逮到底部,大膽進場

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出版社:遠流出版事業股份有限公司
ISBN:9789573265689

章节摘录

  (本文作者為長庚管理學院院長)  郭泰先生旅居加拿大多年,但對台股一直保持密切觀察,也靠著買賣台股過著低調卻舒適、人人稱羨的退休生活。總結他的投資哲學,可以這樣說,他以「懂得等待」的獨門心法,戰勝了一般投資人常見的恐懼與貪婪這兩大天敵,並同時戰勝了股市這個變化多端、難以捉摸的巨獸。  郭泰先生在本書中將他「懂得等待」的獨門心法,以有方法、有步驟、有理論基礎的方式,一步一步、深入淺出地完整分享出來。如果投資人可以從中領悟,並學會「等待」的關鍵技巧,一定能在股市中賺到大錢。  另外,我也想提出幾個閱讀的角度:  一、請用讀故事的心情來看本書。  二、請用心平氣和的心情來看如何賺錢。  三、宜以研究投資人心理變化的角度來看技術分析。  四、宜以愉悅的情境來閱讀作者的用心。  相信你會跟我一樣,從慢慢閱讀本書中得到心得。

前言

  到2009年4月21日為止,台股大盤加權指數最高已經來到6071點,目前回頭去看5個月前2008年11月21日的3955點,那裡當然是此波殺下來的最低點。  每次大盤的最低點都是事後才看得出來,事前除了上帝之外無人知道。然而,此波大約在4000點至4500點區間盤整四個多月的底部區卻有方法可以研判出來。  首先,要先去看台股完整的八波段是否已經走完(參閱本書第1節),這得從月K線去觀察。台股從2001年9月的3411點起漲,一直到2008年10月的低點4110點為止,很明顯地已經走完艾略特波浪理論所說的八個波段,這時我內心有譜,大盤的底部區應該就在附近了,但我仍不敢百分百確定,我需要其他的訊號來佐證。  其他佐證訊號之一是,大盤的月成交量有沒有大幅萎縮(參閱本書第2節)。  台股從2007年10月高點9859點,很明顯走ABC三波往下殺,殺到2008年10月的4110點,月成交量已經從2007年7月的5兆316億萎縮至2008年10月的1兆2,769億,縮幅達75%;隔月2008年11月的成交量1兆1,395億,縮幅達77%;再隔兩個月,2009年1月的成交量8,630億,縮幅高達83%。  從台股歷史經驗可知,台股1990年10月2485點低點的月成交量縮幅達87%,台股2001年9月3411點低點的月成交量縮幅達86%。此次縮幅已達83%,嗯!這應該是差不多了。  其他佐證訊號之二是,融資餘額的跌幅有沒有大於大盤的跌幅(參閱本書第3節)。  每次的歷史經驗告訴我,融資餘額一定要殺的乾乾淨淨,換言之,融資餘額的跌幅一定要大於大盤跌幅,底部才會浮現。  大盤加權值數指數從9859跌到4110點,跌幅為58.3%;而融資餘額是從2007年10月31日的4,144億大減到2008年10月28日的1,423億,跌幅為65.7%。很明顯地,融資餘額的跌幅大於大盤的跌幅。哈!這又是底部區的訊號。  其他佐證訊號之三是,大盤的股價指數是否沒再破底(創新低)形成盤整(參閱本書第4節)。  台股大盤股價指數從9859點下殺到2008年10月28日的低點4110點,雖然不到一個月就被跌破,並於2008年11月21日跌到新低點3955點,然而此後不論出現什麼利空,此點就是不被跌破,而股價再此橫向整理了三個多月。  其他佐證訊號之四是,政府是否出現一連串明顯做多的動作(參閱本書第5節)。  政府每次在股市崩盤之後的底部區,必定有三個做多的干預行為,一是護盤,二是降息,三是禁止放空。  台灣政府大約是在大盤指數跌到5500點左右,由國安基金進場護盤;中央銀行在2008年9月股市大跌就開始降息,連續七次降息,一直到2009年3月股市回升才中止;金管會從2008年10月1日開始宣佈全面禁止放空,一直到同年11月28日才解除禁令。  當大盤出現上述的五個訊號之後,我研判有六成把握此處是底部區,於是開始挑選若干股票分批逢低買進(參閱本書13、14、15、16節)。