投资哲学
出版日期:2015-5
ISBN:9787508651537
作者:刘军宁
书籍目录
代序
重建“保守主义”的金融理念
导言
保守价值的投资智慧
为什么是保守主义的投资哲学
1.本体
金钱的精神本质
思想是财富的源头
成功投资来自正确的思考
2.人性
“我们是上帝的乌托邦！”
从人性看投资者的能力圈
投资与人性
要顺应，更要抗拒！
当投资者遭遇不确定的政策
3.人生
知足者富
说说投资者的人生观
金钱买得来幸福吗？
说说投资者的幸福观
当天使戴着魔鬼的面具时，投资者应当悲观，还是乐观？
4.心与物
内在财富决定外在财富
不怨天，不尤人
投资者应该远离抱怨！
贪婪与恐惧之间
贪婪在投资中的地位
5.时与空
时间在价值投资中的地位
不要做大的公司，要长大的公司
保守主义是如何看待公司的？
6.己与群
我只靠我自己
说说内幕信息之害
天赋指向天命
作为服务的金融与投资
从君臣主仆到伙伴共和
搭档在投资中的地位
从投资到仁爱
慈善的三重境界
7.价值
价值发现源于资本自由
一鸟在手
“价值”在价值投资中的地位
从东施到西施
说说价格与价值
8.知识
为什么保守的投资者慎对科技创新？
从两种知识类型说起
要正确，不要精确
为什么预测是不可能的？
致命的自负
9.方法
自上而下，还是自下而上？
投资的至简之道
少即是多
投资中的集中与分散
10.道德与信仰
价值投资
智商与智慧，哪个更重要？
你怎么能追逐别人的利润？
论投资的道德正当性
投资关天意！
是谁派你来投资的？
投资与信仰
投资哲学，谁还需要它？
11.真理与自由
从投资错误走向承认投资错误
错误在投资哲学中的地位
自由之思想?独立之精神
逆向在价值投资中的地位
从消极自由到财务自由
结语
如何形成自己的投资哲学？
发布书评
精彩书评 (总计3条)
-
本文基于南京书虫沙龙口头分享整理。作者微信公众号：abirdbook。每天一分钟语音读书，一个星期分享一本书。作者微信号：ajoybird。欢迎就读书话题进行交流探讨。暗号：豆瓣。欢迎大家来参加书虫沙龙活动。作为主持人，每次我都会公权私用，自己来分享一本书。今天我要分享的是《投资哲学》，作者是刘军宁。这是在罗辑思维上买的书，吐槽一下。罗辑思维的书不打折，即使我是会员，折扣也特别少。但是，我还是喜欢在罗辑思维买书，第一，这里面的书经过筛选，我买到好书的概率比较好。第二，罗辑思维的书的装帧特别好，这个叫裸背线装，就是你翻到任何一页，书都会平整的放置，不用找东西压书。这种体验特别好，尤其是对于我这种喜欢抄写书的人来说，更是如此。我们说回这本书。这本书叫《投资哲学》，很多人会说，我又不投资，读这本书干嘛？其实，这本书偏重投资，但是更偏重哲学，你完全可以当成哲学书去读。而且，对于投资，咱们既可以理解成狭义的投资，也可以理解成广义的投资。你想想，咱们人生每时每刻都在投资啊，投资健康、投资快乐、投资各种各样的事情。大家周末没有出去玩，来到这里，也是一种投资行为啊。所以，咱们读完这本书，甚至可以用这种哲学思想来投资人生、指导人生。这本书所谓的哲学，主要是保守主义哲学。一听“保守主义”，大家可能觉得保守有什么好的。读完之后，你会发现，真的是不能从字面去理解一个思想，保守主义哲学真是太赞了。保守主义这个题目太大了，我真是没有本事讲。咱们就说几点小的方面，抛砖引玉。首先，这个世界上有两种思维模式，一种叫做相信自己，一种叫做相信别人。保守主义者就是相信自己的人，虽然很多事情要听别人的意见，但是最后做主还是自己。结果是好是坏，要自己承担责任。经济学家哈耶克就说过，这才是真正的个人主义者。另外一种人呢，没有自信，喜欢依附别人。