股票大作手利弗莫尔谈如何操盘

出版社:机械工业出版社
出版日期:2012-9
ISBN:9787111385424
作者:杰西 L.利弗莫尔
页数:93页

章节摘录

  谨慎选择时机是一切成功交易的基础。鲁莽行动往往代价惨重。我之前就是因为太急躁,没有衡量准确时机,就错失了一笔100万美元的利润。每当我跟人家讲述这段经历的时候,我都羞愧难当。多年前我曾一度看好棉花市场,当时我坚信棉花的价格会大涨。但是市场却没有如我预期的那样开始马上大幅上扬。交易时机未到,这种状况我们都碰到过。但是,就在我肯定了自己的判断没多久,就开始入场进行棉花交易了。我首次交易就买进了20 000包。这一订单让这个本不活跃的棉花市场价格上浮了15点。然后,当我买入最后的100包成交后,市场在24个小时内回落到我买入之前的价格水平。接下来几天,市场一片沉寂。最后,我很无奈地售出了手中所有的棉花。加上所支付的佣金,我损失了3万美元。当最后一批100包棉花从我这里转手的时候,价格是那一拨儿回落的最低点。几天后,市场情形好转,我的乐观情绪再次占上风。此前转手棉花实属无奈,其实我从来就没有真正放手这笔交易,而且我一直认定棉花市场必定会有很大的上涨。于是我又重新买入了20 000包。历史再度重演:我的批量买入抬高了市场的棉花价格,然后下跌,再遭重创。我不想继续等待,又一次抛售了我手中的货物,最后一笔成交价还是历史新低。我在短短6个星期的时间里,买入卖出的动作重复了5次。每一次都让我赔25 000~30 000美元。我对自己的愚蠢感到厌恶,就这样,这次投机不仅让我没有半点成就感,还让浮躁的心态吞噬了近20万美元的资本。我赶紧给自己的办公室经理哈里?戴芝传达了这样的消息:在我第二天上班前,请将棉花交易收报机移除。我再也不要关注棉花市场行情了。这太让人泄气了。这种情绪对于一个长期从事投机活动、想要保持头脑清醒的人来说特别不利。接下来发生的事情让人大跌眼镜!就在我把棉花行情收报机拆除两天后,当我全然丧失了对棉花行情的兴趣后,这种商品开始走俏,市场大幅度上涨,一路涨了500点。在这次棉花价格飞涨中,只发生了一次40点的正常回落。我就这样搞砸了本可以大有可为的交易。我的失败有两方面原因。首先,我不够耐心,没能等到价格最利于自己的时候,即市场心理成熟时,进行交易。我早就知道如果棉花按照每磅12美分的价格出售,就意味着棉花价格上涨风潮即将来临。但是,我没能管住自己。

