出版社:中信出版社
出版日期:2010-5
ISBN:9787508620336
作者:理查德 A.费里
页数:331页
章节摘录
ETF可以像股票一样在交易所进行交易。与股票不同的是,ETF的股份总数可每天发生变化,这是由于ETF在不断地发行新股或赎回旧股。ETF公司持续发行或赎回旧股的能力,使得ETF的股份价格与ETF的成份证券价值趋于一致。一种套利机制保证了ETF股份价格与ETF成份证券的资产净值不会有较大的差别。 本章内容涵盖了ETF背后的运作和管理过程,以及使ETF市场有效运行的重要市场参与者。本章内容也涵盖了ETF股份的发行与赎回过程、股份在交易所的交易过程以及ETF行业所使用的产品标志符号。本章浓缩了大量有用信息
前言
当今最热门的个人理财投资话题,莫过于交易所交易指数基金(Exchange?Traded Fund,ETF)。坚定不移地走被动投资路线的人们,酷爱通过ETF投资可以享受到的低成本和多样化;交易员和执著于市场时机的人们,热衷的是交易日当天进行频繁买卖交易的能力,他们希望有越来越多的高度专业化产品的推出,并以此来执行比以往任何时候都要高深得多的投资策略;就连采用主动投资策略的管理者也不甘寂寞,用ETF来实现现金仓位的“证券化”,同时憧憬着运用主动管理策略的ETF遍地开花的未来。ETF基金享受着史无前例的礼遇
媒体关注与评论
“在《ETF手册》中,理查德阐述了ETF的方方面面、指数创建的微妙细节,甚至是根据ETF制定财务方案的各种策略。他甚至更进一步,针对这些新的载体建议了一种创新型分类和思维方式。总而言之,他为大家完成了所有难活、苦活和背景调查工作,以便投资者带着一肚子知识踏入这一激动人心的新天地 摘自星晨集团董事总经理唐·菲利普斯 为本书所作“序言” “《ETF手册》是理解交易所交易指数基金的一本全面指南,而ETF是越来越多的投资者和顾问们的首选投资工具。这本书充分体现了理查德的信息量丰富、通俗易懂的写作风
内容概要
注册金融分析师、投资组合解决方案有限公司(Portfolio Solutions,LLC.)创始人。
撰写过四部有关低成本投资的著述, 拥有罗德岛大学工商管理学士学位、沃尔什学院金融学硕士学位。
曾在华尔街大公司工作过10年,1999年 创建了投资组合解决方案公司。该公司利用ETF和其他指数基金管理着10亿美元资产,其客户包括个人、非营利机构和公司养老金计划。
书籍目录
序 前言 第一部分 ETF基金入门 第一章 ETF基金的过去、现在和未来 成长中的ETF行业 共同基金的简史 ETF的未来 小结 第二章 解读ETF基金 像基金一样运行却像股票一样交易 封闭式基金的难题 ETF如何解决麻烦 小结 第三章 交易所交易产品的类别 交易所交易产品的世界 汇总交易所交易投资组合 小结 第四章 投资ETF基金的优劣 ETF基金的优势 ETF基金的劣势 ETF的特征指南 小结 第五章 主动型ETF基金 主动管理型ETF的先行者 不同于主动型开放式基金 主动管理型ETF的优势 主动管理型ETF的劣势 小结 第二部分 证券投资指数的原理和方法 第六章 基准指数和策略指数 基准指数的定义 策略指数的定义 什么是好的基准指数? 详解基准指数 详解策略指数 关于指数的不同看法 小结 第七章 指数构造方法图 指数必须遵守规则 指数构造方法图 基准指数和策略指数 小结 第八章 成份股筛选 成份证券选择方法类型 被动选股 过滤选股 数量选股 找出恰当的选股方法 小结 第九章 指数的权重确定方法 市值加权 基本面加权 固定权重 非市值权重策略和风格倾向 小结第三部分 投资者如何挑选不同风格的ETF基金? 第十章 美国基准指数基金和风格ETF基金 整体市场基准指数和风格指数 基准指数ETF基金 美国股票型策略指数ETF基金 美国基准和风格ETF基金示例 小结 第十一章 全球股票型ETF基金 国际化投资的优势 国际化投资的劣势 主要的国际和全球市场指数 国际交易指数 小结 第十二章 部门和行业ETF基金 行业ETF的发展 部门和行业划分 交易型行业指数 房地产投资信托(REIT)ETF 行业ETF的部分列表 小结 第十三章 特色ETF基金 主题投资 主动管理型指数 杠杆和空头ETF基金 用ETF基金对冲风险 特色ETF基金列表 小结 第十四章 固定收益ETF基金 债券市场结构 国债指数 房屋抵押贷款 资产担保证券 投资级公司债券 高收益公司债券 综合指数 