出版社:机械工业出版社
出版日期:2012-9
ISBN:9787111385424
作者:杰西 L.利弗莫尔
页数:93页
章节摘录
谨慎选择时机是一切成功交易的基础。鲁莽行动往往代价惨重。我之前就是因为太急躁,没有衡量准确时机,就错失了一笔100万美元的利润。每当我跟人家讲述这段经历的时候,我都羞愧难当。多年前我曾一度看好棉花市场,当时我坚信棉花的价格会大涨。但是市场却没有如我预期的那样开始马上大幅上扬。交易时机未到,这种状况我们都碰到过。但是,就在我肯定了自己的判断没多久,就开始入场进行棉花交易了。我首次交易就买进了20 000包。这一订单让这个本不活跃的棉花市场价格上浮了15点。然后,当我买入最后的100包成交后,市场在24个小时内回落到我买入之前的价格水平。接下来几天,市场一片沉寂。最后,我很无奈地售出了手中所有的棉花。加上所支付的佣金,我损失了3万美元。当最后一批100包棉花从我这里转手的时候,价格是那一拨儿回落的最低点。几天后,市场情形好转,我的乐观情绪再次占上风。此前转手棉花实属无奈,其实我从来就没有真正放手这笔交易,而且我一直认定棉花市场必定会有很大的上涨。于是我又重新买入了20 000包。历史再度重演:我的批量买入抬高了市场的棉花价格,然后下跌,再遭重创。我不想继续等待,又一次抛售了我手中的货物,最后一笔成交价还是历史新低。我在短短6个星期的时间里,买入卖出的动作重复了5次。每一次都让我赔25 000~30 000美元。我对自己的愚蠢感到厌恶,就这样,这次投机不仅让我没有半点成就感,还让浮躁的心态吞噬了近20万美元的资本。我赶紧给自己的办公室经理哈里?戴芝传达了这样的消息:在我第二天上班前,请将棉花交易收报机移除。我再也不要关注棉花市场行情了。这太让人泄气了。这种情绪对于一个长期从事投机活动、想要保持头脑清醒的人来说特别不利。接下来发生的事情让人大跌眼镜!就在我把棉花行情收报机拆除两天后,当我全然丧失了对棉花行情的兴趣后,这种商品开始走俏,市场大幅度上涨,一路涨了500点。在这次棉花价格飞涨中,只发生了一次40点的正常回落。我就这样搞砸了本可以大有可为的交易。我的失败有两方面原因。首先,我不够耐心,没能等到价格最利于自己的时候,即市场心理成熟时,进行交易。我早就知道如果棉花按照每磅12美分的价格出售,就意味着棉花价格上涨风潮即将来临。但是,我没能管住自己。
前言
为在股市中摸索的人提供指导股市教会了我游戏的规则,但我却没少为此挨鞭子!—杰西·利弗莫尔因不甘于子承父业,14岁的利弗莫尔离家出走,在波士顿的交易行里开始了计价员的工作。天分和勤奋注定了他能自学成才,成为20世纪上半叶美国最著名的投机大师。近50年的交易生涯让他在华尔街的风口浪尖上几度沉浮。在非法经营的投机商号里初涉交易,他很快学会了买空卖空的规则,战绩辉煌、少年得志为他赢得了“拼命三郎”的名号,也让他因风头过劲在波士顿遭到了“封杀”。这一年正是1897年,20岁的利弗莫尔决定来纽约试试自己的运气。在纽约证券交易所,利弗莫尔初战股市,却挨了人生第一顿“鞭子”。6个月里,他赔光了自己账户上所有的钱—2 500美元,相当于现在的六七万美元。一般人可能就此认命退场,再难入市,但利弗莫尔不会。他的交易传奇才刚刚开始。在华尔街闯荡的日子里,利弗莫尔显示了他过人的投机天赋。敏锐的直觉总能让他找到居高即下的股种,过人的胆量让他成功逆势操作,他成了专门卖空的作手。1906年的联合太平洋铁路股一战,他在股价不断再创新高之时大肆放空,借旧金山市发生地震这一东风,一夜间跃居百万富翁之列。1907年,利弗莫尔凭借大额度做空,在纽约股市崩盘前大幅吸金,从此奠定了他独有的“股市大空头”地位。而在一年后的棉花交易中,因听信棉花大王的内幕消息,利弗莫尔不仅赔了本,折了上百万,更让自己明白了操之过急和轻信他人意见的代价。如果说在华尔街的头十年让利弗莫尔声名鹊起,这些经历铺平了他在20世纪20年代逆势敛财道路的话,那么之后的20多年可谓这位独行侠几度游走于天堂和地狱之间的历练。他生活奢靡,讲究排场,结交社会名流,但交易起来却格外注重“个人隐私”。利弗莫尔在股票、期货市场的努力和拼搏,为他带来了几辈子挥霍不完的财富。但同样也是这些市场,让利弗莫尔一次次因各种原因而破产。更让人称奇的是,他竟能置之死地而后生,每每在市场里东山再起,却又屡屡再遭覆灭。利弗莫尔的一生是辉煌的。作为一个不依靠小道消息、不需要内幕建议和合伙人的独立投资者,他个人的战绩无疑是前无古人的,其交易理念可以为全球各地的投机者借鉴。