在投资中，你经常会听到类似的说法。“我认识一个高人，真是牛逼，他让我怎么操作我就怎么操作，听他的准没错”。“嘿，我又内幕消息，隔壁老王告诉我的。这回准能行”。其实，很多人都喜欢做跟风的集体主义者，喜欢做投机取巧的机会主义者，就是不肯自己动脑子解决问题，不肯自己承担责任。保守主义投资哲学告诉我们，要坚持独立思考，要特立独行。咱们的《道德经》就说过，“我独异于人”，所以不管是投资，还是人的一辈子的方方面面，都存在一个问题，是靠自己，还是靠别人。第二，保守主义投资哲学，有一个核心的原则，叫做“守住你的能力圈”。保守主义认为，人之所以为人，就是因为人不是神。神是全知全能的，而人呢，一辈子也只能掌握这个世界一小部分的知识，特别有局限性。所以人一定要守住自己的能力圈，圈外的事情咱们别做。最出名的案例，大家都知道，巴菲特当时不肯投资纳斯达克的科技股，被骂的半死，最后证明是对的，成功躲过了股灾。巴菲特为什么不投资呢，就是因为他觉得自己不懂。其实，做到这一点特别不容易，因为人的本性虽然有限，但是每个人都喜欢追求无限，而且盲目的高估自己是人类的通病。普通人的现实情况是，这也想做，那也想做，像摊大饼一样的生活，最后一事无成。真正的保守主义投资哲学，就是告诉我们要守住自己的能力圈，要专而精，这需要纪律和耐心。巴菲特的搭档查理芒格说了一句话，彻底把我震住了，让我久久不能平静。查理芒格说：“我能有今天的成就，就是从不去追求平庸的机会。”而我们普通人，就是什么简单做什么，什么低门槛做什么，什么都想做，没有守住能力圈坚持做一件事，所以我们不是查理芒格。第三，巴菲特说，就算美联储主席告诉我未来两年的货币政策，我也不会改变我的任何一个投资行为。为什么呢？这就涉及到思维模式了。一种是自上而下，这要求从大局出发，关注的东西可多了，比如经济周期啊、宏观政策啊、行业板块啊、国际局势啊等等。不过这种思维方式挺坑爹的，你想想，就算你是一个经济学博士，估计你也关注不了这么多因素吧。巴菲特的思维模式是自下而上的，我才不管那么多呢。我就关心这个公司是不是一个好公司。不管什么形势，好公司一定比坏公司好，是金子总要发光的。这个思路特别有意思，不信你随便观察一下，身边的很多人每天关系太多事情，上至国家大事，下至鸡毛蒜皮，可是就是不关心如何提升自己。其实，自己就是自己的公司啊，而且自己必须投资自己，这个没的选。自身过硬了，任他东南西北风，咱们都能过的不错。如果自身不过硬，就是生活在天堂里，你也是生活的最差的那一个。这里提一句，每到这个时候，就会有人说。这个事情要辩证的看，既要自上而下的观念，这样有大局观；又要有自下而上的思维模式，具体问题具体分析。这就是辩证法。但是我觉得这是和稀泥。100年前，胡适就说过辩证法不解决问题，雾满拦江曾经写过一篇文章，大概叫《你不成功就怪辩证法》，这个不是本次分享的主题，就不展开了。大家有兴趣可以自己研究一下。保守主义哲学的投资观念，我就先分享三个小点，还要好多思想，等待大家自己去发掘。下面，我想分析一下这本书关于财富的看法，离我们生活更近，也更好玩。我们都知道，咱们中国最早的钱是贝壳，所以咱们中国和钱有关系的字，大部分都带有贝字。那么你看财富的财，左侧是贝，代表金钱。右侧是才华的才。什么意思呢，就是你得有才华，才能有钱，才能有财富。西方也是这样的，在希腊语和拉丁语中，最早代表钱的单词就是talent，我发音不标准，就是英文中天才那个单词。所以古代欧洲货币的单位是塔兰特，就是talent的音译。所以，一个结论，就是如果你穷，就说明你没有才华。这个思想对我打击特别大，我必须承认，我没有才华，是个笨蛋，希望以后能变得聪明一点。