一本书读懂投资银行
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出版社:中信出版社
出版日期:2010-5
ISBN:9787508620091
作者:米歇尔·弗勒里耶
页数:296 页页
章节摘录
投资银行业是一个由众多交易员、分析师、经纪人、经理、套利者、退休的规划师以及银行参与的复杂行业。从质量和数量的角度上看，投资银行业务也如它的机制一样充满了创新精神。它的客户既有美国本土的家庭主妇，也有国际亿万富翁；既有最新成立的小公司，也有巨型跨国公司。同时，投资银行也为政府部门工作。 投资银行业务是为需发行和投资的客户提供战略建议和风险管理方面的广泛的产品和服务。在上个世纪，投资银行主要是为企业增加资本和收购兼并提供建议。投资银行服务被定义为一个比较狭窄的范畴：证券承销和金融咨询。与之前相比，现
内容概要
长江商学院和沃顿商学院的客座教授，曾任美林公司法国分布主席，汇丰银行法国分部主席。
书籍目录
序言第一章 投资银行起源 商业银行和金融银行 欧洲的银行业 早期的投资银行 美国投行的兴起 现代投资银行业的诞生 20世纪60年代的银行业第二章 金融产品的历史 短期国库券 回购协议 住房抵押贷款证券 债券联盟 期权 现金为王 有限公司 证券交易所第三章 投资银行业务 投资银行的功能 投资银行的业务范围 为客户提供的服务 产品 角色 投资银行的组织结构 高盛 德意志银行 收入来源 重要客户 美林：天才的计划第四章 投资银行的策略 产品/客户矩阵 服务 客户 案例：为什么高盛如此成功？第五章 全球化扩张 国际化扩张的关键 美国和欧洲市场 亚洲市场 案例：中国如何成为世界级投资银行的战场？第六章 关系管理战略 关系管理成功的三个关键 关系管理的种类 高盛的模式 银行家如何获得客户的并购委托 案例：美林证券如何为世界上最大的并购提供咨询建议？第七章 交易与资本市场活动 场外交易市场与场内交易市场 报价驱动的市场 订单驱动的市场 从报价驱动的系统到指令驱动的市场 场内交易所和电子化市场 案例：长期资本管理公司近乎致命的交易策略第八章 交易中的策略 交易所的竞争战略 交易所的合并 在场外交易市场的战略 风险价值 套利交易 场外交易革命 原油：多方与空方 投资银行在金融市场发展中的作用第九章 证券研究 受到质疑的美林证券研究 证券分析师都在做些什么？ 分析师提出买/卖建议 安然事件 研究的两个难题 研究的商业模式 案例：花旗集团的研究模式怎样出错？第十章 股票发行业务 股票首次公开发行的难题 拍卖定价机制 固定价格发行机制 邀标定价机制第十一章 股票首次公开发行策略 选择主承销商 选择股票首次公开发行的方法 选择首次公开发行新股的公司 确定发行价格 投资者选择 Google的首次公开发行第十二章 固定收益业务 固定收益业务工具 债券 国内债券市场 国外债券市场 公共和私人发行者 发行债券的方法 新的金融产品第十三章 固定收益业务中的战略 理解投资者群体 了解发行者的业务 价值创造之谜 案例：多利羊第十四章 兼并和收购 并购的类型 并购和价值创造 收购－防御 并购浪潮 分析战略 并购交易时间表 如何识别潜在客户第十五章 并购协同效应 如何用财务指标评估协同效应？ 并购分类 产能过剩的并购交易 地盘倾轧并购交易 产品/市场扩张并购交易 研发并购交易 产业趋同并购 宝洁/吉列 案例：汽车行业中的成功与失败 提供协同效应第十六章 完成交易 现金出资收购和股票出资收购之间的差异 并购难题 超短期估值理论 可比估值方法 贴现现金流量 为协同效应估价 在现实世界中的协同效应估值 分享协同效应 在现金出资并购中分享协同效应 股票出资并购分享协同效应 为何收购方在股票交易中更容易过度支付？ 案例：阿尔卡特和朗讯的合并第十七章 资产管理业务 婴儿潮和行业互助基金 资产管理的成长壮大 资产管理收购 规模经济 成本的范围经济 案例：美林证券对水星资产管理公司的收购第十八章 其他投资和投资银行的战略 对冲基金 2007年的危机 风险资本基金 私募股权基金 案例：高盛其他投资基金的战略 总结
