出表现获得了市场技术分析师协会（MTA）颁发的道氏最佳技术分析奖。
书籍目录
作者简介
致谢
第1章 什么是缺口 1
缺口的类型 4
关于术语 10
缺口在交易中的应用 12
第2章 日本蜡烛图中的窗口 15
窗口的支撑与阻力 20
包含窗口的蜡烛线形态 23
并列阴阳线 25
根据窗口进行交易 36
第3章 缺口的形成 38
数据和软件 39
缺口的出现频率 41
缺口的大小 50
由指数中的成分股和产业因素造成的缺口 53
结语 58
第4章 收益率的计算 61
计算收益率 62
运气的影响 67
风险的影响 69
市场调整收益法 72
极端值 78
可盈利的交易案例 83
结语 91
第5章 缺口和前期的价格走势 94
缺口出现当天的蜡烛线颜色 95
前一交易日的蜡烛线颜色 98
充满戏剧性的价格走势 103
结语 108
第6章 缺口与成交量 109
结语 125
第7章 缺口与移动平均数 126
结语 141
第8章 缺口与市场 144
缺口集中出现的交易日 145
在缺口集中出现的交易日进行交易 155
市场趋势和缺口交易 172
结语 183
第9章 缺口的回补 185
缺口回补的时机 186
结语 193
第10章 综合运用 197
作者简介
缺口是指通过价格的跳空高开/低开为我们提供交易机会的信号。然而，直到今天，有关缺口交易的话题仍然只局限于坊间的传闻，而真正以检验研究为基础的理论尚未出现。在《缺口技术分析》一书中，著名的技术分析研究者朱丽叶 R. 达尔奎斯特和小理查德 J. 鲍尔对此进行了全新的阐述。他们通过对17年复杂数据的研究，向我们展示了如何才能更加成功地识别具有潜在盈利性的缺口。
凭借着在技术分析领域卓越的创造力和杰出表现荣获2011年道氏最佳技术分析奖的朱丽叶 R. 达尔奎斯特和小理查德 J. 鲍尔为我们带来了独特的缺口技术分析方法。他们提出了缺口的大小、成交量和价格前期走势等概念，并且用简单易懂的图表为我们阐述了他们的研究成果；他们还将理论与可操作的交易策略进行了结合：
利用蜡烛图表示缺口；
为我们提示了缺口的形态和交易机会；
测量以缺口为基础进行交易的盈利性；
理解缺口与价格移动之间的微妙关系；
灵活运用短期信息和长期移动平均数；
在可盈利性交易中综合运用。
详读本书，可助读者将缺口研究转化为成功的交易策略。
发布书评
精彩书评 (总计2条)
-
上周星期天非常开心，在国家图书馆找到了五本没有看过的“华章经典•金融投资”系列书籍。可能是周末的缘故，图书馆中的人不仅较平时多很多，而且让几乎放弃的我发现了自己的“精神食粮”。沉浸于欢喜的过程中的我，还是清醒地意识到一点美中不足，那就是国图的借阅数量限制只有三本。真不知道下来再来，另两本还会不会依旧立在书架上。不管怎样，眼下已有三本让自己消化，感到满足即是。从得到书本的愉悦，回到书籍的逻辑，这次想谈谈量化的思想。总体上来看，这是一本精悍的小书，即使是仔细地一字一字阅读，也不消几小时可以解决战斗。但其中的深刻道理却需要反复理解、揣摩、推敲，并在日后的交易实践中进行落实。它将关于“缺口”的知识系统而清晰地陈述出来，辅之以大量的统计数据，作为恰当的说明与脚注。当读书感到累的时候，不妨就多端详一会图表，其中蕴含的信息不亚于文字组织起来的意思。在了解了梗概的情况下，再捋一遍就会发现它的科学含量，严谨的逻辑编排、详实的统计数据、匹配的K线图表、说理与指导的结合、系统铺陈与凝练总结的搭配。这些元素组合在一起，加之其背后的深厚功力，也就自然而然地进入了华章系列的最新书目，编号72。每个人对科学的理解都会不一样，就像对这本书的看法与读后感受因人而异。在我看来，在读完此书的现在阶段，最想谈的莫过于关于“量化”的一点个人感悟。总而言之，量化是一种通向成功的高效思考方式，是个人长期规划的不二法宝，是与数字打交道的必然归宿，所以想在投资领域长期稳定获利不能没有量化思想。当然,任何再厉害的武器，也得需要能够驾驭他的好手。你若是武林高手，即使是使用树叶也可以举世无双。但是，对于大多数平凡如我之人，在运用量化思想的时候，我认为很有必要构建起一个体系来承接它。在这个架构之中，目标与标准是量化得以成型的另两极，三者一起达到稳定。目标指向终点，起着方向指引的作用；标准像是起点与路基，让量化之路有所承托，不至于飘零他处。而量化则作为重中之重，贯穿于整个过程，让人的某些潜能被激发，连接着目标与标准。具体到量化的对象与内容，多集中于时间与金融数字的组合。随着每天的流逝，资产组合的净值会发生变动，怎样才能让其呈现出波动向上的趋势，并于期望的时间节点实现相应的理想财富？