那么什么是财富呢，美国哲学家艾茵兰德有个观点，说财富是一个人思考能力的产物。这个说法其实蛮颠覆的。不过细想还真是这么回事，历史也验证过了。历史上，对财富的误解主要是两个：其一，认为财富是物质，所以统治者会对内搜刮民脂民膏，再强大一点的话就搞侵略。我们举一个极端一点的例子，蒙古帝国征服全世界，所有的金子都抢走了，但你能说他创造财富方面很牛吗？即使所有这些金子留下来，现在的蒙古国能比美国有钱吗？其二，就是劳动创造财富，这个咱们最熟悉了，老师从小就是这么教的。可是回顾历史，大炼钢铁、各种大生产运动，各种苦力劳动，哪一个成功了。所以，劳动致富就是一个不靠谱的观点。在生活中，如果一个人投资很成功，你会说这个人很有脑子，绝对不会说这个人很有力气的。所以有一句话特别出名，特别打击人，就是别用你身体上的勤奋去掩盖你头脑的懒惰。 一说到钱，一定会听到有人说，要那么多钱干什么，钱又买不来幸福。你仔细想，这个话有问题。这是一种非此即彼、二元对立的思维模式。我们中国人最熟悉这个了，叫做鱼和熊掌不能兼得。但是，生活中很多鱼和熊掌不能兼得的选择是虚构的。你是要胳膊，还是要大腿？你是要老妈，还是要老婆？你是要成功的事业，还是要幸福的家庭？如果你智商还可以的话，一定要知道答案是，我都要。这个时候，就会有人跳出来说，你看某人有钱但是不幸福，这是事实吧！拜托，仔细分析这样的案例，你会发现，不幸福的责任在当事人，和钱有什么关系，什么事情都赖在钱身上，我也是醉了。其实，幸福和自由一样，是一种状态，而不是目标，不是一定要通过什么追求才能得到的。做自己想做的事情，这种状态就是最幸福的。所以，别再用“要幸福不要钱”的观念为自己开脱了，赚钱挺光荣，没啥道德风险，别再为自己脑子不够用找借口了。总之，这本《投资哲学》挺赞的，值得一读。我也会在我的小鹏友微信公众号也分享这本书，欢迎围观、欢迎拍砖。谢谢大家。 -
这是第二周，第二本书。每读完一本书我就跑到豆瓣上打个卡，纪录下来我到底读了一些什么书？同时做个书面总结，每天只要坚持50页，很坚挺的一本书也只要一周时间就被你吃完了。你能从书中得到怎样的思考？你能扩展多少认知？你又能怎样结合实践去运用获得的知识？不是为了刷数量，也不是为了以后的满是煽情的回忆。是未来我想在属于自己的房子里要开辟一间书房，温暖的推开门映入眼帘是让人安心且充满墨香的满满的书柜，而我就在这里思考﹑想象﹑读书﹑著作。1﹑金钱的精神本质金钱是被铸造出来的自由，金钱不会听命于配不上它的大脑，金钱凝聚着道德、信用、约定、信仰等密集人类精神活动的精神现象。金钱是被渴望的，也是被诅咒的，金钱总是被看作是最低俗，最肮脏，最极端，最糟糕的物质现象。但是人民对金钱有着巨大的人格分裂，人们在获取金钱时制造的无数种罪恶，最后反而把他们自身的罪恶归结到金钱的身上。钱财如粪土，仁义值千金，把钱财比作粪土，那仁义岂不是值千堆粪土，一方面污蔑金钱，一方面又把金钱当作仁义之类的道德高尚物的衡量单位，岂不自相矛盾？若不用金钱作为等价物，甚至无法贬低或赞扬一个德行？金钱是人精神活动的产物，是精神文明的象征，金钱的多寡与文明程度成正比，与野蛮成反比，与道德成正比，与强制成反比。金钱是正义，是富裕，是进步，金钱扩大了交易的半径。一个卓越的投资者的潜力不是取决于他赚钱的能力，而是取决于承载金钱的能力。2﹑思想是财富的源泉财由贝与才组成，贝是共性的，才是个性的。人与人之间才（认知）的差异是决定财的差异的根本。财根本上是某种精神的，非物质的，无形的，内在的东西，财富来源于一个人对自己独特才干的发挥与运用。展现你的才华的过程同时就是获得财富的过程。财富离开了创造者的智慧之后，就不再是财富了，离开产生财富的精神土壤，财富也会大大贬值。