《顶级交易的三大技巧》书评

经典的Wyckoff Trading

本书作者显然是股票作手回忆录的超级fans，带领我们从"Composite Man" （即庄家）的角度来思考如何用三个技巧来同庄家的行为保持一致。第一个技巧使用价格，成交量，情绪指标和时间来研判大众行为周期模型。股票供需的理论虽然不错，但不是太有新意，实现方式也远不如我们量化投资里面使用的因子模型有效。第二个技巧才是本书最值得一读的地方，即wyckoff Trading，一种趋势逆转的研判方法。以下跌趋势逆转为例，可以使用九点来确认确实的逆转。1. 价格达到了下跌目标。 量化方法： 如果是每日数据，可以用与半年内低位的距离来判断。2. 出现了最初支撑点，卖出密集点和第二次测试。 这个阶段，大量买单涌现，供需关系发生转变，且第二次测试时成交量萎缩。量化方法： 可以用单日反转的K线加成交量放大的形态来研判。 3. 看涨的行为 (上涨时放量，下跌时缩量)量化方法： OBV是研判这一点的好方法，表现为OBV和价格的背离。即价格震荡或缓慢下跌，OBV呈现缓慢上升态势。 4. 向下的步调被打破(即价格向上刺破供应线)量化方法： 价格突破趋势线。5. 支撑点越来越高量化方法： 可以用MACD零轴下金叉或RSI来描述6.顶部越来越高量化方法： 同上7.股票比整体市场强量化方法： alpha>08.形成底部形态 (水平的价格线)量化方法： 可以用波幅(ATR)缩窄研判9.可能的上涨利润至少是止损的3倍量化方法：书中使用横盘的时间长度作为利润目标的量度，也可以用前期的高位作为第一次的利润目标。在确认这种趋势的逆转后，就可以在突破之前或之后的支撑位建立多头，这可以用60分钟的MACD辅助确认。 这种wyckoff trading和众多图表分析一样，是华尔街的经典，更多见http://www.stockmarket-operator.com/index.html最后一点关于心态管理由Van Tharp本人撰写，这就不如直接读他的super trader或trade the way to the financial freedom. 本书值得关注的一点是试图将量化投资(quantitative trading)和图表分析(visual trading)结合起来，认为这种结合了逻辑(左脑)和整体感(右脑)的分析方式才是21世纪的发展方向。确实如此，很多时候用肉眼能够清楚发现的市场状态很难用量化的方式描述，如三角形，矩形等等，是否应该想办法量化还是应该留给右脑是值得玩味的问题。