这就离不开你的仓位比值、持仓标的、加减仓策略等系列数字运作。但不管事情多么复杂，找到了头绪就不会被其表面的凌乱所迷惑。量化给我们指出的“头绪”正是一个个指标数值，比如净值、仓位、大盘点位等。每日记录，而后前后形成对比，由此带来一定的规律，再制定切合的策略。所以，量化的基础是时间，来源于每日不间断的记录与观察。这就如同书本中在努力阐释清楚的缺口技术分析，它也是通过大量的数据进行反复对比、深入思考、归纳总结而得出这本杰作的。联系哲学中量变与质变的关系，也会验证量化思想的可行性与正确性。现在的微小积累预示着后期无穷大的变化，只要你的姿势正确、理论科学、时间够长，世界首富并不是梦想。投资圈一直孜孜追求的复利便是量化的叠加演义，其效果之震惊令人难忘，同时也会痴迷。类比于读书，几本书对一个人的影响也许些微，但上百本，经年累月地读下去，读到自己能够出版经典书籍的地步，自会成为书中王者。量化就是从一到十，从十到百，从百到千•••量化的思想让我们在每一段时光中都有事可做，并能够借助数字的算法可以看到未来的景象，起码可以做出几套对应策略。如此一来，我们对当下会感到踏实，明白其中蕴含的不尽力量；对未来则充满信心，不会因为一时的困难而迷失、消沉、一蹶不振。两者融合成为一套投资体系的核心，即和个人品性密切相关的部分，我喜欢称之为对自然之道的领悟。概括在不同的人身上，会是不同的名词，有这样几个可以用来提醒自己：谦卑、守弱、良知。凡事就怕认真二字，在汇聚全球最聪明脑袋的金融交易市场中同样适用。无外乎将其细分，每个部分下功夫研究，通达左右，再融汇全部，而后就是水到渠成的事情。本书就作出了极好的表率，它仅就一个缺口技术，写出一本详实的分析著作。秉持这种“分而治之、逐个击破”的量化策略，达到目标就是早点与晚点的区别。所谓“只要功夫深，铁杵磨成针”，告诉我们的就是耐心的宝贵，不过任何时候都不要忘记量化的前提条件。2016.8.11Technical Analysis of Gaps Identifying Profitable Gaps for TradingJulie R.Dahlquist Richard J.Bauer JR2016年8月第一周•阅读摘录第1章 什么是缺口缺口的类型：突破缺口、持续性\测量缺口、衰竭缺口、其他缺口（没有实际意义：普通缺口、除息缺口、隔夜缺口、开盘缺口）。缺口在交易中的应用：持续策略、反向策略。第2章 日本蜡烛图中的窗口在蜡烛图中，上升窗口发挥着支撑带的作用，二下跌窗口则起到了阻力带的作用。股市调整在窗口的位置通常会结束。窗口有大小之分。能够在包含窗口的形态中取得最佳绩效的形态当属向上跳空并列阴阳线。以一种不同于传统的方法观察蜡烛线的颜色和形态，会有助于我们开发更加成功的交易策略。第3章 缺口的形成市值是衡量一家公司规模的最简单有效的方法。缺口的出现是一种普遍现象。缺口的数量会随着时间的推移而不断在增加。有大约10.26%的缺口出现在9月份，而12月份出现缺口的数量是最低的，仅为6.66%。还没有发现任何一种通过缺口交易而让我们宜业暴富的方法。通过缺口交易对趋势进行研判却是一件非常有意义的事情。第4章 收益率的计算我们很难从成功中找出好运气的成分——因为一切看起来都好像是你已经获得的。投资者只有在资金亏损的情况下才会意识到风险。当一个缺口出现以后，不论它是上升的还是下跌的，股价通常都会向下运行。选择在缺口出现后马上采取空头策略是完全可行的。然而，价格走势会很快出现反转，特别是出现跳空缺口的股票，如果我们采取长期持有策略，将会获得不错的收益率。第5章 缺口和前期的价格走势结果表明，当跳空下跌的缺口出现的时候，股价确实会朝着缺口出现的方向移动，但是这种情况仅局限于缺口出现的当天。第6章 缺口与成交量在低成交量条件下出现的跳空低开缺口要比在高成交量条件下出现的跳空低开缺口更容易发生反转走势。第7章 缺口与移动平均数当跳空低开的缺口出现在平均股价之上的时候，其股价通常会出现反转走势。如果一只股票在其相对较低的价格上出现了跳空高开的缺口，那么持有期越长，其收益率为负数的可能性就越大。第8章 缺口与市场在不考虑市场走势的条件下，应当对跳空低开的股票做多，并期待反转行情的出现。第9章 缺口的回补跳空高开的缺口通常需要1周（5个交易日）的时间才能够回补。有大约76%的开盘缺口在当天就被回补了，而剩下的24%的缺口则成了真正意义上的缺口。第10章 综合运用缺口出现频率将越来越少。相对于伴随高成交量出现的跳空低开缺口，那些伴随中等成交量出现的跳空低开缺口则会最先出现反转。 -