编辑推荐
《一本书读懂投资银行》专业眼光通俗介绍投行运作，助你快速了解投行的历史、结构、功能及战略，投行呼风唤雨的内幕揭秘，著名投行交易案例分析，业内人士权威披露。
作者简介
《一本书读懂投资银行》讲述投资银行在大多数人眼里曾经是极其神秘的金融机构，它们曾在华尔街呼风唤雨，也曾在2008年引起全球关注，经历了从炙手可热到独木难支的大起大落，创新和风险同在，暴利与破产并存。这一导致全球经济震荡的机构，究竟是如何运作的？它们用什么战略创造惊人的利润？又怎样通过金融杠杆影响全球经济？在《一本书读懂投资银行》中，资深投行从业者为你揭开投行面纱，以深入的了解，通俗的介绍，告诉你一个不为人知的投行。
作为一个有多年投行经验的老手，《一本书读懂投资银行》作者在书中介绍了百年投行的沉浮历程，同时也从从实战角度开掘投行运作的神秘原则，介绍了投行的策略、业务、管理及交易，并总结了高盛、花旗等著名投行的成败启示，是一本了解投行的必读书。相信对于对投行感兴趣的读者，《一本书读懂投资银行》将是一本很有权威性的普及读物。
图书封面
发布书评
精彩书评 (总计4条)
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类别：实用；主题词：投资银行；提出的问题：投资银行的类型、业务、能力；答案：其他：1、美国的分析师更关注战略分析，而不是财务报表；大多数分析师没有预料到安然的问题，很大程度上是因为他们没有阅读安然的财务报表。心得：1、如果市场是完全有效的，那么研究就是没有用的；市场不是有效，研究的途径主要表现在：时间上比别人更早获得消息；深度上比别人了解更多的内容。2、信息的价值随时间的推移抵减；随了解的人数增多递减。利用一个信息必须衡量时间和人数，也许只有在前三分之一使用这些信息才是有价值的。知识：道达尔：法国石油公司场外与场内的重要差异之一是：非标准化与标准化。美国主要证券交易所：纽约泛欧证券交易所、纳斯达克、美国证券交易所及其他主要城市地区的交易所国际主要证券交易所：伦敦证交所、德国证交所、和东京、香港、多伦多、新加坡和澳大利亚等交易所股票首次发行定价方法：拍卖定价法、固定价格法、邀标定价法 -
打印了英文版的第一章对着看了下，，中文版的翻译实在很汗。。。想精读的朋友还是建议看原版，不然不知道意思会不会搞错。。。 -
我是这样体会如何选投行类的书：首先是泛泛阅读我是金融专业，不过大三才学的投行在此之前，下定决心自学的时候，没什么指导，纯凭自己喜好和直觉开始阅读的时候，一下子就看英文原版，不适合基础薄弱的先从华尔街见闻或者哈佛商业评论这样的网站专栏开始读起然后找个本子 随时记录下来自己不理解的关键词我比较懒 不怎么大面积摘抄所以喜欢用框架图和关键词来诠释我对文章的理解然后是根据关键词来选中文类著作有了关键词去图书馆找书的效率大大提高别贸然选择英文原版对很多人一上来就以自己可以读原版为荣的心态表示无语读书是为了解决你的疑惑扩展你的思路不是为了读而读你要明白自己此时最需要解决的问题 有针对性的读好的著作会在注释或者附录中列出外文参考书目这时候再去对应选择要读的英文类著作这时候由于已经有了中文类书的基础读起来英文原版会轻松许多尤其是英文类专业性著作 对目标读者的定位更加细分明确所以他们省略了一些很基本的概念诠释不像中文书总要淋漓尽致到像给小孩子讲故事这本书的英文原版的确比中文版的思路要清晰尤其是英文原版中很多单词的翻译 微妙之处中文版都用笼统的概念带过最简单的比如Merge和accusation中文版里面都以收购来翻译总之读中文版适合初学者，有了概念再去读理论理论读过后你就可以更客观地看待中文著作中的精华与缺失
