投资银行学

章节摘录

　　上篇　投资银行概论　　　第1章　投资银行概述　　　1.1　投资银行内涵　　1.1.1　投资银行的概念　　投资银行是证券和股份公司制度发展到特定阶段的产物，是发达证券市场和成熟金融体系的重要主体，在现代社会经济发展中发挥着沟通资金供求、构造证券市场、推动企业并购、促进产业集中和规模经济形成、优化资源配置等重要作用。现代意义上的投资银行产生于欧美，主要是由18世纪、19世纪众多销售政府债券和贴现企业票据的金融机构演变而来的。经过100多年的发展，现代投资银行已经突破了证券发行与承销、证券经纪、证券私募发行等传统业务框架，企业并购、项目融资、风险投资、公司理财、投资咨询、资产及基金管理、资产证券化、金融创新等都已成为投资银行的核心业务组成部分。　　19世纪前，“银行”在欧美只是一个笼统的概念，凡是吸收存款然后投资于企业贷款和经销证券业务的，统称为“银行”，商业银行和投资银行之间没有严格的区分。与“投资银行”相关的概念称谓最早来自于1947年在美国成立的“投资银行家协会”（Investment BankingAssociation）。虽然理论上投资银行的内涵在各个国家基本一致，但实践中投资银行的称谓各不相同，在英国称之为商人银行（Merchant），在德国称之为私人承兑公司（Acceptance ofPrivate Companies），在法国称之为实业银行（Industrial Bank），在日本称之为证券公司（Securities Company），在中国香港称之为吸储公司，在美国一般称之为华尔街金融公司（Wall Street Firm）。　　……

前言

　　超临界火力发电技术经过几十年的发展，已经成为世界上先进、成熟和达到商业化规模应用的洁净煤发电技术，在不少国家推广应用，并取得了显著的节能和改善环境的效果。在实际应用中，机组的主蒸汽压力最高已达到了31MPa，主蒸汽温度最高已达到6lO'C，容量等级在300～1300Mw内均有业绩。与同容量亚临界火力发电机组的热效率比较，在理论上采用超临界参数可提高效率2％～2.5 9／6，采用更高的超临界参数可提高4％～5％。目前世界上先进的超临界机组效率已达到47％～49 9，6。同时，先进的大容量超临界机组具有良好的运行灵活性和负荷适应性；超临界机组大大降低了C02、粉尘和有害气体（主要是SO。、N0。等）等污染物排放，具有显著环保、洁净的特点。实际运行业绩表明，超临界机组的运行可靠性指标已经不低于亚临界机组的值，有的甚至还要高。另外还有一个很重要的因素是，相对其它洁净煤发电技术来说，超临界技术具有良好的技术继承性。正因为如此，超临界发电技术得到各国电力界的重视，又进入了新一轮的发展时期。进一步发展的方向是保证其可用率、可靠性、运行灵活性和机组寿命等的同时，进一步提高蒸汽的参数，从而获得更高的效率和环保性。　　我国电力工业总体与国外先进水平相比有较大差距，能耗高、环境污染严重是目前我国火电厂中存在的两大突出问题，并成为制约我国电力工业乃至整个国民经济发展的重要因素。600Mw超（超）临界／亚临界机组热耗比较（以16.7MPa，538／538~C亚临界参数为基准），压力为24.1MPa时，538／538℃热耗值下降约2.0％；538／566℃热耗值下降约2.3％；566／566℃热耗值下降约2.9％；538／。538／538℃热耗值下降约4.0％。压力为31.0MPa时，538／538~热耗值下降约3.0％；538／538／538~C热耗值下降约4.8％；538／566／566℃热耗值下降约5.8％。　　目前，国产超临界600Mw机组运行实践证明，我国已经具有设计、制造和运行大型超临界火力发电机组的能力和经验。国产化大型超临界是提高机组热效率、改善环境状况和优化我国火力发电装机结构最现实和有效的途径，具有显著的社会和经济效益。因此，发展超临界机组是我国目前发展洁净煤技术的必然选择。　　为了方便从事600Mw火力发电机组工作人员学习和培训使用，山东省电力学校编写了这套《600Mw超临界火力发电机组技术问答丛书》。全套书依据国产超临界压力600MW等级的火力发电机组的知识编写而成，为从事600Mw超临界火力发电机组设计、制造、运行人员提供了有益的参考。

书籍目录

前言教学建议上篇 投资银行概论第1章 投资银行概述1.1 投资银行内涵1.2 投资银行分类1.3 投资银行的职能1.4 投资银行业务范畴第2章 投资银行的变迁与发展2.1 投资银行在世界各国的变迁轨迹2.2 投资银行业的发展趋势2.3 我国投资银行的发展历程中篇 投资银行实务第3章 证券发行承销与上市3.1 证券发行与承销概述3.2 股票的发行与承销3.3 债券的发行与承销3.4 证券投资基金的募集与认购第4章 证券交易4.1 经纪业务4.2 做市业务4.3 自营业务4.4 网上交易第5章 并购业务5.1 重组与并购概述5.2 并购类型与并购动因5.3 企业并购操作与流程5.4 杠杆收购与管理层收购5.5 企业反并购策略5.6 国内外并购历程及我国企业并购发展趋势第6章 风险投资第7章 资产证券化第8章 资产管理与投资咨询第9章 投资银行的衍生金融创新下篇 投资银行内控与监管第10章 投资银行内部控制第11章 投资银行外部监管参考文献

作者简介

《投资银行学》分为上、中、下三篇，从理论、实务和监管三个方面对现代投资银行进行了论述。理论篇着重分析投资银行的基本内涵及其变迁与发展，为后面的分析奠定了知识和理论基础；实务篇既阐述了投资银行业务的基本原理、投资银行在具体业务中的定位和作用，又具体分析了投资银行业务的运作框架和业务流程；监管篇主要从外部和内部两个方面，运用经济学原理分析了投资银行监管的基本内容、工具以及我国投资银行业监管的理论与实践。

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