半路出家的投资银行家

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出版社:中信出版社
出版日期:2008年
ISBN:9787508612416
作者:(美)乔纳森·尼
页数:237页

章节摘录

  第一章与投资银行的第一次亲密接触  “希斯顿集团!”一个顶着秃脑袋的庞大身躯出现在我桌前,咆哮着。  我正吃着午餐,突如其来的叫喊差点让我噎着。如果不是那声叫喊,今天将和信孚银行伦敦办公室往常的气氛一样在平静中度过。这个家伙叫安德鲁‘凯彼曼(Andrew Capitman),从美国转过来的并购高级经理,他在那儿幸灾乐祸地冲我咧嘴笑着。我张着塞满了馅饼的嘴打量着这个家伙。很明显,他期望我理解这个名词的深刻含义。也就是几秒钟窒息般的沉默,看到我一脸无知的表情,他的笑容消失了。  “鸡肉。”他更大声地

前言

  在愈演愈烈的美国次贷危机中,不断传来华尔街上著名投资银行的坏消息。5家最大的投资银行高盛、摩根士丹利、美林、雷曼以及贝尔斯登纷纷传出巨额的次贷减值损失或亏损。根据2008年4月21日出版的《财富》杂志,自2007年中期以来,贝尔斯登、美林和摩根士丹利三家的资产撇账已高达400亿美元以上。5家投资银行的股价从2007年的历史高位年均暴跌了42%,这还不包括贝尔斯登终因不敌巨额亏损,以清盘价卖给了摩根大通。  这些一向颐指气使的顶尖投资银行怎么了?是它们偶一失足栽了跟头,还是它们生不逢时赶上了杀伤力极大

媒体关注与评论

  本书以流畅的译笔在告诉国人:国际投行头上的光环已暗淡了些,本是无可非议、利润至上的投行,同样是把“双刃剑”。读罢此书值得玩味:如何抵消“韧锋”所指、冲击一国经济稳定的负面影响?  ——夏斌 国务院发展研究中心金融研究所所长  译者以生动的语言,将作者作为投资银行家的职业生涯展现给中国的读者,使对投资银行感兴趣的人,能够了解投资银行家神秘、炫目和充满诱惑背后的真实生活和巨大利益驱动的文化价值理念。相信读者阅后会对“挑战”、“雄心勃勃”、“社会精英”、“资本运作”等与投资银行家紧密相连的词汇有新的

内容概要

乔纳森·尼,精品投行(Boutique Investment Bank)的合伙人,同时也是哥伦比亚商学院传媒课程项目的负责人和金融经济学系的兼职教授。《华尔街日报》、《纽约时报》、《华盛顿邮报》、《洛杉矶时报》等媒体的撰稿人。

书籍目录

译者序前言第一章 与投资银行的第一次亲密接触第二章 半路出家的投资银行家第三章 独立王国第四章 “问西德尼·温伯格吧”第五章 投资银行家到底在干些什么第六章 并购文化第七章 约翰·桑顿的崛起第八章 摩根士丹利第九章 门面已破第十章 天才银行家的戏剧人生第十一章 代表买方第十二章 为能人准备好红地毯第十三章 投资银行高层第十四章 精英神话第十五章 中小公司之王第十六章 漫长的道别尾声 寻找西德尼·温伯格

编辑推荐

  一个意外踏入投资银行界的门外汉,摇身变为可以呼风唤雨的投资银行家,一群神秘、富有、极具权势的投行精英,周旋于商业巨头,超级富豪、实力玩家之间,演绎了一场从辉煌到幻灭,极富戏剧性的行业巨变。  次贷危机愈演愈烈,美国再次爆发金融“海啸”,全球第四大投资银行雷曼兄弟宣布破产,证券业巨头美林证券面临收购,华尔街五大投行仅剩两家,是否还会有更多的金融机构倒下?  风雨飘摇的投资银行业究竟发生了什么?曾经呼风唤雨的投行精英未来路在何方?本书首次揭开投资银行业的内幕,让外界得以窥见金融业背后的真相!