可以说利弗莫尔的操盘技巧奠定了整个华尔街技术交易的根基,从沃伦·巴菲特、斯坦利·克罗和彼得·林奇等世界知名投机家对利弗莫尔的评价与他们各自的交易哲学中,不难看到利弗莫尔的影响。利弗莫尔的一生也充满了悲剧色彩。他的才智和成功招来的是人们的艳羡与嫉妒,也让自己不幸成为媒体的众矢之的。他平日寡言少语,一心沉浸在自己的交易心法修炼中。30岁以后的新年他几乎都是在银行的保险库内度过的。他身边虽红颜无数,却常感孤独之苦。婚姻生活不幸、晚年光景惨淡,破产、抑郁症折磨着他,让他不禁自问“利氏已老,尚能饭否”。他虽在书中多次强调如何在市场中趋利避害、如何战胜自己的非理性,但在现实中,因自己年老不得志,丧失了在市场上继续拼搏的斗志,厌倦了自己战胜自己的这场游戏,他最终选择了自行了断。临死前,利弗莫尔留下了几句话:“诸多不利,虽几经挣扎,终难以为继。唯就此放手,才能心安。人生败局已定,吾去矣!莫念!”本书是利弗莫尔在华尔街40余载摸爬滚打的唯一一本亲笔著作。利弗莫尔从不肯轻信他人的交易秘诀,也不轻易向他人透露自己的交易营生,却于1939年应儿子的建议有感而发,在自己的暮年以极其精练的语言回顾了自己的交易经历和方法。利弗莫尔著书的初衷是“为那些在股海中摸索的人提供一些指导”,“了解他所走过的弯路和所犯的错误,可以让读者避免再犯那些热衷于交易和投机的人常犯的错误”。利弗莫尔告诫人们“赢得了一时,赢不了一世”,“在市场中交易,不争朝夕”,他还时刻提醒我们,“投机是一项事业,像其他所有事业一样,投机需要我们的辛勤努力”。我很荣幸承接了本书的翻译工作,由于译者水平有限,在翻译中难免存在不足和瑕疵,敬请广大读者批评指正!陈丽芳2012年2月于宁波
内容概要
利弗莫尔大事记
14岁,是某股票经纪行营业部的小伙计,很快便专门从事交易。
15岁,因为有着过人的数学天赋,赚得人生第一笔1000美元,吓坏了他的妈妈,叫他把钱存进银行,她不敢相信这些钱是真的,常常觉得不踏实。
21岁,由于总是赢,很少输,没有哪个对赌行愿意和他做生意,只好带着1500美元闯荡华尔街。
22岁,输光了老本和利润,借款500美元,到圣路易斯的对赌行找运气,凭借一身本领,不久就带着2500美元第二次返回华尔街。
23岁生日前夕,1901年5月9日,财富达到5万美元,但两三天后,即23岁生日刚过,就已赔得一文不名。
24岁,他第二次黯然离开华尔街,回到故乡找机会。一年之后,赢得了足够的资本,开着自己的小汽车,第三次重返华尔街。
30岁,成为股市赫赫有名的人物,1907年10月,挣得了人生的第一笔100万美元。
30、31岁,1908年,违背了自己的交易规则,听信商品专家帕西?托马斯的建议,所做的棉花交易赔得一塌糊涂,再度陷入100多万美元的债务困境,几年后宣告破产。
37岁,1915年,东山再起,从500股的很小一笔信用额度开始,第四次崛起。此后七八年间,对市场的领悟、趋势研判、交易手段、资金管理体系终于日臻化境,人生、财富都上升到一个全新的高度。
51岁,1929年股市大崩盘,做空获利超过1亿美元。
63岁,1940年,穷困潦倒,开枪自杀。
书籍目录
谈我的精神导师杰西·利弗莫尔(青泽)
为在股市中摸索的人提供指导(陈丽芳)
第1章 投机是挑战
第2章 了解股票的秉性
第3章 追踪龙头股
第4章 手头的闲钱
第5章 轴心点的妙用
第6章 百万美元的沉痛教训
第7章 300万美元的巨额利润
第8章 利弗莫尔的市场交易秘诀
第9章 交易价格记录规则
第10章 利弗莫尔市场交易秘诀的图像和注解
编辑推荐
著名投资人青泽用实际投资经历导读专业人士流畅翻译双色印刷,宜人阅读版面阅读利弗莫尔,把握操盘时机、资金管理和情绪控制
作者简介
《股票大作手利弗莫尔谈如何操盘》一书披露了利弗莫尔操盘的三大秘诀:把握时机、资金管理和情绪控制。以非常直白的方式首次将利弗莫尔的交易方法和诀窍告知世人。译者为每一章撰写了简短的提要。阅读利弗莫尔,你不仅可以更深刻地领悟股市技术分析的本质,还可以他为镜,磨炼提高自己在股市中的心理素质。
杰西•利弗莫尔是历史上最伟大的操盘手。他预料到了1907年的股市崩盘,一天之内净赚300万美元。1929年美国进入大萧条之际,利弗莫尔做空又赚100万美元。人们认为利弗莫尔是大崩盘的元凶,他因此备受指责。
利弗莫尔被誉为“拼命三郎”、“华尔街大空头”、“华尔街之狼”和“股市投机之王”。他15岁开始在一家著名的投机商号里交易,利润率为10%。那些商号与其说是股票交易场所,倒不如说是赛马赌博房。到20岁的时候,利弗莫尔遭到了全美所有投机商号的“封杀”。为什么?因为他在交易中所向披靡。
图书封面