中小企业梯形融资模式实务运作与案例分析

章节摘录

　  首先，在金融市场的横向风险分担机制中，投资者通过持有多种资产组合来分散风险，并且由投资者个体直接承担风险。新技术的应用和新兴产业的发展本身是一种很不确定的事情，存在着很高的失败概率，因此人们对于一项新技术的开发、应用和前景存在不同的观点。金融市场的投资者本身承担投资风险，因此其更可以依据自己对新技术的观点做出投资决策，这就使金融市场扮演了表达不同投资者不同意见的机制，并且投资者可以充分利用金融市场的横向风险分担机制来分散这些新技术不确定性所带来的高风险，每个投资者对一个新技术项目只投资很小的份额。因此，在企业尤其是前三个阶段的成长周期中，市场型融资制度要比中介型融资制度更灵活、更有效率，也更普遍。近年来，美国在新兴产业中的迅速发展，不仅依赖于其灵活有效的股票市场，尤其是纳斯达克股票市场降低了上市交易的门槛，使得许多中小型创新性公司在获得了资金方面的支持而取得了长足的发展，推动了新兴产业的迅速创新和发展。另一个常常被人们强调的融资方式是风险资本，风险资本采用了比股票市场更直接、更灵活的融资方式。　  而风险资本也被认为是一种市场融资而不是中介融资，这是因为风险资本家容易在资本市场上通过公开上市出售企业的股票来变现，从而使他们最初自愿提供的种子资本在市场上能获得高回报。　  ……

内容概要

汤继强，青年经济学家。西南财经大学中国金融研究中心研究员、经济学博士，美国加州大学工商管理硕士（MBA），成都国家高新区发展策划局局长。

曾在中央机关，成都市委、市政府办公厅，团成都市委、铁道部成都机车厂工作。2000年赴美留学。

2003年出版自选文集《程门立雪》。2008年出版金融学专著《我国科技型中小企业融资政策研究——基于政府的视角》。首创中小企业“梯形融资模式”理论，提出“房地产梯度发展模式”，倡导中西部地区产业转移“反梯度开发”，首用“大历史观与大产业观”阐释“产业升级互动与城市发展”对话新关系，受到中央、国家部委、四川省、成都市及社会各界广泛关注，其中融资研究成果荣获四川省社科奖。

在求是杂志社《红旗文稿》，人民日报、光明日报、经济日报理论版及其他报刊、主流网站刊发文章数百万字。中央电视台、凤凰卫视、新加坡亚洲新闻电视台、香港大公报等海内外媒体曾作大量报道。