作者简介

过去的10年,见证了投资银行业的热闹纷呈,也交替着经济的繁荣与衰落。高盛、摩根士丹利、美林、雷曼、贝尔斯登,这些响当当的名字曾经让无数聪明而富有野心的年轻人心生向往、顶礼膜拜。投资银行家这群神秘、富有、极具权势的社会精英,是如何操控价值上百亿美元的大宗并购,影响商业巨头、企业财团重大商业决策的?
《半路出家的投资银行家:华尔街10年变迁内幕》作者乔纳森·尼是一个半路出家的投资银行家。一次偶然的机会,让他进入了华尔街极具声望的高盛银行,而后跳槽到摩根士丹利。他见证了这个行业经历的一段特殊时代——因互联网经济高速发展而出现惊人业务量的时代,一个令人振奋的年代,以及之后随泡沫破灭而出现的灾难。作者以促人深省的幽默和无所畏惧的坦诚,揭开了投资银行家的神秘面纱,展现了投行业的原始面貌,让我们得以一窥那些充满魅惑力的故事——藏于华尔街最有权势的公司背后的故事。

图书封面


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发布书评

 
 


精彩书评 (总计15条)

  •     这本书提到的变迁,即所谓“优雅忠诚”的关系型投资银行家,向“生意就是生意”的推销型投资银行家的转变,应该是规制缓和和竞争加剧的后果,虽然作者留恋所谓的“good old days”,但这种转变实实在在的降低了融资成本。人嘛,在大额金钱上,只要不是糟糕到无法忍受,绝对是能省则省,除非发烧。由于IBD存在的高利润,大量资本都会涌入这一个行当,特别是在今天这个资本已经泛滥成灾的时刻,随着管制的进一步放松——即使不放松,IBD业内的盈余,也足够它们疯狂的扩充自身规模,然后开始佣金大战。在金融这个行业上,盈余是浮的,但成本是实实在在的,于是服务品质的下降就成为为了低佣金而cost down的必然结局。从这点来说,国内现在也在这条路上,承销费用比例的下降,金融业不成比例的疯狂扩容,其结果必然是IBD业务的相对衰退,进而跟普通银行玩起拉存贷的游戏,自营为王。而那种象征性的盖个章签个字,几个人几个月就能坐收3%以上手续费或者顾问费的时代也终将成为过去式,现在在拼凑建议书的投行稳拿也将更不好混——虽然说他们大部分都已经赚够这辈子花的钱了。另一个想法就是,鬼佬也搞办公室政治,而且越是在衰退中越热衷。当然,自保无可厚非。越是东西少的地方,越要争——因为沙漠里的一小杯水远胜过茅台镇里的一大箱茅台。怪不得相对清水的学术界的攻讦远比富裕的工业界多得多。仓廪实而知礼节啊。看来作为一个穷人的俺要更加豕奔狼突了!
  •     《半路出家的投资银行家——华尔街10年变迁内幕》(The accidental investment banker,中信出版社,2008年10月第10版)。从北京飞到广州,三个小时,正够读一通。书好,关键在作者和译者恰当。作者先后供职高盛和摩根士丹利,职位做到董事总经理,某些决策曾经有份参与,或“有缘与闻”,因之较某些从未登堂入室的低级职员的“管中窥豹”自然要深切得多。主要的译者乃中金的董事总经理——贝多广——审校者亦署了他的大名,这是行家译行家,大的错译得以免矣。这实在是读者的福气。而尤为精彩的人物是约翰·桑顿(John Thornton),根据作者叙述,他实际上相当于作者的“导师”。这个约翰,1994年在投行的一个内部会议上面对两千名银行家讲述他的哲学——他在白板上画了一堆黑点,然后在黑点外面画了很多圈,很多圈有重叠的地方。