浙江民营经济发展报告

章节摘录

　　3.加快优先债和可转换证券制度建设　　应将优先债和债转股结合起来，将并购贷款纳入可转换优先债的轨道，一方面，优先债可以促进银行关注企业业绩，推动并购创造价值，另一方面，债转股可以帮助银行在适当的时机，如并购后企业上市之时，分享并购所创造的价值。两者结合必将调动银行发放并购贷款的积极性，提高并购交易成功的可能性。　　4.建立与完善证券私募发行制度　　一是明确公开发行与非公开发行界定标准。界定“非公开发行”范畴时，除发行人数外，还应与私募发行的发行人资格、募集对象、私募发行方式等因素结合起来综合考量。二是细化私募证券转售问题相关规定。为了防止以私募之身行公募之实，绕过公募严格的监管，应该细致规定私募证券的持有期间、数量和销售方式等内容。三是建立证券私募豁免制度。逐步以法律形式建立证券私募豁免制度，并主要由证券监督机构来负责对证券私募发行注册豁免的审定。　　（二）鼓励并购融资方式创新，拓展并购融资渠道　　1.大力发展并购贷款　　一是完善债权人参与治理制度和银行接管企业制度，加大银行对于公司治理的参与力度，保全债权。二是对于银行开展并购贷款业务给予适当税收减免、增加并购贷款损失准备及核销税前扣除比例。三是研究利用地方产权交易所建立并购贷款转让二级市场和未上市企业股权交易市场的具体办法，降低并购贷款风险。四是建立完善并购融资内部管理制度，建立并购贷款人才储备，加强金融机构与市场中介机构合作，扩大并购贷款规模。2.积极发展可转换债券一是推动可转换债券市场化发展。尽快制定《可转换债券法》，\实现企业发债行为、条款设计及交易的市场化，推动可转债市场规范快速发展。二是创新可转换债券品种。鼓励公司在普通转债的基础上，通过具体条款的变化，形成不同特征的转债品种，并对这些发行转债的公司予以优先权审批。三是吸引资金进入可转换债券市场。鼓励组建、发起可转换债券投资基金，并将基金投资于债券市场的比例调高，或规定一定比例的资产必须投资于可转换债券。此外，鼓励社保基金、保险基金、QFII进入可转换债券市场，扩大资金来源。　　3.充分运用换股并购　　一是完善换股并购相关法规。制定专门关于换股并购的法规细则，同时应加快制定或完善与之相配套的会计准则、税收制度与信息披露制度等，避免实践中存在的一些“黑箱”操作，使换股并购规范化。二是完善换股并购的价值评估。通过科学、合理的价值评估确定并购中的换股比例将有助于国内换股并购的进一步开展。三是加强相应的监管措施。适当的监管有利于换股并购的实施、上市公司的长远发展、证券市场的健康运行，从而更好地保护投资者利益。　　……

内容概要

　　刘仁伍，男，1955年出生于吉林，经济学博士。现任中国人民银行杭州中心支行行长、国家外汇管理局浙江省分局局长，中国世界经济学会常务理事。主要研究领域为货币政策与宏观金融管理。先后主持了多项中国人民银行重点研究课题，已连续5年获重点研究课题一等奖，且在《金融研究》等学术期刊上发表论文数十篇，并出版多部专著。具有深厚的经济金融理论功底和丰富的实际工作经验。

书籍目录

Ⅰ 总报告
 1 浙江民营经济发展的历史回顾和经验总结　
Ⅱ 浙江民营经济转型篇
 2 目前宏观背景下浙江民营经济转型发展的困境问题研究　
 3 浙江民营经济集群化发展的困境与未来发展方向　
 4 培育转型升级优势打造现代产业集群　
 5 加大金融培育企业家精神力度推动民营经济转型发展　
 6 充分利用债务融资工具推动民营经济转型发展——兼论非金融企业债务融资工具发展比较　
Ⅲ 浙江民间资本研究篇
 7 浙江民营企业省外投资问题研究　
 8 积极贯彻落实“新36条”推动民间资本投资金融业　
 9 关于鼓励和引导民间资本进入存款类金融机构的思考　
 10 浙江省民营金融机构制度框架研究　
 11 积极引导民间资本发展金融租赁公司的思考　
 12 积极培育草根金融夯实民营经济基础——基于农村资金互助社与农村非正规信用合作组织比较分析　
 13 民营企业海外并购：浙江实践与未来发展　
 14 加快构建并购融资体系助推民营经济跨越发展　
Ⅳ 案例篇
 15
台湾地区中小企业辅导体系及对浙江的启示——财务融通机制：台湾地区应对中小企业融资难问题的法宝　
 16 从温州民间借贷市场风险透视民营经济的发展困局　
 17 参考文献　

作者简介

民营经济是浙江的优势和活力所在，浙江经济的快速发展和综合实力的不断增强很大程度上依赖于民营经济的先发和壮大。改革开放30多年来，浙江民营经济蓬勃发展，目前已成为经济增长和社会发展的重要支撑。刘仁伍主编的《浙江民营经济发展报告(2011版)》在对浙江民营经济发展的历史进行回顾的基础上，深刻地总结了浙江民营经济取得的成功经验，希望对浙江民营经济二次创业有所裨益。

    近年来，浙江民营经济的先发优势逐渐丧失，一个不容回避的问题——经济转型和经济发展方式转变终于浮现出来。《浙江民营经济发展报告(2011版)》对浙江民营经济转型发展的宏观环境做了深入分析，认为“调结构”开始取代“保增长”成为宏观经济政策的导向，浙江民营经济要利用这一契机，加快转型发展。结合浙江民营经济集群化特点明显，企业家资源与金融资源丰富的特点，分别从打造现代产业集群、培育企业家精神与创新债务融资工具的角度探讨了浙江民营经济如何转型的问题。

    民营经济转型的过程也是民间资本投资寻找出路的过程。本书分别从浙江民间资本投资的区域选择与行业选择上进行了分析。区域选择上，本书对浙江民间资本到省外投资和海外投资两个方面做了详细研究，这有助于我们更好地建设“省外浙江”，实现浙江企业在全国以及海外的合理布局，从而促进省内发展方式的转变和产业结构的调整；行业选择上，本书以民间资本进入金融领域为切入点，对民间资本投资进入金融领域存在的障碍做了梳理，并就如何进入存款类金融机构、金融租赁公司等领域做了有益的探索，对未来更好地引导和鼓励民间资本进入金融领域提供了初步的思路。

    最后本书选取了两个案例，分别就当前热点问题做了深入剖析，一是借鉴台湾地区针对中小企业融资难问题设计的财务融通机制，思考如何构建浙江中小企业金融支持体系；二是深入分析了2011年温州民间借贷风险暴露的背后原因，分别从民营经济“经营困境”、“投资困境”和“融资困境”三个方面阐述了其背后的逻辑性。

图书封面

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