证券期货投资技术解析

章节摘录

　　第一章　技术分析的理论基础　　20世纪90年代初，改革开放总设计师邓小平在南巡讲话中发表著名论断：“市场经济不是资本主义国家的专利，社会主义经济有市场，资本主义经济有计划。证券、期货我们可以拿来试。”自1991年以后，我国相继在深圳、上海、郑州、大连成立了证券，期货交易所，经过不到二十年的发展，沪深两市股票总市值已跃居全球证券市场前5名。商品期货的交易量仅次于美国芝加哥商品交易所(CBOT)，被誉为：“全球商品期货看CBOT，CBOT看中国”。证券期货是市场经济中不可缺少的重要组成部分，经过十几年的发展，我国的证券期货市场走过了西方国家100多年的发展历程，现在成为几亿人日常工作、生活中的重要部分。茶余饭后，走亲访友，各种形式的聚会，无不谈论股市。各种投资者，企业家，投资基金管理人，上班族，乃至离退休的老干部，家庭主妇，从来没有像今天这样，无时无刻不密切关注股票市场。巨大的收益给投资者带来无比喜悦和精神上的满足，同时市场的大起大落，又给无数投资者造成经济上的损失和身心上的创伤。短短的十几年间，每个投资者都有着说不完的辛酸史。　　沪市从1991年的初始的100点，到2001年的2245点，十年二十倍。2005年沪指最低又回到998点，2007年10月在极端疯狂中，沪指最终上涨到6124点。正当大家沉浸在无比的喜悦之中，股市一落千丈，2008年10月指数又回到l664点，一年跌幅近67％，中国证券市场如此大起大落令投资者瞠目。与此对应，美国纳斯达克指数l990年334点，2000年上涨到5132点，伴随网络神话泡沫的破裂，指数又跌到了ll08点，2年跌幅达78％；纳斯达克指数作为全球唯一的信息网络指数，它是虚拟经济的代表，它的暴跌投资者可以理解。然而作为新兴市场中国沪深指数的表现，其波动幅度在世界股票史上，绝无仅有。

前言

　　2008年3月，我与深圳大学经济学院季孟增教授做学术交流时，季教授谈到：目前国内大专院校财经专业学生急需一本符合中国国情的证券、期货投资技术分析类的专业参考书，约我写部这样的书籍：我联想到：我女儿徐坤颖2002年考入中南财经政法大学金融专业，在校学习期间，经常因在证券期货专业学习中没有合适的参考书而困惑，于是欣然同意，开始执笔。本人从事证券期货业务近20年，既有成功的经验，也有失败的教训，事业上的跌宕起伏，使我感慨万干，心潮难平。自1993年6月郑州交易所正式开盘交易，我作为莘县外贸的法人代表，享有郑交所屈指可数的非经纪公司会员席位。当时，我指派老部下刘存泽兄（山东大老刘）、李延华驻郑州带领一班人马进行绿豆期现货交易。从200万元起家，经过几年的努力，到1996年7月，我离任时，在绿豆期货交易中盈利近3.2亿元，1997年我被授予全国外经贸系统劳动模范。1997年3月，在担任山东聊城外贸公司总经理期间，公司涉足了大连商品交易所大豆期货交易，当时9801连豆B浪反弹到3170以上时，在河南中期经纪公司的一个账户上，卖出空单近20000手，直到同年12月平仓之前，空单持仓排名始终位居第一，创下了10个月8000万保证金，一次平仓盈利1.17亿元的骄人战绩。1997年6月，我公司从芝加哥交易所（CBOT），买进5.2万吨豆粕，委托当时国际上著名的谷物商安德利公司做出口代理商，同一时间在苏州商品交易所豆粕9708合约上卖出套保空单5000手，锁定盈利1700万元。从CBOT买进到希腊货轮驶进上海民生港，直到5万吨豆粕顺利进入指定的交割库，前后用了不到3个月的时间。异想天开的国内主力多头孙某女士，依仗资金优势逆势多逼空，结果全军覆没；1997年6月豆粕每吨3300元，到交割月8月份跌到2300以下，苏州商品交易所创下了交易史上连续下跌近30个跌停板的历史，半数以上持有多单的经纪公司因逆势交易而破产倒闭。顺势而为始终是我在交易中严格遵守的信条。

内容概要

　　徐胜军，1982年毕业于山东农业大学，2001毕业于山东大学哲学系西方哲学研究生专业，曾任山东聊城外贸公司总经理，1994年起从事美国CBOT市场大豆期货交易及现货进口业务，是郑州商品交易所首批单位会员负责人，曾在郑州绿豆期货交易中创造三年盈利3.2亿元的真实经历。1997年被授予全国外经贸系统劳动模范。本人先后在财经类报刊杂志多次发表证券期货技术分析文章。　　杨云波，1993年毕业于西安交通大学，1996-2007年曾任多家证券期货公司研发部和营业部经理，具有较丰富的实战经验，现特聘为深圳大学证券期货研究院副院长。