前言

为在股市中摸索的人提供指导股市教会了我游戏的规则,但我却没少为此挨鞭子!—杰西·利弗莫尔因不甘于子承父业,14岁的利弗莫尔离家出走,在波士顿的交易行里开始了计价员的工作。天分和勤奋注定了他能自学成才,成为20世纪上半叶美国最著名的投机大师。近50年的交易生涯让他在华尔街的风口浪尖上几度沉浮。在非法经营的投机商号里初涉交易,他很快学会了买空卖空的规则,战绩辉煌、少年得志为他赢得了“拼命三郎”的名号,也让他因风头过劲在波士顿遭到了“封杀”。这一年正是1897年,20岁的利弗莫尔决定来纽约试试自己的运气。在纽约证券交易所,利弗莫尔初战股市,却挨了人生第一顿“鞭子”。6个月里,他赔光了自己账户上所有的钱—2 500美元,相当于现在的六七万美元。一般人可能就此认命退场,再难入市,但利弗莫尔不会。他的交易传奇才刚刚开始。在华尔街闯荡的日子里,利弗莫尔显示了他过人的投机天赋。敏锐的直觉总能让他找到居高即下的股种,过人的胆量让他成功逆势操作,他成了专门卖空的作手。1906年的联合太平洋铁路股一战,他在股价不断再创新高之时大肆放空,借旧金山市发生地震这一东风,一夜间跃居百万富翁之列。1907年,利弗莫尔凭借大额度做空,在纽约股市崩盘前大幅吸金,从此奠定了他独有的“股市大空头”地位。而在一年后的棉花交易中,因听信棉花大王的内幕消息,利弗莫尔不仅赔了本,折了上百万,更让自己明白了操之过急和轻信他人意见的代价。如果说在华尔街的头十年让利弗莫尔声名鹊起,这些经历铺平了他在20世纪20年代逆势敛财道路的话,那么之后的20多年可谓这位独行侠几度游走于天堂和地狱之间的历练。他生活奢靡,讲究排场,结交社会名流,但交易起来却格外注重“个人隐私”。利弗莫尔在股票、期货市场的努力和拼搏,为他带来了几辈子挥霍不完的财富。但同样也是这些市场,让利弗莫尔一次次因各种原因而破产。更让人称奇的是,他竟能置之死地而后生,每每在市场里东山再起,却又屡屡再遭覆灭。利弗莫尔的一生是辉煌的。作为一个不依靠小道消息、不需要内幕建议和合伙人的独立投资者,他个人的战绩无疑是前无古人的,其交易理念可以为全球各地的投机者借鉴。可以说利弗莫尔的操盘技巧奠定了整个华尔街技术交易的根基,从沃伦·巴菲特、斯坦利·克罗和彼得·林奇等世界知名投机家对利弗莫尔的评价与他们各自的交易哲学中,不难看到利弗莫尔的影响。利弗莫尔的一生也充满了悲剧色彩。他的才智和成功招来的是人们的艳羡与嫉妒,也让自己不幸成为媒体的众矢之的。他平日寡言少语,一心沉浸在自己的交易心法修炼中。30岁以后的新年他几乎都是在银行的保险库内度过的。他身边虽红颜无数,却常感孤独之苦。婚姻生活不幸、晚年光景惨淡,破产、抑郁症折磨着他,让他不禁自问“利氏已老,尚能饭否”。他虽在书中多次强调如何在市场中趋利避害、如何战胜自己的非理性,但在现实中,因自己年老不得志,丧失了在市场上继续拼搏的斗志,厌倦了自己战胜自己的这场游戏,他最终选择了自行了断。临死前,利弗莫尔留下了几句话:“诸多不利,虽几经挣扎,终难以为继。唯就此放手,才能心安。人生败局已定,吾去矣!莫念!”本书是利弗莫尔在华尔街40余载摸爬滚打的唯一一本亲笔著作。利弗莫尔从不肯轻信他人的交易秘诀,也不轻易向他人透露自己的交易营生,却于1939年应儿子的建议有感而发,在自己的暮年以极其精练的语言回顾了自己的交易经历和方法。利弗莫尔著书的初衷是“为那些在股海中摸索的人提供一些指导”,“了解他所走过的弯路和所犯的错误,可以让读者避免再犯那些热衷于交易和投机的人常犯的错误”。利弗莫尔告诫人们“赢得了一时,赢不了一世”,“在市场中交易,不争朝夕”,他还时刻提醒我们,“投机是一项事业,像其他所有事业一样,投机需要我们的辛勤努力”。我很荣幸承接了本书的翻译工作,由于译者水平有限,在翻译中难免存在不足和瑕疵,敬请广大读者批评指正!陈丽芳2012年2月于宁波