精彩短评 (总计101条)
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恍然大悟知道一个陌生的领域 -
这本书适合有点专业或大点人看，不适合小孩子看！ -
朋友介绍的书，还不错，适合初学者 -
2011.10.15图书馆翻看 -
原来金融衍生品根本不是近现代产物，重商主义的荷兰早就有雏形，因教会禁止有息借贷意大利也早就开辟蹊径，中国封建王朝导致金融进程落后百年。本书写的不太好，线路不清晰，案例不透彻，只呈现数据不清楚解析没有用，但是若有机会再接触投行，此书应该可以派上用场。 -
好书，推荐，适合初涉投行的人群。 -
挺不错的一本书，值得 -
没读懂 = = -
2010.8.31 -
介绍了投资银行的基本知识，明白其在整个金融市场中的角色和作用，以及其涉及的业务 -
硬着头皮读下去。 -
科普 -
这个商品不错 投行入门必读 -
听通俗的，要慢慢研究看 -
适合外行人士了解投行的概况知识。 -
我们进入了一个基金的时代，主权财富基金、公共基金、共同基金……我们把投行作为卖方，把基金作为买方，这场博弈无疑买方会取胜。
可是投行的实力依然会大得惊人，投行的业务依然会再攀高峰，投行还大有作为。高盛、摩根士丹利、花旗、美林……这些巨星依然会在金融的天幕上闪烁着耀眼光芒。
投行是金融的基本土壤，它孕育了它的对手基金，甚至基金的人才大多来自投行。
有一天，我们这些雄心勃勃的年轻人都会走上基金的道路。就算我们中国没有像样的投行给你实践的平台，但我们少不了要去钻研投行的业务，投行的技巧，投行的精神。
这场金融危机让很多金融巨人轰然倒塌，但元气未伤，机会已经来了，在西方，也在东方。
别人能抓住，你我也能抓住。
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对于投行运作的一些基本常识讲解的还是比较全面与细致的，对于业余感兴趣以及非从事该行业的读者还是狠可以了解一下真实的投行运作！ -
读懂你大爷。 -
权威.系统.正是我需要的 -
没看过同类书，不好评论相对性。但这本书还是不错的，讲得比较透彻，可做笔记的地方比较多。比如投行金融产品等推广很看重信任，而信任就是让客户觉得你在为他着想，而不是只考虑自己。在投行中，流通性很重要。如此等等。总的来说，还可以再看一遍。 -
刚开始看。觉得有点江湖味道。。。。 -
写的不是很清楚。我就是想了解发行和承销。 -
试图用一本书解释清楚一个复杂的行业是件很冒险的事，书中信息量很大，投行的每方面业务和相关战略都涉及了，还匹配了一堆案例。但这么大的信息量被狠狠的压缩到了一本不到三百页的书里导致了我读完之后总有走马观花之感。 -
翻译感觉不行 -
比较容易理解。 -
写的的一般，比较浅显了。 -
浅显详实 -
属于可以读读的那种！ -
很不错，介绍的很不错 -
给同事买的一本书，很好 -
正在看，应该不错吧 -
喜欢金融的朋友值得一读。 -
这本书通俗易懂，很喜欢里面的案例分析。对我了解投行很有帮助！ -
内容不错，稍有难度。我自己想学习投行知识买的，结果单位领导让我买了上百本发下去学习。 -
觉得不太适合初学者阅读。 -
不行~真的不行~被老外的原著骗了 也不知道是不是翻译问题 -
非常简单! -
大家看看把 -
翻译的不好,有点可惜了 -
的确翻译的很烂 -
