小钱致富 3

章节摘录

　　第1章　股市运行的内在本质　　第1节　无奈的“七?二?一”定律　　“七亏、二平、一赢”——市场中永远只有少数人赚钱！这是一条不变的市场铁律。一百多年来的世界证券史无数次证明了这个定律。　　一、“市场”是什么　　市场包括买方、卖方、交易对象（商品或者服务）、交易信息以及交易场所。对于现阶段的中国证券市场：　　买方——持有资金欲进场投资者。　　卖方——持有股票的投资者和通过IPO发行股票的上市公司。　　交易对象——股票、债券等，这些是供与市场其他参与者进行买卖的交易对象。　　交易信息——上市公司负责将有关交易对象的信息第一时间披露出来，也就是信息披露机制。　　交易场所——证券交易所。　　从上可以看出，上市公司是真正的卖方，其他投资者则是作为买方的角色进行交易的；二级市场上其他投资者作为买卖方角色相互转换；证券市场中的买卖关系是复合层次。换一种方式理解：卖主构成行业，买主则构成市场，卖主把商品、服务以及信息传递到市场，反过来，他们又收到货币和需求信息。　　于是，市场就具有以下特点：　　（1）市场运作的原动力是人们为了满足“私欲”（如赚钱和圈钱）而实施的交易行为。对于证券市场来说，市场参与者（投资者）的根本目的就是盈利；作为市场的缔造者和维护者——证监会，稳定这个市场并充分发挥市场的融资功能，很好地服务于国有大中型企业，是其在特定时期的重要任务。在这个前提下，势必会伤害到市场的另一个主体（中小投资者）的切身利益。　　（2）市场并非完全自由的。中国的证券市场还处于初级阶段，金融市场的开放也还在摸索之中，维持市场的稳定是重中之重。然而，市场参与者的急功近利，中小投资者的素质高低参差不齐，使得管理层经常采取直接的市场干预手段（即所谓的救市），以维持市场的阶段性稳定。事实证明，管理层的过分干预并没有起到理想的效果，反而造成了市场短期的剧烈震荡。　　（3）既得利益群体是相互串结的。市场的参与者都带有逐利性，将自身利益最大化是其参与市场的目标，如何令利益最大化的思考决定了各利益群体的形成。证监会的地位和任务决定了它是为国企服务的，“把中小投资者利益放在第一位”只是一句空话。　　二、“零和博弈”　　市场的基本功能中并不包括为投资者实现盈利，它只是为上市公司筹集资金发展事业提供一条桥梁，买卖所付出的印花税、手续费、佣金等属于正常的交易成本范畴。　　每一个参与买卖游戏的人都是抱着成为胜利者的信念进入这个市场的，有人成为赢家必然就有人成为输家。买卖双方的过程中，买人者买人时认为当时的行为是正确的，而当卖出者卖出时，也会认为当时的行为是正确的。　　那么股市到底是“零正”市场，“零和”市场，还是“零负”市场?　　除了少数政府官员坚称中国证券市场是“零正”市场外，多数人认为中国证券市场是“零和”甚至“零负”市场。在A股市场中，没有抵押物的股票投资说穿了就是一种“赌博”或博弈：中小投资者买人上市公司的股票，不是为了这家公司的分红，也不是因为这家公司的美好未来，只是在企求这家公司不要拿圈来的钱非法发奖金或还债，企求这家公司的投资千万要成功，企求这家公司成功后愿意给予投资者回报，在此基础上，赌股票能升值。赌赢了这张纸的价值就翻番，赌输了这张纸就一文不值。　　在一个“零和”市场中，投资收益状况无非三种：　　（1）多数人赚钱，少数人亏钱。在这种情况下，每位获利者的平均收益并不多。　　（2）少数人赚钱，多数人亏钱。在这种情况下，每位获利者的平均收益很多。　　（3）赚钱的和亏钱的人各占一半。　　许多投资者会说：“我不在意赚多赚少，只希望大多数人能赚到钱；或者盈亏各半，这样更加公平。”市场真的会如他们所愿吗?　　这里来做一个“七?三模型”（见表1—1），假设10人参与买卖，每人投入100元，亏损定为投入的100元全部亏完。很明显，获利者的利润来自于亏损者的损失。从上表可以看出，情况2的收益风险比（3.33）远大于情况1的收益风险比（1.43）。情况3看似公平，收益风险比为1，却恰恰是三种情况中收益风险比最差的一种模式。也就是说，市场中所谓的“公平原则”在事实运作下的收益效率却是最低的！　　“只有少数人赚钱，大多数人亏钱”——“七亏二平一赢”铁律长期存在，这个市场才能够正常运行。换句话说，这条铁律是市场内在正常运行的机制和依托。　　一个市场的正常运行甚至良性的发展离不开交易的活跃。如果不论经济发展度和市场成熟度，在资金的逐利性的驱动下，哪个市场有更多的赚钱机会，资金就会涌向哪里。收益风险比越高的市场，资金反而进入的越多；收益风险比越低的市场，资金进入的很少。　　