内容概要

  利弗莫尔大事记
  14岁,是某股票经纪行营业部的小伙计,很快便专门从事交易。
  15岁,因为有着过人的数学天赋,赚得人生第一笔1000美元,吓坏了他的妈妈,叫他把钱存进银行,她不敢相信这些钱是真的,常常觉得不踏实。
  21岁,由于总是赢,很少输,没有哪个对赌行愿意和他做生意,只好带着1500美元闯荡华尔街。
  22岁,输光了老本和利润,借款500美元,到圣路易斯的对赌行找运气,凭借一身本领,不久就带着2500美元第二次返回华尔街。
  23岁生日前夕,1901年5月9日,财富达到5万美元,但两三天后,即23岁生日刚过,就已赔得一文不名。
  24岁,他第二次黯然离开华尔街,回到故乡找机会。一年之后,赢得了足够的资本,开着自己的小汽车,第三次重返华尔街。
  30岁,成为股市赫赫有名的人物,1907年10月,挣得了人生的第一笔100万美元。
  30、31岁,1908年,违背了自己的交易规则,听信商品专家帕西?托马斯的建议,所做的棉花交易赔得一塌糊涂,再度陷入100多万美元的债务困境,几年后宣告破产。
  37岁,1915年,东山再起,从500股的很小一笔信用额度开始,第四次崛起。此后七八年间,对市场的领悟、趋势研判、交易手段、资金管理体系终于日臻化境,人生、财富都上升到一个全新的高度。
  51岁,1929年股市大崩盘,做空获利超过1亿美元。
  63岁,1940年,穷困潦倒,开枪自杀。

书籍目录

谈我的精神导师杰西·利弗莫尔(青泽)
为在股市中摸索的人提供指导(陈丽芳)
第1章 投机是挑战
第2章 了解股票的秉性
第3章 追踪龙头股
第4章 手头的闲钱
第5章 轴心点的妙用
第6章 百万美元的沉痛教训
第7章 300万美元的巨额利润
第8章 利弗莫尔的市场交易秘诀
第9章 交易价格记录规则
第10章 利弗莫尔市场交易秘诀的图像和注解

编辑推荐

著名投资人青泽用实际投资经历导读专业人士流畅翻译双色印刷,宜人阅读版面阅读利弗莫尔,把握操盘时机、资金管理和情绪控制

作者简介

《股票大作手利弗莫尔谈如何操盘》一书披露了利弗莫尔操盘的三大秘诀:把握时机、资金管理和情绪控制。以非常直白的方式首次将利弗莫尔的交易方法和诀窍告知世人。译者为每一章撰写了简短的提要。阅读利弗莫尔,你不仅可以更深刻地领悟股市技术分析的本质,还可以他为镜,磨炼提高自己在股市中的心理素质。
杰西•利弗莫尔是历史上最伟大的操盘手。他预料到了1907年的股市崩盘,一天之内净赚300万美元。1929年美国进入大萧条之际,利弗莫尔做空又赚100万美元。人们认为利弗莫尔是大崩盘的元凶,他因此备受指责。
利弗莫尔被誉为“拼命三郎”、“华尔街大空头”、“华尔街之狼”和“股市投机之王”。他15岁开始在一家著名的投机商号里交易,利润率为10%。那些商号与其说是股票交易场所,倒不如说是赛马赌博房。到20岁的时候,利弗莫尔遭到了全美所有投机商号的“封杀”。为什么?因为他在交易中所向披靡。

图书封面


 股票大作手利弗莫尔谈如何操盘下载



发布书评

 
 


精彩短评 (总计38条)

  •     书虽然薄点,但内容写得好
  •     其实读大作手回忆录也就可以了。
  •     6个点/3个点这两个点数,在现在的A股或美股市场中还有借鉴意义么?
  •     就是物流慢了点,而且来之前也不联系
  •       我感觉,丁前辈翻译这本书纯粹是陶冶情操之用。
      
      全书其实可以用五句话来概括:
      