这是一本投资银行业务的入门指导，它从投行的起源、历史、业务、管理及战略进行了详尽的介绍，是拟做风险投资的从业人员培训的好教材！ -
还可以，属于入门扫盲 -
书写的不错，受益匪浅！ -
很好,还可以！！！！！！！！！！ -
可以让我们读懂投行到底是干什么的。 -
同事推荐的书，应该不错，还没有读，得读后分享新得了 -
还不错挺详细的！ -
能够对投资银行进行粗线条的了解，逻辑很清晰，很适合对投行有初步了解的读者进阶看的，有别于传统教科书，一些视角比较独到。 -
适合阅读，理解投资银行的基本知识 -
没看过同类书，不好评论相对性。但这本书还是不错的，讲得比较透彻，可做笔记的地方比较多。比如投行金融产品等推广很看重信任，而信任就是让客户觉得你在为他着想，而不是只考虑自己。在投行中，流通性很重要。如此等等。总的来说，还可以再看一遍。
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翻译太烂 写的东西没有逻辑性和连贯性 -
稍微看看自己到底在干什么，不过翻译的很差，只能挑着看看 -
中国正在发展的行业，直接融资的桥梁 -
入门者有帮助 -
想真正了解一下所谓华尔街投资银行家的成功诀窍，也是想知道中国人挣来的钱是怎么又被他们骗走的 -
我很喜欢，学学金融方面的东西 -
做框架好。但翻译的烂 -
知识普及型读物 -
行文比较散漫，适合有一定专业基础的读者。翻译太不专业，英格兰银行都能译成英国银行，可见一点专业基础都没。 -
很好，很便宜哦。正版。 -
绘声绘色 -
如果你不知道投资银行，读了还是不知道。 -
建议再读一读相关的其他书籍哦 -
很好的 很好的 -
非常浅显的语言，快速了解投行必需常识 -
比较简单易懂，比起教科书来要好理解的多 -
小小一本书包含鸟很多关于投行的基本概念与主要业务。很多technical terms没有着重用专业眼光解释。是入门的好书。不太专注于投行细节，着眼于大的框架，对基本了解投行有积极意义。 -
有内容。 -
看完跟没看一样，书很枯燥，翻译水平也比较差，没看过原版都能看出来很多翻译的意思不对，实在看不下去，坚持着把一本都翻完了，回想之前看了什么根本想不起来，看看目录就可以了。 -
书本质量好，快递服务号，不过没有来得及看，因为买了太多了。看了一半还没看完，对于初学者比较易懂。 -
纸张和版面涉及不错，但内容还没开始读，应该不错。 -
这门书算是了解投资银行的入门书籍 -
到处都蜻蜓点水 -
挺好的，了解了一些入门的粗浅知识。 -
内容很完善，但是书籍的装帧不行 -
翻译的不好 -
了解投资银行的入门书 -
跟书名一样 能了解到投资银行的历史和基础知识 -
翻译太操蛋,想看原著 -
挺好的，适合刚入门的理财者和投资者！ -
投资前必须要看的书 -
了解投行的运作 -
服务很好，要是退换或在像购买的时间一样快就好了，总体很好，谢谢 -
…… -
基础的东西很实用 -
这书比较全面，对投行各方面主要业务都有涉及，作为初步了解不错。不是很深入详细，但也不是蜻蜓点水。 -
英文版找不到啊 -
非常好的一本书，虽然有些东西写得不够深入，但大多数内容还是有比较好的可读性。 -
经典经管 -
入门级读物，简单读了读觉得没意思，直接放弃~ -
以前在当当买书，都觉得包装比较精致，但是这次拿来的都觉得像二手书啊~对于包装不是很满意，内容还没看。 -
直白的翻译乏善可陈，部分案例可圈可点 -
中信出版社出版，值得看一下 -
给男盆友买的，他说蛮不错 -
不好 -
说的国外的投行比较多。讲的比较简单，对于想简单了解投行的人来说还不错 -
内容详实，比较枯燥 -
这是一本对金融领域的好教材，比较全面 -
完全不是入门书啊。。。 -
泛泛而谈，扫盲专用。 -
对于初次接触的人来说，不是很能读明白