书籍目录

第一章 技术分析的理论基础一、技术分析的基本信条二、技术分析和基本面分析的不同点三、技术分析在股市和期货市场应用的异同第二章 道氏理论一、基本原则二、确认原则第三章 道氏理论的实际应用一、美国股市三大指数的道氏解释二、香港恒生指数道氏解释三、沪深两市道氏解释四、国际原油价格道氏解释五、美元指数道氏解释六、美国CBOT黄豆道氏解释七、伦敦综合铝道氏解释第四章 道氏理论的缺陷一、道氏理论“反映滞后”二、道氏理论常常使投资者感到困惑第五章 技术分析基本图形一、K线图二、条形图三、点数图四、日线图作法：价格、交易量以及持仓量五、交易量和持仓量六、周线图与月线图第六章 趋势的基本概念及类型一、趋势的定义二、趋势具有三种方向三、趋势有三种类型(规模)四、支撑和阻挡五、趋势线六、扇形原理七、数字“3”的重要性八、趋势线的相对陡峭程度(斜率)九、管道线十、百分比回撤十一、反转日十二、价格跳空第七章 市场主要反转形态一、价格形态二、形态具有两个类别：反转型和持续型三、头肩形反转形态四、交易量的重要性五、发现价格目标六、倒头肩形七、复杂头肩形形态八、流产的头肩形形态九、头肩形作为调整形态十、三重顶和三重底十一、双重顶和双重底十二、理想形态的变体十三、圆顶和圆底十四、V形形态，或称长钉形第八章 持续形态一、三角形二、对称三角形三、上升三角形四、充当底部形态的上升三角形五、下降三角形六、扩大形态(喇叭形)七、钻石形态八、旗形和三角旗形九、楔形十、矩形十一、对等运动十二、持续型头肩形形态十三、市场特性原则十四、相互验证和相互背离第九章 交易量和持仓量一、交易量和持仓量是次要指标二、交易量的解释三、对持仓兴趣的解释四、交易量和持仓兴趣规则举要五、暴涨和抛售高潮第十章 艾略特波浪理论波浪理论导论一、艾略特波浪理论的基本原理二、艾略特波浪理论和道氏理论的联系三、各浪的特性四、波浪的延长五、调整浪六、交替规则七、价格管道八、4浪作为支撑区九、菲波纳奇数列是波浪理论的基础十、菲波纳奇比数和价格回撤十一、菲波纳奇时间目标十二、综合波浪理论的三个方面十三、菲波纳奇数字与周期分析十四、艾略特波浪理论在股市与商品市场上应用的比较十五、归纳总结十六、艾略特波浪理论应用实例第十一章 移动平均线引言一、移动平均线：具有滞后特点的平滑工具二、移动平均线与周期现象关系密切第十二章 动能指标一、动能的解释原理(1)二、动能解释原理(2)三、变动率四、相对强弱指数五、平滑异同移动平均指标(MACD)六、随机指标(KD)七、布林通道(BOLL)八、顺势指标(CCI)九、抛物线转向(止损点)SAR十、成交量变异率VR第十三章 资金管理和交易策略一、成功的商品期货交易具有三个要素二、资金管理三、收益——风险比四、复合头寸交易五、资金管理：保守型与大胆型交易方式六、投资成功或失败后做什么七、资金管理的问题虽然棘手却很关键八、基金管理行业九、交易策略十、把各项技术因素与资金管理结合起来十一、交易指令的类型十二、投资期货所具备的条件和注意事项后记

编辑推荐

　　《证券期货投资技术解析》宗旨是力求让投资者树立客观认识市场的理念和方法，最大限度的忘掉自我和周围。如果该书能帮助您消除在投资过程中的幻恋、幻望和恐惧，您将会进入超越自我的投资境界。面对任何市场，它将帮助您赚钱并保护住盈利。　　一部完全适合中国投资者的证券、期货市场技术分析经典教科书。　　揭示2008年华尔街金融风暴的原因，解释道琼斯、恒生、沪深三大指数走势技术要点，展望预测未来。

作者简介

《证券期货投资技术解析》上百幅彩色插图均采用国内外主要证券、商品期货市场的最新图表，是一部完全适合中国投资者的证券、期货市场技术分析经典教科书。《证券期货投资技术解析》以全球投资的视角，为投资者提供全面、有效的全球化长期投资策略；全面揭示2008年华尔街金融风暴的前因后果：对未来道琼斯指数、恒生指数、上证指数的走势具有战略前瞻性：对最新国际原油等大宗商品未来走势作出科学性预判。

图书封面

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