甚於資金控管的原則,此處我大約投入四成資金。  為什麼我沒有全數投入呢?我認為僅僅有上述五個訊號仍然不夠,我在等待下列六個確認的訊號。  第一個確認訊號是,月K線走完八波段之後是否出現了一根月紅K線(參閱本書第6節)。  此次大盤在2008年11月殺到最低點3955點的隔月,即2008年12月就出現了一支上漲130點的月紅K線。  為何連續三個月的長黑K線之後,會出現一個月紅K線呢?那是因為有人(大股東、法人、主力、長線投資人等)在此逢低承接所造成的。此月紅K線為重要確認訊號。  第二個確認訊號是,扇形理論中的三條下降趨勢線是否有效被突破(參閱本書第32節)。  從附圖22可知,第一條下降趨勢線於2008年11月3日被突破,第二條下降趨勢線於2008年11月28日被突破,第三條下降趨勢線在2009年1月5日被突破。宣告日K線打底成功。  第三個確認訊號是60日移動平均線(即季線)是否翻揚向上(參閱本書第33節)。  台股大盤60日移動平均線在2008年6月13日走跌(箭頭由↑變成↓)之後,到了2009年2月16日才翻揚向上(箭頭由↓變成↑),行情確認由空翻多。  第四個確認訊號是,M1b的年增率是否從負值轉向正值(參閱本書第41節)。  以往百試不爽的歷史經驗告訴我們,M1b的年增率從負值轉向正值,而且從下向上穿越M2形成黃金交叉時,股價走多頭行情。  根據中央銀行2009年2月25日公布的資料,2009年1月M1b年增率為1.79%,雖然尚未與M2形成黃金交叉,但已由負轉正,這表示股價雖未開始起漲,但打底已成功。  第五個確認訊號是,日K線是否已經完成頭肩底打底完成的形態(參閱本書第7節)。  從日K線去觀察,此次以四個多月的時間打出一個頭肩底形態的底部,其左肩低點位在2008年10月28日的4110點,右肩低點位在2009年1月21日的4164點,底部位在2008年11月21日的3955點,頸線則在4817點,而2009年3月13日那根上漲142點的紅K棒有效突破頸線,那一天就宣告頭肩底打底成功。(參閱附圖10)  我認為大盤即使回檔整理,頸線4817點將是強有力的支撐,不易跌破。  第六個確認訊號是,月KD值在20附近月K線是否向上交叉月D線形成黃金交叉(請參閱本書第8節)。台股大盤在2009年3月份月K線以19.03向上穿越月D線的15.76,形成黃金交叉,在此即可確認大盤由空翻多。  當大盤陸續出現上述六個確認訊號之時,我已經有十成把握這裡就是底部區,於是毅然決然把剩餘的六成資金全數投入,再度挑戰若干股票分批逢低買進。  在逮到底部區的過程中,投資人必須克服一項重大心理障礙:不是說股市是經濟的櫥窗,各項經濟指標都那麼差(工業生產指數衰退三成,海關出口值衰退四成,工廠裁員停工),真的可以進場買股嗎?國內外長期的歷史經驗告訴我們,股市是經濟的先行指標,股價會在景氣復甦前四至六個月(當時仍處在蕭條階段)開始翻升(請參閱本書39節)。因此,只要出現上述所講的十一個訊號,敬請放一百個心,大膽分批買進吧!  這就是我此次逮到底部區的心路歷程。  本書乃是筆者研究台灣股市22年的心血結晶,適合對股票已有一定程度的投資人。倘若您是股市新手,筆者建議您先去閱讀拙作《股市實戰一○○問》之後,再來閱讀本書。  郭泰  2009年4月22日於溫哥華

内容概要

  郭泰  政大新聞系畢業。曾任中國時報記者、世新大學講師、哈佛企管顧問公司副總經理等職。目前專事寫作,深入淺出為其一貫的寫作風格。曾榮獲 76年與 81年之「金鼎獎」,以及 89年的「金書獎」;作品不但暢銷而且長銷。  著作33本,有三大系列:  企業人物系列:《王永慶奮鬥傳奇》、《王永慶的人生智慧》、《悟-松下幸之助的經營智慧》、《松下幸之助傳》、《鼓舞》、《堅忍》、《霸氣》、《松下幸之助不景氣、不裁員、不減薪經營法》等。  個人競爭力系列:《企劃案》、《新企劃力》、《新企劃人》、《智囊100》、《識人學》等。  理財投資系列:《股市實戰100問》(暢銷近10萬本)、《股票操作100訣》、《台股指數期貨100問》、《外匯入門100問》。