书籍目录

第一篇 中小企业梯形融资模式理论研究

第一章 梯形融资模式提出的理论基础

第一节 最优融资结构与生命周期理论… ……………………………………………002

第二节 Allen和Gale新兴产业融资模型… ……………………………………………009

第三节 金融缺口的理论阐述… ………………………………………………………013

第四节 中小企业融资结构实证研究… ………………………………………………017

第二章 梯形融资模式构想

第一节 中小企业梯形融资模式构想… ………………………………………………032

第二节 梯形融资模式对中小企业融资困境的解释… ………………………………037

第三节 梯形融资模式在全球的应用… ………………………………………………043

第三章 梯形融资模式中的主体行为

第一节 梯形融资模式中的政府策略… ………………………………………………060

第二节 梯形融资模式中的融资体系优化… …………………………………………068

第三节 梯形融资模式中的企业行为… ………………………………………………071

第四章 梯形融资模式在成都高新区的实践与发展

第一节 梯形融资模式助久远新方向张开飞翔的翅膀… ……………………………074

第二节 梯形融资模式助推硅宝科技实现上市梦想… ………………………………078

第三节 案例点评… ……………………………………………………………………081

第二篇 初创期中小企业融资模式

第一章 民间融资与典当融资模式

第一节 民间融资运作机制与典型案例分析… ………………………………………087

第二节 典当融资运作机制与典型案例分析… ………………………………………102

第二章 天使基金

第一节 天使基金发展背景… …………………………………………………………113

第二节 天使基金运作机制及其在初创期企业融资中的作用… ……………………117

第三节 经典案例… ……………………………………………………………………120

第四节 天使投资案例的深入分析… …………………………………………………124

第三章 创新基金、孵化基金与政府引导基金

第一节 发展背景… ……………………………………………………………………127

第二节 全球政策性基金运作机制… …………………………………………………133

第三节 我国政府引导基金运作机制… ………………………………………………135

第四节 经典案例… ……………………………………………………………………140

第五节 引导基金发展的深入讨论… …………………………………………………145

第三篇 成长期中小企业融资模式

第一章 风险投资模式

第一节 风险投资发展概况… …………………………………………………………152

第二节 全球风险投资运作机制… ……………………………………………………154

第三节 风险投资经典案例… …………………………………………………………163

第二章 硅谷银行及其在中国的创新运用

第一节 硅谷银行全球发展概况… ……………………………………………………187

第二节 硅谷银行的运作机制… ………………………………………………………189

第三节 硅谷银行经典案例评析——EnQii融资之道…………………………………194

第四节 硅谷银行在中国的创新应用… ………………………………………………195

第三章 融资租赁模式

第一节 融资租赁发展概况… …………………………………………………………204

第二节 融资租赁运作机制… …………………………………………………………206

第三节 案例分析——光明乳业融资租赁案例… ……………………………………211

第四节 案例点评… ……………………………………………………………………212

第四篇 扩张期中小企业融资模式

第一章 信贷体制创新

第一节 近年来信贷体制创新概览… …………………………………………………218

第二节 美国富国银行的中小企业服务之道… ………………………………………224

第三节 民生银行中小企业金融事业部案例分析… …………………………………229

第二章 信贷产品创新

第一节 近年来信贷产品创新概览… …………………………………………………234

第二节 信贷产品创新运作机制… ……………………………………………………236

第三节 经典案例… ……………………………………………………………………244

第三章 信贷模式创新

第一节 信贷模式创新的基本原理… …………………………………………………250

第二节 中小企业融资平台运作模式… ………………………………………………254

第三节 网络联保模式… ………………………………………………………………265

第四节 产业链融资模式… ……………………………………………………………268

第五节 金融超市模式… ………………………………………………………………271

编辑推荐

　  《中小企业梯形融资模式实务运作与案例分析》由汤继强所著，茅于轼、陈志武、刘锡良、王一江、冯兴元、新望联袂推荐！ 青年经济学家汤继强博士根据中小企业的生命周期，提出了适合中国国情的“内源融资+政府扶持资金+风险投资+债权融资+股权融资+改制上市”的“梯形融资模式”，满足中小企业各发展阶段的融资需求，帮助充满激情与梦想的企业家打造最优秀的企业。

作者简介

《中小企业梯形融资模式:实务运作与案例分析》内容简介：我国的中小企业占全国公司总数的90％以上，它们是市场经济中最具生机和活力的群体。但目前，融资难已成为制约中小企业发展的瓶颈。《中小企业梯形融资模式实务运作与案例分析》从中小企业的实际情况出发，用真实、典型的成功案例，详细破解中小企业的融资难题。

作者以中小企业生命周期的成长阶段为主线，借鉴成都高新区的成功融资经验，运用理论分析和实例剖析相结合的手法，提出了“内源融资+政府扶持资金+风险投资+债权融资+股权融资+改制上市”的“梯形融资模式”。《中小企业梯形融资模式:实务运作与案例分析》将简洁、通俗的语言与丰富的图表工具相结合，辅以中肯的建议，同时运用大量鲜活的、有代表性的融资案例，为读者解读企业初创期、成长期、扩张期、成熟期等阶段成功融资的途径和方法。

全书通俗易懂、深入浅出、案例丰富，能帮助广大中小企业主和创业者开阔视野、拓展思路、取得融资实践的成功并发展壮大。

图书封面

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