桑顿解说道:“黑点代表世界上的重要人物......我不知道确切有多少人,但肯定没有这些黑点多”,圈则代表这些人的生活范围,“他们认识谁,做什么样的生意,在想什么,全在这个圈里。这个世界上发生的大事基本在这里。”他指着圈图上重叠最多的地方说:“这,就是我想去的地方。这,就是我们的战略。”(第51页)接下来,作者叙述桑顿坚持指派他去香港,为李泽楷的盈科数码动力做一次私募,筹集资金资金开展VSAT服务。这个项目的荒谬一望可知,负责与李泽楷保持日常联系的银行家就直截了当地说:“几周前我们已经拒绝了这个项目。”对桑顿的坚持,作者的解读是:“1994年,桑顿认为李泽楷就是一个重要的黑点”,又或者,我们可以延伸为:“桑顿就是想进入李嘉诚那个圈。”桑顿后来的故事更精彩,有的写在书里,有的则还没有。他在1996年出任高盛亚洲区总裁,期间他做了一个大项目——中国移动的IPO。1999年,他开始担任高盛公司总裁兼首席运营官。然后在2003年,他拐了一个大弯——辞去高盛的职务,来清华大学做了教授,一做数年,于2008年获得中国政府颁发给外国专家的最高奖项“友谊奖”。清华大学官方对此的介绍——仿钱学森故事的笔触——是:“约翰•桑顿(John Thornton),高盛银行全球前总裁兼首席运营官。5年前,辞去高盛总裁职务,放弃高达1120万美元的年薪到清华大学当一名年薪1美元的客座教授。”此说不能说错,因为究竟桑顿“5年前”(如今为6年前)从高盛去职的原因如何,旁人究竟难以揣测。不过作者的版本,是认为桑顿离开高盛,是因为在权力斗争中败给了保尔森——后来布什政府的财长:“保尔森刚上任CEO的时候,他表示愿意立即将日常的管理权交给桑顿,并且在两年内由桑顿接任CEO......2002年桑顿返回美国前后,他开始向桑顿施压来落实接班的时间表......不然他就离开公司......但到了2003年年初,保尔森决定不让贤......保尔森已经获得董事会中外部董事的支持,桑顿进退维谷,只得按照自己之前说的离开公司。”(第111页)
  •     投资银行的业务主要包括两个方面:一是为客户提供资本运作方案,另一个是为客户获取融资(即销售客户的证券产品)。中国的投资银行还包括“通道”,但是这个不会长久。经济周期,行业周期是不可避免的。如果你认准了一个行业,那么周期的存在并不见得是坏事。你可以在低谷时积蓄力量,在高峰时发挥出来,这对于你来说未尝不是一件很好的事情。投行能够和不同行业的不同企业打交道,获取一般企业无法获得的信息,这是投行的优势之一。做一个充满好奇心的人,永远不要不懂装懂。“商业银行都有相对充足的资本实力,它们把证券承销与银行贷款挂钩,用贷款作为诱饵来蚕食投资银行家长期覆盖的客户”银行最重要的实力就是资本,有了这一点,其他的就变得相对容易。我们处在资本主义社会,这就是资本的实力。“理想的状态是,当投资银行家提供一项金融服务时,他能使自己所服务的客户、他所在的投资银行乃至整个社会大众这三者的利益都得到提高”这的确是一个理想状态,正式我们应该努力的方向。“也许他们最终成功赶走裴熙亮的真实目的,就是使人们回想起投资银行原先的样子,并迫使我们都思考一下是否有足够的理由来恢复投资银行原来的模样。”先要认识这两者:长期的建议、服务、信任,还是短期的销售,然后做出选择。其实后者是技巧,前者是战略,都不可或缺。