什么是正确的财富观？财富的本质是什么？财富是一个人思考能力的产物。财富是思考与观念（认知）的产物，脑力才是人类的财富积累与生存状态不断改变的真正源泉。财富的增长靠的是思考力，靠人的智力，靠人的大脑。是隐藏在思想与才干中的创造力。人的心灵才是财富的源泉，是人的思想能力把无形的观念与决定转化为有形的财富。思想被困住了，财富就枯竭了，统治者为了虚假的均富，不惜毁灭社会中缔造财富的土壤，以均富的名义达到均贫。投资依赖大脑对资产进行配置。资产配置是在大脑里完成的，成功的投资就是投资者在大脑里持续做出正确的资产配置。追求财富的过程是脑力与自然同步的过程是深慎思考，正确判断，耐心等待，合理行动。用头脑中的投资理念去顺应财富的自然之道，财富是思想力与财富的自然之道同步化的过程中的产品，思想力与内在的品质决定了财富的差异化。只有独立思考，才有可能正确思考。然后形成自己的投资哲学。思考致富这是最难的，也是最简单的。 -
偶然看了一本这样看似鸡汤的书，其实是干货，直入脑，金钱利弊分析，投资保守与激进辩论！自由是这个世界上最值得珍视的东西，也就是财务自由为人格自由提供了强而有力的后援，财富是一个人的思考（能力）的产物，以为转财也未尝不可。投资学无止境，抓坚每一分钟学习的机会，方才有底气一较上下，一探究竟，成为这领域的内行人。无赖假定原理，一招走遍投资决策。如曹雪芹《红楼梦。好了歌》一歌道破知足者富的投资观。知足都使穷人富有，不知足者使富人贫穷。含义之狭广全靠自己悟。
精彩短评 (总计50条)
-
财富是有道德，财富积累也需要哲学。保守主义哲学。 -
哲学在投资中的指引作用，纠其根源：人性… -
是因为太哲学了么？很空洞 -
读完很失望，就是一本机场口水书，文笔和逻辑都很差，匆匆就翻完了。难道老罗推荐书目的标准越来越低了吗？ -
跟保守主义、投资一点关系都没有，业余厨师想做心灵鸡汤，结果不小心做成了刷锅水，居然还敢用“哲学”两个字，让人看的哭笑不得。读了天堂茶话和这本书之后感觉，一是以后看书要躲开刘军宁笑话集，二是再买逻辑思维推荐的书要先来豆瓣读书看看评论。 -
三星半，适合过段时间拿出来对着黑体字检查一下 -
和符合我的投资观，也是从大学学习经济学知识形成了吧，希望自己能在财务自由的路上走的顺利。这个原来也是我的梦想。 -
正确、独立地思考，远离机会主义和集体主义 -
很一般，每一章都可以用一句话概括，即使作者不说很多道理大家都懂，读的时候只看加粗的小段落就可以了，十五分钟就可以看完。被逻辑思维坑了。 -
作者鼓励做保守主义投资，专注自己的能力圈，减少犯错机会，长线投资有价值的企业……在故事崩盘的今天出版，的确值得大家反思一下为什么不要“炒股”。 -
投资前不妨读读，形成一套自己投资的基本的信念和指导原则，并在实践中不断修正它。 -
你说的道理我都懂 但仍然管不好我的钱 -
只看提纲就行了 -
主要讲的是投资的心态、道德、理论。但是其中对保守主义的论述改变了我对保守主义属于顽固、呆板的看法。相反保守主义并不反对变革，反对的是激进的变革。 -
有所启发 -
介绍保守主义的投资哲学，只在自己能力圈范围内行动，极度厌恶本金损失…… -
都是很简单但总是被人忘记的道理，这也许就是哲学吧 -
保持本心，朝着目标努力前进并静静的等待着时间的回报。对！就是这么的简单！ -
哲学就是爱智慧，要爱投资的智慧 -
1.谈事情，要先见森林再见树木。本书没有明显的框架，更没有绝对的高度。
2.作为随笔集敢叫“哲学”，拿出那么多大牛来站台撑腰，想必作者也是有宏达的愿景在里面的，可惜，高度深度都远远无法满足作为一个小学生水平我的需求。强烈不推荐。
