期权策略

书籍目录

第1部分  初级篇

第1章  期权基础知识
2

1.1  期权（Option）
2

1.2  看涨期权Call
4

1.3  看跌期权Put
7

1.4  期权金（Premium）
9

1.5  行使价（Strike Price）
10

1.6  行使价与股价的关系
10

1.7  到期日（Expiration Date）
11

1.8  内在价值（Intrinsic Value）
11

1.9  时间价值（Time Value）
12

1.10  时间价值损耗（Time Value Decay）
12

1.11  波幅（波动率，Volatility）
13

1.12  对冲比率（Delta）
14

1.13  希腊字母
14

1.14  牛熊比率（Put-Call Ratio）
18

第2章  看涨策略
20

2.1  买入看涨期权Call
20

2.2  买入看涨期权组合（Call Spread）
21

2.3  Calendar Spread
23

2.4  Call Backspread
24

2.5  卖出看跌期权
26

2.6  卖出看跌期权组合
27

2.7  卖空比率
28

第3章  看跌策略
29

3.1  买入看跌期权Put
29

3.2  买入看跌期权组合（Put Spread）
30

3.3  Put Backspread
31

3.4  卖出看涨期权
32

3.5  卖出看涨期权组合
33

第4章  中性策略
35

4.1  Straddle（马鞍式组合）
35

4.2  Strangle（勒束式组合）
37

4.3  Butterfly（蝴蝶）
38

4.4  Iron Condor（铁鹰）
40

4.5  Double Diagonal（双对角线组合）
43

4.6  Double Calendar（双日历）
44

4.7  Box（箱体）
46

第5章  卖出期权
48

5.1  卖时间价值
48

5.2  牛皮：卖出价外远期Strangle
48

5.3  升市：卖出价外看跌期权组合（OTM Put Spread）
50

5.4  跌市：卖出价外看涨期权组合（OTM Call Spread）
51

5.5  Ratio Spread（比例组合）
52

第6章  历史测试
56

6.1  Buying Call（买入看涨期权）
56

6.2  Buying Call Spread（买入看涨期权组合）
63

6.3  Selling Put（卖出看跌期权）
68

6.4  Selling Put Spread（卖出看跌期权组合）
74

6.5  Buying Put（买进看跌期权）
81

6.6  Buying Put Spread（买进看跌期权组合）
86

6.7  Selling Call（卖出看涨期权）
93

6.8  Selling Call Spread（卖出看涨期权组合）
98

6.9  Buying Straddle（买入马鞍式组合）
105

6.10  Selling Straddle（卖出马鞍式组合）
110

6.11  Selling Strangle（卖出勒束式组合）
117

6.12  Iron Condor（铁鹰）
122

6.13  Double Diagonal（双对角线组合）
149

6.14  Double Calendar（双日历组合）
155

6.15  Ratio Spread（比例组合）
162

6.16  测试结果比较
174

第7章  历史教训与解决方案
176

7.1  高引伸波幅解决方案
177

7.2  股价突破解决方案
178

第2部分  高级篇

第8章  创新期权策略一：期权组合变化
184

8.1  借势
184

8.2  与浪共舞
186

8.3  免费期权（Free Trade）
188

8.4  Legged-in Box套利
189

8.5  Triple Calendar
193

8.6  用Double Calendar 玩业绩
195

第9章  创新期权策略二：借庄家的钱
199

9.1  借庄家的钱买看涨期权
199

9.2  经典案例
203

9.3  借庄家的钱买看跌期权
204

第10章  创新期权策略三：三脚箱
209

10.1  三脚箱（3-Legged Box）
209

10.2  借势：实现有限风险-无限回报
210

10.3  零风险-无限回报
212

第11章  创新期权策略四：断翅蝴蝶
216

11.1  断翅蝴蝶（Broken-Wing Butterfly）
216

11.2  借势：实现零风险博彩
219

第12章  创新期权策略五：现金对冲Put
225

12.1  现金对冲Put
225

12.2  风险对冲
227

第13章  创新期权策略六：Legged-in Iron Condor
228

第14章  创新期权策略七：Twin Broken-Wing Butterfly
235

第15章  创新期权策略八：庄家获利秘笈1
238

第16章  创新期权策略九：庄家获利秘笈2
242

第17章  创新期权策略十：庄家获利秘笈3
245

第18章  鲜为人知的指标
249

第19章  期货期权
255

第20章  常见错误
258

第21章  常见问题
260

后语
261

附录A  常用术语
263

作者简介

《期权策略》详细介绍了美国期权市场的理论和实务，结合实际例子，让读者尽快掌握期权的有关知识。其中“高级篇”所介绍的期权策略在一般期权教科书上是没有提及的，与众不同的全新策略，胜算比一般的期权策略高出很多。《期权策略》通过大量实战例子，系统地介绍了各种高胜算的期权策略，教你如何在期权市场获胜，成为期权投资高手。

《期权策略》首创用历史数据测试24种期权策略，使我们能够从中发现某些期权策略的致命弱点！我们通过经验和教训，创新很多鲜为人知的期权操作技术，例如：借势、与浪共舞、箱体套利等。《期权策略》适合基金管理人士、机构投资管理人员、个人投资者、理论研究者及有志于从事金融投资的在校大学生阅读。

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