做自己的投资经理——基于价格、业绩与价值构建最好的投资组合

内容概要

作者简介

Brian Nichols 是Seeking Alpha——最大的股票市场网站的专栏作家，也是Motley Fool的贡献者。

译者简介

杨卫东

历任国内某大型金融机构研究所所长助理，现任资产管理部高级投资经理。主要从事金融衍生品研究及投资工作，包括量化选股、量化择时、alpha对冲及期货管理等。多次在国内主要财经媒体发表评论及金融衍生品相关文章。

元涛

现任国内某大型金融机构宏观分析师，英国雷丁大学ICMA Centre投资学硕士。主要分析领域为全球宏观，立志于基本面研究，擅长大类资产配置，对于股票基本面的研究也有一定的心得。多次在国内财经媒体发表观点及文章。

麻旭东

历任国内某券商资产管理部产品经理，现任国内某基金公司金融工程师。曾就读于美国明尼苏达大学双城分校应用经济系、美国亚利桑那大学农业与资源经济系，研究方向主要为计量经济学。擅长股票市场研究，对板块和个股研究有独到见解。

书籍目录

第一部分

第1章

做好准备／2

1.1  掌握主动权／3

1.2  财务经理好比汽车销售员／5

1.3  衡量理财经理成功的标准／7

1.4  目标差异／8

1.5  更明智的投资方式／9

第2章

经济展望／12

2.1  第一步／13

2.2  互联网泡沫／13

2.3  伤人至深的经济衰退／15

2.4  灼伤之后的影响／16

2.5  接下来会发生什么／18

2.6  如何投资于市场／19

第3章

神话VS.现实／21

3.1  五种假定投资／22

3.2  投资风险／28

第4章

价值投资究竟意味着什么／30

第二部分

第5章

利润表和季度进展（报告）／36

5.1  基本面／37

5.2  损益表／37

5.3  损益表数据／38

5.3.1  收益／38

5.3.2  成本／39

5.3.3  净利润／39

5.3.4  税前净利润／40

5.3.5  每股盈利／40

5.3.6  利润率／40

5.3.7  运营毛利／41

5.4  运用损益表（做更好的投资）／41

5.5  季度进展／44

5.6  谨记／44

第6章

资产负债表和现金流：长期赢利的关键所在／46

6.1  一把被遗忘的量尺／47

6.2  资产负债表／47

6.2.1  现金／48

6.2.2  资产／48

6.2.3  负债／49

6.2.4  权益／49

6.3  是否将资产负债表作为基础方法来指导投资／49

6.3.1  资产负债率／52

6.3.2  流动比率／52

6.3.3  现金流量表／53

6.4  关于现金流量表可以知道什么／53

6.4.1  经营性现金流／54

6.4.2  自由现金流／54

6.4.3  现金来自何处／54

6.5  谨记／55

第7章

股票组合／57

7.1  主页指标／58

7.1.1  股票价格／58

7.1.2  市值／59

7.1.3  市盈率／60

7.1.4  成交量／63

7.1.5  贝塔系数／64

7.2  不通用但重要的指标／65

7.2.1  企业价值／65

7.2.2  远期市盈率／66

7.2.3  市销率／67

7.2.4  市盈增长比率／68

7.2.5  流通股／68

7.2.6  卖空比率／69

7.2.7  所有权／70

7.3  综述／70

第8章

依据基本面做投资决策／72

8.1  根据目标进行简化／73

8.2  短线交易者／74

8.3  短期投资者／76

8.4  长期投资者／77

8.5  你——基本面投资者／79

8.6  未度量的基本面数据／80

8.6.1  就业趋势／81

8.6.2  关联关系／81

8.6.3  管理层变动／82

8.7  作为一名投资者的你／84

第三部分

第9章

行为交易／88

9.1  是什么推动一支股票的价格／89

9.2  为什么出售，是一个机会吗／89

9.3  斯普林特：认识与价格的关系／93

9.4  最重要的一点是谨记市场心理／95

第10章

恐慌是最好的朋友／98

10.1  惊慌和恐惧／100

10.2  为什么要卖／101

10.3  低买，高卖／103

10.4  本章问答／108

第11章

业绩游戏／110

11.1  SODA——预期产生多样结果／112

11.2  Netflix——当上涨势头最终枯竭的时候／115

11.3  苹果——当前的特例／118

11.4  哈雷戴维森——把业绩分析变成自己的优势／120

第12章

用限价单交易避免感情用事／124

12.1  使用限价单／126

12.2  GOOGLE——一只仅有25%回报率的股票， 我却赚了一倍／127

12.3  本章问答／131

第13章

了解思维方式／134

13.1  大脑行为／138

13.2  发现／139

13.3  过度自信／140

13.4  过度乐观／141

13.5  熟能生巧／142

13.6  快速获利／143

第14章

深入探究思维方式／147

14.1  赌徒效应：运气/技能关系／148

14.2  精神、身体和风险／151

14.3  认亏／152

14.4  改变思考问题的方式／156

第四部分

第15章

最宝贵的经验来自亏损／160

15.1  花旗集团：我最好的交易／161

15.2  学到的经验／163

15.3  继续追踪／164

第16章

价值从何而来／168

16.1  Ten-Ten-to-Ten公式／169

16.2  伟大的公司，糟糕的股票／174

16.3  周期性VS.长期性／176

第17章

不同寻常的多样化投资／178

17.1  什么是多样化，它为什么如此重要／179

17.2  为什么传统的多样化变得越来越无效／180

17.3  重新定义疲弱市场的多样化／183

17.3.1  长期回报率／185

17.3.2  价值/成长／186

17.3.3  小盘股的价值／186

17.3.4  新兴市场／187

17.3.5  现金/债券／188

17.4  没有放之四海而皆准的东西／188

第18章

新时代成功／191

18.1  两个时代／192

18.2  从贝弗利山丘到东圣路易斯／193

18.3  耳听为虚／195

18.4  结论／196

作者简介

每个财季，数以百万计的投资者通过阅读《做自己的投资经理——基于价格、业绩与价值构建最好的投资组合》作者的“寻找超额收益”专栏来了解投资的专业意见。无论市场表现如何，他总能发现最热门的股票，最新的趋势和最棒的机会。现在，他将自己的独门秘诀编写成这本详尽易懂的投资指南，帮助读者在任何市场都能获取超额利润。通过这本书，你将学到：

 把握自己的金融未来

 真正了解对冲基金如何运作

 判断一家公司是否值得投资

 基于价值做出明智的决策

 利用心理学超越市场

 躲开感性投资的陷阱

 建立漂亮的投资组合，确保长线盈利

《做自己的投资经理——基于价格、业绩与价值构建最好的投资组合》手把手告诉读者如何选股，如何将投资最优化，获取超额回报。

《做自己的投资经理——基于价格、业绩与价值构建最好的投资组合》适合所有投资者，以及对此感兴趣的人员阅读。

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