3.看的是“罗辑思维”推荐的橘红色封皮的48元版本。胖罗推荐的书需要打上问号了。 -
书里面内容比较浅显易懂，有一点启发~ -
这是本哲学书，作者本人不是专业投资人！感觉对投资没什么帮助！ -
保守主义投资哲学，令人向往、令人赞叹，或许我们现在缺乏的，恰恰不是美式的消费经济，而是一种更充满能量、可持续性的发展方式～希望这套哲学在运作，并且发挥作用～ -
大道理的书，综述了一些哲学思想但是没有什么新意。自下而上和自上而下的两种方式说的挺有道理的。 -
追求你的财务自由，就是追求你的人生自由~~闪光点不少，有些地方蛮有启发性，但作者终究不是投资者，是个保守主义哲学家，然并卵而~~ -
不是鼓吹高效投资的理念方法，而是在宣扬投资上保守主义的道德基础，倾向审慎、理性、个体和独立的投资态度。议题广却浅，略鸡汤，多观点引述少实证分析。可以做高中生读物以正三观。 -
描述了保守主义对投资常见问题、概念的看法。列举的理念、方法过于笼统、抽象，不能直接指导投资，倒是为做人做事提供了新视角。 -
落脚点在"哲学"上。书的水平挺高 -
看的第一本关于投资的书，挺认同作者说的观点，保守主义，人通过对智慧的获得，对事情做出正确的分析，投资，进而取得财富。书中有不少闪光点，慢慢推敲更加有意义。 -
真的太渣了。保守用你教？不过说股市看人性不要看政策，从低底到高去看问题，这个认为不错 -
稍微写得有点繁复，里面的”边界“这个观点倒是很受用 -
如果三观不一致，简直不忍卒读。 -
言过其实 感觉水分较多 保守派的投资哲学 -
虽然在讲投资，无不是在讲做人。人做对了，事事都对，可对镜自检。没有罗辑思维吹捧的那样厉害，装帧也很让人怀疑是盗版书。 -
3.5。前半本不错，后半本过于理想 -
作者说强调要独立思考，思想自由。书中缺出现很多引用 然后加以解释。自己深层次的见解不多。个人感觉，这本书适合随便翻翻。 -
读过胜过没读过 -
读的时候是刚开始炒股，感觉说的真对，读完有了一定的慰藉似乎也没啥经济效益，但是，是那个理儿。并且功力太浅，不能评判他的价值吧。 -
感觉像抄的。 -
这本书是本以投资人的眼光来看的哲学书…如何做人，如何做投资人，如何做保守的投资人，如何做保守还有脑子的投资人。这本书通通有解答。财产自由，人身自由。是所有人的追求，而投资是唯一的途径（别说炒股…你说你能半天离开电脑或手机么？！）安全稳定的奴役你的金钱，才是现在人应该去做的。 -
全书名义在谈投资理念，实际上不对不错掉书袋的话讲了一路。没有建设性和实践性也就算了。。。全是借用芒格，巴菲特的理念。能力圈，捡烟蒂，价值投资讲的一点也不好。散文贴逻辑一点也不严谨，能起名投资哲学我也真是醉了，48元我去买点鸡翅多好。 -
保守主义的投资哲学，是哲学，而非投资技术。读起来很畅快。 -
保守主义的思想确实是值得建立的，只不过这种投资理念目前还不太适合于中国，书中的道理不错，但是表达起来有些哲学式的啰嗦和空洞 -
保守投资的价值所在 -
用保守主义的观点看待投资，加上一个哲学的思维模式，形成一套系统的投资理念的知识。虽然只是随笔，虽然有点泛泛之谈，还是有收获。 -
保守不死守。投资哲学：保守主义的智慧之灯-刘军宁 -
非常积极的个人主义哲学，时常拿出来翻一翻才行。哲学的书，的确读起来比较绕，而且会感觉讲去讲来都那么些东西。但是绝对可作为枕边书。 -
鸡汤太多，随便翻翻就看完了 -
1.在自己的投资能力圈内投资，只做自己看得懂的。
2.如果你看过一本书你会知道自己哪里不知道，如果你没看过，你会不知道你哪里不知道。
3.财务自由是指不需要通过主动工作，全靠被动收入就能过的很好，经济自由和时间自由同时拥有。 -
来入门