技术分析精解与实战操作

章节摘录

　　技术分析是市场经验的总结，它的理论和方法繁多，但都不具备严格的科学性，即它不像自然科学的成果一样经得起反复推敲和验证，而只是市场行为的一种规律性的总结；另一方面，技术分析又是切实可行而且是行之有效的，这是因为人类群体的思想行为在一定时期内具有趋势性，这一点已在上百年的实践检验中得到充分的证明。　　由于技术分析具有经验性的特点，从一开始它就存在鲜明的主观色彩。因此要掌握并在实践中运用好它，单靠机械的学习是不够的，还必须在实践的过程中反复地验证和总结，才能找到适合市场以及适合自己的技术分析方法。具体来说，运用技术分析应注意以下几个方面的问题。　　第一，要把技术分析的原则性与灵活性相结合。　　我们所说的技术分析已经过历史的反复验证，而且经过不同市场的反复验证，因而具有普遍意义。无论技术分析的理论或方法，都具有广泛的适用性和准确性，这是毋庸置疑的，在实际应用当中，当然要按照技术分析的原则作出交易决策。但是由于技术分析并非数学公式或物理定律，机械地生搬硬套而不考虑市场的具体状况，很可能会适得其反。所以技术分析是一柄双刃剑，要想避免受其所害，就要灵活地掌握和运用，针对不同时期市场的不同状况具体问题具体分析，根据市场的特点运用相适应的方法，做到对症下药，有的放矢，这样就不会因片面理解技术分析而蒙受不必要的损失。所以，每一个结论都要在不同市场不同时期下不断地进行修正。　　第二，运用相互验证原则，提高投资决策的可靠性。　　任何一种技术分析方法都不是万能的，它们都会有自身的优势和局限性。例如，在横向延伸趋势中，大部分技术分析的方法都会失灵。因此，为了提高投资决策的可靠程度，需要把不同特点的技术分析方法结合使用，以弥补相互之间的不足。需要注意的是，相互验证是指不同技术分析方法之间的相互验证，如果用同一类的方法相比较就失去应有的意义了(例如用MACD去验证BIAS，二者都是从移动平均线演化而来，相互验证意义不大)。这就要求我们用多个而不是一个技术分析方法同时对股票市场进行研判，对所学知识要深入研究，不要只知其一，不知其二，看到东没有看到西，最后研判出来的结论就不是“东西”了。　　第三，根据自己的特点，运用适合自己的技术分析方法。　　俗话说：样样通就会样样松。技术分析的方法种类繁多，但核心的问题是趋势，只要把握这一点，在具体的分析方法上，实际上就没有本质的区别。对大众投资者而言，没有必要面面俱到，样样都会。实际上，不可能有人精通所有的方法．只要深入地研究以趋势为核心的几种方法就足够了，这就要根据自身的特点和偏好，选择相适应的方法。　　第四，前人的结论要经过自己实践验证后才能放心地使用，必须从历史轨迹中寻找相同关系，从统计条件中寻找重复发生的几率来验证某个技术分析方法的成功概率，因为技术分析所得结论具有的仅是一种建议性，并且是以概率形式出现的，只有大多数情况下成功概率超过80％以上的方法才具有指导意义。

