大豆

章节摘录

插图：CBOT是芝加哥期货交易所的缩写，该所以上市大豆、玉米、小麦等农产品期货品种为主，这些品种是目前国际上最权威的期货品种，其价格也是最权威的期货价格。该交易所成立后，对交易规则不断加以完善，于1865年用标准的期货合约取代了远期合同，并实行了保证金制度。芝加哥期货交易所除了提供玉米、大豆、小麦等农产品期货交易外，还为中长期美国政府债券、股票指数、市政债券指数、黄金和白银等商品提供期货交易市场，并提供农产品、金融及金属的期权交易。CBOT是世界上最早形成的大豆期货市场，同时也是最主要的市场，CBOT大豆期货价格已经成为国际大豆贸易的基准价格。在过去的150多年中，CBOT的主要交易方式为公开喊价交易，即交易者在交易场内面对面的买卖期货合约。为了满足全球经济增长的需求，CBOT于1994年成功地推出了第一个电子交易系统。在过去的10年中，随着电子交易使用的日益普及，交易所曾将电子交易系统数次升级。2004年1月，CBOT推出了另一个由领先的LIFFECONNECT交易技术所支持的新的电子交易系统。无论是电子交易还是公开喊价，CBOT的主要角色是为客户提供一个具有透明性及流通性的合约市场，该市场的作用为价格发现、风险管理及投资。农场主、公司、小企业所有者、金融服务提供者、国际交易机构及其他个人或机构可通过一个称作套期保值的过程来管理价格、利率和汇率风险。套期保值是通过在期货市场持有相等但相反的头寸来对冲掉现货市场头寸的内在价格风险的操作。套期保值者利用CBOT期货市场保护其业务以避免不利的价格变动可能对其盈余造成的不利影响。2006年10月17日，美国芝加哥商业交易所（CME）控股公司宣布，同意并购CBOT控股公司。该收购计划耗费80亿美元，将通过现金和股票形式进行。新公司将成为全球涵盖面最广、产品最为丰富的衍生品交易所，总部仍设在芝加哥。新交易所涵盖的产品主要有美元利率收益曲线期货、股票指数期货、外汇期货、农产品和工业商品期货、能源以及天气和房地产指数期货。

前言

近年来，在党中央国务院的正确领导下，随着《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》的深入贯彻落实，我国期货市场取得了稳步较快发展的良好局面。但是由于当前我国期货市场“新兴加转轨”的特征依然突出，市场制度和结构仍存在缺陷，风险防范和化解的自我调节机制尚未完全形成，市场主体发育不成熟，我国期货市场的整体波动和投机性仍较强，这些都对期货市场的改革发展提出了新的挑战。与此同时，在新的市场环境和对外开放的条件下，随着我国期货市场规模的不断发展壮大，国内市场与国际市场的联系日趋紧密，影响期货市场运行的外部因素也更为多样化和复杂化，由美国次级债危机引发的国际金融市场动荡不安，国内外商品市场价格频繁而剧烈的波动，都增加了期货市场风险控制和日常监管的难度，给我国期货市场的稳定、健康的运行带来了新的挑战。在这样一个新的形势下，期货市场的持续活跃和规范运作吸引了许多新的市场参与者，期货市场的开户数快速增长，特别是新入市的个人投资者比重较大且呈持续上升趋势。大宗商品和资产价格的频繁剧烈波动也使越来越多的企业开始意识到利用期货市场进行风险管理的重要性。但是由于对期货市场的交易特点和运行机制缺乏详细了解，同时风险意识淡薄，受期货高杠杆高回报的诱惑，而忽视了期货的高风险特征，导致了非理性投资行为上升，产生了不必要的损失。投资者是期货市场的重要主体，期货市场的发展离不开投资者的积极参与，特别是成熟投资者的参与。