第2节　市场的运行本质　　有个小朋友叫小明，他的同学小甲会制作弹弓，于是他就花了10元钱向小甲买了个弹弓玩，不久就玩腻了，于是小明就以12元的价格把弹弓卖给了小乙，可后来小明又想拿弹弓弹人家玻璃，于是想问小乙买回，小乙趁机喊价14元，小明不得不多花2元买下，不久他又玩腻了，于是以16元的价钱卖给了小丙。　　问题是：小明到底赚了多少钱?这个问题在网上流传很广，很多人反而答错了。其实很简单，将弹弓换成股票的话，答案很快就出来了（小明实际上进行了两次股票买卖）。　　把上面的例子延伸一下。　　做弹弓原来是小甲的爱好，但他后来以10元的价格把弹弓卖给了小明，这个过程称为IPO，即首次公开发行弹弓。如果小甲原本不认识小明，而是通过邻居二狗子牵线搭桥才做成的交易，那么邻居二狗子就被称作上市承销商，或者叫保荐机构，由二狗子保证这个弹弓是好弹弓。大部分投资银行的主要收入来源就是来自二狗子做的事。二狗子如果是个聪明人，他就会在每年的二三月份把各种玩具介绍给小孩子们买，因为那时候小孩手上的压岁钱有很多，能卖出好价钱。所以，我们会看到，但凡牛市总会伴随着大量的IPO，而熊市很少有IPO。如果小甲主动找二狗子要求他帮忙推销弹弓，这个过程称之为“路演”（Road-show），英文字面意思就是小贩们在路边展示货色好坏。　　现在二狗子被小甲说服了，打算开始帮他推销弹弓。于是，二狗子找到小明试探他愿意出多少钱买，这个过程称之为“公开询价”，一路问下来觉得一个弹弓差不多能卖8～10元钱（价格区间）。但由于当前正好是三月份，小孩子们手上的压岁钱很多，于是最终价格是区间的上限——10元。　　此后弹弓就转手到了小孩子们的手里。刚才测试题里面说到的小明、小乙和小丙都是投资者。他们之间也有区别：小明买弹弓是为了玩，这相当于很多投资者买股票是为了拿到固定的分红，只要分红比银行利息高，就会一直持有；小乙纯粹是个投机分子，他买到弹弓以后很快就调价脱手了，还赚了两元钱；小丙以16元的高价买下了弹弓，假设他没办法脱手，那他就是最后的倒霉蛋，被尝试套牢。这就是世界股市的简单流程。　　不过，中国的股市有些特殊。在中国，小甲最初的那些弹弓以及制作弹弓的工具都是别人送给他的，并不是他劳动赚来的。在他想卖出弹弓的时候就遇到了很多反对声，居委会大妈跳出来说：小甲，你卖掉弹弓就是国有资产流失。小甲争辩说：大妈，可是我一个人玩不了这么多弹弓啊，最后这些东西还是要烂在我手里。大妈说：我不管，你要是卖了，你就有钱了，有钱就会腐化堕落，就会学坏，去网吧、去游戏机房，何况凭什么你有这些宝贝而别人却没有，大家一样都是人啊，根本就不公平嘛，我就是不喜欢！　　小甲显得有些失望，他发现弹弓的价钱和自己无关了，因为反正他也不可能再卖弹弓。但是小孩子们对弹弓的需求很大，他们需要更多更好的弹弓。小甲只好两手一摊，说：你们爱找谁找谁，反正我这儿是没有。就这样，弹弓熊市来了。　　二狗子一看没了收入来源可不答应了，他动员爷爷出来说句公道话。爷爷说：玩弹弓嘛，是好事。那个居委会大妈就当她不存在，反正她也不能拿你们怎么样。以前的陈年旧账都别去管它，天天翻旧账还做不做事情了?我们要向前看嘛，小甲，你还是继续卖弹弓，这算是老店新开张，但之前别人买过你10个弹弓，你就再送人家3个，大优惠之后呢，你再恢复原价。于是“股改”开始了，大优惠活动又被称为“支付对价”。　　小甲得以继续制造弹弓，而且他手头也还有一大批弹弓，他忽然发现最近弹弓非常流行，但凡是个小男孩都要买一个，于是他可以做两件事：第一，他可以制作更多的弹弓卖给大家，这就是“增发新股”，如果他把弹弓全部卖给二狗子而不卖给别人，那就是“非公开的定向增发”；第二，他可以把手头现有的弹弓脱手，这就是“大股东减持”，一般是他觉得弹弓价格太高了，想要马上套现。　　如果只能卖一点点，就是“小非”，卖很多的话，就是“大非”了。　　弹弓市场日渐火爆，精明的二狗子又想到了赚钱的好办法。他注意到小孩子们需求的多样化，有些小孩现在没钱，可几个月后就会有钱，但他们担心到时候就买不到便宜弹弓了；还有些小孩预期自己几个月后就会对弹弓失去兴趣，希望玩腻了还能高价卖掉。于是二狗子立马找到小甲，告诉他有个靠卖白纸就能赚钱的好办法，小甲很感兴趣。二狗子说：“你在一张白纸上写‘保证你半年后能以10元的价格从我手中买弹弓’。另一张白纸写‘保证你半年后能以8元的价格把弹弓卖给我’只要这么写了，白纸也能赚钱。”小甲半信半疑，但还是照做了。　　果然，两张白纸上市当日就被抢购一空。他还隐约从小孩子们口中听到“认购权证”、“认沽权证”之类的词，二狗子告诉他，这就是指那两张白纸。　　不久之后，弹弓市场的火爆程度已经超出了所有人的预想。忽一日，二狗子东游，见两小儿辩斗，问其故。