      1- 不要企图不努力就暴富,证券业和医生、律师没什么区别,这是一个专业工种,持续不断的努力加时间经验的积累才能造就一位出色的专家。
      
      2- 做股票其实就是做趋势,找到变盘的关键点比一年到晚都在里面炒来炒去重要得多。
      
      3- 不要相信任何消息,盘面可以感知一切利好和利空,特别是潜在的。
      
      4- 不对就走,严格止损,对了就拿住,拿到趋势结束。
      
      5- 最高价回撤6个点就有可能是趋势反转(大顶或小顶),最低价反弹6个点,就有可能是底部的趋势反转(大或小),突破前期高点或低点3个点就是确认突破。
      
      其实就是这些,知易行难。
  •     很不错,物流超快。价钱便宜。赞
  •     投资必看的一本书
  •     1个点代表1%
  •     价格比较贵
  •     华尔街的经典之书,投机、投资人士不可错过的好书
  •     必读的交易圣经
  •     第一次看就不想放下
  •     很不错。与“操盘术”一起买的,那本还分开双色印刷。非常好
  •     好书,喜欢他的书,但是最后两章没看懂。水平有限啊!加油!
  •     做手自己撰写的书籍,值得好好研读,深刻领会
  •       P1
      投机游戏始终是世界上最充满诱惑的游戏。但是,它不是给愚蠢的人玩的,不是懒得动脑筋的人玩的,不是给不能控制自己情绪的人玩的,也不是给想一夜暴富的冒险家玩的。
        
      P2
      你的成功将与你在自己的努力中所表现出来的真心和忠诚呈正比,这种努力包括坚持自己做行情记录,自己进行思考并得出自己的结论。
        
      任何喜欢投机的人都应该把投机看成是一种“生意”,用这种心态看待投机,就不会像很多人一样把投机就看出一种纯粹的赌博。
        
      P3
      有的时候,人们应该投机;有的时候,人们不应该投机。
        
      投机就是预测即将到来的趋势,为了正确地预测,人们对这种预测必须有一个坚实的基础,但是人们必须要谨慎,因为人往往是不可预测得出——他们充满了情绪,而市场是由人组成的。
        