巴克莱综合债券指数 市政债券ETF 国际性固定收益ETF 优先股ETF 固定收益ETF清单 小结 第十五章 商品和货币ETF基金 商品基础知识 商品ETF 商品指数 新基金的进展 商品ETF的缺点 货币 期货ETF的未来 商品和货币基金清单 小结 第四部分 运用ETF基金进行投资组合管理 第十六章 组合管理策略概述 被动投资 生命周期投资 主动投资 特殊投资组合 ETF基金投资禁忌 小结 第十七章 被动投资管理 买入、持有、再平衡 核心/探测策略 被动投资组合的实际收益 预测 小结 第十八章 生命周期投资管理 生命周期模型 人生各阶段的ETF基金投资组合 小结 第十九章 主动投资管理 名义收益与风险调整收益 自上而下策略 自下而上分析 动能投资 技术分析 切记谨慎 小结 第二十章 特殊投资组合管理 ETF独一无二的特征 用ETF来降低行业风险 配对交易和市场中性策略 货币对冲和投机 税负亏损收益 未来ETF策略 小结 第二十一章 ETF基金投资技巧 挑选托管机构的选择 ETF交易份额 资产位置安排 ETF再平衡 聘用投资经理 小结附录A 指数构成方法图缩略语清单 附录B ETF资源列表
编辑推荐
ETF一鸣惊人的表现,掀起了投资行业一次新的革命! 全球ETF投资领域的王者之书 业界公认的熟谙掌握ETF投资实务的标准参考书 星晨集团董事总经理唐·菲利普斯倾情作序推荐! ETF相关主题全囊括,是投资者甄选、管理ETF,制定创新型投资策略和必胜组合的权威指南。
作者简介
《玩转ETF基金》于2007年首次面世,当时立刻成为关于ETF基金前沿信息的主要来源,而且至今没有遇到一个对手能与之媲美。
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经典评论
“在《ETF手册》中,理查德阐述了ETF的方方面面、指数创建的微妙细节,甚至是根据ETF制定财务方案的各种策略。他甚至更进一步,针对这些新的载体建议了一种创新型分类和思维方式。总而言之,他为大家完成了所有难活、苦活和背景调查工作,以便投资者带着一肚子知识踏入这一激动人心的新天地。”
摘自星晨集团董事总经理唐•菲利普斯
为本书所作“序言”
“虽然从标准普尔500 SPDR推出第一只ETF以来还不到15年时间,但现在ETF已经依据各种股票甄选和加权方式进入了一个与日俱增的资产类型范围和市场分区。理查德•费里的这本著述,结合他那ETF分类系统,是这些重要投资工具的一流使用指南。”
标准普尔董事总经理、指数委员会主席
戴维•M•布利策
“《ETF手册》是理解交易所交易指数基金的一本全面指南,而ETF是越来越多的投资者和顾问们的首选投资工具。这本书充分体现了理查德的信息量丰富、通俗易懂的写作风格,提供了旨在帮助投资者运用ETF创建更加聪明、更加强大的投资组合的大量非常实用的策略。”
道富环球投资管理公司高级董事总经理
安东尼•罗奇
2010年中国基金业创新迭出,这是一个不同凡响的创新元年。其中ETF及其联接基金最富创新性并迅速发展,成为耀眼的主流投资新星。鹏华基金首家获得上证民企50指数ETF的开发授权,将为投资者提供相应的投资新品。本书是ETF投资领域的圣经级著作,其权威性、全面性、通俗性毋庸置疑,是个人和专业投资者开启投资智慧、赢取财富人生的必读经典。
方南 鹏华基金管理有限公司鹏华中证500基金经理
目录
序
前言
第一部分ETF基金入门
第一章ETF基金的过去、现在和未来
第二章解读ETF基金
第三章交易所交易产品的类别
第四章投资ETF基金的优劣
第五章主动型ETF基金
第二部分证券投资指数的原理和方法
第六章基准指数和策略指数
第七章指数构造方法图
第八章成份股筛选
第九章指数的权重确定方法
第三部分投资者如何挑选不同风格的ETF基金?
第十章美国基准指数基金和风格ETF基金
第十一章全球股票型ETF基金
第十二章部门和行业ETF基金
第十三章特色ETF基金
第十四章固定收益ETF基金
第十五章商品和货币ETF基金
第四部分运用ETF基金进行投资组合管理
第十六章组合管理策略概述 / 249
第十七章被动投资管理 / 257
第十八章生命周期投资管理 / 272
第十九章主动投资管理 / 286
第二十章特殊投资组合管理 / 303
第二十一章ETF基金投资技巧 / 314
附录A指数构成方法图缩略语清单 / 326
附录BETF资源列表 / 328
致谢 / 332
图书封面