前言

　　毫无疑问，中国普通投资者的增长速度是世界最快的。短短的两年时间，又有数千万股民进入股市，而且还有更多人因为购买证券投资基金而间接入市，在中国证券市场最好的时代，无数投资者期望着共同分享牛市的盛筵。　　我必须承认，这种愿望是美好的，其行动也无可指责。毕竟市场给每一个中国人提供了千载难逢的投资机会。然而，从上证指数998点开始，到现在的5500多点，虽然指数已经增长了5倍多，但在我看到的投资者中，还有很多没有怎么赚钱的股民。如果再把目光放得更加长远一些，可以预见的是，中国股市无论多么辉煌，牛市的盛筵终有结束的一天，即使那些现在或未来仍然赚钱的普通投资者们，又凭什么能够保住自己的投资成果呢?　　这决不是杞人忧天。中国股市也曾经有辉煌的过去，也曾经有许多赚钱的股民，但他们当中的绝大多数人不仅没有保住投资成果，反而遭受了更大的损失。历史会不断重演，过去发生的现象未来也必将再现。股市永远只是少数人能够成功，如果不能清醒地认识到这一点，未来的某一天就是我们大多数人的劫难。　　是的，我们可以说中国的股市仍然不够成熟，但中国的大众投资者更加稚嫩。以我十几年证券市场的亲身经历，在中国的股民当中，又有几个是经过充分学习和准备之后才进入股市的呢?这就是我对未来最大的担忧。　　在进入证券行业之初我就明白，任何一个行业都有自己的专业技能，所谓“隔行如隔山”就是这个道理。因此，如果你想进入这个行业，并且还要弄出点名堂，就必须成为“行家里手”。　　其实，做一个成熟的投资者并非如大多数人想象的那样难。在我十几年的投资生涯中，最值得骄傲的并非通道线的买卖法则，而是我一直坚持的“先大后小，先长后短”的股市投资哲学，或者称之为投资理念。　　清代陈澹然先生在《寐言二迁都建藩议》中说到：“自古不谋万世者不足谋一时，不谋全局者不足谋一域。”决定股市命运最关键的是投资眼光，也就是从哪个角度看待市场、分析市场，进而决策市场的问题。大多数投资者之所以失败，是因为眼前和局部的利益决定了他们的投资行为，这样就不能看清楚未来市场整体和长远的发展变化，进而也就不能对当前的投资做出正确的买卖决策。　　所谓“先大后小”就是先大盘，后个股，就是根据市场状况的好坏决定投资与否，而不是任何情况下都要进行股票投资；所谓“先长后短”就是先长期，后短期，用股票长期走势的好坏决定中短期的投资与否。由于从战略性的高度作为投资的出发点，在对市场的整体状况和长期发展趋势进行判断之后，就可以有针对性地选择适当的时机(市场出现中级以上的行情)和适当的股票(中长期趋势向上发展)进行有效操作。　　我一向认为，并非任何时候都适合买卖股票，也并非任何一只股票都适合买卖。因此，只要长期奉行“先大后小，先长后短”的操作原则，持续、稳定的盈利就是必然的事情。当然，仅仅有正确的投资理念和原则是不够的，还必须有正确的方法，这样才能把理念落实到实践当中去。　　方法的学习包括理论和技巧两个方面，缺一不可。大多数投资者更加偏好学习技巧，忽略了理论的学习。如同练武一样，投资理论相当于武术的基本功，看起来不能起到立竿见影的效果，但功力的提高是成为高手的唯一出路。至于炒股技巧则相当于武术的招式，但同样的招数不同功力的人运用的效果不同。所以，还是功力深厚的人占据优势。总之，熟悉和掌握证券分析的基本理论，有助于对各种投资技巧和方法加深理解，这样才能把它们灵活应用到实际操作当中去并取得良好的投资效果。　　本书从技术分析的角度全面阐述了技术分析的各种基本理论和应用方法，希望能够对不同层次的投资者给予帮助。最后，我要重申在《股票分析学》中所谈到的技术分析应注意的问题，以提高我们对技术分析的认识和理解。　　1．用多个而不是一个技术分析方法同时对股票市场进行研判；　　2．前人和别人的结论要经过自己的实践验证后才能放心使用；　　3．每一个结论要不断地进行修正；　　4．大多数人看法一致时，大多数人往往是错误的一方；　　5．技术分析永远是灵的，不灵的是使用技术分析的人；　　6．人是决定的因素。　　冯钢　　　2007年9月28日于北京

内容概要

冯钢，北京弘历通投资顾问有限公司董事长。他在开发经营股票分析决策软件的同时，在股民素质教育领域也获得了巨大成就。他提出的“先大后小，先长后短”的投资理念和独创的通道线“三买一卖”、“三卖一买”法则，把技术分析的鼻祖——道氏理论的思想精髓发挥到极致。

书籍目录

自序：为什么写这本书导言：理性投资六步曲  第一步 认识中国股市  第二步 决定入市资金  第三步 分析研究确定投资品种  第四步 制定投资计划  第五步 修定投资计划  第六步 总结提高第一章 技术分析概述  第一节 技术分析三大公理  第二节 技术分析四大要素  第三节 技术分析五大数据第二章 技术分析之母——道氏理论  第一节 道氏理论的基本思想  第二节 道氏理论的提练与总结第三章 技术分析核心——趋势  第一节 趋势的三种方向  第二节 趋势分析的工具第四章 市场语言——量价关系  第一节 对“成交量无用论”的批判  第二节 与成交量相关的基本概念  第三节 常见的量价关系  第四节 量价分析歌第五章 多空对决——蜡烛图技术  第一节 K线的由来  第二节 K线图的绘制方法  第三节 K线分析三要素  第四节 单根K线的分析意义  第五节 两根K线组合的运用  第六节 三根K线的经典形态  第七节 多根K线组合形态第六章 图形形态  第一节 股价的运行规律  第二节 反转形态  第三节 整理形态第七章 缺口的判市意义  第一节 缺口的分类  第二节 缺口的组合第八章 移动平均成本线  第一节 移动平均线的绘制  第二节 单根均线的应用原则  第三节 均线组合  第四节 均线运行三步曲第九章 摆动技术指标  第一节 三问技术指标  第二节 技术指标的分类  第三节 指标叠加第十章 神奇的时间周期  第一节 费波那茨神奇数列  第二节 时间焦点  第三节 螺旋历法  第四节 波段时间比值第十一章 黄金分割与百分比线  第一节 黄金分割与波浪理论  第二节 百分比线与江恩理论第十二章 综合运用融会贯通  第一节 怎样将各种技术分析方法综合运用  第二节 综合运用心技巧第十三章 技术分析不能解决的问题——心态  第一节 成败与性格的关系——成功心理与失败心理的区别  第二节 如何改变自己的心理弱点后记：如何达至成功获利

作者简介

《技术分析精解与实战操作》是一本系统而又有特色，专业而又通俗易懂，既有理念又有实战的股票投资实战大全，适合初级、中级和高级不同水平的投资者学习和应用。汇集证券技术分析经典，荟萃股票知识精华，融入作者多年的成功实战经验，在呕心沥血，反复磨砺之后，为中国股民奉献出股市投资的制胜宝典。

图书封面

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