中国衍生债券融资条款与价值确定

内容概要

危慧惠，女，湖北京山人，1971年10月生。经济学博士，中南财经政法大学金融学院副教授。1992年毕业于浙江大学化学工程专业，获工学学士学位。1998年和2004年毕业于华中科技大学，获经济学硕士和博士学位。研究方向为公司金融和衍生产品的定价。主持国家社会科学基金课题一项（2006年），博士后基金课题一项（2007年）。

书籍目录

第一章 绪论
 第一节 研究背景及意义
 一 可转换债券
 二 商品挂钩债
 第二节 主要框架
第二章 文献综述
 第一节 可转换债券融资及定价
 一 投资者：可转换债券的定价及数值算法
 二 发行人：可转换债券条款研究
 第二节 商品挂钩债券等商品衍生品定价
 一 商品衍生产品的定价
 二 商品挂钩债的定价
 三 多因素模型
第三章 可转换债券融资行为的理论分析
 第一节 中国公司债券市场再融资
 一 中国公司债券市场再融资现状
 二 中国上市公司再融资偏好及其成因
 三 上市公司再融资时机与宏观环境的关系
 四 完善中国再融资机制的建议
 第二节 可转换债券的特征及交易机制
 一 可转换债券的特征
 二 中国可转换债券的交易机制
 第三节 可转换债券融资条款的触发现状
 一 股市转强触发赎回条款
 二 股市转弱触发回售条款
 三 股市转弱触发向下修正条款
第四章 考虑融资条款的可转债价值确定及事件研究法
 第一节 蒙特卡罗方法确定可转债价值
 一 可转债定价的美式期权难题
 二 最优执行决定的特征
 三 仿真方法
 第二节 可转债融资条款触发事件研究法
 一 可转债触发的股价变动效应：事件研究
 二 事件研究法的实施和检验
第五章 可转换债券融资条款与标的股价异常回报的关联研究
 第一节 估计股价异常回报的三因素模型
 一 Fama-French三因素模型对股价异常收益的估计
 二 三因素模型的检验方法与基本结论
 第二节 可转债融资条款与标的股价异常回报的实证研究
 一 我国可转换债券赎回条款设计及触发
 二 转股价向下修正条款的触发及实证研究
 三 回售条款的触发及实证研究
第六章 可转换债券融资条款的设计和创新
 第一节 可转换债券融资条款的设计
 一 我国可转换债券触发性条款变迁与比较
 二 可转换债券触发性条款的创新思路和建议
 第二节 分离式可转换债券的融资及交易机制研究
 一 分离式可转换债券的特征
 二 分离式可转换债券的融资方式
 三 分离式可转换债券的交易机制和潜在风险
第七章 商品挂钩债的价值确定
 第一节 不完全市场条件下商品衍生品的定价
 一 商品现货、期货与不完全性
 二 基于便利收益商品期货定价模型的确定
 三 模型参数的确定
 四 模型应用
 第二节 商品挂钩债的价值确定方法
 一 早期的商品挂钩债定价模型
 二 对早期商品挂钩债定价模型的检验和扩展
第八章 商品挂钩债券在对外融资中的作用
 第一节 商品挂钩债券处理欠发达国家的债务危机
 一 商品挂钩债券的发展历程
 二 如何从价格的波动中保护出口商品
 第二节 利用商品挂钩债券优化外债分配模型
 一 普通债券
 二 商品挂钩债券
 三 商品挂钩债券的价值
 四 净外债
 五 最优外债分配方案
参考文献
附录1：可转债募集说明书触发性条款摘要
 柳工可转换公司债券募集说明书摘要(2008年4月15日)
 一 转股价格向下修正条款
 二 赎回条款
 三 回售条款
 五洲可转换公司债券募集说明书摘要(2008年2月26日)
 一 转股价格向下修正条款
 二 赎回条款
 三 回售条款
 海马可转换公司债券募集说明书摘要(2008年1月11日)
 一 转股价格的向下修正
 二 回售条款
 三 附加回售条款
 四 赎回条款
附录2：Dynkin算子(第八章第二节)
附录3：附表
后记

作者简介

《中国衍生债券融资条款与价值确定》分别以金融衍生债券（可转换债券）和商品衍生债券（商品挂钩债）为研究对象，着重分析了可转债融资条款与股价的关联性，并讨论了商品挂钩债的价值确定及其在对外融资中的应用。

图书封面

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