      没有市场的证实,不要预测,也不要采取行动——在交易中“慢半拍”,你就肯定知道你对还是错。
        
      P4
      个人的看法对投资者或者投机者来说,是没有任何价值的,除非市场按照他的想法去表现。
        
      P6
      只要“市场表现没有给你任何值得担心的理由”,你就应该相信自己判断,有坚持到底的勇气。
        
      “利润总是能够自己照顾自己,而亏损则永远不会自行了结”,投资者必须通过小额亏损来确保自己不会遭受更大的损失。
        
      P8
      千万不要把投机性的冒险和投资混为一谈。
        
      P10
      绝不要平摊亏损。
        
      P15
      真正的趋势不会在它们开始那天就结束。完成一次真正的趋势是需要时间的。
        
      P17
      价格总是上下浮动的,过去如此,将来也是如此。
        
      不要跟市场争论,最重要的是,不要跟市场争个高低。
        
      P27
      市场会及时向你发出什么时候进入市场的信号,同样肯定的是,市场也会及时向你发出退出市场的信号——如果你耐心等待的话。
        
      真正重大的趋势不会在一天或一个星期就结束。
        
      P33
        
      如果你独立地发现机会,独立地进行交易,耐心等待。并注意危险信号,你就不会再产生什么不恰当的想法。
        
      P72
      最重要是控制好你的情绪。
        
      P85
      必须把亏损看成是交易的一部分,和利息、佣金以及资本收益税是一样的。
        
      P108
      希望往往是因为贪婪而产生的,而恐惧往往是因为无知而产生的。
        
      P140
      千万不要追加基本金,千万不要平摊你的买进成本。
  •     经典还要翻译不错,这两样都齐了
  •     关键:轴心点突破时建仓与加仓,其他的鲁钝了看不懂
  •     说的有道理,我很赞同
  •     全套都有了,新出来的两本正好一起收了!
  •     值得推荐,经典 阿
  •     翻译的松散、生硬、不准确,译者一定不熟悉证券交易行业。
  •     读完!明天去借一本新的!轴心法的笔记还没写完!
  •     看看这个投机大家的心理内容吧
  •     不错的书强力推荐投资阅读
  •     This is just a book.
  •     已不具有可行性
  •     需要结合时代背景来看,阅读愉悦感不如《股票作手回忆录》
  •     草草地看完了一遍,毕竟股票中好多内容都还看不懂,就谈论把握时机管理资金和控制情绪,简直是天方夜谭。会再读的。
  •     经典的,传奇的,推荐购买。
  •       华尔街不曾变过。口袋变了,股票变了,华尔街却从来没变,因为人性没变。
      1.如果一本书真的值得翻译过来、值得读一读,就总要有新意。所谓新意指的是和我们惯常的思维、立场和做法不同。只要这新意言之有理,言之有据,那么越是和你的习惯不同,对你的价值就越高,启发意义就越强。
      2.人生自我改进的道路仅有两条,一条是从自己的经验和错误中领悟并汲取教训;另一条就是借助他人的思想和经验教训来启发自己。这两条道路都是一个共同之处——当事人必须确实领悟到和惯常的、旧有的思想模式、行为模式截然不同的地方,所谓“今世而昨非”。
      3.自己的行为模式决定了自己命运,因此旧系统之外的新思想、新方法、新资源是改变现有人生境遇的卫衣机会。
      4.健全的投资策略大致可以分为六个环节,顺序列举,第一个环节是“现象、资料、数据”的搜集、整理;第二个环节是,提炼事实,揭示事实和事实之间的直接关系;第三个环节是,在应用性理论的知道下挖掘事实之间的内在关系,提出各种可能性和方案;第四个环节是抉择方案、形成决策;第五个环节是行动,落实决策;第六个环节是行动过程中的风险控制。
      5.如果你对某个或某些股票形成了明确的看法,千万不要迫不及待地一头砸进去,要从市场出发,耐心观察它的或他们的行情演变,伺机而变。//只在合适的点位进行交易。
      6.满怀希望和担惊受怕是人类的两大显著特点。
      7.实现有充分的理由入市,也根据一定形式的准则或要领确定时机。//系统化交易。
      8.绝不在市场向下回撤时买进做多,也见不着市场再度向上反扑时卖出做空。
      9.如果你的头笔交易已经处于亏损状态,就不要摊低亏损的头寸。//不可逆势而为。
      10.不要让耐心变成约束思路的框架,以至于忽视了危险信号(价格创新高后大幅回落)。//平衡坚持和放弃。
      11.一厢情愿的想法必须彻底消除;每年仅寥寥可数的几次大机会,只有在这些时机,才可以允许自己下场开立头寸。
      12.犯错:当时某个特定的股票群体中某只已经明确自由地掉转分析,脱离了整个市场的普遍趋势,我便纵容自己随之对整个股票市场的态度转于医疗看空或看多。
      13.追加保证金时立即平仓。
      14.在了结一笔成功的交易之后,提取部分现金,具有心理上的价值。//广义上的资金管理。
      15.在自己领域之外,你永远不可能在任何生意上去的成功。//任何一个行业都不可能随随便便成功。
      16.如果不能在行情开始不久就入场,就会丧失了一大笔利润,这段利润储备是勇气和耐心的可靠保障,
      17.没有充分耐心的等待价格行情的心理时刻。
      18.仅仅因为自己判断失误就纵容自己动怒。
      19.犯了错误不要找借口,坦白承认错误,尽可能从中汲取教训。//承认并接受错误。
      20.直觉:通过对市场长期研究和市场长期历练而逐渐发展起来的特殊感觉。
      21.随时鞋带小本简略地几下一些有趣的市场信息。
      22.通过该股票群中两个股票的动作组合来构成整个股票群的标志。//代表性个股,但实际中难以事先确定。
      
  •     请问,我一直没明白,这里的1个点,3个点,这个点数代表百分之多少?还是说1个点代表1美元 ,升3个点就是升了美元?
  •     感觉不错 对我很有收获~
  •     多读经典书,肯定不会错。
  •     诸多投资书籍中,极少数需要反复阅读体会的几本投资圣经之一。
  •     权威著作 畅销半个世纪的投资圣经
  •     看了,很有启发
  •     慢慢看,值得学习
 

外国儿童文学,篆刻,百科,生物科学,科普,初中通用,育儿亲子,美容护肤PDF图书下载,。 零度图书网 

零度图书网 @ 2024