后记

作为期货投资者教育丛书的一本，本书在注重普及性的同时，也针对各类投资者的需求进行了详细的解读，尤其对豆类品种之间的套利、套期保值等方面进行了详尽的描述，并配以值得借鉴的实际案例。针对大豆生产、经营、消费等各个环节的具体情况，本书着重介绍了企业如何发挥期货市场的独特功能来规避价格风险、创新经营模式的基本思路和操作原理。同时，本书针对中国对豆类进口需求的特点，分析了影响豆类行情变化的诸多因素，指出了实际操作中应规避及注意的风险与问题。通过本书的阅读可以为投资者提供豆类方面的投资参考。本书以交易所的品种宣传资料、现货市场调研资料、国际国内期货市场的历史资料以及我们平时积累的大量案例为基础，同时增加了相关案例。在此基础上，我们还选择了一部分学术性文章的观点以及专业性操作实例，力争使本书既能满足一般读者了解并认识期货市场的需要，又能满足专业人士的需要。本书由中国期货业协会组织编写，具体的编写人员通过公开遴选，并经专家评审最终确定。本书由银河期货有限公司马明旺、冉寰、梁勇、孙禹同志承担编写任务；中信新际期货有限公司吴坚同志对本书书稿进行审阅并提出了宝贵建议。本书在编写过程中得到了中国证监会投资者教育办公室、期货二部、大连商品交易所和银河期货公司领导的指导和帮助，在此表示衷心的感谢！书中错误之处，敬请批评指正。

