衍生证券教程

章节摘录

　　1　资产定价基本概念　　本章介绍衍生产品定价中的“计价物变换”方法（或“鞅”方法）。首先在二叉树模型中介绍这种方法，然后扩展到更一般的模型（连续状态模型）。一般模型计算中用到的连续时间数学知识在第2章给出。　　我们先对基本衍生产品（看涨期权和看跌期权）和其他的金融学概念进行描述。有关内容的更详细论述可以参考衍生证券的入门书籍（例如[37]或者[49]）。　　注意，本书有关定价和对冲的结论不针对任何一种特定的货币币种，不过，为了讲解特定的问题，我们的讨论通常以美元作为货币币种（这也是我的习惯）。多种货币的情形在第6章讨论。　　1.1　基本概念　　多头、空头和保证金　　　金融市场上资产的拥有者称为资产的“多头”。如果A欠B东西，则8拥有债权资产，而A拥有债务，也称A为资产的空头。例如，某人借入资金投资股票，则称该投资者为现金的空头和股票的多头。

书籍目录

第一部分 期权定价入门

1 资产定价基本概念

1.1 基本概念

1.2 单期二叉树模型中的状态价格

1.3 概率和计价物

1.4 连续状态的资产定价

1.5 期权定价入门

1.6 一个不完全市场的例子

问题

2 连续时间模型

2.1 布朗运动的模拟

2.2 二阶变差

2.3 Ito过程

2.4 Ito公式

2.5 多维Ito过程

2.6 Ito公式的例子

2.7 红利再投资

2.8 几何布朗运动

2.9 计价物和概率

2.10 几何布朗运动的尾部概率

2.11 波动率

问题

3 Black-Scholes

3.1 数字期权

3.2 股份数字期权

3.3 看跌期权和看涨期权

3.4 希腊字母

3.5 德尔塔对冲

3.6 伽玛对冲

3.7 隐含波动率

3.8 波动率期限结构

3.9 微笑现象

3.10 用VBA进行计算

问题

4 波动率的估计和建模

4.1 统计复习

4.2 不变波动率的估计和均值的估计

4.3 可变波动率的估计

4.4 GARCH模型

4.5 随机波动率模型

4.6 微笑现象的再讨论

4.7 对冲和完全市场

问题

5 蒙特卡洛方法和二叉树模型介绍

5.1 蒙特卡洛方法介绍

5.2 二叉树模型介绍

5.3 美式期权的二叉树模型

5.4 二叉树模型的参数

5.5 二叉树模型中的希腊字母

5.6 蒙特卡洛方法中的希腊字母Ⅰ：差值比

5.7 蒙特卡洛方法中的希腊字母Ⅱ：按路径估计

5.8 用VBA进行计算

问题

第二部分 复杂期权定价

6 外汇

7 远期、期货和交换期权

8 奇异期权

9 再论蒙特卡洛和二叉树定价

10 有限差分法

第三部分 固定收益

11 固定收益的概念

12 固定收益衍生证券入门

13 衍生证券的扩展Vasicek定价模型

14 期限结构模型简介

附录

A VBA编程

B 连续时间模型中的几个专题

程序表

符号表

参考文献

作者简介

《衍生证券教程:理论和计算》针对衍生证券，既有一般性介绍，又有一定程度的复杂数学工具的应用。作为教材，《衍生证券教程:理论和计算》对象为具有一定数学基础的学生，但并不要求具有概率论、随机分析以及计算机编程的基础。（利用计价物概率变换技术）《衍生证券教程:理论和计算》给出了标准期权、交换期权、远期期权和期货期权、quanto期权、奇异期权、上限互换期权、下限互换期权和互换期权的定价与对冲公式的推导过程，同时给出了计算这些公式的VBA程序。《衍生证券教程:理论和计算》也包含了介绍蒙特卡洛方法、二又树模型以及有限差分方法的内容。

图书封面

---

 衍生证券教程下载

---