精彩短评 (总计50条)

  •     带有很强的自传性质,写的真简洁,翻译的是贝多广,够专业。局内人看到的总是撕开那层窗户,很不错。说到底,投资银行是一种推销职务
  •     现任中国JP摩根CEO的翻译,曾经代表摩根斯坦利的伟大银行家,3年里读了耶鲁法学院和斯坦福MBA,在航空公司工作几年后转战高盛,最终在摩根斯坦利成为最重要的人物。投资银行家花大量时间做的ppt和报告往往只有一两个要点,但因为项目过于庞大,客户必须会好好聆听不要错过每一个要点。与律师咨询师不同的是,投资银行家有跟多机会与CEO一起制定真正的企业战略。
  •     反映了美国宏观经济及金融业环境的变迁对投资银行文化乃至盈利模式的影响,在喧嚣的90年代及后科技泡沫时代,西德尼·温伯格式老派的“与一流的客户,做一流的生意的”投行文化已经一去不复返,投行已从客户导向型转变为了交易导向型,业务标准及道德标准不断地在降低,这种文化上的堕落可以说为次贷危机的爆发埋下了伏笔!
  •     读不下去了==
  •     简略看了一下,说了现代金融银行价值观的问题,这是个追逐利益的时代。里面关于投行人心理的分析倒是很有启发。
  •     了解金融行业很好的一本书
  •     投行家=用点高深的专业水平胡乱编建议书+察言观色+精彩的表演+各部门的配合联系与竞争以及斗争+承担风险+推脱责任
  •     书中提到 《天才儿童的悲剧》
  •     没有说谎者的扑克有趣
  •     不错的书,讲述了一个人的变迁经历,在大环境的变迁下一个个体的经历。对于中国的金融发展有很强的借鉴意义。当然对于个人,这是我对于IB的初印象。
  •     翻译的不行. 有些办公室政治的东西看看还成.
  •     无感
  •     因为市场竞争的压力导致对于佣金收入的片面追求,华尔街投行已经丢掉了客户利益至上的传统,转而追求尽可能多的收入,不惜伤害客户和投资者的利益。
  •     3.5 星 有一点感想 跳槽一定要先找好下家
  •     非专业书,当职场八卦看看吧~
  •     在一个CFA论坛里看到很多人推荐了以后才去图书馆借来看的,作者在高盛工作的部分看的比较细。仅仅针对书的框架,个人认为有些分散,期间讲了很多其他人的工作和生活,不过这点无可厚非。如果是想深入了解投行部门的具体工作时如何进行的,那此书排不上什么用。此书比较适合对投行,特别是高盛和摩根斯坦利形成一个大概的印象。
  •     很多地方都推荐这本书 。但是没觉得哪儿好。非常非常的一般。毫无专业知识。
  •     也是大忽悠和大人际~
  •     个人经历比较特别,从旁能看到些门道。投行也大不如前了,注重短期利润终于咨询质量服务
  •     我就想了解一下投资银行家是怎么工作的,银行家为什么这么挣钱。银行家是世界上最贪婪的人。
  •     扫盲了
  •     很棒!!
  •     和《管理咨询的神话》一起,正好覆盖了投行咨询两个大行当。想想也是,学术界里干活,时间充裕多了,尚且只能做到这个样子,怎么能对投行的pitchbook的严谨性有太高期望呢?
  •     算是对这个行业有了初步的了解,“说到底,投资银行是一种推销员业务”。
  •     可读性很强,翻译的也不错,原版读起来应该会更流畅一些~
  •     投资银行业的真实写照
  •     值得一读~
  •     名利陷阱 自我迷失 安全缺失 知易行难
  •     有点无聊
  •     至少让读者明白投行er的工作生活。
  •     人性都差不多。
  •     很好,了解了他们的工作的确和我以前做的那些一样乏味啊
  •     现任中国JP摩根CEO的翻译,曾经代表摩根斯坦利的伟大银行家,3年里读了耶鲁法学院和斯坦福MBA,在航空公司工作几年后转战高盛,最终在摩根斯坦利成为最重要的人物。投资银行家花大量时间做的ppt和报告往往只有一两个要点,但因为项目过于庞大,客户必须会好好聆听不要错过每一个要点。与律师咨询师不同的是,投资银行家有跟多机会与CEO一起制定真正的企业战略
  •     投行的入门书籍,了解投行发展史。
  •     稳赚大钱的消失以及外国佬也玩办公室政治
  •     作者是一个牛人,从自己的切身经历出发,写出此书。里面有很多真金白银可读,并非泛泛而谈,推荐……
  •     文笔挺有意思,不过对想加入高盛的人没啥用处。
  •     已读
  •     :F837.123/7721
  •     很有意思,原以为我们写基金是忽悠,原来老外写计划书也是忽悠!
  •     讲诉投行,人力资源、沟通、全面发展,重点擅长
  •     中信当时出了一个系列,现在貌似只有这一本绝版了
  •     1. Why philosophy in "good old days" relationship IB goes from "Doing 1st-class biz in a 1st-class way" down to "You'll be gone, I'll be gone" ? -Deregulation and Competition. 2. Why IB? - Engagement in decision making.
  •     作者对于金融界非仰视的态度很难得,甚至有些地方用一种讽刺的态度,有点幽默。同时,作者处在行业中,却能去了解这个行业的来龙去脉和历史变迁,并且用通俗的语言写出来,值得推荐。
  •     赚大钱不外乎做项目,然后拿提点,投行,包工程等不外如此,行业背景之所以重要是因为行业的人脉。PE的提点比例差不多,但基数要少很多了,再了解了解,有懂的,欢迎讨论!
  •     CICC某MD翻译的…一句话概括就是IB is sales。以自身的经历嵌入来讲述了投行从七八十年代兴起,到2000的鼎盛,以及之后衰败的故事。投行的八卦以及政治关系淋漓尽致。很多地方并没有怎么读懂(不得不吐槽英文人名翻译成中文就很难记住),需要再读一遍~
  •     工作经验建立在长时间高效率的日常工作中!!!
  •     讲了华尔街的变迁和银行家们如何如果通过大宗并购交易影响企业决策。很长见识的一本书。希望今天能读完
  •     读了两遍,Jonathan 很谦虚,把并购业务的框架清晰的展现出来,译者很文艺,是这书名吸引了我。
  •     当小说看着玩还不错
 

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