前言

　　绝大多数投资者都是带着发财的憧憬和对将来美好的展望来到股市中。然而，多数投资者第一脚踏入股市的同时，其实就不知不觉踏入了一个误区：这个市场是可以让我赚钱的市场，这个市场是一个不需要专业知识的市场，这个市场是一个可以不劳而获的市场。　　在经济不断发展的大背景下，随着金融理财知识的宣传和普及，老百姓知道靠工资和存款利息是不可能实现资产的大幅增值和保值的；只有将钱“盘活”，储蓄转化为投资，才能让自身资产获得更高的收益。　　但投资如何去投呢？看上去投资股票似乎很简单，在家中敲敲键盘就可轻松实现炒股了。身边的人不停地述说着他们赚钱的经历，银行的理财经理也经常跟你灌输理财的重要性。传媒上经常报道一些财富的神话，这类神话通常有两种类型：一种是“一夜暴富”型，对年轻人极有杀伤力，在残酷的现实中你也许会怀才不遇、投报无门，但在股市中，你可以有机会实现自己发财的抱负；另一种是“价值投资”型，某个老奶奶十几年前买的股票，在某天打扫卫生时翻出股东卡，到证券公司一查，持有的股票溢价千百倍，摇身一变成为“富老太”。这种神话对平日在家闲来无事的阿婶、阿婆们的毒害最大，它夸大了事物的时间价值，却抛却了其他变量因素，向投资者灌输了一个“不劳而获”的思路。　　电子元器件行业的专业水平其实是很低的，但多数人会认为“隔行如隔山”而敬而远之；可面对一个专业的证券行业，多数投资者却并没有太多的敬畏之心，以为谁都能进入！股市是鲜花与陷阱并存的地方。