上周星期天非常开心，在国家图书馆找到了五本没有看过的“华章经典•金融投资”系列书籍。可能是周末的缘故，图书馆中的人不仅较平时多很多，而且让几乎放弃的我发现了自己的“精神食粮”。沉浸于欢喜的过程中的我，还是清醒地意识到一点美中不足，那就是国图的借阅数量限制只有三本。真不知道下来再来，另两本还会不会依旧立在书架上。不管怎样，眼下已有三本让自己消化，感到满足即是。从得到书本的愉悦，回到书籍的逻辑，这次想谈谈量化的思想。总体上来看，这是一本精悍的小书，即使是仔细地一字一字阅读，也不消几小时可以解决战斗。但其中的深刻道理却需要反复理解、揣摩、推敲，并在日后的交易实践中进行落实。它将关于“缺口”的知识系统而清晰地陈述出来，辅之以大量的统计数据，作为恰当的说明与脚注。当读书感到累的时候，不妨就多端详一会图表，其中蕴含的信息不亚于文字组织起来的意思。在了解了梗概的情况下，再捋一遍就会发现它的科学含量，严谨的逻辑编排、详实的统计数据、匹配的K线图表、说理与指导的结合、系统铺陈与凝练总结的搭配。这些元素组合在一起，加之其背后的深厚功力，也就自然而然地进入了华章系列的最新书目，编号72。每个人对科学的理解都会不一样，就像对这本书的看法与读后感受因人而异。在我看来，在读完此书的现在阶段，最想谈的莫过于关于“量化”的一点个人感悟。总而言之，量化是一种通向成功的高效思考方式，是个人长期规划的不二法宝，是与数字打交道的必然归宿，所以想在投资领域长期稳定获利不能没有量化思想。当然,任何再厉害的武器，也得需要能够驾驭他的好手。你若是武林高手，即使是使用树叶也可以举世无双。但是，对于大多数平凡如我之人，在运用量化思想的时候，我认为很有必要构建起一个体系来承接它。在这个架构之中，目标与标准是量化得以成型的另两极，三者一起达到稳定。目标指向终点，起着方向指引的作用；标准像是起点与路基，让量化之路有所承托，不至于飘零他处。而量化则作为重中之重，贯穿于整个过程，让人的某些潜能被激发，连接着目标与标准。具体到量化的对象与内容，多集中于时间与金融数字的组合。随着每天的流逝，资产组合的净值会发生变动，怎样才能让其呈现出波动向上的趋势，并于期望的时间节点实现相应的理想财富？这就离不开你的仓位比值、持仓标的、加减仓策略等系列数字运作。但不管事情多么复杂，找到了头绪就不会被其表面的凌乱所迷惑。量化给我们指出的“头绪”正是一个个指标数值，比如净值、仓位、大盘点位等。每日记录，而后前后形成对比，由此带来一定的规律，再制定切合的策略。所以，量化的基础是时间，来源于每日不间断的记录与观察。这就如同书本中在努力阐释清楚的缺口技术分析，它也是通过大量的数据进行反复对比、深入思考、归纳总结而得出这本杰作的。联系哲学中量变与质变的关系，也会验证量化思想的可行性与正确性。现在的微小积累预示着后期无穷大的变化，只要你的姿势正确、理论科学、时间够长，世界首富并不是梦想。投资圈一直孜孜追求的复利便是量化的叠加演义，其效果之震惊令人难忘，同时也会痴迷。类比于读书，几本书对一个人的影响也许些微，但上百本，经年累月地读下去，读到自己能够出版经典书籍的地步，自会成为书中王者。量化就是从一到十，从十到百，从百到千•••量化的思想让我们在每一段时光中都有事可做，并能够借助数字的算法可以看到未来的景象，起码可以做出几套对应策略。如此一来，我们对当下会感到踏实，明白其中蕴含的不尽力量；对未来则充满信心，不会因为一时的困难而迷失、消沉、一蹶不振。两者融合成为一套投资体系的核心，即和个人品性密切相关的部分，我喜欢称之为对自然之道的领悟。概括在不同的人身上，会是不同的名词，有这样几个可以用来提醒自己：谦卑、守弱、良知。凡事就怕认真二字，在汇聚全球最聪明脑袋的金融交易市场中同样适用。无外乎将其细分，每个部分下功夫研究，通达左右，再融汇全部，而后就是水到渠成的事情。本书就作出了极好的表率，它仅就一个缺口技术，写出一本详实的分析著作。秉持这种“分而治之、逐个击破”的量化策略，达到目标就是早点与晚点的区别。所谓“只要功夫深，铁杵磨成针”，告诉我们的就是耐心的宝贵，不过任何时候都不要忘记量化的前提条件。
精彩短评 (总计2条)
-
给出了很多的数据统计来分析缺口之后的收益率， 并且加了不少的其他优化， 最后得出的结论是纯粹通过缺口去交易还是没有太大收益，尤其是在做多的情况下（相对来说，在缺口后做空更好）
如果策略有效， 作者也不会写书把摇钱树分享给读者。好的一面是你自己也可以学会作者这种分析的思路， 自己做一些统计， 或许能帮你找到一些数据更好的辅助交易。 -
烂书