解读摩根士丹利

章节摘录

　　第一章　大摩简史　　第一节　“五个摩根”　　一、“五个摩根”简介　　提起“摩根”人们就会一口气说出五个与摩根有关的名字：摩根财团、JP摩根、摩根士丹利、摩根建富和摩根大通，这的确是五个如雷贯耳的名字，但是“五个摩根”之间有什么联系呢？它们与摩根士丹利又是什么关系呢?这是想要了解摩根士丹利的人们首先要面对的问题’，故此我们对摩根士丹利的介绍就从这“五个摩根”之间的关系开始讲起。　　二、JP摩根、摩根财团　　我们通常所说的JP摩根（JP Morgan）有两种不同的含义：一种是指被一分为三之前的摩根财团（按照1933年颁布的《格拉斯-斯蒂格尔法案》，JP摩根公司在1935年被一分为三：JP摩根、摩根士丹利和伦敦的摩根建富）；另一种是指1935年分拆之后继承银行业务的企业，该企业2001年1月与大通曼哈顿银行合并成为摩根大通（JP Morgan Chase）。就这样，原来独立意义上的JP摩根已经成为历史，现在见诸报端的JP摩根只是摩根大通的一个业务分支，主要负责摩根大通的投资银行、资产管理、私人银行、私人股权投资、资产托管及交易服务等业务领域。　　所谓“摩根财团”实际上是1935年之前人们对JP摩根的另一种称呼，当时的JP摩根公司因业务广泛（涉及银行、证券、实业等领域）、实力雄厚而成为美国首屈一指的大财团，因此人们习惯称之为“摩根财团”。　　摩根财团最初由约翰?皮尔庞特?摩根（John Pierpont Morgan）在其父朱尼厄斯?摩根（Junius S.Morgan）资助的基础上，于1871年与人合伙创办的，公司最初叫做德雷克塞尔一摩根公司（Drexel Morgan），主要从事投资与信贷等银行业务。1895年公司更名为JP摩根公司，摩根家族开始以该公司为大本营，向金融事业和经济各部门，诸如钢铁、铁路以及公用事业等扩展势力，开始形成垄断财团。到了1912年，摩根财团控制了13家金融机构，其中以摩根公司实力最为雄厚，被华尔街的金融老板们称为“银行家的银行家”。第一次世界大战后，其金融资本开始渗入国民经济的各个部门，20世纪30年代，摩根财团所控制的大银行、大企业的资产总额占当时美国八大财团的50％以上。摩根财团曾一度超过洛克菲勒财团。它利用雄厚的金融基础，扩展实力，并积极开拓新兴技术工业（如电子计算机、高速复印机和微型胶卷等），它所控制的通用电气公司、通用动力公司和格鲁曼飞机公司，也曾一度成为美国国防部最大的军火承包商之一。

前言

　　过去的两年，中国的证券市场可称得上日新月异：股权分置改革的正式实施，解决了股票市场上自诞生之日起就存在的同股不同价的问题；股票价格的“井喷”，造就了无数的纸面富豪；金融期货交易所的成立，宣告了金融期货的指日可待；《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》征求意见，标志着中国的创业板即将推出；股票市场的巨幅下跌，也直接导致了许多投资者的血本无归……　　身处这个剧变的时代，经历这个剧变的市场，可说是人生价值最大的财富；而对这个时代、这个市场进行研究，探寻其中的缘由，发现其中的故事，则可说是人生最大的快乐。　　在不断的思考、研究中，我们发现了许多惊险的故事，也看到了许多可敬可叹的人物，然而，最大的发现却是紧随证券市场一起诞生、一起发展的参与者：投资银行。　　从最基本的特征来说，投资银行是与证券相关的，这里所说的证券包括：股票、企业债券、公司债券、金融债券、票据、期货、期权、远期合约等各种我们所接触到或仅仅是听到的合约。而投资银行与这些证券的相关性也是其他任何参与者所无法比拟的，在这些证券的设计、发行、交易、交割过程中，投资银行都是其中最主要的参与者，甚至经常是其中居于垄断地位的一方。正因为如此，可以说投资银行是证券市场的车轮，其发展水平直接影响着证券市场的发展水平和其他参与者的切身利益。

书籍目录

第一章　大摩简史　第一节  “五个摩根”      一、“五个摩根”简介    二、JP摩根、摩根财团    三、摩根士丹利    四、摩根建富    五、摩根大通  第二节　1935年到20世纪70年代的摩根士丹利：天生的贵族    一、《格拉斯一斯蒂格尔法案》    二、为什么选择商业银行    三、摩根士丹利诞生了    四、白手套投资银行    五、成熟的国际战略扩张  第三节　20世纪70年代之后到1997年的摩根士丹利：从高贵血统到一流业务    一、真正的分家    二、历史性的转型    三、以一流的方式开展一流的业务  第四节　高层的斗争和股权的调整    一、一桩合并    二、裴熙亮的统治    三、“八老逼宫”    四、王者归来  第五节　次贷危机中的摩根士丹利    一、次贷危机简介    二、次贷危机对摩根士丹利的影响  第六节　今天的摩根士丹利——仍然是一方霸主    一、今天的基本情况    二、公司的信誉    三、大摩在全球的名次  附录：摩根士丹利及其相关企业演变图第二章　摩根士丹利的创新　第一节　投资银行生存的必然要求——创新    一、创新的概念解释    二、创新——摩根士丹利生存的关键    三、投资银行重要的产品创新概览　第二节　摩根士丹利创新的内在机理    一、投资银行顺利开展金融创新的外部制度环境    二、人才环境    三、摩根士丹利金融创新的风险控制    四、推动金融创新发展的动力　第三节　摩根士丹利金融创新的几个要素    一、金融创新展望    二、摩根士丹利金融创新的要素分析第三章　摩根士丹利的公司治理——完善的董事会制度和激励机制　第一节　投资银行公司治理理论概述    一、什么是公司治理    二、现代公司治理结构的组成    三、公司治理的五道防线    四、投资银行的公司治理  第二节　摩根士丹利的董事会制度    一、摩根士丹利董事会政策    二、摩根士丹利现任董事简介  第三节　摩根士丹利从合伙制到公司制的转变  第四节　摩根士丹利的激励机制    一、国际投资银行的激励机制设计    二、摩根士丹利的激励机制的特点第四章　以一流的方式从事一流的业务——传统业务　第一节　摩根士丹利业务介绍　第二节　摩根士丹利的证券承销业务    一、证券承销业务简介    二、摩根士丹利的证券承销业务　……第五章　以一流的方式从事一流的业务——创新业务第六章　摩根士丹的组织架构和管理第七章　摩根士丹利的风险管理与内部管理第八章　摩根士丹利的领袖们第九章　MSCI——摩根士丹利重要的创新第十章　摩根士丹利的经营理念第十一章　摩根士丹利在中国

作者简介

《解读摩根士丹利》内容为：摩根士丹利是投资银行界的佼佼者。它从诞生之日起就是最典型的贵族派。它吸引了最优秀的人才，以优雅的方式为客户服务，在证券市场上积累起了赫赫威名。截至目前，它在制度设计、业务水平、管理规范、人才激励等方面都位居行业前列。了解摩根士丹利，学习它的优点，对于提高中国投资银行的竞争力、增加中国在国际金融市场上的话语权、保障中国的金融利益具有极大的意义。

图书封面

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