书籍目录

推薦文一 戰勝自己就能戰勝股市  吳壽山推薦文二 散戶的實戰操作手冊  陳忠慶推薦文三 投資界的清流與活水  黃國華作 者 序 你可能因為本書而成為億萬富翁前  言 我如何逮到3955點底部區第一章 底部出現的十個訊號1.月K線走完艾略特的八個波段2.月成交量大幅萎縮3.融資餘額的跌幅大於大盤的跌幅4.月K線走完八波段後,股價盤整不再破底5.政府一連串干預動作6.月K線走完八波段後出現月紅K線7.日K線完成打底形態8.月KD值跌到20以下盤旋,形成黃金交叉9.股價超跌,本益比呈現物超所值的倍數10.股神巴菲特進場買進時第二章 底部進場買股策略11.三三三投資法12.用艾略特八波段的概念去操作13.大膽分批買進14.勇敢攤低成本15.只進不出,持股抱牢16.金字塔操作法17.次低點買進法18.定時定額長期投資第三章 比技術分析更重要的買股觀念19.瞭解崩盤的可怕20.80/20法則21.股市裡投資或投機皆可22.不要融資買股票23.別輕易相信分析師的話24.等待是股市裡最重要的東西25.人棄我取,人取我棄26.逮住多頭行情中的主流股27.尋找多頭行情中的成長股28.一定要設停損第四章 你必須知道的技術分析29.道氏股價理論30.艾略特波浪理論31.趨勢線理論32.扇形理論33.移動平均線理論34.費波南希數列35.黃金切割率理論36.缺口理論37.股票箱理論38股票箱內來回操作第五章 你必須知道的基本分析39.經濟景氣與股價40.利率與股價41.資金與股價42.依自己的性格去挑選股票43.選擇你最熟悉的產業與公司44.選股之前先選經營者45.分析財務報表瞭解該公司46.搭上軋空的轎47.留意增資行情48.股價不是漲過頭就是跌過頭第六章 量價關係研究49.量價配合與量價背離50.多頭行情時成交量的特徵51.空頭行情時成交量的特徵52.從成交量看出已經打底成功53.頭肩底與頭肩頂成交量的特徵54.量價的十個經驗法則第七章 認識十個股票的經典理論55.群眾理論56.搏傻理論57.醉步理論58.隨機漫步理論59.尾盤理論60.趨勢理論61.長期友好理論62.反射理論63.雞尾酒會理論64.擦鞋童理論第八章 頭部出現的十個訊號65.成交量暴增66.月K線走完艾略特的前面五個波段67.最大量月K線的低點被跌破68.月KD在80附近形成死亡交叉69.五月RSI呈現背離70.M1b與M2形成死亡交叉71.股價跌破上升趨勢線72.政府一連串干預動作73.日k線形成做頭形態74.其他會出現的現象第九章 頭部出場賣股策略75.留一點給別人賺76.利多消息出現時賣出77.毅然決然分批賣出78.倒金字塔愈賣愈多79.次高點賣出法80.反手做空跋

作者简介

  「未來21年,還有 3 次大波段,只要做好準備,你就有機會成為億萬富翁!」  --郭泰  每次大盤的最低點都是事後才看得出來,事前除了上帝之外沒人知道。然而,作者卻找到方法,也就是發現10個訊號,可以精準地研判出底部區。 這10個訊號為:月K線走完艾略特波浪理論的八個波段、月成交量大幅萎縮、融資餘額的跌幅大於大盤跌幅、股價盤整不再破底、政府一連串干預動作、  月K線走完八波段之後出現月紅K線、日K線走完打底形態、月KD值跌到20以下盤旋形成黃金交叉、股價超跌,本益比呈現物超所值的倍數,股神巴菲特進場買進時。當大盤陸續出現上述10個訊號時,就能確認這裡就是底部區,就可以大膽分批買進!  要以股票致富,方法不必多,好好學會一招最重要!作者累積22年的投資經驗,賺到了在加拿大溫哥華享受舒適的低調生活。作者認為,股市就像一頭怪獸,只有「等待」才能制服它,投資人只要學會這套投資方法,就可以耐心等待買股時機,再耐心等待賣股時機。作者希望以此書分享給在股海中浮沉的投資大眾,讓大家早日賺到一輩子不愁的財富。

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