逍遥法外

章节摘录

　　银行放贷的上限还受制于银行审慎监管所要求的最低资本金的要求。　　在银行中，其资产和负债存在着期限上的错配。银行对于借款人的债权到期日要长于银行对他人所负债务的到期日。因此，银行的生存，取决于其是否能够不断地获得流动性以应对这种期限错配所带来的流动性风险。银行流动性的获得可以通过存款人的存款、银行同业市场的短期资金拆借、担保融资市场获得的资金，或者是说，由中央银行作为最后借款人所提供的资金。银行取得流动性资产的能力的重要性在这场金融危机中充分地显现出来，当所有的流动性资产来源同时枯竭时，各国中央银行迫不得已采取干预政策，以防止其国内的银行系统瘫痪。因此，对各国金融监管机构来说，危机最重要的教训就是，必须对于银行流动性风险的管理规定更为严格的监管规定。　　由于前面我们所谈到的银行资产和负债存在着错配，使得他们很容易受到债权人的挤兑。那么，在发生挤兑时，银行中储备的流动性强的资产会很快被消耗掉，而银行大部分的资产流动性并不好，因此，只有那些最先取钱的债权人能够得到及时地全额支付。由于分散的债权人（存款人、债券持有人和其他银行）面临着典型的囚徒困境，这使得即使那些偿付能力本来没有问题的银行也会因为债权人的集体行动问题而成为挤兑的受害者。从理论上来说，银行挤兑的发起者可以是小存款人，也可以是银行债券的持有人，还有可能是银行间市场中的其他银行。　　……

内容概要

　　隋平，哈佛大学博士后，香港城市大学金融法学博士。曾在中央国企、著名律所、投资公司、投资银行担任领导工作，从事国内、外金融与投资法律业务多年，现任教于湘潭大学法学院，著有：《拿别人的钱赚钱》（法律出版社2011年版）、《人民币汇率的卫国战争》（法律出版社2011年版）、《危机后欧盟银行监管》（湘潭大学出版社2011年版）、《奥巴马新政：美国（Dodd-Frank法案）评析》（法律出版社2011年版）等著作。

书籍目录

金钱永不眠（代序）第一章 影子银行系统——置身法外的制度逻辑隐形的航母战斗群证券化吹响集结号监管改革是壮行酒“影子市场”的极度膨胀第二章 华尔街的幽灵——金融危机中的影子银行SIV的崩溃只是一个开始舍本求末的货币市场基金投资银行只能任人鱼肉对冲／私募基金惨淡收场流动性障碍和系统性风险太大不能倒与监管套利第三章 道高一尺，魔高一丈——监管改革中的影子银行《多德一弗兰克法案》出台的背景改革的核心规则影子银行系统的偷笑不要再迷恋历史《多德一弗兰克法案》的前景第四章 难以降服的金融巨鳄——大型混业银行的监管困境谁是真凶？危机前后不敢恭维的监管改革怀念分业经营了？从混业经营到系统性风险规模限制杯水车薪业务拆分是漫长的等待沃尔克规则喜忧参半投资银行业的未来展望第五章 拿别人的钱赚钱——基金与基金监管改革谁能抗拒诱人的回报悄然降临的系统性风险难道都怪我吗？繁芜丛杂的立法向来稳健的货币市场基金其实我是一个演员新约束等于新问题第六章 官养的混世魔王——国有影子银行监管改革“成也萧何败也萧何”“倒，还是不倒”，这是个问题何时回归市场……第七章 代人受过的证券化——金融创新监管中的问题第八章 漏网的影子机构——被遗忘的回购协议市场第九章 影子衍生品春风依旧——形式监管还是功能监管？第十章 “保外就医”的影子保险——保险监管避重就轻第十一章 谁在操作影子？——金融机构公司治理监管改革第十二章 为“影子”作伥——评级机构的监管难题第十三章 影子不除，危机难免——监管改革的真正方向参考文献

作者简介

《逍遥法外:金融危机后的影子银行监管》就是用轻松幽默的语句，在阅读大量美国一线学者经济学家资料的前提下，为读者揭开“影子银行”的真正面纱，以及其在金融风暴之中以及之后的权利金钱游戏。希望为我国的金融监管方面以启迪。

图书封面

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