出版社:中国发展出版社
出版日期:2011-9
ISBN:9787802347182
页数:125页
章节摘录
以用信托和抵押的一些方式,特别是当公司以股权抵押来实现信托资金获得的话,它已经离PE十分近了,只要稍作变更,就可以变成权益类投资。以至于有的信托公司,现在的主要功能已经不是在做信托产品了,而是做PE变相产品的融资功能,获得自己的生存,获得自己的长足发展。 第三个层面是中国的民营企业,面临第二代的兴起,是直接交第二代,还是把自己的资金通过多元方式投资到市场当中?他们曾经在市场当中通过直接投资获得较高的收益,现在拿固定收益回报的话,我估计他绝对不会干。能够获得市场当中较好的权益回报,私募股权投资是他们投资选择的一个主要方向。如果作为一代企业家退出市场,最好是把公司上市,把自己的股权减少,从而交由职业经理人管理,如果还没有上市,引入私募股权投资将是他淡出或者是逐步淡出的很好的选择。如果有二代可接班,我相信中国一代民营企业家,也很难把百分之百的资产交给二代管理,如果有两个二代、三个二代,还有一个平均的问题,有一个家族内部关系问题。由PE渠道来解决这样的问题,正是市场有效选择。 如果上述三个趋势夹合在一起,将会在中国PE市场兴起强大的推动力,当然还有一个潜在的推动力,只是现在的社会制度体系还没有给给留上足够的空间,那就是捐赠资金,如果长期收益,直接通过PE投资获得长期有效的回报,那将会形成新的一股力量。几股力量加在一起,所有资产管理领域当中的资产管理配置,过去对PE从0到个位数是一个历史的迅速的过渡,从个位数向多位数的提高,将会是今后几年主要的资产配置趋向。全国社保基金在这个领域当中起步比较早,到现在为止,全国社保基金已经投资了7家管理公司、8只基金,承诺投资117亿元,实际投资65亿元。65亿元投在市场当中,是74家企业。这是已经投出去的。正在尽职调查的有3家公司,有望年底前完成尽职调查。社保基金在4年前展开了这样的工作,推进到今天这样的程度,我们是遵循稳步、扎实、有效的方法。 ……
书籍目录
专题
珍惜和维护我国pe发展的好势头
从证券投资基金修法看一些理论认识问题
当前pe发展的问题及pe应发挥的作用
关于保险资金参与股权投资的看法
资产配置中的pe趋势
中国私募股权投资行业的回顾和展望
股权投资母基金:pe的专业投资者
讲座
新形势下的pe发展
中国股权投资行业的发展环境与立法展望
多层次资本市场下的pe发展机遇
人民币基金与外币墓金的融合与发展
境内外lp交流
国内外gp管理经验分享
作者简介
《资本:名家谈PE》包括了珍惜和维护我国PE发展的好势头/戴相龙、从证券投资基金修法看一些理论认识问题/吴晓灵、当前PE发展的问题及PE应发挥的作用/邵秉仁、关于保险资金参与股权投资的看法/陈文辉、资产配置中的PE趋势/王忠民、中国私募股权投资行业的回顾和展望/刘乐飞、股权投资母基金:PF,的专业投资者/何小锋、新形势LF的PE发展/方风雷等、中国股权投资行业的发展环境与立法展望/霍学文等、多层次资本市场下的PE发展机遇/刘乐飞等、人民币基金与外币基金的融合与发展/熊晓鸽等、境内外LP交流/方风雷等、国内外GP管理经验分享/赵令欢等。
图书封面