书籍目录

第一章  基本情况  本章要点    一、你了解大豆吗？    二、你知道大豆在哪些地区种植吗？    三、你了解大豆的生长周期吗？    四、常见的大豆类产品有哪些？    五、非转基因大豆与转基因大豆有什么不同？  自测题第二章  了解期货合约  本章要点    一、豆类期货是如何产生的？    二、你了解当前豆类期货市场的运行概况吗？    三、全球哪些交易所可以交易大豆期货？    四、豆类期货的合约你了解多少？    五、怎么区分黄大豆1号与黄大豆2号期货？    六、豆粕、豆油期货合约交割月份设置有哪些特殊性的考虑？    七、豆类期货的衍生品有哪些？    八、哪些人可能参与豆类期货交易？  自测题第三章  企业如何参与豆类期货  本章要点    一、现货市场与期货市场有什么联系？    二、基差在套期保值中有哪些作用？    三、为什么企业要参与期货套期保值？    四、哪些企业可以参与期货套期保值？    五、贸易商与加工企业在期货市场中操作方式一样吗？    六、企业是否要根据自身情况决定套期保值规模？    七、企业进行套期保值前需要做哪些准备工作？    八、套期保值能完全规避风险吗？    九、企业参与期货市场应注意什么？    十、企业如何提高套期保值的效果？    十一、为什么套期保值交易中要严格控制投机行为？    十二、企业如何运用期货市场来指导现货经营？    十三、大豆与豆粕原材料采购企业如何利用期货市场稳健经营？    十四、生产型企业如何进行套期保值？    十五、贸易型企业如何进行套期保值？    十六、产区油脂企业用期货指导销售的优势在哪里？    十七、沿海油脂企业如何利用期货市场制定销售策略？    十八、饲料企业是如何规避远期合同的风险？    十九、油籽压榨企业如何利用期货市场套期保值？    二十、企业跨品种套利如何操作？    二十一、怎么做豆类跨市场套利？    二十二、提油套利是怎么回事？  自测题第四章  企业如何进行实物交割  本章要点    一、你了解实物交割吗？    二、期货交割与现货交易有何区别？    三、大豆新的国家标准都修改了哪些内容？    四、什么样的现货能交割？    五、大豆、豆粕及豆油的交割方式有哪些？流程分别是什么？    六、标准仓单是如何生成的？    七、标准仓单可以流通吗？如何流通？    八、标准仓单如何注销提货？    九、生成后的标准仓单有有效期吗？到期仓单如何处理？    十、交割费用都有哪些？    十一、如何保证大豆交割的质量？    十二、用于交割的豆粕要提供哪些标识和证明？    十三、厂库交割与仓库交割有什么异同？    十四、交易所为何规定各油厂的日发货速度？    十五、为什么要进行厂库交割？    十六、厂库交割时，货主如何监督出库商品的数量和质量？    十七、交易所对交割争议是如何处理的？    十八、交易所对交割违约的处理是如何规定的？  自测题第五章  普通投资者如何参与豆类期货  本章要点    一、豆类期货市场上有哪些投机者？    二、如何把握期货市场的机会？    三、如何增强普通投资者交易成功的效果？    四、怎样掌握豆粕与豆油二者的强弱关系？    五、豆类期货的套利方式都有哪些？    六、个人投资者如何参与跨品种套利？    七、农户如何利用期货市场稳定收人？    八、农民如何把订单与期货有效结合起来？    九、农户与普通投资者参与期货市场的区别？    十、普通投资者能否参与豆类期货的实物交割？    十一、豆类期货投机交易有何吸引力？    十二、与投机交易相比，套利交易的优势是什么？  自测题第六章  供求状况  本章要点    一、世界大豆产量中各国占多少份额？    二、你了解大豆主产国的生产状况吗？    三、南美豆粕、豆油出口有多大？    四、世界大豆消费量是多少？    五、谁是世界大豆的主要消费国？    六、世界大豆贸易都分布在哪些地区？    七、你了解豆油在生物能源中的地位吗？    八、世界大豆与中国大豆在消费结构上有何不同？    九、中国大豆的种植面积占世界多大比例？    十、你了解中国大豆供应量与消费量吗？    十一、中国豆油需求量是多少？    十二、豆粕是怎样由净进口国成为净出口国的？    十三、谁能替代豆油与豆粕？    十四、中国大豆及其产品进出口的特点有哪些？  自测题第七章  如何判断价格的趋势  本章要点    一、供求关系为什么是决定价格关键因素？    二、如何看待大豆生长周期对价格的影响？    三、季节性供求对价格有什么影响？    四、大豆种植成本是如何计算的？    五、相关农产品的走势对豆类期货的影响？    六、国内豆类走势为什么高度依赖国际大豆价格？    七、政策变化对豆类价格走势影响大吗？    八、为什么说突发事件是不可忽视的？    九、如何看待大豆价格对豆油、豆粕成本的形成？    十、怎样看基金操作对价格的影响？    十一、经济形势如何影响农产品价格？    十二、豆油、豆粕的需求也能决定大豆的价格？    十三、原油、黄金等大宗商品对大豆价格的影响大吗？    十四、航运价格变化如何影响到大豆期货价格？    十五、汇率变化对豆类价格有什么影响？    十六、如何看待CRB指数变化与豆类期货价格的联动性？    十七、如何利用技术分析判断大豆价格的趋势？    十八、怎样将大豆的基本面分析与技术分析进行结合？    十九、进行豆类期货交易，能包赚不赔吗？  自测题第八章  如何化解期货市场可能出现的风险  本章要点    一、如何看待期货市场的风险？    二、期货账户的资金安全吗？如何查看我账户的资金权益变化？    三、期货操作赢利的时候也需要追加保证金吗？    四、我的资金充足，为什么会被强制减仓？    五、为什么投资者要提前制定并严格执行投资计划？    六、豆类合约，我可以不设置止损吗？    七、节假日前，为什么要提高保证金？    八、资金管理对期货投资有多重要？    九、如何合理管理账户的资金？  自测题第九章  豆类产业发展状况  本章要点    一、世界大豆的产业发展状况如何？    二、你了解中国大豆的发展历程吗？    三、大豆压榨工艺有哪些？    四、大豆产品都有哪几类？    五、大豆压榨利润及其生产成本如何计算？    六、国内外大豆政策有何不同？    七、中国大豆产业目前面临哪些问题？    八、如何保护和发展中国大豆产业？    九、全球大豆主要压榨能力如何分布？    十、国内大豆主要压榨区域分布在哪些地方？  自测题后记

编辑推荐

《大豆》：期货投资者教育系列丛书

作者简介

《大豆》着重介绍了企业如何发挥期货市场的独特功能来规避价格风险、创新经营模式的基本思路和操作原理。同时，《大豆》针对中国对豆类进口需求的特点，分析了影响豆类行情变化的诸多因素，指出了实际操作中应规避及注意的风险与问题。通过《大豆》的阅读可以为投资者提供豆类方面的投资参考。

图书封面

---

 大豆下载

---