股指期货投资必读

章节摘录

　　基础篇　一个全新的投资品种　　第1章　广大投资者的无奈与尴尬　　曾经有这样一个笑话：孩子放学回家，只敢喊：“妈，我回来了！”却不敢喊“爹（跌），我回来了”。因为孩子的父亲炒股，他最怕听到的就是“跌”，所以，在他看来，儿子叫他爹也会带给他不利的兆头。这个笑话虽然有点儿夸张，但是也说明了一个问题，中国的投资者，一旦踏进国内的股票市场，就只能盼望着股市上涨！上涨！还是上涨！这种单边获利的机制，助长了股市的大起大落！　　1．无法规避的系统风险　　小王是一位月收入过万元的城市白领，经过几年的打拼，已经有了一笔不大不小的积蓄。2007年的8月份，上证指数已经从年初的2500点快速上涨到了4800点左右，短短多半年的时间，上涨幅度超过了90％。面对超牛的股市行情和全民炒股的热情，以及同事们每天议论的账户资产的上涨数字，一向谨慎的小王也禁不住手心发痒了。终于有一天，小王把自己的积蓄全部投进了火热的股市，从此以后，每天看盘，关注自己的账户资产，成了小王的必修课。随着上证指数向6000点的推进，以及账户资产的浮盈的增加，小王投资的情绪也像股市一样高涨了。殊不知，时间刚过10月中旬，大盘就开始大幅下挫，依旧梦想着股指直冲万点的小王，舍不得割肉，反而继续加仓。就这样，随着股指的一路下跌，小王也是一路增仓，直到2008年的ll月份，手中的筹码越来越多，亏损也是越来越多。小王抓住了牛市的尾巴，却被熊市拖进了套牢的深渊，欲罢不能。　　……

前言

　　2007年初，美国“次贷”危机开始浮出水面。此后，随着华尔街越来越多金融机构的转型、破产、倒闭，投资者信心遭受沉重打击。2008年，“次贷”危机进一步延烧，最终发展为席卷全球的“金融海啸”，发达国家经济体陷入全面衰退。　　在这次“金融海啸”中，有一个现象非常值得我们注意。美国是这次“金融海啸”的发源地和重灾区；中国因为其较为独特的金融运作体系，在这次金融危机中，并没有受到严重的影响，经济的整体运行情况相对来说要好很多。但是我们观察中美两国股市的表现，就会让我们大跌眼镜。美国三大股指：道?琼斯平均工业指数，2007年10月17日收于13079.08点，2008年11月28日收于8829.04点，下跌32.49％；标普500指数，2007年10月19日收于1500.63点，2008年11月28日收于896.24点，下跌40.28％；纳斯达克指数2007年10月19日收于2725.16点，2008年11月28日收于1535.57点，下跌43.65％；三大股指的跌幅均在45％以下。与此同时，上证综合指数从2007年10月16日收盘的6092.06点，下跌到2008年11月28日的1917.86点，跌幅达到了68.52％。深证成长指数从2007年10月16日收盘的19358.44点，下跌到2008年11月28日的6683.24，跌幅达到了65.48％。为什么处于暴风眼的美国股市的下跌只有不到四成五，而相对很安全的中国的股市却下跌近七成？除了中美两国资本市场的发展程度不同外，一个重要的原因在于，美国股市有标普500指数期货、纳斯达克100指数期货、道·琼斯平均工业指数期货等这样的衍生交易品种。股指期货的存在，既增强了股市的价格发现功能，又规避了系统性的风险。

媒体关注与评论

　　国际经验显示在市场发生巨大波动时，非常需要金融衍生品工具来对冲风险，股指期货是市场的减震器和稳定器，有利于平滑市场风险，有效防止市场大起大落、过度波动。　　——经济学家巴曙松教授

内容概要

姜力，北京航空航天大学硕士，美国“全球风险协会”注册金融风险管理师。

书籍目录

基础篇  一个全新的投资品种　第1章　广大投资者的无奈与尴尬    1．无法规避的系统风险    2．只能涨不能跌的股市    3．价值投资的理想与现实    4．给我熊市赚钱的机会    5．资本市场的成人礼　第2章　股指期货魅力无穷    1．股指期货的长辈与兄弟    2．股指期货带给我们什么    3．把股指期货“娶回家”  实战篇  股指期货投资全攻略　第1章　股指期货交易规则详解　  1．品种与合约  　2．会员分类与责任    3．合约的交易    4．合约的交割    5．异常情况与争议处理　第2章　股指期货结算规则详解    1．结算机构    2．交易保证金存管银行    3．日常结算规则　　4.客户称仓　第3章　交易所风险控制规则详解    1．保证金    2．价格限制    3．持仓限额与大户持仓报告    4．强行平仓与减仓    5．结算担保金与风险警示　第4章　违规处理规则详解    1．交易所的稽查与立案调查    2．参与者违规违约的处理    3．裁决与执行    4．纠纷调解　第5章　股指期货分析方法与技巧    1．股指期货分析方法与股票分析方法的比较    2．股指期货技术分析方法与技巧    3．股指期货基本面分析方法与技巧　第6章　利用仿真股指期货大练兵    1．账号注册与模拟软件的下载    2．利用模拟软件进行模拟交易    风险篇  被放大的风险与收益　第l章　股指期货收益曲线    1．股指期货理论价格的计算    2．多头收益与保证金计算    3．空头收益与保证金计算　第2章　股指期货的仓位控制    1．仓位控制攸关生死    2．有效管理资金　第3章　股指期货交易风险案例分析    1．经营风险案例分析    2．操作风险案例分析    3．整体风险案例分析技巧篇  股指期货高级投资策略　第1章　利用股指期货进行无风险套利    1．股指期货套利的理论研究    2．股指期货的期限结构套利    3．股指期货与现货之间的套利　第2章　利用股指期货进行套期保值        1．股指期货套期保值的理论研究    2．买入套期保值案例    3．卖出套期保值案例　第3章　利用股指期货进行投机操作    1．投机操作前的准备工作    2．投机操作要有大视野    3．投机操作技巧精选附录      1．关于沪深300指数  2．沪深300指数成份股列表(截止2009．01．05)  3．中金所会员列表  4．股指期货筹备大事记

编辑推荐

　　正确看待股指期货的作用，为投资理财提供更多选择。谨慎证券市场风云变幻·把握股指期货防范风险。　　股指期货推出，开创中国资本市场新纪元。

作者简介

《股指期货投资必读》就是为广大有意进行股指期货投资的读者准备的饕餮盛宴，从最基本的股指期货入门知识、交易规则，到高级的无风险套利和套期保值技巧，都做了详细的说明和解释，并有生动的案例可供参考；同时《股指期货投资必读》也是经济日报出版社“百姓投资理财丛书”系列书目之一。希望《股指期货投资必读》的出版能为广大投资者的投资活动带来有益的帮助。

图书封面

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