内容概要

石耀嘉，广东汕头人，“磐石”、“磐石操作”均为笔名，广东金融学院证券投资科班出身，理财规划师，从事股票投资多年，现任汕头辉拓电子有限公司特约投资顾问。　　在长期的证券投资实战过程中，总结出一套股市的生存哲学，在血和泪的经验教训中悟出了市场的真谛和投资的本质。这本书也将集中为读者展现市场的本质和如何在市场中生存。　　作者长期在中国著名财经网站：中金在线、“金融界”论坛、和讯股吧、新浪财经等发表原创评论文章，与广大股民朋友交流投资理念、心得体会。

书籍目录

第1章 股市运行的内在本质　第1节 无奈的“七·二·一”定律　　一、“市场”是什么　　二、“零和博弈　第2节 市场的运行本质　第3节 投资市场中的“丛林法则　第4节 股市生态圈　　一、中国股市中的主力　　二、与市场相关的角色　　三、股市生态圈中的博弈第2章 良好的投资心理是成功的第一步　第1节 我们是散户　第2节 高手的心理是怎样的　　一、普通投资者的准备工作　　二、高手的素质　第3节 投资的三个心路历程　　一、投资的第一个历程　　二、投资的第二个历程　　三、投资的第三个历程　第4节 我们是投资，还是赌博第3章 进入市场和离开市场　第1节 开章 论四题　　一、2008年A股市场暴跌的感想　　二、限售股解禁、新股发行制度与股市未来的关系　　三、再谈主力　　四、进场抄底与抢反弹　第2节 从宏观面分析何时进场　　一、分析美国的宏观经济面　　二、分析中国的宏观经济面　　三、总结　第3节 从技术面分析何时进场　第4节 进场抄底的误区　第5节 未来看好的板块分析　第6节 离开市场　　一、逃顶是一种能力，也是一种心态　　二、了解主力的出货方式去逃顶第4章 磐石实战编　第1节 将股票进行划分和定位　第2节 特别的日子，特别的股票　　一、投资者选股的不良习惯　　二、想象力一一关注特别的日子　　三、次新股的限售股流通引发的遐想　第3节 实战技术分析　　一、生存为第一铁律——止损　　二、趋势交易和箱体交易理论　　三、磐石实战系列　　四、神奇抛物线　　五、布林线战法　　六、威廉指标(WR)　　七、K线战法抄底　　八、成交量　　九、均线战法　　十、KDJ战法　　十一、MACD战法　　十二、CCI和RSI　　十三、筹码分布　　十四、波浪理论　第4节 实战中的买卖经验　　一、分时图战法　　二、买股和卖股的经验　　三、涨停板的经验　　四、缺口经验　　五、新股经验　　六、抢反弹的经验　　七、主力控盘技术　　八、股市陷阱　第5节 是否把鸡蛋放在一个篮子中　第6节 熊市与牛市操盘守则　第7节 进场抄底的技术总结附录 探讨基本面分析后记 股市并不是人生的全部

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　　丛书简介：　　《小钱致富——小黎飞刀炒股6招》：　　最简单的、最实用的、最稳定的才是最具有可操作性的技术，股道至简。股市如人生，三分技术三分运，还有四分好心态。　　《小钱致富Ⅱ——寻找技术分析与价值投资的真谛》：　　技术分析如同寻找适合的钥匙，价值投资如同养花，需要耕耘和坚守。不论是技术分析还是价值投资，都要依托于趋势。　　《小钱致富Ⅲ——股市的本质与安全抄底》：　　股市的本质在于：永远只有少数人能够赚钱；寻找安全的时机抄底进场和离场。

作者简介

《小钱致富3:股市的本质与安全抄底》讲述了：在经济不断发展的大背景下，随着金融理财知识的宣传和普及，老百姓知道靠工资和存款利息是不可能实现资产的大幅增值和保值的；只有将钱“盘活”，储蓄转化为投资，才能让自身资产获得更高的收益。

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